El mercado ajusta las expectativas macro y configura apuestas.
El mercado comienza a mover los precios de los activos, en línea con el ajuste de expectativas de incrementos de tasa repo y de trayectoria de la inflación. Los títulos en UVR incorporan mayores inflaciones futuras y TES de corto plazo, registran rendimientos por sobre el 6.5%, incorporando tasas de política monetaria superiores a nuestras expectativas. Los TES extienden las pérdidas al principio de la semana a medida que las presiones de venta de mercados emergentes se hacen más fuertes, y la poca reacción del banco de la república en comparación con los países en la región provoca que la parte corta de la curva continúe siendo la zona más vulnerable. En materia de deuda privada los spreads ya se han comprimido y no existe suficiente espacio para que se produzcan reducciones adicionales de spreads.
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