La jornada en Estados Unidos cerró en terreno positivo debido a que se superó una de las grandes incertidumbres de cara a fin de año. La Reserva Federal señaló una reversión más agresiva de sus compras mensuales de bonos, y estimó múltiples subidas de tipos en el camino el próximo año. La Reserva Federal anunció el miércoles que reduciría sus compras de activos a un ritmo más rápido en medio de un aumento continuo de la inflación. La Fed comprará $60 mil millones por mes en bonos a partir de enero, por debajo de la tasa de diciembre de $90 millones, y dijo que probablemente continuará esa trayectoria en los próximos meses. La medida se produce cuando el banco central está lidiando con el nivel de inflación más alto en casi cuatro décadas. Respecto al mercado laboral, en los comunicados de la jornada del presidente de la Reserva Federal, señaló que no está completamente recuperado. Adicionalmente que hay un lento repunte en la participación de la fuerza laboral, pero dijo que aún era apropiado revertir algunas de las políticas para la era de la pandemia. Respecto a los datos económicos de la jornada, las ventas minoristas de noviembre fueron peores de lo esperado, aumentando un 0.3% mes a mes. El mercado tenía estimado un aumento de 0.8% mensual.
En Europa los mercados terminaron la jornada al alza a medida que los inversionistas asimilan las decisiones de tipos de interés por parte de la Reserva Federal. El índice de referencia sumó un 0.3% al cierre, con las acciones tecnológicas ganando un 1.4% mientras que las minoristas cayeron un 1.7%. Por ahora, los inversionistas se centran en las reuniones del banco central esta semana con, el Banco de Japón, el Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo, todos debido a anunciar decisiones de política monetaria. Por otro lado, se espera que se mantenga la cautela en los mercados después de que la OMS señaló que el avance de la nueva variante es muy rápido. El Reino Unido reportó un número récord de nuevos casos diarios durante la jornada, con 78,610 en las últimas 24 horas. La cifra fue un aumento de 59,610 el día anterior y supera el máximo anterior de 68,053 casos reportados el 8 de enero. Respecto a los datos económicos de la jornada el índice de precios al consumidor del Reino Unido aumentó un 5.1% en los 12 meses hasta noviembre, frente al 4.2% de octubre, la pendiente más pronunciada en una década.
El dólar (USD) cerró con una tendencia negativa de 0.25% cotizando en 96.297. El euro (EUR) se apreció en 0.33% ubicándose en 1.1294. El yen japonés (JPY) acaparó terreno con un 0.30%, llegando a niveles de 114.06 por dólar. La libra británica (GBP) aumentó en 0.18%, negociando en 1.3262 por dólar.
Los hidrocarburos terminaron la jornada en terreno positivo, con una alza del 1.03% en la referencia BRENT el cual se ubicó en 74.46 dólares por barril y una apreciación 1.20% para la referencia WTI cotizando en 71.58 dólares por barril. Por otra parte, el oro se valorizó en 0.32% llegando a negociarse en 1,777.90 la onza.
En Colombia, los resultados de la Encuesta Mensual de Expectativas de Analistas Económicos del BanRep mostraron el 65.1% esperan que la inflación anual dic/21 esté entre 5.2% y 5.4%, mientras que el 31% de los analistas esperan a dic/21 esté entre 3,800 y 3,850. Por otro lado, la Superintendencia Financiera dio aval por la OPA de Grupo Sura y el oferente debe enviar el cuadernillo con todas las condiciones de esta. Finalmente, El Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE) dio a conocer los resultados de la Encuesta Mensual de Comercio y la Encuesta Mensual Manufacturera, el informe revela que la producción industrial manufacturera creció 10.1% frente al mismo mes del 2020, mientras que las ventas reales lo hicieron a ritmos del 9.6%. Adicionalmente se explicó que el personal ocupado creció 5.5 % en octubre de 2021.
El mercado de deuda en los países desarrollados cerró la sesión en terreno negativo, en una jornada caracterizada por una postura más hawkish por parte de la Reserva Federal después de que comentara que reducirá agresivamente su compra mensual de bonos, esperando tres subidas de tasas en 2022. En este sentido, la tasa de los tesoros a 10 años aumentó 3.2 pbs hasta 1.474%. De acuerdo al “diagrama de puntos – dot-plot” publicados hoy los funcionarios de la Fed prevén hasta tres subidas de tipos en 2022, dos en 2023 y dos más en 2024. Las medidas de política dadas a conocer hoy se producen en respuesta a la trepada de la inflación, que se encuentra en su nivel más alto en 39 años para los precios al consumidor. Los precios al por mayor en noviembre subieron un 9,6%, el más rápido registrado en una señal de que las presiones inflacionarias se están volviendo más arraigadas y generalizadas. Por su parte, el mercado de renta fija en Europa siguió el comportamiento de los tesoros, mientras los inversores esperan las reuniones de política monetaria tanto del BCE como del BoE. Así, la tasa de los Bunds a 10 años subió 0.6 pbs hasta -0.367%, mientras que la tasa de los Gilts a 10 años aumentó 1.1 pbs hasta 0.731%, adicionalmente impulsada por una lectura al alza de inflación, que en términos anuales ya se ubica en 5.1%.
Por su parte, el mercado de deuda en los países emergentes de la región presentó un comportamiento mixto, catalizado por factores locales de cada país. La tasa de los bonos de México a 10 años se mantuvo estable, cerrando en 7.350%, en medio de unos CDS más altos mientras los inversores esperan una postura hawkish por parte del Banxico en su decisión de política monetaria mañana. En Brasil, la tasa de los bonos a 10 años aumentó 3.5 pbs hasta 10.490%, en línea con el comportamiento de los tesoros y adicionalmente impulsada por una disminución de la inflación mensual en el país menor a la esperada por el consenso de Bloomberg. Finalmente, en Colombia, la deuda pública presentó un comportamiento mixto. Los rendimientos de los TESTF24 aumentaron 1.50 pbs hasta 6.78% mientras el mercado espera una subida de tasas en la próxima reunión del Banco de la República, mientras que la tasa de los TESTF31 se redujo 7 pbs hasta 8.180%, en medio de una ralentización de la producción industrial y manufacturera en el país y como parte de una corrección tras los aumentos observados en la jornada de ayer por cuenta de las presiones inflacionarias que trae consigo el aumento en más de 10% del salario mínimo para el otro año.
El mercado accionario local cerró la sesión al alza, acompañado por gran parte de los valores que componen el índice finalizando en positivo. El índice de referencia MSCI Colcap avanzó 1.20% cotizando a 1,375.2 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron Grupoargos que aumentó 3.82%, Bancolombia con un crecimiento de 3.43% e Isa con un incremento de 3.82%. Los valores con peor rendimiento fueron PfCemargos que disminuyó -1.06%, ETB que retrocedió -0.80% y Ecopetrol con una caída de -0.38%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $54,278 millones donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Pfbcolom con COP $20,542 millones, Ecopetrol con un monto de COP $5,057 millones y por último Nutresa con COP $5,024 millones.
El mercado estadounidense cierra la sesión en terreno positivo, impulsado por las empresas tecnológicas luego de que la Reserva Federal anunciara que pondrá fin a la compra de bonos en marzo, luego de la reunión de política de dos días, tras continuos aumentos en la inflación. El Dow Jones Industrial avanzó 1.08% al nivel de los 35,927.43 puntos acompañado por un índice mixto durante la jornada. Los valores con mejor rendimiento fueron Cisco Systems Inc que aumentó 3.74%, Intel Corporation con un crecimiento de 3.53% y Unitedhealth Group con un incremento de 3.11%. Los valores con peor rendimiento fueron Chevron Corporation que disminuyó -2.77%, Nike, Inc. que retrocedió -0.78% y Jpmorgan Chase & Co con una caída de -0.75%. El S&P 500 aumentó 1.63% al nivel de los 4,709.85 puntos liderado a la baja por el sector de la tecnología. Los valores con mejor rendimiento fueron Eli Lilly And Company que aumentó 10.32%, Advanced Micro Devices con un crecimiento de 8.04% y Nvidia Corporation con un incremento de 3.11%. Los valores con peor rendimiento fueron Nucor Corporation que disminuyó -8.61%, Medtronic Plc que retrocedió -6.04% y Newmont Corporation con una caída de -3.45%. El NASDAQ 100 creció 2.35% al nivel de los 16,289.59 puntos acompañado por gran parte de las empresas que componen el índice. Los valores con mejor rendimiento fueron Asml Holding N.V que aumentó 2.69%, O’Reilly Automotive. con un crecimiento de 2.31% y Cisco Systems, Inc. con un incremento de 2.16%. Los valores con peor rendimiento fueron Pinduoduo Inc que disminuyó -9.03%, Jd.Com Inc que retrocedió -8.94% y Trip.Com Group Limited con una caída de -5.12%.
Las acciones europeas finalizaron la sesión en terreno positivo, tras el anuncio de reducción gradual de la FED y nuevas proyecciones económicas para aumentos en la tasa de interés en 2022. El STOXX 600 avanzó 0.26% al nivel de los 470.76 puntos acompañado por un índice mixto durante la sesión. Los valores con mejor rendimiento fueron Dcc Plc que aumentó 8.75%, Evotec Se con un crecimiento de 7.38% y Eurofins Scientific Se con un incremento de 6.18%. Los valores con peor rendimiento fueron Colruyt N.V que disminuyó -9.35%, Thg Plc que retrocedió -8.14% y Sopra Steria Group con una caída de -8.12%. El DAX alemán aumentó 0.15% al nivel de los 15,476.35 puntos liderado por el sector de la tecnología. Los valores con mejor rendimiento fueron Infineon Technologies A que aumentó 4.01%, Qiagen N.V con un crecimiento de 3.25% y Adidas Ag con un incremento de 2.44%. Los valores con peor rendimiento fueron Airbus Se que disminuyó -2.45%, Deutsche Wohnen Se que retrocedió -2.28% y Fresenius Medical Care con una caída de -1.98%. El FTSE 100 de Londres disminuyó -0.66% al nivel de los 7170.75 puntos con un índice liderado por el sector de comunicaciones con un retroceso de 1.99%. Los valores con mejor rendimiento fueron Dcc Plc que aumentó 8.75%, Sage Group Plc con un crecimiento de 2.40% y Ferguson Plc con un incremento de 2.09%. Los valores con peor rendimiento fueron Rentokil Initial Plc que disminuyó -5.13%, Antofagasta Plc que retrocedió -4.94% e International Consolidated Air con una caída de -4.81%.
El dólar (USD) termina la jornada mostrando un avance del 0.21% con una cotización del índice DXY de 96.37 unidades. La divisa norteamericana finaliza la jornada con avances luego de los pronunciamientos de la Fed ante la inflación y una reducción más agresiva en el programa de compra de bonos, al mismo tiempo, se espera tes subidas de tasas. Las medidas de política dadas a conocer hoy se producen en respuesta a la trepada de la inflación, que se encuentra en su nivel más alto en 39 años para los precios al consumidor. Los precios al por mayor en noviembre subieron un 9,6%, el más rápido registrado en una señal de que las presiones inflacionarias se están volviendo más arraigadas y generalizadas.
El peso colombiano (COP) finaliza la jornada de hoy con una apreciación del 0.14% a un precio de negociación de COP $4,000.30. El peso colombiano finaliza la jornada con leves apreciaciones luego de que finalizara la reunión de la Fed el miércoles. La Reserva Federal de los EE.UU. reducirá agresivamente su compra mensual de bonos, esperando tres subidas de tasas en 2022 .De acuerdo al “diagrama de puntos – dot-plot” publicados hoy los funcionarios de la Fed prevén hasta tres subidas de tipos en 2022, dos en 2023 y dos más en 2024. Llama la atención que solo seis de los 18 miembros del FOMC vieron menos de tres aumentos el próximo año, y ningún miembro vio tasas que permanecían donde están ahora, ancladas cerca de cero. Mientras tanto, en Colombia, sobre la OPA por Grupo Sura, la aprobación oficial por parte de la Super si se dio ayer. La institución no debe emitir ningún comunicado oficial sino que su deber es informar a los oferentes (los Gilisnki, en este caso) y llamar directamente a los medios. Desde ayer, los Gilisnki tienen 5 días hábiles para publicar el primer aviso oficial de la oferta (el cuadernillo con las especificaciones). Al día siguiente de esa publicación, el activo retoma su cotización en Bolsa. Además de esto, la BVC informa sobre la radicación de la garantía de la OPA por Grupo Sura, aprobada hoy por un monto de USD $593,683,800.00. En cuanto a los fundamentales del país, el crudo terminó retrocediendo en ambas referencias, más de 1.02%, el café continúa al alza y los TES finalizan a la baja. De esta manera, la divisa cierra la jornada con un rango de cotización acotado entre $3,890 y $4,006.
El euro (EUR) termina la jornada con un avance de 0.32% a un precio de cotización de US $1.1294. La divisa europea finaliza la jornada en verde luego de desplomarse por debajo de niveles de dos semanas y media tras los anuncios de la Fed. Mientras tanto, los inversionistas especulan sobre las decisiones de política del BCE, pues la inflación no cerrar en la meta de 2% parece que una subida en los tipos no se dará hasta comienzos de 2024, contrario a los anuncios de la Fed y la aceleración en la reducción del estímulo.
El petróleo de referencia WTI cerró la jornada con un precio de US $70.87 por barril, presentando una variación positiva de 0.8% con respecto al precio de cierre del día de ayer. La cotización del crudo se vio influenciada tras los datos de demanda de los inventarios estadounidenses; el suministro por las refinerías logró un récord de 23,2 millones de barriles por día y la última política monetaria de la Reserva Federal, donde declararon que se comenzara a subir las tasas de interés dado que el desempleo se mantiene bajo y la inflación aumentó.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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