Los futuros de las acciones en NY registran pérdidas al cierre de la semana, luego que las acciones europeas cayeron debido a que los inversionistas evaluaron las inestables ganancias de la compañía y la perspectiva de mayores costos de endeudamiento en EE.UU. El EuroStoxx 600 tocó el nivel más bajo en un mes ponderado por las mineras, los viajes y el ocio y los fabricantes de automóviles. Los futuros del Nasdaq 100 registran un rendimiento inferior después que el indicador tecnológico entró en una corrección el jueves. Los inversionistas están lidiando con la perspectiva de un estímulo reducido en el esfuerzo de la Fed para sofocar la alta inflación. Los resultados corporativos también están afectando el estado de ánimo, cuando Netflix Inc. cayó ante una decepcionante perspectiva de suscriptores. La demanda por activos refugio empujó el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años por debajo del 1,80%. El petróleo bajó por un sorpresivo repunte en los inventarios de petróleo de EE.UU. La Casa Blanca también dijo que puede trabajar para acelerar la liberación de reservas estratégicas. El retiro esperado del estímulo monetario tras la era de la pandemia está afectando una serie de activos. Los mercados se enfrentan a un doble impacto de los aumentos de tasas de la Fed a partir de marzo y la posible reducción de su balance de US$8,8B para combatir las presiones de los precios.
La temporada de informes corporativos en EE.UU. hasta ahora ha sido desigual, lo que resalta el riesgo de que no pueda animar el “espíritu animal” en el mercado de valores. Las valoraciones finalmente, después de un período de tiempo bastante largo, comenzarán a importar, y la generación de efectivo y los balances serán muy importantes a medida que avanzamos en lo que ya no es una política muy fácil de la Fed.
El dólar (USD) retrocede -0,06% a las 95.687 unidades. El euro (EUR) sube +0,17% a US$1,1330. La libra esterlina (GBP) cae -0,33% a US$1,3555. El yen japonés (JPY) avanza -0,27% a US$113,81. El yuan (CNH) avanza -0,02% a US$6,3459. Las divisas de mercados emergentes (EMFX) operan estables. El petróleo de referencia Brent cae -1,37% a US$86,70 por barril mientras que la referencia WTI cae -3,60% a US$83,83 por barril. Los futuros del oro caen por segunda jornada -0,31% a US$1.833,55 la onza troy.
En Colombia, el codirector del Banco de la República, Roberto Steiner, dijo que no comparte las expectativas del mercado a través de los swaps que indican que la junta directiva podría subir tasas de interés por encima del 7%, y agregó que no descarta que el banco eleve las tasas de interés en 100 puntos básicos. El banco central ha elevado la tasa de intervención en 1,25 puntos porcentuales desde septiembre al 3%. La siguiente reunión para decidir sobre las tasas se realiza el próximo viernes. El ministro de Hacienda José Manuel Restrepo aseguró que los inversionistas no deberían preocuparse porque el país tenga un cambio de modelo económico sin importar el resultado de las elecciones presidenciales. También comentó que el déficit fiscal de la nación en 2021 podría haber sido más bajo que la estimación del gobierno del 7,6% del PIB incluso luego de que se redujera en un punto porcentual el mes pasado. En Acvaeconomía esperamos que el Banco de la República incremente la semana siguiente al menos 75 puntos básicos la tasa de referencia, hasta 3.75%, esto a medida que las presiones inflacionarias no ceden y las expectativas lucen desancladas. Una robusta demanda agregada se ve reflejada en importaciones a ritmos de US$6000 millones por mes lo que amplía el déficit comercial una razón más para acelerar el actuar de la autoridad monetaria, lo que sugiere que durante el año los incrementos adicionales podrían llevar la tasa de referencia a niveles de 5.75%.
En Colombia: Subastas: Operaciones de expansión incluyen repos de 31 días por COP$1B *
Internacional: 10am: EE.UU. índice líder dic.; est. 0,8%, anterior 1,1% * Agenda Fed: No tienen previstos eventos públicos en la semana
luego de haber alcanzado máximos en siete años esta semana luego de un aumento de inventarios de crudo y combustible en EE.UU. Dicho commoditie bajó de precio debido a la toma de beneficios antes del fin de semana y a la ausencia de nuevos catalizadores alcistas, al igual que gracias a una ligera disminución en la demanda del crudo por el descenso en las operaciones de las refinerías. Los analistas consideran que la presión sobre el precio será limitada debido a que se puede presentar un aumento en la demanda por la preocupación en la oferta. Se espera un rango de cotización durante el día entre US $82,80 a US $84,87 por barril.
Los rendimientos de los futuros del Tesoro, se mantienen fuera de los mínimos de la sesión alcanzados durante las horas de negociación de Asia, los títulos mantienen ganancias modestas desde el vientre hasta el extremo largo de la curva, reduciendo los rendimientos en ~ 1pb frente a los niveles de cierre del jueves. El rendimiento de EE.UU. a 10 años de alrededor de 1,80% es ~ 1,2pb más alto en el día después de caer hasta 1,763% durante la sesión de Asia. La tasa de interés libor en dólares a tres meses -0,11pb en 0,25771%. Lista de datos económicos de EE.UU. incluye índice anticipado de diciembre a las 10 am. Oradores de la Fed en período de calma autoimpuesto antes de la decisión política del 26 de enero.El rendimiento de Alemania a 10 años cayó tres puntos básicos a -0,06%.El rendimiento de Gran Bretaña a 10 años cayó tres puntos básicos a 1,19%.
se mantuvo estable en 383 puntos básicos, aproximadamente la mitad del nivel alcanzado en el apogeo de la pandemia. La prima de riesgo para la deuda basura de los mercados emergentes ahora supera el promedio de cinco años, evidencia de la inquietud entre los inversionistas.Por su parte en Colombia la curva de TES en pesos registró valorizaciones el dia de ayer, luego de que se produjeran compras en los emisores de la región, sin embargo mantenemos una expectativa de mayores rendimientos para la parte corta de la curva de TES, en línea con un mayor aplanamiento de la curva.Esperamos rangos de negociación acotados entre 7.30%-7.45% y 9.05%-9.20% para los TESTF24 y TESTF31 respectivamente.
los mercados financieros en el último día de negociación de la semana, con índices bursátiles globales sufriendo fuertes pérdidas. El conflicto entre Rusia y Ucrania, los temores sobre la alta inflación y las perspectivas de un endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal estadounidense obligan a los inversores a buscar refugio. En este contexto, prevemos un rango de operación diario acotado entre 95.2 – 96.0.
El euro (EUR) inicia la jornada con una apreciación de 0.16% a un precio de cotización de US $1.1328. La divisa europea inicia la jornada con nuevos avances, tomando ventaja frente al dólar después de que dicha moneda presentara resultados mixtos en vista de la próxima reunión del FOMC . El euro obtuvo nuevos máximos luego de haber tenido el nivel más bajo desde el 10 de enero y los mercados se encuentran a la espera de lo que pase con las acciones y los rendimientos de los bonos del tesoro estadounidenses. De igual forma, la presidenta del BCE, Christine Lagarde dará a conocer la lectura preliminar del índice de confianza empresarial y afirmó que el banco central europeo no tomará acciones tan rápidas como la Fed. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.137 – 1.128.
número de operadores y el volúmen de negociación, la tasa de cambio local ha reducido los elevados niveles observados en las primeras semanas del año a medida que los precios de las materias primas han avanzado y la percepción de riesgo soberano se estabiliza. En esta línea esperamos un rango de negociación comprendido entre $4000 – $3950 para la jornada.
Los mercados de Asia-Pacífico cayeron el viernes, siguiendo los descensos en Wall Street durante la noche. Mientras tanto, los precios del petróleo cayeron desde sus máximos de 2014 a principios de semana, retrocediendo alrededor de un 2%. El Nikkei 225 de Japón recortó pérdidas anteriores, cayendo un 0.9% para cerrar en 27,522.26, mientras que el Topix bajó un 0.59% a 1,927.18. Las acciones de automóviles y tecnología cayeron en todos los ámbitos, pero redujeron algunas pérdidas. Toyota bajó más del 2%, Mazda cayó un 3.39% y Mitsubishi perdió un 3.73%. En acciones tecnológicas, Sony cayó un 1.37% y Softbank disminuyó un 0.72%. Los datos de inflación de Japón publicados el viernes mostraron que los precios al consumidor subyacentes aumentaron un 0.5% en diciembre en comparación con el año anterior. El ASX 200 de Australia cayó un 2.27% para cerrar en 7,175.80, debido a la caída de las principales mineras, petroleras y entidades bancarias. El compuesto de Shanghái cayó un 0.91% para cerrar en 3,522.57 y el componente de Shenzhen un 1.19% hasta 14,029.55. En Corea del Sur, el Kospi bajó un 1% a 2,834.29. El Taiex de Taiwán cayó un 1.75% a 17,899.30. El índice Hang Seng de Hong Kong perdió un 0.19% a partir de la última hora de negociación. Alibaba cayó un 3.7%. Por otra parte, el primer SPAC de Singapur , Vertex Technology Acquisition Corporation, hizo su debut el jueves por la tarde, atrayendo una gran respuesta de los inversores con el tramo minorista de 600,000 unidades suscritas 36 veces. La acción cerró con un alza del 1% desde su precio de oferta.
En términos de movimiento de precios de acciones individuales, Siemens Gamesa se desplomó más del 10% después de recortar su guía de ingresos para 2022, arrastrando al propietario Siemens Energy un 13% más abajo. Ninguna de las acciones del índice europeo de primera clase registró ganancias significativas. El índice de confianza del consumidor GfK de Gran Bretaña se hundió a -19 en enero desde -15 en diciembre, su lectura más baja desde febrero de 2021, ya que el aumento de la inflación y la perspectiva de nuevas alzas en las tasas de interés empañaron las perspectivas. Las ventas minoristas del Reino Unido cayeron un 3.7% en diciembre con respecto al mes anterior, según la Oficina de Estadísticas Nacionales. En noticias corporativas, las acciones de Rio Tinto se vieron afectadas durante la noche después de que Serbia revocara las licencias de exploración de litio de la compañía minera anglo-australiana, citando preocupaciones ambientales.
Los futuros de los índices bursátiles de EE. UU. fueron mixtos durante las operaciones de la mañana del viernes, luego de un decepcionante informe de ganancias de Netflix, que se basa en las caídas de los principales promedios durante las operaciones regulares. Los contratos de futuros vinculados al Promedio Industrial Dow Jones cayeron 56 puntos, o un 0.16%. Los futuros del S&P 500 perdieron un 0.42 %, mientras que los futuros del Nasdaq 100 cayeron un 0.78 %. Las acciones de Netflix cayeron un 19% en las operaciones previas a la comercialización el viernes después de que el informe de ganancias del cuarto trimestre de la compañía mostrara una desaceleración en el crecimiento de suscriptores. Las acciones de sus competidores también disminuyeron. Mientras tanto, Peloton se desplomó un 23.9% ya que la compañía podría detener temporalmente la producción de sus productos de fitness. Sin embargo, el fabricante de bicicletas y cintas de correr interactivas vio cómo sus acciones repuntaban un 7.3 % en la sesión previa a la comercialización este viernes. Las ganancias trimestrales registraron ingresos en línea con las estimaciones, y el director ejecutivo, John Foley, negó el informe, pero reconoció que Peloton está implementando “medidas correctivas significativas” para abordar la desaceleración de la demanda de ejercicio en el hogar. Durante las operaciones regulares del jueves, el Dow Jones perdió 313 puntos, o un 0.89%. En un momento durante la sesión, el índice de referencia de 30 acciones subió más de 450 puntos. Una inversión similar se produjo para los otros promedios principales. El S&P cayó un 1.1% después de haber avanzado un 1.53%. El Nasdaq Composite terminó el día con una pérdida del 1.3%, revirtiendo un movimiento anterior que hizo que el índice tecnológico subiera un 2.1%.
Grupo Argos con un crecimiento de 0.93% y Grupo Bolívar con un incremento de 0.59%. Los valores que peor rendimiento tuvieron fueron Bancolombia que disminuyó -4.50%, Pref. Bancolombia que retrocedió -3.54% y Pref. Grupo Argos con una caída de -3.18%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $139,286 millones donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Pref. Bancolombia con COP $29,164 millones, Ecopetrol con un monto de COP $24,711 millones y por último Grupo Argos con COP 10,043 millones. Bajo este escenario, esperamos un rango para Ecopetrol de 2,890 – 2,960.
- Davivienda y Binance empezaron piloto de operaciones con criptomonedas. Los participantes podrán ver en sus billeteras digitales la opción de COP (pesos) para poder comprar o retirar el dinero a sus cuentas bancarias. La operación fue posible gracias a la conclusión del proyecto de Arenera por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia y marca un precedente para este tipo de transacciones en la región.
- Continúan los bloqueos en campos de producción de Ecopetrol en Bolívar. El día de ayer se registró un incidente que afectó la estación auxiliar del campo Cantagallo, situación que obligó el apagado de 64 pozos, lo que impacta la producción en más de 5,000 barriles de crudo y el envío de gas a las empresas distribuidoras de la región.
Estamos convencidos que todo inversionista debe diversificar sus inversiones en una variedad de clases de activos, en cualquier entorno o tendencia de mercado, así como colaborar permanente y estrechamente con su asesor financiero, para asegurar que su cartera esté adecuadamente diversificada y que su plan financiero respalde sus objetivos a largo plazo, su horizonte temporal y tolerancia al riesgo, aunque, la diversificación no garantiza ganancias ni protege contra las pérdidas. La información que precede, así como las empresas y/o valores individuales mencionados, no deben interpretarse como un consejo de inversión, una recomendación de compra o venta, ni como una indicación de la intención de comercializar en nombre de cualquier producto de Acciones & Valores S.A.. Los valores que se mencionan pueden o no ser parte de los fondos de Acciones & Valores S.A. Para obtener una lista completa de las tenencias de cualquier cartera de Acciones & Valores S.A., consulte el informe anual, semestral o trimestral más reciente en nuestra página web. Este documento es de carácter informativo. Acciones y Valores, no se hace responsable de la interpretación de dicha información, dado que la misma, no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su decisión de participar en alguna transacción, dado que se presenta de manera abreviada. Es necesario que los inversionistas para efectos de contar con la total y absoluta precisión, consulten todos los documentos suministrados a través de la página web. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta, el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sustitutos a las calificaciones dadas por agencias de crédito certificadas tales como Moody’s o Standard & Poor’s. Estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones, estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los productos aquí mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden ser complementados o corregidos.
Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
Laura Daniela Triana Pulido Analista Renta Variable daniela.triana@accivalores.com
Daniel Herrera Hernandez Analista Renta Fija daniel.herrera@accivalores.com
Maria Jose Saavedra Castillo Analista Sector Holding maria.saavedra@accivalores.com
Juliana Robayo Aponte Analista Sector Retail juliana.robayo@accivalores.com
Andrés Felipe Rico Analista Sector Energetico andres.rico@accivalores.com
Sebastian Marroquin Peña Analista Sector Financiero sebastian.marroquin@accivalores.com
Volver al blog
