El crecimiento más rápido de lo esperado del IPC de mayo fue impulsado en gran medida por categorías asociadas con la reapertura de la economía, lo que refuerza la perspectiva de que las presiones sobre los precios podrían disminuir más adelante en el año.
Con un listón alto por parte de la FED para reconsiderar su postura moderada, los datos terminaron alimentando el apetito por riesgo en los mercados globales. La opinión del banco central de EE. UU. de que las presiones inflacionarias son temporales ahora domina los mercados globales, lo que indica que cualquier cambio en la política ultra acomodaticia ocurriría de manera muy gradual. Ese enfoque también cobró fuerza en Europa cuando el Banco Central Europeo -BCE- elevó su pronóstico de inflación y renovó su compromiso de mantener una compra de bonos de emergencia más rápida para sostener la economía.
Dólar
El dólar (USD) amanece al alza, mostrando un incremento del 0.27% hacia una cotización del índice DXY de 90.32 unidades. La demanda por dólares se fortalece sin impulso de los tesoros, ya que los rendimientos de largo plazo se ubican alrededor del nivel de 1.44% a pesar de los fuertes datos de inflación de la jornada del jueves. La resistencia inmediata se encuentra en 90.50/60 unidades y en caso de que esta se rompa, el índice se dirigiría hacia los 91 puntos. En el calendario económico, se dará a conocer la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan. En este contexto, esperamos un rango de negociación acotado entre 90.20 – 90.60 para la jornada.
Peso Colombiano
El peso colombiano (COP) cerró la jornada del jueves con una cotización de tasa de cambio de $3,606 por dólar, evidenciando una depreciación del 0.06%. El índice del dólar se fortalece afectando el desempeño de algunos activos de riesgo a pesar de que los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo se han mantenido estables en medio de los fuertes datos de inflación para EE. UU que se dieron a conocer durante la jornada del jueves. Por su parte, el petróleo continúa con su rally luego de que la Agencia Internacional de la Energía anunciara que espera que en 2022 la demanda global recupere los niveles prepandémicos, lo que podría brindarle soporte adicional a la tasa de cambio. En este contexto, esperamos un rango de negociación diario acotado entre $3,580 – $3,630 por dólar.
Peso Mexicano
El peso mexicano (MXN) se deprecia 0.08% al nivel de los 19.7155 pesos por dólar. Con el dólar fortalecido en la jornada y luego de que la actividad industrial no superara las expectativas de los inversionistas en México, esperamos que el par continúe la subida con la que comenzó la jornada. En abril, la actividad industrial se ubicó en -0.2% cuando se esperaba un 0.2% mientras que a/a fue de 36.6% esperando un 36.7%. Gracias a los buenos precios del petróleo en lo que va del año, los ingresos públicos superaron por primera vez los 2 billones de pesos, sin embargo, todavía preocupa la falta de actividad en el país, pues el recaudo de impuestos cayó. Esperamos un rango de negociación entre 19.9420 – 19.7320 pesos por dólar.
Peso Chileno
El peso chileno (CLP) abre jornada depreciándose, cotizando a un nivel de 719.40 pesos chilenos por dólar con el USD/CLP aumentando 0.02%, aun cuando una encuesta del banco central mostró que la economía chilena aumentó un 15.2% en mayo, sin embargo, se anunciaron algunos bloqueos en Santiago luego de algunos de los peores casos de covid19 desde que comenzó la pandemia. En medio de este contexto se espera que las negociaciones varíen entre 719.38 – 721.23 pesos chilenos por dólar.
Sol Peruano
El sol peruano (PEN) se aprecia levemente en 0.02% al nivel de los 3.8919 pesos por dólar. El par comienza la jornada cayendo en una semana muy volátil para la moneda peruana a raíz de las elecciones realizadas el domingo. La fortaleza del dólar probablemente ayudará a que el par corrija al alza. El gobierno actual aprobó la política nacional de Empleo Decente, con el cual buscan controlar la informalidad de empleo que se vive en el país y cerrar así brechas laborales. Esperamos un rango de negociación entre 3.8820 – 3.9120 soles por dólar.
Yuan Chino
El Yuan Chino (CNH) abre sesión perdiendo terreno, cotizando a un valor de 6.3909 yuanes por dólar, con el USD/CNH aumentando 0.09%, aun cuando el banco central de China dijo que la inflación estaba bajo control y que la política monetaria se mantendría estable, un día después de que las preocupaciones inflacionarias fueran avivadas por datos que mostraban el aumento más rápido de los precios en las fábricas en 12 años. En medio de este contexto se espera que las negociaciones varíen entre 6.3801 – 6.3915 yuanes por dólar.
Euro
El euro (EUR) cede terreno frente al dólar, presentando un retroceso de 0.37%, hacia cotizaciones mínimas del par de US$1.2123. El renovado impulso alcista de la divisa estadounidense está pesando sobre el desempeño de la moneda compartida y luego de la decisión del BCE de mantener su política monetaria sin cambios por más tiempo. En este sentido, esperamos un rango de negociación diario acotado entre US$1.21 – 1.2150.
Libra Esterlina
La libra esterlina (GBP) abre la jornada presionada, cayendo 0.19% hacia una cotización del par de US$1.4146, en medio de las preocupaciones por el retraso que experimentará la reapertura económica en Reino Unido debido a los contagios por la nueva variante Delta. En el calendario económico, se espera el producto interno bruto PIB de Reino Unido para abril, con las expectativas del mercado ubicadas superiores al 2% y, Andrew Bailey, gobernador del Banco de Inglaterra, ofrecerá su discurso. Así, esperamos un rango de negociación comprendido entre US$1.4130 – 1.4180 para la jornada.
Yen Japonés
El Yen japonés (JPY) abre sesión depreciándose levemente, con USD/JPY aumentando 0.22%, cotiza alrededor de ¥109.59, después de la liquidación de ayer. Los mercados parecen estar alineados con la narrativa de la Fed de que es probable que cualquier aumento en la inflación sea transitorio, el enfoque del mercado ahora cambiará a la próxima reunión de política monetaria del FOMC del 15 al 16 de junio. Esperamos que las negociaciones varíen entre 109.31 y 109.64 yenes por dólar.
Franco Suizo
El Franco suizo (CHF) consolida una tendencia positiva, incrementando 0.31% hasta el nivel de 0.8971, luego de ganar tracción durante la primera parte de la sesión europea. El par se vio impulsado por un ligero repunte de la demanda del dólar estadounidense a medida que la fuerte caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro se estabilizó. En este contexto, se espera un rango de negociación de 0.8959 y 0.8988.
Dólar Canadiense
El dólar canadiense (CAD) se deprecia en 0.17% al nivel de los 1.2114. Ante una agenda sin grandes datos macroeconómicos, el Loonie sigue la dinámica del dólar el cual gana terreno respaldado por los rendimientos del tesoro además de una confianza en el crecimiento de la economía estadounidense. Los precios del petróleo ayudaron en el inicio de la jornada a limitar las pérdidas de la moneda canadiense, pero sin apuestas agresivas. Esperamos un rango de negociación entre 1.2075 – 1.2125 durante la sesión.
Dólar Australiano
El dólar australiano (AUD) retrocede ligeramente en 0.16% hasta el nivel de 0.7739, tras perder el impulso alcista con el que comenzó la sesión europea. El par se ha visto afectado a medida que se fortalece gradualmente el dólar estadounidense por una mayor inflación. Adicional a ello, el AUD se mantiene sensible a las preocupaciones comerciales chinas, pues los políticos chinos quieren reducir su dependencia de las exportaciones de mineral de hierro, es decir el mayor recurso comercial de Australia. Bajo este contexto, se prevé un rango de negociación entre 0.7722 y 0.7759.
Dólar Neozelandés
El dólar neozelandés (NZD) consolida una tendencia negativa, disminuyendo 0.42% hasta el nivel de 0.7165, tras haber registrado anteriormente unas modestas ganancias. El índice del dólar estadounidense escala a terreno positivo por encima de 90.00, lo cual es considerado un aspecto clave en la presión bajista del par. Por lo pronto, los inversionistas cambian el foco de atención a los datos del índice de confianza del consumidor de Michigan de EE. UU. En este contexto, se espera una negociación de 0.7149 y 0.7184.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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