El último informe de empleo de EE. UU. arrojó mal los cálculos de los operadores después que se preparaban para un anuncio de reducción en la reunión de la Fed en septiembre. La economía más grande del mundo añadió solo 235 mil empleos en agosto, el aumento más pequeño en siete meses, lo que aumenta las posibilidades de retraso en este anuncio. Las expectativas de un retraso en la reducción de la Fed, así como una nueva administración en Japón, están apoyando a los mercados de valores podría continuar en el corto plazo, a medida que se toman las noticias negativas como una buena noticia.
Dólar
El dólar (USD) inicia la jornada con ganancias por cerca de 0.25% permitiendo que la cotización del índice DXY alcance los 92.269 puntos, luego de cerrar la segunda semana consecutiva de pérdidas. El sentimiento del mercado es optimista al comienzo de una nueva semana este lunes, con los principales índices asiáticos repuntando un 2%, mientras los inversores rechazan las expectativas de una reducción gradual en la compra de bonos de la Fed en medio de una gran pérdida en las nóminas no agrícolas NFP de Estados Unidos el viernes. Además, las crecientes preocupaciones sobre la desaceleración económica china han suscitado esperanzas de más estímulos por parte de las autoridades del país, lo que ha añadido optimismo al mercado. Esperamos un rango de negociación comprendido entre 92.15 y 92.45 durante la jornada.
Peso Colombiano
El peso colombiano (COP) tuvo un avance semanal de 0,8% al cerrar el viernes en $3.800 por dólar. La moneda operará hoy bajo la modalidad next day por el festivo en Estados Unidos. En un contexto de petróleo con pausas en la valorización, una expectativa por una Fed más acomodaticia y un entorno macro local que reaccionaría al dato de inflación, esperamos una tasa de cambio objetivo de $3810, con un rango de operación acotado entre $3.785 – $3.835.
Peso Mexicano
El peso mexicano (MXN) inicia la jornada registrando una apreciación de 0.19%, lo que le permite a la divisa cotizarse sobre los 19.8885 pesos mexicanos por dólar. Las perspectivas acomodaticias siguen favoreciendo las monedas emergentes, a la vez que el país goza de un carry llamativo ante los inversionistas. Hoy, los datos de inversión extranjera directa señalaron un crecimiento a junio de 17.1% en términos anuales, lo cual representa un nivel positivo de flujos hacia la nación. Los riesgos a la baja para el debilitamiento de la divisa continúan arraigados en la desaceleración económica a raíz del aumento de los contagios, aunque ya se evidencia un punto de inflexión en el número de casos diarios lo cual debería representar un parte de tranquilidad en el país. Esperamos un rango de negociación acotado entre 19.783 y 19.994.
Peso Chileno
El peso chileno (CLP) abre la jornada depreciándose, cotizando a un nivel de 769.65 pesos chilenos por dólar, con el USD/CLP aumentando 0.47% acompañado por un índice del dólar (DXY) cotizando al alza luego de una semana cayendo y con los precios futuros del cobre estables a la baja recuperando durante los últimos días volumen en las operaciones a la espera de nueva información sobre el desarrollo en la economía chilena. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 775.50 – 765.5.
Sol Peruano
El sol peruano (PEN) cerró la jornada del viernes presentando un comportamiento positivo, cerrando en 4.0936 soles por dólar, lo cual representa una apreciación de 0.20% respecto al cierre del día anterior. El comportamiento de la divisa en la jornada se vió reflejado por las condiciones monetarias acomodaticias en Estados Unidos, a la vez que se da en medio de la coyuntura política y la reactivación económica que atraviesa el país. Los inversores están al tanto de la decisión de política monetaria del Banco de la Reserva del Perú, del cual se prevé un aumento en su tasa de 25 pbs hasta 0.75%, lo cual debería ser positivo para el comportamiento de la divisa, en línea con perspectivas de un mejor carry. Esperamos un rango de negociación acotado entre 4.065 y 4.122.
Yuan Chino
El Yuan Chino (CNH) abre sesión perdiendo terreno, cotizando a un valor de 6.4516 yuanes por dólar, con el USD/CNH aumentando 0.27%, acompañado por una caída en las compras extranjeras de bonos luego de que la política flexible del banco central de China redujera el atractivo de los bonos provocado por una menor brecha en la tasa de interés de China y Estados Unidos que se espera se reduzca aún más en el mediano plazo. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.4580 – 6.443.
Euro
El euro (EUR) inicia la jornada con un retroceso de 0.16% a un precio de cotización de US $1.1863 por euro. La divisa europea cae de manera modesta en la apertura del lunes frente a una leve subida del dólar. Los mercados se recuperan tras la caída del viernes en Wall Street apoyados por las expectativas de estímulos de China. El evento clave de la semana es la reunión del Banco Central Europeo el jueves, se espera que no se anuncien cambios, pero los comentarios de algunos funcionarios del BCE sobre el programa de compras le han subido la atención al encuentro. En este contexto, esperamos un rango de operación diario entre US $1.1887 y US $1.1856 por euro.
Libra Esterlina
La libra esterlina (GBP) se desvaloriza 0.16% negociando en 1.3844 por dólar. El par rompió la tendencia alcista de tres sesiones por los temores en torno al Brexit que están llevando el país a una escasez de alimentos y mano de obra, así mismo, la preocupación por el aumento de contagios también ha generado nerviosismo entre los inversionistas. Por ahora, con la publicación del PMI del sector construcción los precios de la moneda inglesa podría seguir bajo presión. En medio de este contexto, esperamos un rango de negociación entre 1.3787 y 1.3901 por dólar.
Yen Japonés
El Yen japonés (JPY) abre sesión depreciándose, con el USD/JPY aumentando 0.12%, cotizando alrededor de ¥109.88, con los operadores comprando durante el fin de semana luego de encontrar un soporte cerca de los ¥109.60 y ahora migrando hacia activos más riesgosos dejando a un lado los datos sobre empleo del viernes en Estados Unidos que provocó fuertes movimientos en el par. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 110.60 – 109.40.
Franco Suizo
El Franco suizo (CHF) inicia la jornada con un avance del 0.30% a un precio de cotización de 0.9162 francos por dólar. La divisa europea se recupera tras un aumento en el apetito por el riesgo que ha pesado en el franco que funciona como moneda de refugio seguro. Lo que ha impulsado a la divisa a la recuperación ha sido el sentimiento alcista en los mercados financieros y el fuerte repunte de la demanda del dólar estadounidense. En este contexto, esperamos un rango de operación diario entre 0.9165 y 0.9136 francos por dólar.
Dólar Canadiense
El dólar canadiense (CAD) inicia la jornada registrando una depreciación de 0.26%, llegando de esta manera a cotizarse sobre los 1.2555 dólares canadienses por americano después de que en la última jornada de la semana pasada la divisa registrara una apreciación a raíz de la debilidad del dólar en línea con las perspectivas de una Fed dovish por más tiempo. El debilitamiento de la divisa debería explicarse por la dinámica bajista de los precios del petróleo en la jornada a la vez que el dólar americano se fortalece. Ahora bien, los inversores están al tanto de la reunión del BoC que tendrá lugar el 8 de septiembre, y que podría ser crucial teniendo en cuenta los datos revelados la semana pasada que evidenciaron una desaceleración económica para el país en el segundo trimestre del año. Esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.248 y 1.262.
Dólar Australiano
El dólar australiano (AUD) se deprecia 0.28% cotizando en 0.7437. Después de una racha de ganancias la semana pasada el par ha cedido terreno después de un fortalecimiento del dólar y después de conocerse nuevas cifras de la economía australiana. Los datos mostraron que el índice ANZ de empleos anunciados cayó cerca del 2%. Por ahora, la especulación de que el Banco de la Reserva no alterará los tipos de interés podría afectar la dinámica de precios del par. Bajo este contexto esperamos un rango de negociación entre 0.7396 y 0.7478.
Dólar Neozelandés
El dólar neozelandés (NZD) abre sesión retrocediendo 0.20% hasta el nivel de 0.7146. En medio de un rebote del dólar, el par ha recortado las fuertes ganancias consolidadas la semana pasada. Adicionalmente, el índice de precios de materias primas del ANZ mostró una contracción lo que también terminó actuando como viento en contra para la cotización de la divisa. Se prevé un rango de operación diario acotado entre 0.7102 y 0.7190.
Global Disclaimer
Estamos convencidos que todo inversionista debe diversificar sus inversiones en una variedad de clases de activos, en cualquier entorno o tendencia de mercado, así como colaborar permanente y estrechamente con su asesor financiero, para asegurar que su cartera esté adecuadamente diversificada y que su plan financiero respalde sus objetivos a largo plazo, su horizonte temporal y tolerancia al riesgo, aunque, la diversificación no garantiza ganancias ni protege contra las pérdidas. La información que precede, así como las empresas y/o valores individuales mencionados, no deben interpretarse como un consejo de inversión, una recomendación de compra o venta, ni como una indicación de la intención de comercializar en nombre de cualquier producto de Acciones & Valores S.A.. Los valores que se mencionan pueden o no ser parte de los fondos de Acciones & Valores S.A. Para obtener una lista completa de las tenencias de cualquier cartera de Acciones & Valores S.A., consulte el informe anual, semestral o trimestral más reciente en nuestra página web. Este documento es de carácter informativo. Acciones y Valores, no se hace responsable de la interpretación de dicha información, dado que la misma, no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su decisión de participar en alguna transacción, dado que se presenta de manera abreviada. Es necesario que los inversionistas para efectos de contar con la total y absoluta precisión, consulten todos los documentos suministrados a través de la página web. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta, el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sustitutos a las calificaciones dadas por agencias de crédito certificadas tales como Moody’s o Standard & Poor’s. Estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones, estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los productos aquí mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden ser complementados o corregidos.
Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
Laura Daniela Triana Analista Renta Variable daniela.triana@accivalores.com
Daniel Herrera Hernández Analista Divisas y Renta Fija daniel.herrera @accivalores.com
Andrés Felipe Campos Analista Sector Retail andre.campos@accivalores.com
Daniel Felipe Pardo Analista Sector Energético daniel.pardo@accivalores.com
Juan Felipe Herrera Analista Sector Financiero juan.herrera@accivalores.com
Juan Pablo Bejarano Analista Sector Holdings juan.bejarano@accivalores.com
