En Estados Unidos la jornada accionaria cerró en terreno positivo y sus índices alcanzaron máximos gracias a las ganancias de Apple y Amazon, mientras que los sólidos resultados de compañías como Caterpillar y Merck ayudaron a aliviar las preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento económico. Las sólidas ganancias también ayudaron a compensar el último informe del Departamento de Comercio que mostró que la economía de Estados Unidos creció a una tasa anualizada del 2% en el tercer trimestre a medida que aumentan los contagios por coronavirus, la lectura observada se ubicó por debajo de la estimación del 2.7%. Adicionalmente se reveló que el número de estadounidenses que solicitaron subsidios por desempleo disminuyeron con respecto a la semana anterior, totalizando 281,000 beneficios. Por otro lado, los inversionistas centraron su atención en Washington donde el presidente Joe Biden dijo que había asegurado un nuevo marco de 1.75 billones de dólares para gastos económicos y de cambio climático. En el frente de datos económicos de la jornada Las ventas de vivienda pendientes se contrajeron un 2.3% mensual en septiembre tras el fuerte aumento de agosto del 8.3%.
La sesión en Europa terminó al alza, impulsada principalmente por las sólidas ganancias de las acciones de alimentos y tecnología ya que el Banco Central Europeo (BCE) mantuvo abiertos sus estímulos masivos y mantuvo la posición de que un aumento de la inflación sería temporal. Los mercados reaccionaron poco a la decisión del BCE, que fue en gran medida como se esperaba. Es probable que el banco tome una decisión sobre su estímulo masivo de la pandemia a finales de año. No obstante, los inversionistas cuestionaron la postura del banco sobre la inflación transitoria, ya que los datos preliminares del jueves muestran que los precios al consumidor en la mayor economía de la zona euro subieron más de lo esperado en octubre. Adicionalmente, Christine Legarde, presidenta del BCE, enfatizó en que es probable que para 2022 empiece la subida de tipos en la zona euro, estas declaraciones generaron que los rendimientos de los bonos del sur de Europa se dispararan. Respecto a los datos económicos de la jornada se conoció que la inflación en Alemania, medida por el índice de precios al consumidor IPC, subió al 4.5% anual en octubre desde el 4.1% visto en septiembre. Esta lectura fue superior a la expectativa del mercado del 4.4%.
El dólar (USD) cerró con una tendencia negativa de 0.49% cotizándose en 93,340. El euro (EUR) se apreció en 0.03% ubicándose en 1.1683. El yen japonés (JPY) acaparó terreno con un 0,02%, llegando a niveles de 113.58 por dólar. La libra británica (GBP) aumentó en 0,05%, negociándose en 1.3795 por dólar.
Los hidrocarburos terminaron la jornada en terreno positivo, con un alza del 0.06% en la referencia BRENT el cual se ubicó en 83.95 dólares por barril y una apreciación del 0.48% para la referencia WTI cotizándose en 83.06 dólares por barril. Por otra parte, el oro se valorizó en 0.10% llegando a negociarse en 1,800.55 la onza.
En Colombia, El día sin IVA avanza, se registran incrementos del 80% en transacciones digitales frente al 2020, superando los 342,568 millones en 11 horas. La facturación electrónica creció 132% en las primeras horas de esta jornada, de acuerdo con un reporte de Credibanco 67% de las transacciones son digitales mientras que el 33% son presenciales. Por otro lado, la Superintendencia Financiera deja en firme inscripción de eventual emisión de acciones de Ecopetrol, el cupo global es de cuatro mil millones trescientos sesenta y cuatro millones doscientos ochenta y ocho mil ochocientos treinta y una (4.364.288.831) acciones ordinarias. Finalmente, Cemex Latam Holdings reveló sus estados financieros para el tercer trimestre en este observa un aumento del 13% en los ingresos operacionales, un avance del 11% en el ebitda y un alza del 90% en la utilidad neta de la compañía.
El mercado de deuda en los países desarrollados cerró la sesión presentando un comportamiento negativo, en una jornada caracterizada por la omisión del mercado a los datos menos sólidos a lo esperado de crecimiento económico en Estados Unidos, a medida que los inversores se enfocan en las perspectivas inflacionarias y de mercado laboral. La curva de Estados Unidos presentó un empinamiento, con lo que la referencia a 10 años reflejó un aumento en sus rendimientos en 3.3 pbs hasta 1.575%. El comportamiento es explicado principalmente por el fortalecimiento sostenido del mercado laboral en el país, teniendo en cuenta niveles de reclamos por subsidio de desempleo continuamente a la baja. Asimismo, las perspectivas inflacionarias continuan al hilo, lo cual resultó en perspectivas de un pronto inicio de tapering. Por su parte, la curva de rendimientos de los Bunds de Alemania presentó un desplazamiento hacia arriba después de que en la reunión del BCE Christine Lagarde, su presidenta, afirmara que la inflación alta será más persistente a lo anticipado. Así, la tasa de los Bunds a 10 años aumentó 4.3 pbs hasta -0.139%. Finalmente, la deuda pública en Reino Unido siguió el comportamiento de sus pares, devolviendo las reducciones en las tasas observadas en la jornada de ayer en medio de recortes de oferta de títulos por el resto del año. En este frente, desde la Oficina de Administración de Deuda se afirmó que dicha reducción refleja un compromiso con las reglas de financiamiento. Así, la tasa de los Gilts a 10 años aumentó 2.3 pbs hasta 1.002%.
Por su parte y siguiendo el comportamiento de la deuda pública en los países desarrollados, la renta fija pública en los países de la región presentó un comportamiento negativo, catalizada adicionalmente por factores propios de cada país. En Brasil, la curva de rendimientos presentó un desplazamiento hacia arriba después de que ayer en la tarde su banco central aumentara su tasa de política monetaria en 125 pbs para enfrentar la creciente inflación, que hoy se ubicó en 21.73% a/a. Así, la tasa a 10 años aumentó 40.4 pbs hasta 12.258%. En México, la tasa a 10 años presentó un marginal aumento de 0.8 pbs hasta 7.520%, mientras los inversionistas están a la espera de los datos de PIB que serán revelados mañana. Finalmente, la deuda pública en Colombia presentó un comportamiento negativo, en línea con el comportamiento de la deuda a nivel mundial en la jornada. Hoy, el Ministerio de Hacienda informó que finalizó con éxito la segunda colocación de sus bonos verdes en el mercado. En total fueron emitidos COP $650,000 millones, con un bid to cover de 1.5x. A pesar de ello, las constantes presiones inflacionarias y las perspectivas monetarias menos acomodaticias impulsaron las tasas hacia arriba, antes de la reunión de la Junta Directiva del Banco de la República, donde esperamos un aumento de 50 pbs hasta 2.50% en la tasa de política monetaria. De esta manera, la tasa de los TESTF24 aumentó 15.10 pbs mientras que la tasa de los TESTF30 subió 7.50 pbs.
El mercado accionario local cerró la sesión al alza impulsado por gran parte de los emisores recortando las pérdidas de días anteriores. El índice de referencia MSCI Colcap avanzó 0.27% cotizando a 1,407.92 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron Banco de Bogotá con un crecimiento de 2.68%, Promigas con un aumento de 2.36%, y Terpel con un avance de 1.85%. Los valores con peor rendimiento fueron Grupo Sura que disminuyó 0.98%, Pref. Bancolombia con una caída de 0.61% y Pref. Grupo Argos con un retroceso de 0.57%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $106,007 millones donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Pref. Bancolombia con COP $22,933 millones, Ecopetrol con un monto de COP $20,112 millones y por último ICOLCAP con COP $11,871 millones.
El mercado estadounidense cierra la sesión en terreno positivo, con las empresas más grandes del mercado liderando las ganancias durante la sesión. El Dow Jones Industrial aumentó 0.68% al nivel de los 35,730.48 puntos acompañado por la totalidad de los sectores que componen el índice. Los valores con mejor rendimiento fueron Merck & Co que aumentó 6.14%, seguido por Caterpillar Inc con un crecimiento de 4.06% y Apple Inc que avanzó 2.50%. Los valores con peor rendimiento fueron Visa Inc que disminuyó 2.75%, American Express con una caída de 1.92% y Johnson & Johnson que retrocedió 0.54%. El S&P 500 avanzó 0.98% al nivel de los 4,596.42 puntos liderado por el sector de bienes raíces que creció 1.47%. Los valores con mejor rendimiento fueron Teradyne Inc con un crecimiento de 11.33%, seguido de A O Smith Corp con un aumento en el precio de su acción de 10.02% y por último Ford Motor que avanzó 8.70%. Los valores con peor rendimiento fueron Northrop Grumman Corp con una caída de 7.60%, seguido por eBay Inc que disminuyó 6.76% y por último Altria Group que cayó 6.15%. El NASDAQ 100 creció 1.15% al nivel de los 15,778.16 puntos con las grandes empresas tecnológicas reportando ganancias. Los valores con mejor rendimiento fueron Regeneron Pharmaceuticals Inc con un crecimiento de 6.04%, seguido por Align Technology con un aumento en el precio de su acción de 4.54% y por último KLA – Tencor Corporation que aumentó 4.34%. Los valores con peor rendimiento fueron eBay Inc con una caída de 6.76%, seguido por O’ Reilly Automotive Inc que disminuyó 4.02% y Okta Inc que cayó 2.15%.
Las acciones europeas finalizaron la sesión en terreno mixto, a medida que continúan publicándose las ganancias trimestrales de las empresas y el anuncio del banco central europeo que mantuvo la tasa de interés y los estímulos en la economía. El STOXX 600 avanzó 0.0.24% al nivel de los 475.16 puntos acompañado por un índice mixto. Los valores con mejor rendimiento fueron AddTech que aumentó 11.48%, Anheuser-Busch InBev con un crecimiento de 10.33% y Zur Rose Group que avanzó 10.31%. Los valores con peor rendimiento fueron, Arcadis que disminuyó 10.13%, seguido por Nexi con una caída de 9.06% y QT Group que retrocedió 8.60%. El DAX alemán cayó 0.06% al nivel de los 15,696.33 puntos liderado por el sector de comunicaciones que retrocedió 1.35%. Los valores con mejor rendimiento fueron Sartorius que aumentó 2.48%, Infineon Technologies con un crecimiento de 2.14% y Airbus que avanzó 1.93%. Los valores con peor rendimiento fueron, Deutsche Wohnen que disminuyó 8.20%, seguido por Volkswagen con un retroceso de 4.47% y HelloFresh que cayó 4.16%. El FTSE 100 disminuyó 0.05% al nivel de los 7,249.47 puntos con un índice liderado a la baja por el sector de energía con un retroceso de 2.64%. Los valores con mejor rendimiento fueron WPP que aumentó 8.05%, seguido de Darktrace con un crecimiento de 6.71% y GlaxoSmithKline que avanzó 3.97%. Los valores con peor rendimiento fueron, Royal Dutch Shell con una caída de 3.47%, seguido por Vodafone Group el cual cayó 2.71% y DCC que disminuyó 2.27%.
El dólar (USD) termina la jornada mostrando un retroceso del 0.47% con una cotización del índice DXY de 93.36 unidades. La divisa norteamericana finaliza la jornada con fuertes caídas luego de la reunión del BCE por la que el euro se fortaleció. A pesar de que el Banco Central Europeo decidió mantener tanto las tasas como la compra de bonos estable, el discurso de Lagarde le dio un impulso a pesar de que varios analistas no lo sintieran tan contundente. Durante el día se dieron varias reuniones de los bancos centrales por lo que el mercado se encontraba sensible ante las preocupaciones por la inflación. Además de esto, los datos del PIB de EE.UU. decepcionaron a los operadores haciendo retroceder aún más a la divisa.
El peso colombiano (COP) finaliza la jornada de hoy con una depreciación del 0.11% a un precio de negociación de COP $3,779. El peso colombiano finaliza la jornada perdiendo terreno luego de la finalización de la emisión de los TES verdes que durante la jornada de ayer ayudaron a apreciar la moneda nacional. La demanda de bonos verdes cayó durante la segunda subasta llevada a cabo hoy por el Ministerio de Hacienda, los títulos tuvieron una tasa de corte de 7.877% y una demanda de 1.5 veces el monto ofrecido. Mientras tanto, en Colombia se lleva a cabo el día sin IVA con el cual el gobierno nacional pretende incrementar el consumo y la reactivación económica. En cuanto a los fundamentales del país, el crudo termina a la baja en la referencia Brent, retrocediendo 0.48% y el de referencia WTI avanzó un 0.18%, el café continúa subiendo y los TES finalizan al alza. De esta manera, la divisa cierra la jornada con un rango de cotización acotado entre $3,747 y $3,779.
El euro (EUR) termina la jornada con un avance de 0.03% a un precio de cotización de US $1.1683. La divisa europea finaliza la jornada con fuertes avances luego de que se llevará a cabo la reunión del BCE y las declaraciones de la presidenta que impulsaron a la divisa cerca del nivel de los 1.1700. Lagarde dijo que probablemente la subida en los tipos de interés se daría a finales de 2022 y que la inflación disminuiría en el transcurso del próximo año. Mientras tanto en EE.UU., los decepcionantes datos del PIB impulsaron al euro, luego de que este desacelerará a un ritmo del 2% en el 3T21,las principales causas han sido un menor gasto de los consumidores y los problemas en la cadena de suministro.
El precio del crudo de referencia WTI presentó un comportamiento mixto en la jornada, cerrando finalmente en US $82.81 por barril, lo cual representa una valorización de 0.48% respecto al cierre del miércoles. Durante la mayoría de la jornada el crudo presentó un comportamiento negativo en medio de las perspectivas de desaceleración de la demanda en línea con los datos de crecimiento en EE.UU. menos fuertes a lo esperado y por el aumento en los inventarios desde el reporte de la AIE de ayer. Por su parte, al final de la jornada la corrección al alza fue catalizada por perspectivas de una oferta presionada en medio de una OPEP+ que comenta que la oferta será aún más ajustada el próximo mes.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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