Si bien los mercados habían comenzado a posicionarse para aumentos de tasas antes de lo esperado, esta semana recibieron una sacudida con la FED, el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra -BoE- rechazando esas apuestas. La Fed anunció el inicio de la reducción gradual del estímulo, pero el presidente Jerome Powell también señaló un compromiso para apoyar el crecimiento incluso con el riesgo de sobrecalentamiento. en medio del amenazante aumento de la inflación. Curiosamente, el Banco de Inglaterra también se abstuvo de subir las tasas ayer. Los movimientos llegaron después de una sorpresa. BOE la decisión de mantener las tasas de interés el jueves había estimulado un aumento global en los bonos. Las ganancias en bancos y minoristas se vieron compensadas por pérdidas para los productores de productos básicos y las empresas de atención médica. Las acciones cayeron en Japón y Hong Kong, donde el desarrollador Kaisa Group Holdings Ltd. y sus unidades que cotizan en Hong Kong fueron suspendidas de negociar en la última señal de estrés del sector inmobiliario en problemas de China.
El dólar (DXY) registra ganancias antes del comienzo de la sesión en EE. UU., el indicador gana cerca de 0.19% lo que permite al índice a ubicarse en 94.526 unidades, extendiendo las ganancias del día de ayer. El dólar ha entrado en una fase de consolidación a primera hora del viernes después de registrar impresionantes ganancias contra sus principales rivales el jueves. Los inversores todavía tienen varias publicaciones de datos de alto nivel para tratar antes del fin de semana. Los datos de producción industrial de septiembre de Alemania han caído un 1.1% en septiembre, cuando se esperaba una subida del 1%. Ahora se esperan las ventas minoristas de la zona euro también en septiembre. Esperamos rangos de negociación acotados entre 94.2-94.8 durante la jornada.
El peso colombiano (COP) se debilitó por tercer día consecutivo el jueves al caer 1.1% a 3,874.88 por dólar y se encamina a una depreciación semanal, como consecuencia de un índice DXY registrando máximos año corrido a medida que la demanda por dólar crece y debilita a los pares en la región. Las perspectivas son mixtas para el peso colombiano influenciado a la baja por un avance en los precios del petróleo y un retroceso en los CDS a 5 años, sin embargo, presionado al alza luego de un mayor apetito por dólar frente al inicio del recorte en la compra de activo y nuevos datos positivos en las cifras de empleo. En este contexto, esperamos un rango de operación diaria entre 3,850 y 3,900 pesos por dólar
El peso mexicano (MXN) inicia la jornada registrando un comportamiento mixto, con una apreciación de 0.39% respecto al cierre del jueves, cotizando de esta manera sobre los 20.6317 pesos mexicanos por dólar. El comportamiento del peso es explicado principalmente por los datos de empleo en Estados Unidos, que al salir cambiaron la tendencia de la divisa hacia una apreciación gracias a niveles ya descontados por el mercado. Desde lo local, la confianza del consumidor a octubre resultó en un nivel inferior en medio de las perspectivas de ralentización que atraviesa la economía. En este contexto, esperamos un rango de negociación acotado entre 20.431 y 20.787.
El peso chileno (CLP) abre la jornada depreciándose, cotizando a un nivel de 815.60 pesos chilenos por dólar, con el USD/CLP aumentando 0.22%, acompañado por un índice del dólar (DXY) cotizando fuerte al alza, cerca de máximos año corrido y con los precios futuros del cobre cotizando levemente a la baja, con signos de indecisión en el mercado según las velas de pequeño cuerpo, a la espera de nuevos catalizadores que indiquen una nueva tendencia en la cotización del par. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 820.50 – 809.40.
El sol peruano (PEN) cerró la jornada presentando una marginal depreciación de 0.03%, lo cual equivale a una cotización de 4.0139. El comportamiento de la divisa fue explicado a raíz del fortalecimiento a nivel generalizado del índice que mide la fortaleza del dólar. Por su parte, los precios del cobre retrocedieron en la jornada en medio de una ralentización de los precios de las materias primas. Hoy, esperamos que el comportamiento de la divisa, teniendo en cuenta igualmente la volatilidad local en medio de una incertidumbre local constante responda a los sólidos niveles del dólar a nivel internacional gracias a los sólidos datos de creación de empleo en Estados Unidos. Esperamos un rango de negociación diario acotado entre 3.972 y 4.037
El yuan chino (CNH) abre sesión perdiendo terreno, cotizando a un valor de 6.4041 yuanes por dólar, con el USD/CNH aumentando 0.13%, acompañado por un aumento en los futuros de bonos a 10 años en China, los cuales registraron su mejor ganancia semanal en más de un año, de la mano del aumento en la liquidez diaria otorgada por el banco central de China a la espera de nuevos catalizadores para que determinen el curso de la moneda. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.4090 – 6.3930.
El euro (EUR) inicia la jornada con un retroceso de 0.16% a un precio de cotización de US $1.1534 por euro. La divisa europea inicia la jornada retrocediendo mientras el dólar repunta en los mercados. El Euro al igual que la mayoría de las divisas han sufrido depresiones fuertes luego de los anuncios del tapering a final de mes por parte de la Fed en Estados Unidos. EL enfoque está en quien toma las riendas en la reducción de los tipos de interés, pues la Fed, el BCE y el BCI han sido rotundos en decir que no han contemplado la decisión, en particular, la presidenta del Banco Central Europeo, Lagarde, ha dicho que no está entre los planes del banco una subida en el corto plazo ni en el largo plazo, pues la inflación es un fenómeno transitorio causado por la pandemia. Por otro lado, el BCE está diseñando una moneda digital debido a la demanda y las nuevas tendencias de la economía hacia las criptomonedas; el proyecto aún tiene un largo camino (5 años al menos), pero la idea está contemplada y marca el inicio del cambio por parte de los bancos centrales. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.159 – 1.149.
La libra esterlina (GBP) se desvaloriza 0.36% llegando al nivel de 1.3449 por dólar. Después de conocerse que el Banco de Inglaterra mantuvo sus tasas sin cambios el par ha consolidado una tendencia bajista, los inversionistas esperan que el Banco actúe en medio de una creciente inflación. Adicionalmente, los continuos problemas en torno al Brexit podrían hacer que las pérdidas de la moneda inglesa sean mayores. Esperamos un rango de negociación diario entre 1.351 – 1.338 por dólar.
El yen japonés (JPY) abre sesión depreciándose, con el USD/JPY aumentando 0.08%, cotizando alrededor de ¥113.84, respaldado por la debilidad en la renta variable asiática y posicionándose antes de los datos de empleo en Estados Unidos que podría indicar una tendencia en la cotización del par, además siguiendo el comportamiento de los rendimientos de los bonos en el extranjero que cayeron. durante la jornada. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 114.30 – 113.45.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un avance del 0.45% a un precio de cotización de 0.9166 francos por dólar. La divisa europea inicia la jornada con ligeros avances luego del anuncio del tapering y el rally de los precios del petróleo junto con las demás energías. El avance del dólar apoya la subida de la divisa y se vuelve a acercar al nivel de los 0.9170 luego de varios días a la baja. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.921 – 0.912.
El dólar canadiense (CAD) inicia la jornada registrando una apreciación de 0.05%, lo cual equivale a una cotización sobre los 1.2471 dólares canadienses por americano. El comportamiento de la divisa se da en medio de los débiles precios del petróleo a raíz de expectativas de un aumento en la disposición de crudo desde las reservas de EE.UU., mientras que el DXY se fortalece notoriamente en medio de un reporte de mercado laboral robusto para la economía americana. Esperamos un rango de negociación diario acotado entre 1.242 y 1.251.
El dólar australiano (AUD) se deprecia 0.39% llegando al nivel de 0.7371. El par consolida una tendencia bajista y extiende sus pérdidas después de que se conociera un comunicado del Banco de la Reserva de Australia donde se menciona que no se aumentarán los tipos de interés hasta que se cumplan ciertos criterios. Adicionalmente, un repunte del dólar también ha presionado la cotización de la divisa. Bajo este contexto, esperamos un rango de negociación diario entre 0.742 – 0.733.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada retrocediendo 0.25% negociando en 0.7083. El par se ha mantenido presionado al inicio de la jornada por una fortaleza generalizada del dólar estadounidense. No obstante, con los últimos datos de empleo de Nueva Zelanda las expectativas de los inversionistas de una subida de tasas por parte del Banco de la Reserva podrían dar un impulso positivo a la moneda. Esperamos un rango de negociación diario entre 0.712 – 0.704.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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