El mercado de deuda en los países desarrollados cerró la sesión presentando un comportamiento mixto, en una jornada caracterizada por anuncios de política monetaria en Europa y Reino Unido. Los bonos del tesoro se valorizaron a lo largo de la curva a pesar del tono hawkish en las reuniones del BoE y del BCE en la jornada. La tasa de los tesoros a 10 años disminuyó 2.7 pbs hasta 1.429%, después de iniciarse la primera de las dos compras de la Reserva Federal el jueves a las 10:00 de la mañana, dirigida al sector de 10 a 22,5 años. En Reino Unido, la tasa de los Gilts a 10 años aumentó 2.2 pbs hasta 0.753%, teniendo en cuenta que el Banco de Inglaterra aumentó su tasa de interés de política monetaria en 15 pbs hasta 0.25%, lo cual tomó por sorpresa al mercado mientras se trata de controlar los altos niveles de inflación. En Alemania, la tasa de los Bunds a 10 años subió 1.1 pbs hasta -0.356%, mientras el BCE afirmó que el Pandemic Emergency Purchase Programme funcionará a un ritmo moderadamente inferior al del trimestre pasado y que finalizará en marzo. A su vez, reiteró su orientación de que los costes de endeudamiento no subirán hasta que la inflación alcance el 2%, mucho antes del final de su horizonte de proyección, y que las presiones subyacentes sobre los precios son coherentes con ese objetivo a medio plazo.
Por su parte, el mercado de deuda en los países emergentes de la región presentó un comportamiento mixto, catalizado por factores idiosincráticos de cada país. La tasa de los bonos de México a 10 años disminuyó 0.9 pbs hasta 7.346%,en una jornada en la que el Banxico aumentó su tasa de política monetaria en 50 pbs hasta 5.5%, 25 pbs por encima de la expectativa del mercado. Lo anterior, al hacer más competitivo el peso mexicano, aumentaría la demanda por títulos del país. En Brasil, la tasa de los bonos a 10 años aumentó 18.8 pbs hasta 10.632%, teniendo en cuenta que Fernando Guardado, vicegobernador de asuntos internacionales del Banco Central de Brasil, afirmó que la mayor parte del endurecimiento del ciclo monetario de Brasil tendrá un impacto en la economía en 2022. Finalmente, en Colombia, la deuda pública presentó un comportamiento positivo, en medio de expectativas de un menor déficit fiscal. A su vez, el gobierno incrementó su pronóstico de crecimiento del PIB de este año a 9,7% frente al 8,5% anterior, con lo que alcanzaría la cifra más alta en al menos 100 años, según un comunicado del Ministerio de Hacienda. De esta manera, la tasa de los TESTF24 disminuyó 14 pbs hasta 6.64%, mientras que la tasa de los TESTF31 bajó 8.0 pbs hasta 8.100%.
El mercado accionario local cerró la sesión al alza, acompañado por la totalidad de los valores que componen el índice finalizando en positivo. El índice de referencia MSCI Colcap avanzó 2.37% cotizando a 1,407.8 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron Pfgrupoarg que aumentó 5.05%, Pfbcolom con un crecimiento de 4.55% y Bcolombia con un incremento de 5.05%. El único valor que retrocedio durante la jornada fue Promigas que disminuyó -0.27%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $119,972millones donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Nutresa con COP $22,323 millones, Ecopetrol con un monto de COP $21,017 millones y por último Pfbcolom con COP $14,672 millones.
El mercado estadounidense cierra la sesión en terreno negativo, a medida que los inversores se deshacen de las acciones de crecimiento, dirigiéndose hacia sectores económicamente más sensibles. El Dow Jones Industrial retrocedió -0.08% al nivel de los 35,897.64 puntos acompañado por un índice mixto durante la jornada. Los valores con mejor rendimiento fueron Verizon Communications que aumentó 2.72%, International Business con un crecimiento de 2.38% y Jpmorgan Chase & Co con un incremento de 2.28%. Los valores con peor rendimiento fueron Apple Inc que disminuyó -2.38%, Salesforce.Com Inc que retrocedió -2.16% y Microsoft Corporation con una caída de -1.96%. El S&P 500 disminuyó -0.87% al nivel de los 4,668.67 puntos liderado a la baja por el sector de la tecnología. Los valores con mejor rendimiento fueron Accenture Plc que aumentó 8.14%, At&T Inc. con un crecimiento de 6.61% y Nucor Corporation con un incremento de 2.28%. Los valores con peor rendimiento fueron Adobe Inc que disminuyó -9.45%, Xilinx Inc que retrocedió -6.80% y Nvidia Corporation con una caída de -5.70%. El NASDAQ 100 cayó -2.61% al nivel de los 15,863.93 puntos acompañado por gran parte de las empresas que componen el índice. Los valores con mejor rendimiento fueron Cognizant Technology que aumentó 2.42%, The Kraft Heinz Company con un crecimiento de 2.31% y Western Digital con un incremento de 2.02%. Los valores con peor rendimiento fueron Adobe Inc. que disminuyó -8.06%, Nvidia Corporation que retrocedió -3.16% y Xilinx, Inc. con una caída de -3.02%.
Las acciones europeas finalizaron la sesión en terreno positivo, a medida que los operadores asimilaban lo sucedido tras la última reunión de la reserva federal en Estados Unidos. El STOXX 600 avanzó 1.23% al nivel de los 476.56 puntos acompañado por gran parte de los sectores ganando valor durante la sesión. Los valores con mejor rendimiento fueron Nel Asa que aumentó 8.81%, Thg Plc con un crecimiento de 8.37% y Scatec Asa con un incremento de 7.85%. Los valores con peor rendimiento fueron Electricité De France que disminuyó -12.97%, Tele2 Ab que retrocedió -4.56% y Straumann Holding Ag con una caída de -2.62%. El DAX alemán aumentó 1.03% al nivel de los 15,636.4 puntos liderado por el sector financiero. Los valores con mejor rendimiento fueron Siemens Energy Ag que aumentó 2.96%, Munich Re con un crecimiento de 2.57% y Airbus Se con un incremento de 2.41%. Los valores con peor rendimiento fueron Hellofresh Se que disminuyó -1.19%, Vonovia Se que retrocedió -0.81% y Delivery Hero Se con una caída de -0.70%. El FTSE 100 de Londres creció 1.25% al nivel de los 7,260.61 puntos con un índice liderado por el sector financiero que avanzó 2.54%. Los valores con mejor rendimiento fueron Hargreaves Lansdown Plc que aumentó 5.29%, Lloyds Banking Group Pl.. con un crecimiento de 4.66% y Ocado Group Plc con un incremento de 4.46%. Los valores con peor rendimiento fueron Segro Plc que disminuyó -2.71%, Jd Sports Fashion que retrocedió -1.94% y National Grid Plc con una caída de -1.50%.
El dólar (USD) termina la jornada mostrando un retroceso del 0.55% con una cotización del índice DXY de 95.98 unidades. La divisa norteamericana finaliza la jornada sumando la segunda caída consecutiva luego de que los bancos centrales dieran sus declaraciones y tomarán las decisiones de política monetaria, además los datos de la economía estadounidense se encontraron por debajo de las expectativas, en especial los PMI’s. Mientras tanto, los inversionistas analizan estas declaraciones para ampliar el panorama sobre los próximos diferenciales de tasas de interés y los recortes o apoyos en los programas de compras para sus economías.
El peso colombiano (COP) finaliza la jornada de hoy con una depreciación del 0.55% a un precio de negociación de COP $4,018. El peso colombiano finaliza la jornada con nuevas depreciaciones volviendo a niveles de abril de 2020. Durante la jornada se dieron anuncios importantes sobre política monetaria por parte del BCE y el BoE, además de esto, el mercado está con la lupa puesta en las fuertes subidas de los precios en los bienes de primera necesidad. Mientras tanto en Colombia, se publicó el cuadernillo en el que se establecen las condiciones para la OPA por grupo Sura luego de la aprobación por la SFC. Tras conocerse el cuadernillo oficial de la oferta pública de adquisición (OPA) del Grupo Gilinski por Grupo Sura, el oferente explicó que es probable que se plantee una integración de los conglomerados que integran a Sura y Bancolombia junto con GNB Sudameris. Por otro lado, se viene la emisión de TES para atender parte de obligaciones del Gobierno en materia pensional en 2022, que ascienden a más de $51,9 billones. En cuanto a los fundamentales del país, el crudo terminó retrocediendo en ambas referencias, más de 1.02%, el café continúa al alza y los TES finalizan a la baja. De esta manera, la divisa cierra la jornada con un rango de cotización acotado entre $3,985 y $4,024.
El euro (EUR) termina la jornada con un avance de 0.42% a un precio de cotización de US $1.1333. La divisa europea finaliza la jornada ganando terreno frente al dólar luego de que se llevarán a cabo las reuniones del Banco Central Europeo y el BoE. El BCE decidió dejar las tasas de interés sin cambios y anunció un recorte en la compra de bonos, todo alineado con las expectativas de los analistas, lo que impulsó al euro más temprano. Ahora los analistas procesan estas decisiones y fijan los rumbos de sus inversiones.
El petróleo de referencia WTI cerró la jornada con un precio de US $72,38 por barril, presentando una variación positiva de 2.13% con respecto al día de ayer. La cotización se encuentra al alza debido a la disminución de 4,58 millones de barriles en las reservas de petróleo de EE.UU, lo que significa una mayor demanda de la que se esperaba dada la incertidumbre por la variante Omicrón y en conjunto a la perspectiva optimista de la Reserva Federal frente a la recuperación económica se espera que la demanda del petróleo no disminuya significativamente.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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Daniel Herrera Hernández Analista Renta Fija daniel.herrera@accivalores.com
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Daniel Felipe Pardo Analista Sector Energético daniel.pardo@accivalores.com Juan Pablo Bejarano Analista Sector Holdings juan.bejarano@accivalores.com
Juan Felipe Herrera Analista Sector Financiero juan.herrera@accivalores.com
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