Los futuros de las acciones en NY caen mientras que las acciones europeas recortan pérdidas después que Moderna Inc. dijera que su vacuna aumentó los niveles de anticuerpos contra la variante. La confianza de los inversores cae al inicio de la semana en medio de la agitación por la agenda económica del presidente Biden y el aumento de las infecciones globales por omicron, lo que provocó ventas masivas en acciones. Algunos economistas recortaron los pronósticos de crecimiento para EE.UU. luego que el senador Manchin sorprendiera a la Casa Blanca el domingo al rechazar el paquete de impuestos y gastos de aproximadamente USD$2B del presidente Biden, dejando a los demócratas con pocas opciones para revivirlo. Los países más grandes de Europa están sopesando más restricciones para combatir un aumento en las infecciones por Covid-19, desde un nuevo bloqueo en los Países Bajos hasta las restricciones de viaje dirigidas por varios países como el Reino Unido. Es probable que las medidas drásticas en EE.UU. no sean necesarias, pero el presidente Biden planea advertir a la nación el martes sobre los peligros de permanecer sin vacunar y su principal asesor médico dijo que los hospitales pueden estar sobrecargados. Los mercados están lidiando con una variedad de incertidumbres mientras se dirigen hacia un período de vacaciones con volúmenes de negociación bajos que pueden exacerbar la volatilidad, luego de una senda de ganancias durante los últimos 21 meses.
Las acciones a nivel mundial han retrocedido desde máximos históricos en las últimas semanas en medio de preocupaciones de que Covid-19 dañe la recuperación económica y mientras los bancos centrales giran hacia la lucha contra la inflación. El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, dijo que una liquidación más rápida del programa de compra de bonos del banco central lo coloca en una posición para comenzar a subir las tasas de interés a partir de marzo. En China, los bancos redujeron la tasa preferencial de préstamos a un año, un punto de referencia clave de los costos de los préstamos, por primera vez en 20 meses. Pero eso hizo poco para apuntalar el apetito por riesgo. Mientras tanto, la nueva coalición de Alemania eligió a Joachim Nagel, un funcionario del Banco de Pagos Internacionales, como el próximo presidente del banco central, según una persona familiarizada con el asunto.
Martes: El Banco de la Reserva de Australia publica las minutas de su reunión de tipos de interés de diciembre. Miércoles: Informe de inventario de petróleo crudo de la EIA. Jueves: Discurso el gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda. Ingresos del consumidor de EE.UU., Ventas de viviendas nuevas, Bienes duraderos de EE. UU. Sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, solicitudes iniciales de desempleo. Viernes: los mercados estadounidenses están cerrados. Los mercados europeos cierran antes
El dólar (USD) retrocede -0,05% a las 96,505 unidades. El euro (EUR) avanza +0,32% a US$1,1275. La libra esterlina (GBP) cae -0,22% a US$1,3213. El yen japonés avanza -0,03% a US$113,64. La lira turca (TRY) cayó a otro mínimo histórico después que el presidente Erdogan, se comprometiera a seguir recortando las tasas de interés. El petróleo de referencia WTI cae -3,42% a US$67,44 el barril luego que las preocupaciones por nuevas restricciones a la movilidad para hacer frente al virus lo que perjudica la demanda. La referencia Brent cae -4% a US$70,58 pb. Europa también se está preparando para la escasez de energía más adelante a medida que se acerca el clima helado, lo que impulsa la demanda y hace que los precios suban en momentos en que la oferta no puede mantenerse al día. Los futuros del oro caen -0,37% a US$1.798,15 la onza troy.
En Colombia, el mercado reacciona a la moderada subida del Banco de la República al cierre de la semana anterior con una subida de 50 pb en la tasa de interés para dejarla en el 3% mientras que la inflación supera el 5% a/a al tiempo que el incremento del salario mínimo del 10% podría llevarla al 6% a/a al cierre del 1T22. Esta semana conoceremos el déficit de la balanza comercial al corte de octubre con una cifra de US$1376 millones esperado luego de -US$1711 millones al cierre de septiembre. Las importaciones de octubre habrían seguido muy dinámicas con US$5650 mll esperados frente a los US$5733 del mes anterior.
Balanza Comercial Oct US$-1376 mll vs -US$1711 ant. * Importaciones nov US$5650 mll vs US$5733 mll.* Confianza de los Industriales nov sin exp vs 12.2 ant. Confianza del Comercio sin exp vs 41.7 ant. Esta semana minutas del Banrep.
EE.UU. Indicador Líder de noviembre +0.9% vs 0.9% del mes ant.* Esta Semana: Cuenta Corriente 3T21 exp -US$206B vs -US$190.3B * Pib anualizado 3T21 2.1% vs 2.1% ant. * Consumo Personal 3T22 1.7% vs 1.7% ant. * Venta de Viviendas Usadas nov +3% m/m vs 0.8% ant. * Ingreso Personal nov +0.5% vs 0.5% ant.
sumado al número récord de contagios en 3 meses para Estados Unidos preocupa a los inversionistas sobre la demanda que tendrá el crudo. Además, la liberación de parte de las reservas de EE.UU disminuyeron los precios e impulsó una mayor oferta en los próximos meses. Se espera un rango de cotización durante el día entre US $66,5 a US $70,25 por barril.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro baján el lunes a medida que las acciones mundiales extendieron las pérdidas, en consecuencia a la agenda económica del presidente de EE.UU., Joe Biden, y el aumento de las infecciones globales por omicron. Las ganancias fueron lideradas por la parte corta y larga de la curva, mientras que el monto de la prima de alza de tasas de la Reserva Federal para 2024 disminuyó. Long-end se quedó atrás antes de una subasta de bonos a 20 años el martes. Los rendimientos de EE.UU. bajan~ 3pb en el sector de 5 años, con un aumento del diferencial de 5s30 en 3pb en el día, ya que los rendimientos a largo plazo cambiaron poco; Rendimientos a 10 años caen 1pb y cotizan alrededor de 1,39%, superando el desempeño de los bunds y gilts. El sentimiento de aversión al riesgo fue avivado por la noticia de que el senador Joe Manchin rechazó el paquete de impuestos y gastos de aproximadamente US $ 2 billones de Biden, dejando a los demócratas con pocas opciones para revivirlo. Además, los riesgos de bloqueo continúan aumentando en Europa, ya que los funcionarios del Reino Unido se negaron a descartar medidas más fuertes antes de Navidad. Las subastas en EE.UU. de esta semana incluyen la reapertura de bonos a 20 años de US $ 20.000 millones el martes y la reapertura de TIPS a 5 años el miércoles. La tasa de interés Libor dólar a tres meses +0,16pb a 0,21425%. El rendimiento a 10 años de Alemania se modificó poco a -0,38%. El rendimiento británico a 10 años se redujo un punto básico hasta el 0,75%.
ganara la segunda vuelta de las elecciones presidenciales por un margen mucho más amplio de lo esperado. En Colombia la junta del banco de la república decidió incrementar la tasa de interés de referencia 50pbs a 3.00%, en una decisión apretada de 4 votos a 3, donde los otros 3 votaron un incremento de 75pbs. Lo que provoca presiones para que en la reunión de enero pueda existir un incremento más agresivo al anticipado. De tal forma que es probable que el mercado reaccione al alza en las tasas de TES de más corto plazo y de esta forma también impacte la deuda privada.En sólo los primeros tres días de diciembre, la Inversión Extranjera de Portafolio mostró una entrada de recursos a Colombia por US$20,5 millones, lo que contrasta con la tendencia registrada en octubre y noviembre. Además la caída de los precios del petróleo recientes podría presionar al peso colombiano y generar pérdidas en los TES. Esperamos rangos de negociación acotados entre 6.55%-6.70% y 7.90%-8.05% para los TESTF24 y los TESTF31 respectivamente.
de riesgo está dominando los mercados financieros al comienzo de la semana. El creciente número de casos de Ómicron a nivel mundial y la mayor preocupación por las restricciones más estrictas provocaron compras por refugio. No habrá publicaciones de datos importantes durante la jornada. Esperamos un rango de operación comprendido entre 96.4 – 96.8 durante la jornada.
El euro (EUR) inicia la jornada con un avance del 0.27% a un precio de cotización de US $1.1270 por euro. La divisa europea inicia la jornada en verde luego de que durante la semana pasada se llevarán a cabo varias reuniones de los bancos centrales en las que dieron anuncios importantes de política monetaria. El euro continúa a la baja, los niveles que se esperan están entre 1.10 y 1.20 para dentro de un mes, el riesgo clave para que se mantenga y no continúen bajando son las presiones inflacionarias. La palabra “transitoria” ha perdido credibilidad en los últimos meses con los datos económicos y a medida que el crecimiento de las manufacturas desacelera el euro continúa perdiendo. A pesar de que los anuncios del BCE la semana pasada estuvieron en línea con lo esperado, los inversionistas esperan que la subida en los tipos de interés se dé más pronto que tarde, de lo contrario el euro continuará cayendo. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.131 – 1.123.
Las perspectivas para el peso colombiano son mixtas, impulsado al alza tras mayor sentimiento de riesgo en la región como resultado de mayor cantidad de presidentes de izquierda, sumándose Chile el fin de semana, junto con una caída en la cotización del petróleo y mayor incertidumbre en el mercado global. En este contexto, esperamos un rango de operación diaria entre 3,990 y 4,040 pesos por dólar.
Las acciones de Asia-Pacífico bajaron el lunes, y varios mercados importantes de la región registraron grandes pérdidas debido a que China recortó su tasa de interés de referencia por primera vez en más de un año y medio. Las acciones de China continental cerraron a la baja, con el compuesto de Shanghai cayendo un 1.07% a 3593.60 y el componente de Shenzhen cayendo un 2.007% a 14,569.18. El índice Hang Seng de Hong Kong cayó alrededor de un 2%, en su última hora de negociación. China anunció el lunes un recorte en su tasa preferencial de préstamos a un año de 3.85% a 3.8%, el primer movimiento de este tipo desde abril de 2020. Por otra parte, el Nikkei 225 en Japón cerró un 2.13% a la baja a 27,937.81 mientras que el índice Topix perdió un 2.17% a 1,941.33. El Kospi de Corea del Sur cerró la jornada de negociación con una caída del 1.81% en 2,963. Las acciones australianas también cayeron en el día, con el S & P / ASX 200 cayendo un 0.16% a 7,292.20. El índice de acciones de Asia-Pacífico más amplio de MSCI fuera de Japón cotizaba un 1.92% a la baja.
hacia territorio negativo. Holanda entró en bloqueo completo el domingo hasta mediados de enero. En la misma línea, a partir del lunes, solo los ciudadanos alemanes, residentes y pasajeros en tránsito podrán ingresar a Alemania desde el Reino Unido, y todos los viajeros entrantes deberán permanecer en cuarentena durante 14 días independientemente del estado de vacunación. También se impusieron restricciones de viaje para las llegadas desde Dinamarca, Noruega y Francia. Austria solo permitirá la entrada a viajeros vacunados a partir del lunes. En el frente de los datos, el superávit por cuenta corriente de la zona euro creció en octubre, ya que una expansión del superávit comercial de servicios del bloque superó la contracción del comercio de bienes. En términos de movimiento del precio de las acciones individuales, la firma belga de biotecnología Argenx saltó más del 8% después de que la Administración de Drogas y Alimentos de los EE. UU aprobara un medicamento histórico. En la parte inferior del Stoxx 600, la farmacéutica danesa Novo Nordisk cayó más del 10% después de anunciar el viernes que no podría satisfacer la demanda de su nuevo medicamento para bajar de peso en medio de problemas de suministro en los EE. UU
Los futuros de acciones bajaron en las operaciones de la madrugada del lunes luego de una semana perdedora, ya que los inversores continuaron lidiando con el resurgimiento de los casos de Covid y un próximo cambio en la política monetaria relajada de la Reserva Federal. Los futuros del Promedio Industrial Dow Jones cayeron 385 puntos, o un 1.1%. Los futuros del S&P 500 cayeron un 1.2% y los futuros del Nasdaq-100 cayeron un 1.3%. La variante omicron está arrasando en todo el mundo a medida que se acerca la temporada de vacaciones de invierno. La cepa se ha encontrado a través de pruebas en 43 de los 50 estados de EE. UU y alrededor de 90 países; la cantidad de casos se duplica en 1.5 a 3 días en áreas con transmisión comunitaria, dijo el sábado la Organización Mundial de la Salud (OMS). Los casos en Estados Unidos están llegando a fin de año con más de 156,000 reportados el viernes, según datos de los CDC . El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años retrocedió por debajo del 1.40% por temor a que Omicron desacelere la recuperación económica y mantenga alta la inflación. Las jugadas de reapertura fueron las mayores perdedoras una vez más en las operaciones previas a la comercialización el lunes. Royal Caribbean perdió un 4%. United Airlines y Southwest cayeron más de un 3% cada una. Los restaurantes Darden también perdieron un 3%. Las acciones de energía, los bancos, la industria y los minoristas también registraron una caída generalizada en las primeras operaciones. Moderna fue más alta en un 5% después de decir que su dosis de refuerzo de la vacuna brinda una protección significativa contra la variante. En el frente político, el senador Joe Manchin, un demócrata conservador de Virginia Occidental, dijo el domingo que no apoyará el plan “Reconstruir mejor” de la administración Biden. La decisión de Manchin probablemente acabará con el proyecto de ley de gasto social y política climática de 1.75 billones de dólares tal como está ahora. Los principales promedios vienen de una semana negativa, con el S&P 500 cayendo un 1.9%. El Nasdaq Composite, de gran tecnología, cayó casi un 3% la semana pasada, ya que los inversores abandonaron las acciones de alto crecimiento ante la perspectiva de tasas de interés más altas, mientras que el Dow cayó un 1.7%. Algunos inversores esperan un repunte de Santa Claus hacia fin de año, lo que exige un desempeño positivo del mercado en los últimos cinco días hábiles del año y los primeros dos días hábiles de enero.
Grupo Sura (+14.87%), Grupo Bolívar (+2.67%), Bancolombia (+0.47%) y Ecopetrol (+0.08%). La acción de ETB se negoció alrededor de la línea plana. Entre tanto, las cotizaciones de Preferencial Grupo Argos (-5.42%), GEB (-5.05%), Grupo Argos (-5.05%), Preferencial Grupo Sura (-4.96%) y Promigas (-3.92%) registraron algunas pérdidas. El total de compraventas alcanzó COP $252,685 millones, con las acciones de Grupo Sura, Preferencial Bancolombia y Ecopetrol liderando los volúmenes de negociación. Bajo este escenario, esperamos un rango de negociación para Ecopetrol de 2,560 – 2,600.
A nivel semanal, el Colcap registró un avance del 0.42% mayormente impulsado por las acciones de Grupo Sura (+14.87%), Bancolombia (+6.02%) y Banco de Bogotá (+3.82%). Mientras que los valores de Preferencial Grupo Argos (+4.89%), GEB (-4.50%) y Promigas (-2.94%) se ubicaron al final del índice para liderar las pérdidas.
- La Secretaría de Hacienda Distrital ratificó la venta de acciones del Grupo de Energía de Bogotá. La institución recibiría cerca de $2 billones para financiar la segunda línea del Metro.
- Moody’s mantuvo la calificación de riesgo para Sura AM con perspectiva estable, lo que significa tres niveles por encima del nivel de inversión. La calificadora de riesgo destacó la cantidad de activos bajo manejo con los que cuenta la empresa, también, resaltó que es la gestora privada de fondos de pensiones más grande de América Latina, esto va acompañado de unos niveles adecuados de endeudamiento.
- Ecopetrol se comprometió con la ejecución de ocho nuevas iniciativas para seguir contribuyendo a mejorar la calidad del aire en Bogotá. Las acciones incluyen el suministro de combustibles de calidad internacional que habilitan tecnologías vehiculares modernas de bajas emisiones, así como investigaciones académicas y un plan orientado a modificar los hábitos de movilidad de los trabajadores de la Empresa.
- Con ocasión de la publicación del Aviso de Oferta Pública de Adquisición por acciones de Grupo Sura (la “OPA”), y atendiendo a la participación accionaria que tiene Grupo Nutresa en Grupo Sura, la Junta Directiva, en el marco de su gobierno corporativo, ordenó: 1. convocar a reunión extraordinaria de la Asamblea de Accionistas, que se realizará el día martes 4 de enero de 2021 a las 9:00 a.m., reunión en la cual se someterá a consideración la autorización que requieren algunos miembros de la Junta Directiva de la compañía por la existencia de potenciales conflictos de interés para deliberar y decidir respecto de la OPA; y 2. designar al Presidente de Grupo Nutresa o a quien este delegue, como único vocero autorizado de Grupo Nutresa para referirse a la OPA.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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