Los futuros de las acciones en NY tratan de recuperarse de las pérdidas iniciales mientras las acciones europeas avanzan a medida que los inversionistas lidian con las preocupaciones por el endurecimiento de la política monetaria y las tensiones geopolíticas a pesar de los positivos informes de ganancias corporativos. La volatilidad está afectando a los mercados antes de una reunión clave de la FED el miércoles, y la tensión entre EE.UU. & Rusia sobre Ucrania también golpea la confianza. En Australia, los bonos cayeron después de un dato de inflación más fuerte de lo esperado, mientras que el dólar de Singapur se fortaleció luego de una sorpresiva decisión de política monetaria en el país. Las acciones globales están soportando su peor mes desde que la pandemia sacudió los mercados. La pregunta que enfrentan los inversionistas es si la caída es una oportunidad de compra o presagia mayor estrés en otros activos.
El dólar (DXY) extiende los movimientos de la semana pasada y gana 0.34%, lo que le permite a la divisa cotizar nuevamente sobre las 96 unidades, alcanzando 96.246 puntos. Los flujos monetarios de refugio seguro siguen dominando los mercados financieros en medio de las crecientes tensiones geopolíticas y las renovadas preocupaciones sobre una desaceleración económica global. Aunque el índice S&P 500 terminó cerrando la jornada en terreno positivo por la compra en niveles más bajos, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses están perdiendo en la mañana del martes. En este contexto, prevemos un rango de operación diario acotado entre 95.9 – 96.7.
El peso colombiano (COP) cedió -0,5% cerrando al inicio de la semana en $3.976,50 por dólar. A medida que las preocupaciones por la normalización monetaria tanto en EE.UU. como en Colombia afectan el sentimiento, exacerbado por la coyuntura de tensiones en Ucrania, las monedas emergentes ceden terreno en momentos que la volatilidad se incrementa, a pesar del repunte en el precio del petróleo que ha perdido la correlación histórica. Por lo anterior, esperamos un rango de negociación comprendido entre $3960 y $4010 para la jornada.
El peso mexicano (MXN) empieza su cotización en la jornada continuando su movimiento al alza de ayer, depreciándose respecto al dólar en el nivel de MX$20.6611 con un máximo de 20.6824 en su sesión nocturna. La moneda mexicana se encuentra en su nivel más alto desde el principio de año debido a la actual tensión entre Ucrania y Rusia, donde los inversionistas vendieron sus posiciones buscando activos de refugio, además de la incertidumbre de la decisión de la política monetaria por parte de la Reserva Federal. Mientras tanto, el índice de acciones locales de la región continuó su movimiento a la baja, acumulando 5 sesiones con pérdidas, afectando el par de divisas y subiendo el lunes a un máximo de 12 meses. En concordancia a su estructura de mercado y la volatilidad del mercado del día de ayer, se prevé que el rango de cotización intradía esté acotado entre 20.53 y 20.7.
}El peso chileno (CLP) abre la jornada depreciándose en 0.88%, cotizando a un nivel de 805.65 pesos chilenos por dólar. El peso chileno inicia la jornada con nuevos retrocesos mientras se encuentra a la espera de los futuros anuncios de política monetaria. El mercado se encuentra pendiente de lo que pase con el nuevo gobierno y su gabinete y la divisa tiene bajo la lupa la decisión que informará la Fed el Banco Central de Chile el miércoles acerca del movimiento de las tasas de interés. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 814.278 – 800.322.
El sol peruano (PEN) empieza su cotización en la jornada ubicándose en los S/3.8485, con un cambio ligero al alza de 0.38% desde su último cierre. La divisa ayer tuvo su primer movimiento alcista en casi 4 días, cerrando en los máximos intradía, y con un mínimo de 3.834 durante la sesión. Se espera que la apreciación del sol continúe ya que los inversionistas omitieron los problemas políticos de la región enfocándose en estimaciones de crecimiento económico y proyecciones de tasa. Correspondiente a su estructura de mercado, se prevé un rango de cotización intradía acotado entre los 3.81 y 3.86.
El Yuan Chino (CNH) abre sesión depreciándose, cotizando a un valor de 6.3375 yuanes por dólar, con el USD/CNH aumentando un 0.08%. El par abrió la sesión a la baja guiado por la flexibilización monetaria anticipada, la cual no logró evitar que la demanda del yuan se fortalezca de manera estacional antes de las vacaciones del Festival de Primavera. Adicionalmente, los bonos soberanos extienden sus ganancias en medio de la creciente preocupación por la variante Ómicron del covid-19 lo que fortalece al USD. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.339 y 6.327.
El euro (EUR) inicia la jornada con una depreciación de 0.46% a un precio de cotización de US $1.1272. La divisa europea inicia la jornada con nuevos retrocesos y presentando mínimos semanales, en comparación con el dólar que para el día de hoy arranca en terrenos positivos. Dicha caída se debe en gran proporción a la fuerza que tomó la moneda estadounidense y en estos momentos los ojos se encuentran sobre el mercado de renta variable. El clima inversionista dependerá de la expectativa sobre el aumento de tasas por parte de la Fed, al igual que de la situación actual entre Ucrania y Rusia. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.133 – 1.124.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando una depreciación de 0.33% llegando a 1.3441 dólares, volviendo a ubicarse en terreno negativo y tocando su nivel más bajo en tres semanas. El par abrió la sesión a la baja, guiado por el conflicto actual entre Rusia y Ucrania, las señales de una desaceleración en la actividad económica mundial y el nerviosismo político en el Reino Unido genera aversión al riesgo por lo que los inversores se mantienen alejados de la libra. Otro tema que sigue dominando en el Reino Unido son las presiones sobre Boris Johnson. El primer ministro sigue intentando defender su gestión afectada por estos días por las denuncias de fiestas durante las restricciones por el COVID. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.351 – 1.34.
El Yen japonés (JPY) abre sesión ligeramente al alza, con el USD/JPY aumentando 0.04%, cotizando alrededor de ¥114.02, con un máximo de 114.16 y un mínimo de 113.67 en su sesión asiática. El par de divisas se encuentra en un movimiento alcista haciendo máximos semanales con compradores respondiendo en el área de los 113.65, apoyado gracias al rebote en los rendimientos de los bonos del tesoro y a una atribución sobre un refugio seguro en los inversionistas en torno a la situación actual en los mercados de valores europeos. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 113.4 y 114.35.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un avance de 0.71% a un precio de cotización de 0.9201 francos por dólar. La divisa europea inicia la jornada con aumento de su valor a medida que el dólar estadounidense se mueve en el mismo sentido. Se presenta una clara aversión al riesgo en Europa y Asia lo que ha impulsado a que tanto el dólar como el franco suizo tomen fortaleza y repunten y la atención está puesta en las decisiones de política monetaria y aceleración económica que se debatirá durante dos días y será anunciada el miércoles por la Fed. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.924 – 0.916.
El dólar canadiense (CAD) empieza su cotización de la jornada ligeramente al alza frente al dólar ubicándose en el nivel de los C$1.2647 con un máximo de 1.2660 y un mínimo de 1.2619 en su sesión nocturna. La divisa se encuentra en un tipo de competencia con la moneda de su país vecino en torno a tomar medidas sobre el control de la inflación, donde los mercados monetarios esperan que el Banco de Canadá sea aún más agresivo en el régimen de tasas, a pesar de que ambas economías crecerán relativamente al mismo ritmo (expectativa). Una encuesta a varios presidentes de compañías privadas muestra que ven una probabilidad mayor al 50% de un aumento en la tasa del miércoles, mientras que se asegura un aumento en el mes de marzo. Correspondiente a su estructura de mercado y la volatilidad que este par presentó el día de ayer, se prevé que el rango de cotización intradía esté acotado entre 1.259 y 1.27.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con un retroceso de 0.24% llegando al nivel de 0.7123, mientras se acerca cada vez más al nivel de 0.7100. El par inició la jornada en terreno negativo, moviéndose a la baja debido a la aversión al riesgo que se ha presentado en los índices globales y dadas las preocupaciones generadas por la tensión de Ucrania con Rusia y el riesgo creciente de una guerra en Europa del Este, así como preocupaciones sobre el ajuste de la Reserva Federal. Adicionalmente, los precios al consumidor de Australia aumentaron 1.3% en el cuarto trimestre de 2021, superando las estimaciones. Los inversores se mantienen a la espera de cómo los datos podrían reforzar las expectativas de un giro de política agresiva del RBA en las próximas reuniones. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.717 – 0.71.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada retrocediendo un 0.50% para negociarse en 0.6663. El par abrió la sesión a la baja guiado por la creciente aceptación de los mercados sobre el inicio en la subida de tasas de interés por parte de la Fed en marzo para contener una inflación alta lo que continuó apoyando al USD, el cual sigue fortaleciéndose en medio del repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Por otro lado, el creciente riesgo geopolítico sobre Ucrania, junto con las preocupaciones de que el aumento de los costes de endeudamiento podría afectar las perspectivas de ganancias para las empresas, continuó pesando sobre el sentimiento de los inversores. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.671 – 0.664.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
Laura Daniela Triana Pulido Analista Renta Variable daniela.triana@accivalores.com
Daniel Herrera Hernandez Analista Renta Fija daniel.herrera@accivalores.com
Juan Pablo Bejarano Analista Sector Holding juan.bejarano@accivalores.com
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Daniel Felipe Pardo Analista Sector Energetico daniel.pardo@accivalores.com
Juan Felipe Herrera Analista Sector Financiero juan.herrera@accivalores.com
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