Los futuros de las acciones en NY. se unen a las pérdidas en Europa en medio de las preocupaciones sobre el inminente despegue de las tasas de la FED. Los rendimientos de los bonos se recuperan de los mínimos de la sesión a medida que las tensiones Rusia-Ucrania exacerbaron el estado de ánimo de riesgo. Los EE.UU. habrían ordenado a las familias de diplomáticos salir de Ucrania, citando el riesgo de un conflicto. El índice bursátil de referencia de Rusia cayó hasta un 6,8%. El franco suizo subió al nivel más alto frente al euro en más de seis años, ya que los inversionistas buscaron refugios. Se espera que la Fed el miércoles señale un aumento las tasas en marzo y una reducción de la hoja de balance a finales de este año para ayudar a combatir la inflación.
El dólar (DXY) extiende los movimientos de la semana pasada y gana 0.32%, lo que le permite a la divisa cotiza sobre los 95.951 puntos. Los principales índices de Wall Street sufrieron fuertes pérdidas el viernes y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó bruscamente antes del fin de semana, lo que dificultó que el dólar superara a sus rivales. Al comienzo de la semana, el sentimiento del mercado parece estar mejorando. Durante la sesión asiática de hoy, el Banco Popular de China ha anunciado que redujo la tasa del repo reverso de 14 días en 10 puntos básicos. En este contexto, prevemos un rango de operación diario acotado entre 95.6 – 96.5.
El peso colombiano (COP) se apreció por tercera semana consecutiva, avanzando 1,3% y cerrando el viernes en $3.956,43 por dólar. La coyuntura geopolítica global en medio de las preocupaciones propias de la normalización de la política monetaria por parte de los EE.UU. revierten las ganancias de las monedas emergentes a medida que el dólar a nivel global se fortalece, logrando que la percepción de riesgo soberano se vea debilitada por lo cual vemos un rango de negociación comprendido entre $3940 – $4000 para la jornada.
El peso mexicano (MXN) empieza su cotización en la jornada con una caída ubicándose en MX$20.5484 por cada dólar estadounidense con un máximo de 20.582 en su sesión nocturna. México tiene programado publicar esta semana sus datos de la inflación, el cual se espera que haya bajado a 7.1% año a año, manteniéndose por encima de la meta del 3% por parte del banco central. Analistas esperan que este dato sea significativo, ya que los precios continúan su subida, combinados con unos datos débiles a finales del 2021 y una posible recesión en la economía mexicana. En concordancia a su estructura de mercado, se prevé que el rango de cotización intradía esté acotado entre 20.37 y 20.6.
El peso chileno (CLP) abre la jornada depreciándose 0.63%, cotizando a un nivel de 803.17 pesos chilenos por dólar, tras la mayor confianza generada del mercado luego de conocerse que el presidente electo Gabriel Boric nombrará al actual presidente del Banco Central, Mario Marcel, como ministro de Hacienda, generando que sea probable que sus próximas políticas económicas sean más favorables al mercado de lo que muchos esperaban, por lo cual se espera que una volatilidad implícita baja del peso y además que mejoren la perspectivas del carry trade. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 811.562 y 797.138.
El sol peruano (PEN) empieza su cotización en la jornada ubicándose en los S/3.8338, con un cambio ligero a la baja de -0.05% desde su último cierre. Hasta el día de hoy el sol peruano ha venido acumulando una ganancia neta mensual de casi 4%, desde su cierre en diciembre de 3.9910 por dólar americano. La debilidad del dólar y un freno al alza por parte de los rendimientos estadounidenses ha logrado estimular la demanda de activos más riesgosos en mercados emergentes como lo es Perú, combinado por un menor ruido político presentado hace unos meses y por buenas medidas del Banco Central de Reserva para controlar la inflación. Correspondiente a su estructura de mercado, se prevé un rango de cotización intradía acotado entre los 3.8 y 3.85.
El Yuan Chino (CNH) abre sesión apreciándose, cotizando a un valor de 6.3281 yuanes por dólar, con el USD/CNH disminuyendo -0.17%, subiendo a su nivel más alto desde abril de 2018 por la fuerte demanda de la moneda antes del Festival de Primavera, sin embargo la flexibilización monetaria anticipada no logró antes de lo esperado evitar que la demanda del yuan se fortalezca de manera estacional antes de las vacaciones del Festival de Primavera, además los bonos soberanos extienden ganancias en medio de la creciente preocupación del Covid. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.355 y 6.324.
El euro (EUR) inicia la jornada con una depreciación de 0.34% a un precio de cotización de US $1.1303. La divisa europea inicia la jornada con nuevos retrocesos y con un sentimiento optimista frente al posible aumento limitado en las alzas de tasas de interés por parte de la Fed, indicando las posibilidades de venta. La moneda europea se encuentra a la expectativa y lista para rebotar si la Reserva Federal no cumple con las expectativas. Se tiene que en estos momentos los mercados y rendimiento en los bonos estadounidenses demuestran la preocupación futura de reducir el programa de venta de los bonos.En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.136 – 1.127.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando una depreciación de 0.45% llegando a 1.3493 dólares, volviendo a ubicarse en terreno negativo. El par abrió la sesión a la baja, guiado por el anuncio En el Reino Unido, las estimaciones de PMI estuvieron por debajo de lo esperado, con el manufacturero en 56.9 (consenso: 57.9) y el de servicios en 53.3 (55). Esta cifra no cumplió con las expectativas del mercado dado que tenían previsto un 57.9 y 55 respectivamente. A su vez, el par retrocede ante un fortalecimiento en la demanda del dólar y una apreciación en el EUR/GBP. Otro tema que sigue dominando en el Reino Unido son las presiones sobre Boris Johnson. El primer ministro sigue intentando defender su gestión afectada por estos días por las denuncias de fiestas durante las restricciones por el COVID. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.354 – 1.344.
El Yen japonés (JPY) abre sesión depreciándose, con el USD/JPY aumentando 0.09%, cotizando alrededor de ¥113.78, tras una serie de factores de apoyo, como un tono positivo alrededor de los mercados bursátiles lo cual pesó sobre el yen japonés de refugio seguro y actuó como un viento de cola para el par, además los alcistas tomaron los buenos repuntes en los rendimientos de los bonos del tesoro estadounidense, ayudando a reactivar la demanda del dólar estadounidense. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 114.102 y 113.326.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un avance de 0.09% a un precio de cotización de 0.9119 francos por dólar. La divisa europea inicia la jornada ganando valor y en terrenos positivos a medida que el dólar estadounidense también logra fortalecerse. Para el día de hoy se ven las consecuencias de las afectaciones a causa del conflicto entre Rusia y Ucrania que influye de manera negativa el comportamiento de la bolsa y la futura decisión que tome la Reserva Federal respecto a las tasas de interés. El mercado se encuentra a la expectativa de las próximas declaraciones y datos de los principales bancos centrales. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.915 – 0.908.
El dólar canadiense (CAD) empieza su cotización de la jornada con una fuerte apreciación frente al dólar ubicándose en el nivel de los C$1.2612 con un máximo de 1.2619 en su sesión nocturna. El par de divisas presenta un movimiento al alza debido a que los negociadores han cambiado sus posiciones a netamente largos por primera vez desde noviembre. Los mercados suponen un 80 % del precio previsto para una subida de tipos en la reunión del BoC del miércoles. El dólar canadiense se vio respaldado por las expectativas en torno al ciclo de ajuste de Canadá, pero también el petróleo fue un factor clave en la fortaleza de la moneda a principios de este año. Por tanto, existe cierto sesgo en el riesgo para la divisa dado una probabilidad alta para sorprender en la parte de medidas restrictivas puede aumentar un riesgo de decepción. Correspondiente a su estructura de mercado, se prevé que el rango de cotización intradía esté acotado entre 1.252 y 1.2630.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con un retroceso de 0.71% llegando al nivel de 0.7132, esto después de mantenerse durante varias jornadas por encima de 0.7200. El par inició la jornada en terreno negativo, moviéndose a la baja debido a la aversión al riesgo que se ha presentado en los índices globales y principalmente a la publicación de los datos del PMI, las cifras de enero muestran que el PMI compuesto australiano de IHS Markit cayó a 45,3 desde el 54,9 anterior. Los inversores se mantienen a la espera de la publicación de los datos del IPC australiano del cuarto trimestre que jugarán un papel importante en las discusiones de política monetaria del RBA.Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.717 – 0.709.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada retrocediendo un 0.39% para negociarse en 0.6694. El par abrió la sesión a la baja guiado por la creciente aceptación de los mercados sobre el inicio en la subida de tasas de interés por parte de la Fed en marzo para contener una inflación alta lo que continuó apoyando al USD, el cual volvió a fortalecerse en el primer día de una nueva semana en medio del repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Por otro lado, las tensiones geopolíticas también pesaron en el sentimiento de los inversores y limitó aún más la subida del NZD de mayor riesgo percibido. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.673 – 0.666.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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