Mercado Global Colombiano e índices bursátiles en Colombia
En las inversiones, uno de los principales conceptos a tener en cuenta es la diversificación, lo cual se puede realizar no solo invirtiendo en diferentes emisores o sectores, sino también en diferentes geografías.
En Colombia, existe la posibilidad de invertir en activos con exposición al mercado de EE.UU, Asia, Países Emergentes, entre otros, a través de lo que se denomina “Mercado Global Colombiano”. Un sistema que permite comprar y vender valores extranjeros, generando una mayor liquidez y diversificación.
Mercado Global Colombiano
El sistema transaccional del Mercado Global Colombiano es administrado por la BVC y la negociación, compensación y liquidación se realiza bajo las reglas locales, al igual que para las acciones colombianas.
En el Mercado Global Colombiano se puede encontrar tanto acciones como ETFs (Exchange Traded Funds) emitidos en el extranjero. El inversionista cuenta con disponibilidad de información relevante, eventos corporativos y la posibilidad de recibir los dividendos de su inversión, según sea el caso.
Participantes
Para el correcto funcionamiento del Mercado Global Colombiano, hay diferentes participantes, entre los cuales se encuentran:
– Superintendencia Financiera de Colombia (SFC)
– Bolsa de Valores de Colombia (BVC)
– Cámara de Riesgo Central de Contraparte (CRCC)
– Depósito Centralizado de Valores (Deceval)
¿Cómo funciona?
Operación Local:
– La operación se realiza en pesos colombianos.
– Su cumplimiento es T+2 en la CRCC.
– El horario de negociación es el mismo de la rueda de contado (Hora Nueva York).
– Aplican los periodos ex – dividendo del mercado de origen.
Operación internacional:
– La orden se ejecuta a través de un bróker extranjero.
– La titularidad de los activos se hace por medio de un custodio internacional con convenio con el Deceval.
– El cumplimiento de las operaciones se encuentra sujeto a la regulación del mercado de origen del título.
Beneficios
Invertir a través del Mercado Global Colombiano presenta grandes beneficios como:
1. Diversificación y acceso a la oferta global de valores extranjeros.
2. Mercado abierto a todo tipo de inversionistas y negociación en pesos colombianos.
3. Tratamiento tributario favorable, ejercicio de derechos económicos a través de Deceval y Sociedades comisionistas de bolsa locales y custodia de valores extranjeros locales.
4. Desarrollo de productos de inversión internacional sin la necesidad de corresponsalías.
Cifras del Mercado Global Colombiano
En los últimos dos años (2022 y 2023) se han negociado en promedio COP$500 mil millones cada año a través del MGC y se realizaron un total de 139 mil operaciones. En lo corrido del 2024 (a corte de mayo) se han negociado COP$330,500 millones.
El valor con mayor volumen de participación ha sido el ETF IB01 (iShares $ Treasury Bond 0-1yr UCITS ETF USD A) que permite tener exposición a tesoros de Estados Unidos menores a 1 año y que al ser de corto plazo, el comportamiento suele ser muy similar al movimiento del dólar.
En segundo y tercer puesto de mayor volumen de negociación, se encuentran Nubank y el ETF del S&P 500 (CSPX) respectivamente.
Índices Bursátiles
Otro factor importante a tener en cuenta en las inversiones, es lo que se denomina índice bursátil, el cual se puede definir como un termómetro de la economía y el mercado de valores de un país. Un índice Bursátil muestra el desempeño promedio o ponderado de los valores que lo componen y permiten analizar el movimiento del mercado de forma retrospectiva.
Existen índices de países y economía individuales, regiones, mercados emergentes, desarrollados, etc. Así como de renta variable (acciones), renta fija (deuda y bonos) y mercado monetario.
Utilidad de los índices
Existen diferentes usos que se le pueden dar a los índices bursátiles:
1. Conocer la percepción del mercado frente a las empresas y la economía.
2.Creación de productos como ETFs.
3.Evaluación retrospectiva del mercado bursátil.
4. Diversificación de portafolios y gestión de riesgo eficiente.
Características de los índices
– Un índice debe ser complejo para que represente más eficientemente el universo de activos a seguir.
– El índice debe poder ser replicable por el inversionista.
– Las reglas que explican a un índice deben estar definidas, claras, transparentes y disponibles para los inversionistas.
– Los datos deben ser precisos, completos y disponibles para terceros.
– Se deben someter a un rebalanceo para mantener la canasta en línea con la metodología.
– El número de títulos no debe ser elevado, ya que solo se incluyen los más representativos.
Índices en Colombia
En Colombia se pueden encontrar índices bursátiles para los mercados de Renta Variable, Renta Fija y Mercado Monetario.
Juan Camilo Buendia Delgado
Profesional en Finanzas y Comercio Internacional
