Coyuntura
Las acciones mundiales se encuentran en medio de la mayor racha de ganancias en 17 años a medida que el optimismo sobre la recuperación económica se extiende por los mercados. El índice de referencia MSCI para las acciones de los mercados emergentes y desarrollados ha aumentado durante 12 sesiones consecutivas, mientras que los futuros de las acciones en EE.UU. se mueven al alza después de un día festivo. En Japón, el Nikkei 225 superó las 30.000 unidades. Los mercados europeos se estabilizaron después de un repunte el lunes. El “trade de reflación” está impulsando activos vinculados al crecimiento económico y la presión de los precios, incluidos los productos básicos y las acciones cíclicas. La ola de euforia especulativa alcanza desde acciones de baja capitalización hasta criptoactivos en medio de un abundante apoyo de política monetaria y una expectativa por el estímulo fiscal lo que también mantiene una base sólida para los activos de riesgo.
Renta Fija
Los mercados de deuda están experimentando una venta masiva a medida que los inversionistas transfieren dinero a activos más riesgosos. Tanto los bonos alemanes como del Reino Unido vieron los rendimientos de referencia avanzar cinco puntos básicos. Los rendimientos del Tesoro en los niveles más baratos del día a principios de la sesión de EE.UU. con 10s a 1,25% y 30s por encima de 2,05%. Los futuros del bono a 10 años vuelven a estar bajo presión, aunque se mantienen dentro de los mínimos del lunes. Último tramo a la baja liderado por las primeras operaciones , que tienen un rendimiento inferior a medida que los rendimientos mundiales se extienden al alza con ganancias en acciones. Rendimientos del Tesoro más altos en hasta 6,5pb en el extremo largo de la curva vs. Viernes sesión cerrada; Los rendimientos a 10 años alcanzan 1.265% y los máximos de 30 años en 2.077% durante la venta masiva, ambos multi-máximos de meses que traen convexidad. Bonos alemanes cayeron siguiendo la cifra de expectativas ZEW más fuerte de lo previsto, lo que aumenta la presión a la baja de los bonos del Tesoro sobre la sesión europea temprana; mientras que dos subastas de deuda del Reino Unido (bonos 2024 y 2057) se han sumado a la presión al alza en los rendimientos dorados. Libor a tres meses en dólares -0,29pb a 0,18863%, nuevo mínimo histórico. Entre los oradores de la Fed están Bowman (11:10 am), George (12:30 pm), Kaplan (1pm) y Daly (3pm); también esta semana: Barkin, Rosengren, Brainard y Bostic están programados. Las minutas del FOMC se publicarán el miércoles. Las subastas de cupones se reanudan con una venta de bonos a 20 años por US $ 27.000m el miércoles y TIPS de US $ 9.000m a 30 años el jueves.
Renta Variable
El mercado accionario local finalizó la sesión del lunes en terreno positivo con el índice cotizando al alza (0.25%) hasta ubicarse en el nivel de 1.369,39 puntos, lo que cortó la racha negativa de 4 días consecutivos. La dinámica positiva del mercado local fue jalonada por los sectores de energía y finanzas. Las acciones del Banco de Bogotá, Ecopetrol y Pref. Cemargos lideraron las ganancias con variaciones positivas de 3.67%, 1.86% y 1.36% respectivamente. Mientras que las acciones de ETB, Promigas y BVC lideraron los retrocesos de la jornada con variaciones negativas de 4.24%, 3.30% y 1.83% respectivamente. El total de compraventas de acciones se vio fuertemente reducido a lo largo de la jornada como consecuencia del feriado en EE.UU., totalizando COP 14,816.25 millones, con las especies de Ecopetrol, Grupo Sura y Pref. Davivienda registrando los mayores montos transados dentro del mercado local hacia el final de la jornada.
Divisas
El peso colombiano (COP) operó el lunes bajo la modalidad next day por el feriado en Estados Unidos. La moneda avanzó 0,1% y cerró en $3.490 por dólar con una apreciación del 0.21%, impulsado la debilidad del USD y el repunte en los precios de los commodities como el oro, el cobre y el petróleo, en medio de una euforia en los mercados accionarios que, impone un techo sobre la tasa de cambio.
Las acciones de Estados Unidos cerraron al alza después que los resultados de las elecciones de mitad de período llegaran en línea con las expectativas del mercado. Los demócratas mantendrán el control de la Cámara de Representantes en los EE. UU., otorgándoles el control político del presidente Trump; mientras que los republicanos han obtenido el Senado. Ante esta menor incertidumbre, los mercados reaccionaron positivamente
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