A los operadores les espera un momento de cambio de juego ampliamente comunicado, ya que la Fed podría comenzar a reducir el estímulo en un primer paso hacia un eventual aumento de las tasas de interés. Los responsables de la formulación de políticas se han visto presionados para reevaluar su evaluación de que la inflación es transitoria, y los mercados de bonos y divisas registran subidas de tipos más rápidas de lo esperado. La política de la Fed de comunicación gradual y graduada ha aliviado el ritmo de este ajuste, pero los crecientes riesgos en la economía global continúan alimentando las turbulencias.
El dólar (DXY) registra pérdidas leves iniciando la jornada en el hemisferio occidental, el índice pierde cerca de 0.07% frente al valor de cierre previo y borra parte de las ganancias de ayer. Aunque los flujos monetarios de riesgo dominaron los mercados y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años de referencia se mantuvo estable por encima del 1.5%, el USD logró encontrar demanda a medida que avanzaba la reunión de política monetaria de la Fed. El cambio de empleo de ADP y el PMI de servicios de ISM para octubre de Estados Unidos podría crear un nuevo impulso antes de que la Fed anuncie la decisión sobre las tasas de interés. Esperamos un rango de negociación diario acotado entre 93.75 y 94.25.
El peso colombiano (COP) se depreció 0.9% el martes al cerrar en 3,799 por dólar como consecuencia de mayor demanda por dólar lo que provocó una devaluación en varias monedas en la región. Las perspectivas son mixtas inclinadas para un rendimiento negativo para el peso colombiano influenciado a la baja por la publicación de las minutas de la última reunión del banco, sin embargo, presionado al alza luego de un mayor apetito por dólar frente al inicio del recorte en la compra de activos y un retroceso en los precios del petróleo. En este contexto, esperamos un rango de operación diaria entre 3,780 y 3,830 pesos por dólar.
El peso mexicano (MXN) inicia la jornada registrando un comportamiento negativo, con una depreciación de 0.17% respecto al cierre del martes, cotizando de esta manera sobre los 20.8187 pesos mexicanos por dólar. El comportamiento del peso es explicado por el debilitamiento de los precios del petróleo y por los datos de empleo en Estados Unidos, que impulsan las perspectivas de una Fed restrictiva a la espera de los datos oficiales del viernes. Por su parte, si bien las posiciones netas para la divisa continúan negativas en el mercado de futuros de Chicago, el carry de los países emergentes ha mejorado por un menor diferencial de tasas en línea con las subidas generalizadas en la región. Así, esperamos un rango de negociación diario acotado entre 20.598 y 20.942.
El peso chileno (CLP) abre la jornada apreciándose, cotizando a un nivel de 810.35 pesos chilenos por dólar, con el USD/CLP disminuyendo 0.24%, acompañado por un índice del dólar (DXY) cotizando estable a la baja y con los precios futuros del cobre cotizando al alza, reduciendo el interés vendedor en el mercado, cotizando en un rango lateral durante las últimas jornadas, a la espera de nuevos catalizadores que indiquen una nueva tendencia en la cotización del par. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 816.30 – 804.2.
El sol peruano (PEN) cerró la jornada del martes cotizando sobre los 4.0086% por dólar, lo cual es equivalente a una depreciación de 0.43% respecto al cierre del viernes de la semana anterior. El comportamiento de la divisa respondió a los factores internacionales que mantiene robusto el índice que mide la fortaleza del dólar, a la vez que los datos de inflación señalaron presiones persistentes en los niveles de precios a pesar de una política monetaria más restrictiva. Asimismo, los precios del cobre retrocedieron en la jornada. Bajo este contexto, esperamos un rango de negociación diario acotado entre 3.964 y 4.038.
El yuan chino (CNH) abre sesión ganando terreno, cotizando a un valor de 6.3951 yuanes por dólar, con el USD/CNH disminuyendo 0.10%, acompañado por una caída en los costos de endeudamiento a corto plazo, después de que el Banco Popular de China aumentará la liquidez a través de sus operaciones diarias en el mercado, que se producen luego de nuevas señales de desaceleración económica en la región con el índice PMI manufacturero por debajo de 50 por segundo mes. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.4040 – 6.3860.
El euro (EUR) inicia la jornada con un avance de 0.08% a un precio de cotización de US $1.1587 por euro. La divisa europea inicia la jornada con modestos avances frente a los retrocesos del dólar que aún no capitaliza con las pérdidas del petróleo. Esta tarde se espera el anuncio por parte de la Fed sobre el programa de compras cuando finalice la reunión, lo que podría impulsar al dólar sobre las demás monedas y marcar un nuevo rumbo. Antes de estos anuncios también se darán a conocer los datos claves del sector de servicios y el informe de empleo privado de ADP. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.164 – 1.154.
La libra esterlina (GBP) se valoriza 0.34% llegando al nivel de 1.3660 por dólar. El par se ha recuperado de los mínimos de tres semanas después de que el PMI de Reino Unido mostrara un avance. Adicionalmente, las expectativas de los inversionistas de una subida de tipos inminente siguen impulsando positivamente al par. No obstante, el latente nerviosismo al Brexit ha limitado las ganancias de la moneda inglesa. Esperamos un rango de negociación diario entre 1.372 – 1.358 por dólar.
El Yen japonés (JPY) abre sesión apreciándose, con el USD/JPY disminuyendo 0.16%, cotizando alrededor de ¥113.76, actuando como refugio seguro mientras que aumenta las presiones por COVID-19 en la región y el mercado enfrenta algo de nerviosismo antes de la decisión del FOMC en donde se espera comience a reducir su programa de compra de activos de 120,000 millones de dólares al mes, extendiendo la cotización del par por debajo de 114. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 114.30 – 113.40.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un retroceso del 0.36% a un precio de cotización de 0.9112 francos por dólar. La divisa europea inicia la jornada cediendo terreno a medida que avanza la reunión de la Fed y se acerca la reunión para la toma de decisiones sobre los bombeos por parte de la OPEP. El precio del crudo cae, pero el dólar aún no capitaliza las ganancias. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.916 – 0.907.
El dólar canadiense (CAD) inicia la jornada registrando una marginal depreciación de 0.03%, lo cual equivale a una cotización sobre los 1.2415 dólares canadienses por americano, después de que ayer registró una depreciación en medio de la volatilidad de los mercados a la espera del resultado de la reunión del FOMC con perspectivas monetarias más restrictivas tras la revelación de los datos de empleo del Automatic Data Processing de Estados Unidos, más fuertes a lo esperado, aumentando las perspectivas de un pronto endurecimiento en la política monetaria. A su vez, la divisa también responde al debilitamiento de los precios del petróleo. En este contexto, esperamos un rango de negociación diario acotado entre 1.237 y 1.245.
El dólar australiano (AUD) se aprecia 0.16% llegando al nivel de 0.7440. En medio de una debilidad generalizada del dólar el par ha logrado recortar las pérdidas y empezar la sesión al alza. Adicionalmente, los últimos datos económicos de China los cuales mostraron un fuerte avance actuaron como viento a favor de la cotización de la divisa. Bajo este contexto, esperamos un rango de negociación diario entre 0.748 – 0.74.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada avanzando 0.48% negociando en 0.7143. El par ha logrado consolidar una tendencia positiva después de las pérdidas de las sesiones anteriores, los últimos datos de empleo de Nueva Zelanda que mostraron su mejor registro desde 2007 dieron un impulso positivo a la dinámica de precios del par afirmando las expectativas de los inversionistas de que es el momento de una subida de tipos por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda. Esperamos un rango de negociación diario entre 0.718 – 0.711.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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