El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, señaló el viernes que la inflación podría permanecer más alta por más tiempo. Dejó en claro que la Fed pronto comenzará a reducir las compras de bonos, pero se mantendrá paciente con los aumentos de tasas. En los EE. UU., las compañías de tecnología más grandes reportarán ganancias en los próximos días, comenzando con Facebook el lunes. Mientras tanto, se seguirá de cerca la reunión del Banco Central Europeo -BCE- de esta semana para obtener orientación sobre su programa de compra de bonos para la pandemia. Las acciones cayeron en Japón y se mezclaron en China, donde el banco central impulsó una inyección diaria de liquidez y los funcionarios ampliaron una prueba de impuestos a la propiedad. Los comerciantes también están monitoreando un brote de la cepa del virus delta en China que se espera que empeore. La nación buscó disipar las preocupaciones sobre la desaceleración de la economía con un extenso comentario en los medios estatales que describe cómo el gobierno está manejando los riesgos y sigue confiando en lograr sus objetivos para el año. Las preocupaciones por la inflación seguirán dominando los mercados este año, ya que el precio del crudo sigue elevado, mientras que la pandemia sigue siendo una preocupación central.
El dólar (DXY) revierte las pérdidas registradas durante la semana pasada, el índice gana 0.24% del valor de cierre previo al inicio de la semana, lo que permite al índice a posicionarse sobre las 93.865 unidades. El dólar lucha por encontrar demanda al comienzo de la semana en medio de un estado de ánimo del mercado mixto, pero la acción comercial general sigue siendo relativamente moderada a medida que los inversores esperan las publicaciones y eventos de datos macroeconómicos de alto impacto de esta semana.Nancy Pelosi, dijo que los demócratas casi han llegado a un acuerdo sobre una versión ampliada del proyecto de ley de gastos del presidente estadounidense Joe Biden. Esperamos un rango de negociación diario acotado entre 93.4 y 94.1.
El peso colombiano (COP) finalizó el viernes en $3,768 por dólar, completando una depreciación semanal leve de 0.1%, luego de algunos datos sobre la balanza comercial en Colombia y menor sentimiento de riesgo en la región. Las perspectivas son mixtas para el peso colombiano, acompañado por un avance en los precios del petróleo y un retroceso en los CDS a 5 años de Colombia, frente a una mayor fortaleza del dólar. En este contexto, esperamos un rango de operación diaria entre 3,750 y 3,790 pesos por dólar.
El peso mexicano (MXN) inicia la jornada registrando un comportamiento negativo, con una depreciación de 0.15% respecto al cierre de la última jornada de operación de la semana anterior, cotizando de esta manera sobre 20.2199 pesos mexicanos por dólar. El debilitamiento de la divisa mexicana en la jornada es impulsado tanto por el fortalecimiento del índice que mide la fortaleza del dólar, así como por el debilitamiento de los fundamentales macroeconómicos del país, teniendo en cuenta el retroceso en el índice de actividad económica para el mes de agosto. Por su parte, la tasa de desempleo del país, aunque refleja una disminución, es explicada por una caída en la población económicamente activa del país. Así, esperamos un rango de negociación diario acotado entre 20.073 y 20.329.
El peso chileno (CLP) abre la jornada apreciándose, cotizando a un nivel de 814.75 pesos chilenos por dólar, con el USD/CLP aumentando 0.03%, acompañado por un índice del dólar (DXY) cotizando al alza y con los precios futuros del cobre cotizando levemente al alza recortando pérdidas del día anterior, reaccionando positivamente frente algunas monedas pares de la región. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 820.9 – 807.9.
El sol peruano (PEN) cerró la semana anterior cotizando sobre los 3.9665 soles por dólar, lo cual equivale a una depreciación de 0.37% respecto al cierre del jueves pasado. El debilitamiento de la divisa en la jornada es explicado en parte por la caída en los precios de los precios del cobre en Londres, a la vez que el índice que mide la fortaleza del dólar recortaba pérdidas en medio de los comentarios de Jerome Powell acerca del inicio del tapering. Desde lo local, la Comisión Permanente del Congreso de la República ratificó este sábado 23 de octubre a Julio Velarde como presidente del BCRP, mientras que el gobierno dispusó el inicio del desarrollo de la infraestructura para la masificación del gas natural. Prevemos un rango de negociación diario acotado entre 3.927 y 3.994.
El yuan chino (CNH) abre sesión ganando terreno, cotizando a un valor de 6.3863 yuanes por dólar, con el USD/CNH aumentando 0.07%, luego de que el Banco Popular de China inyectara 200,000 millones de yuanes al sistema financiero a través de acuerdos de recompra inversa, siendo la inyección neta de 190,000 la mayor desde el mes de enero del presente año. El uso de financiamiento a corto plazo funciona para respaldar las ventas de deuda del gobierno de China. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.3970 – 6.3760.r
El euro (EUR) inicia la jornada con un retroceso de 0.33% a un precio de cotización de US $1.1608 por euro. La divisa europea inicia la jornada debilitándose de cara a la reunión del jueves del BCE. Sin embargo, los analistas no esperan grandes anuncios en esta reunión sino más bien, un acercamiento a lo que podría venir en la de diciembre en la que si se esperan grandes anuncios en cuanto a decisiones de política monetaria. Mientras tanto, en Europa, Alemania continúa la lucha contra la escasez de suministros y el índice Ifo de confianza empresarial descendía el jueves a mínimos de seis meses, esto, junto con la reducción en la oferta de vehículos por parte de Volvo gracias a la crisis de microchips. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.165 – 1.158
La libra esterlina (GBP) se valoriza 0.02% llegando al nivel de 1.3754 por dólar. El optimismo en torno al Brexit ha impulsado el par al alza en la primera sesión de la semana. Adicionalmente, el par se ha mantenido fuerte por las expectativas de los inversionistas de que el Banco de Inglaterra estará entre los primeros bancos centrales que suban sus tipos de interés. Esperamos un rango de negociación diario entre 1.382 – 1.37 por dólar.
El Yen japonés (JPY) abre sesión depreciándose, con el USD/JPY aumentando 0.17%, cotizando alrededor de ¥113.65, luego de valorizarse durante tres días consecutivos, en medio de apuestas donde se espera que el Banco de Japón mantendrá una postura acomodaticia durante la semana, sin embargo se mantiene a pesar de la caída en la rentabilidad del bono a 10 años en Estados Unidos y la debilidad en la renta variable de la región, con los operadores a la espera del anuncio de la Reserva Federal con relación a la reducción en la compra de activos. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 114.15 – 113.3.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un avance del 0.40% a un precio de cotización de 0.9195 francos por dólar. La divisa europea inicia la jornada con leves avances mientras que la crisis energética, las presiones inflacionarias y las preocupaciones por Evergrande continúan empeorando el sentimiento en los mercados. Por ahora los inversionistas están al pendiente de la reunión del jueves del BCE. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.923 – 0.916
El dólar canadiense (CAD) inicia la semana registrando un comportamiento marginalmente positivo, con una apreciación de 0.06% respecto al cierre del viernes, llegando de esta manera a una cotización sobre los 1.2329 dólares canadienses por americano. El comportamiento es explicado por el sopeso que se da entre los temores por desaceleración económica e inflación y el avance sostenido de los precios del petróleo. Por su parte, los fundamentales macroeconómicos del país continúan sólidos, en medio de niveles de confianza del consumidor robustos. De esta manera, esperamos un rango de negociación acotado entre 1.231 y 1.241.
El dólar australiano (AUD) se aprecia 0.29% llegando al nivel de 0.7486. Después de las pérdidas de la semana pasada el par ha logrado iniciar la jornada en verde, principalmente explicado por el aumento en los precios del metal y las materias primas en general. Bajo este contexto, esperamos un rango de negociación diario entre 0.753 – 0.745.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada retrocediendo 0.07% negociando en 0.7148. El par inicia la semana en terreno negativo presionado por el aumento en los casos de coronavirus y las preocupaciones sobre la economía de China. Por ahora los inversionistas esperan datos económicos que impulsen el apetito de riesgo en el mercado y puedan dar una dinámica positiva a los precios de la divisa. Esperamos un rango de negociación diario entre 0.72 – 0.711.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
Laura Daniela Triana Pulido Analista Renta Variable daniela.triana@accivalores.com
Daniel Herrera Hernandez Analista Renta Fija daniel.herrera@accivalores.com
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