En Estados Unidos las acciones terminaron la jornada a la baja, mientras que la Reserva Federal prepara a los inversores para una política monetaria más estricta. El promedio industrial Dow Jones cerró el día con una leve caída de 0.2%. El S&P 500 tuvo un retroceso de 1.2%. Mientras que el Nasdaq tuvo una gran pérdida de 2.3%, alejándose cada vez más de su cierre récord en noviembre. Los índices a pesar de mostrar un rebote durante la tarde para terminar sin cambios, borraron toda su recuperación tras los comentarios de Biden sobre un posible movimiento de tropas estadounidenses hacia territorio europeo. Microsoft a pesar de publicar resultados mejor de lo esperados y sin reportar resultados negativos desde Abril del 2017, cae hasta 5% en su negociación AH. Los bancos y las acciones energéticas, sectores que se beneficiarán de una economía en recuperación y mayores rendimientos, lideraron el regreso del martes. El rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años de referencia reanudó su ganancia de 2022 el martes a alrededor del 1.78%. Bank of America y Citigroup ganaron alrededor de un 2% cada uno. Occidental Petroleum y APA Corp subieron más del 8%. El rendimiento del Tesoro a 10 años ha subido este año, ya que la Reserva Federal señaló que comenzará a endurecer la política monetaria a partir de marzo con una subida de tipos. Por una parte, los inversores esperan actualizaciones de política después de que finalice la reunión de política de dos días de la Fed el miércoles. Los participantes del mercado quieren saber cuándo el banco central aumentará las tasas de interés y en qué medida. Por otra parte, los mercados también están nerviosos porque podría haber un conflicto militar inminente entre Ucrania y Rusia, aunque se están llevando a cabo conversaciones de alto nivel para evitar una confrontación.
En Europa los mercados financieros terminaron la jornada ligeramente al alza tras la venta masiva, recuperando algunas pérdidas de días pasados. El índice Stoxx 600 finalizó la jornada con una subida del 0.8%, en Alemania, el DAX terminó al alza en 0.75%, mientras que el CAC 40 de Francia cerró con un avance del 0.74%. El FTSE 100 de Londres aumentó un 1.02%, y el IBEX de España tuvo una ganancia del 0.72%. Los bancos sumaron un 2,9 % para liderar las ganancias, ya que la mayoría de los sectores y las principales bolsas terminaron en territorio positivo. Las acciones tecnológicas, por otro lado, cayeron alrededor de un 0,8%. Los comerciantes se muestran cada vez más cautelosos ante la perspectiva de aumentos de las tasas de interés y la finalización de los paquetes de estímulo monetario masivo de los bancos centrales. Las tasas más altas se consideran buenas para sectores como el financiero, pero malas para áreas del mercado de alto crecimiento como la tecnología. Los mercados también están nerviosos porque podría haber un conflicto militar inminente entre Ucrania y Rusia, aunque se están llevando a cabo conversaciones de alto nivel para evitar una confrontación.
El dólar (USD) cerró con una tendencia positiva de 0.06% cotizándose en 95.97. El euro (EUR) se depreció en 0.18% ubicándose en 1.1303. El yen japonés (JPY) se registra al alza en un 0.03%, llegando a niveles de 113.88 por dólar. La libra británica (GBP) avanzó en un 0.28%, negociándose en 1.3508.
Los hidrocarburos terminaron la jornada en terreno positivo. Por un lado, se registra un avance del 1.73% en la referencia BRENT el cual se ubicó en 86.92 dólares por barril, por otro lado, en la referencia WTI se da una apreciación del 2.30%, cotizándose en 85.23 dólares por barril. En cuanto al oro, tuvo un comportamiento al alza igual que el crudo y se apreció en 0.35% negociándose en 1,848.15 la onza.
En Colombia, según datos proporcionados por Fedesarrollo, en el mes de enero, el Índice de Confianza del Mercado Accionario se ubicó en 87.18%, por lo que se presenta una disminución de 1.7 puntos porcentuales (pps) en relación con el mes anterior y de 5.3 pps frente al mismo mes de 2021. A su vez, el Índice de Resiliencia se ubicó en 50.0 %, cifra que refleja una disminución de 16.7 pps frente al mes anterior y una reducción de 9.4 pps frente al mismo mes de 2021. En otras noticias, la aseguradora Mapfre confirmó este martes que ya le giró los US$633 millones restantes a Empresas Públicas de Medellín (EPM) por la problemática que tuvo Hidroituango. Este hecho se da un mes después de que la aseguradora y EPM firmaran un contrato para desembolsar los recursos, una vez se confirmó el fallo de responsabilidad fiscal de la Contraloría por Hidroituango.
Los bonos del Tesoro se mostraron débiles con un movimiento a la baja en la sesión del martes a pesar de una importante subasta de bonos a 5 años en la cual se subastó rendimientos máximos (mayores a un punto básico) con una gran cantidad de operadores. La mejoría casi a finales de la jornada en el mercado de valores hizo que los rendimientos de los bonos se abarataran, terminando en hasta 1.5 puntos básicos en los de mayor plazo, luego de la fuerte venta de notas a 5 años, gracias a la rápida demanda por parte de los inversionistas antes de la decisión de mañana miércoles en la reunión de la FOMC.
Esta gran subasta respaldó el movimiento diurno que mostraba la curva antes de que los rendimientos subieran por la tarde. Los oferentes indirectos aumentaron casi a 70%, mostrando un gran número de participantes por encima de las anteriores fechas del ciclo.
En el continente europeo, los precios de los bonos bajaron a medida que los flujos del lunes por parte de inversionistas que buscaban un refugio se contraen debido al rebote en el mercado de valores. El rendimiento de los Gilts a 10 años se ubicó en los 1.168%, aumentando 3.8 puntos básicos desde su último cierre, mientras que los Bunds aumentaron en cada uno de los puntos de la curva, presentando mayor cambio en el de 30 años (3.5 puntos básicos). El rendimiento tanto a 1 año como a 10 años subió 2.9 y 3.4 puntos básicos respectivamente. El índice FTSE 100 presentó una ligera subida de 0.9%.
Por su parte, en el continente Suramericano, en Brasil los spreads de los CDS presentaron una gran ampliación ubicándose en 226.8 puntos básicos. El único rendimiento en la curva que subió fue el de corto plazo (1 año) mientras que el de 7 y 10 años bajaron 4.9 y 0.8 puntos básicos respectivamente. El mercado de renta fija brasilero se mostró activo el día miércoles obteniendo subastas con grandes cantidades de dinero y también empezando varios rollovers en swaps de divisas con maduración en Abril. En México, los bonos con vencimiento a 4 años fueron los de mayor volumen de negociación, y su principal rendimiento a 10 años subió 1.5 puntos básicos, mientras que el de corto plazo (1 año) tuvo un fuerte movimiento bajista ubicándose en el nivel de 2.401%.
En el mercado colombiano, el COLTES con vencimiento en 2024 presentó una variación de 6.5 puntos básicos, manteniendo una tendencia lateral en las últimas sesiones, mientras que el COLTES con vencimiento en 2031 tuvo una variación inferior que su par a corto plazo mostrando un movimiento de 5.8 puntos básicos, ubicándose en los 8.931%. El índice de bonos de Bloomberg ha mostrado su peor desempeño mensual retornando -2.81% cayendo durante casi las últimas jornadas. Los operadores continúan atentos al dato de la decisión respecto a la tasa de interés por parte del Banco de la República.
El mercado accionario local finalizó levemente a la alza. El índice de referencia MSCI Colcap subió 0.3521% cotizando a 1,527.48 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron Grupo Bolivar que aumentó 6.30%, Ecopetrol con un crecimiento de 2.51% y GEB con un incremento de 1.31%. Los valores que peor rendimiento tuvieron fueron ISA que disminuyó -1.65%, Grupo Argos que retrocedió -1.08% y Celsia con una caída de -0.67%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $116,882 millones donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Ecopetrol con COP $32,555 millones, Pref. Bancolombia con un monto de COP $17,804 millones y por último Bancolombia con COP $9,880 millones.
El mercado estadounidense cierra la sesión en terreno negativo. El Dow Jones Industrial retrocedió -0.19% al nivel de los 34297.73 puntos acompañado por la gran mayoría de los sectores que lo componen excepto los sectores energía, finanzas y materiales los cuales subieron durante la jornada. Los valores con mejor rendimiento fueron American Express Company que aumentó 8.92%, International Business con un crecimiento de 5.65% y Chevron Corporation con un incremento de 4.25%. Los valores con peor rendimiento fueron Microsoft Corporation que disminuyó -6.13%, Salesforce.Com, Inc. que retrocedió -3.43% y Walgreens Boots Alliance con una caída de -2.65%. El S&P 500 disminuyó -1.22% al nivel de los 4356.45 puntos liderado a la baja por el sector de tecnología de la información. Los valores con mejor rendimiento fueron The Gap, Inc. que aumentó 7.94%, Paycom Software, Inc. con un crecimiento de 5.25% y Citrix Systems, Inc. con un incremento de 4.25%. Los valores con peor rendimiento fueron Xerox Holdings Corporation que disminuyó -3.27%, Dish Network Corporation que retrocedió -2.93% y Electronic Arts Inc. con una caída de -2.74%. El NASDAQ 100 cayó -2.48% al nivel de los 14149.121604 puntos acompañado por gran parte de las empresas que componen el índice. Los valores con mejor rendimiento fueron Netease, Inc. que aumentó 3.49%, Paccar, Inc. con un crecimiento de 3.07% y Fox Corporation con un incremento de 2.60%. Los valores con peor rendimiento fueron Dexcom, Inc. que disminuyó -4.99%, Idexx Laboratories, Inc que retrocedió -4.74% y Xilinx, Inc. con una caída de -4.40%.
Las acciones europeas finalizaron la sesión en terreno positivo. EL STOXX 600 avanzó 0.71% al nivel de los 459.59 puntos acompañado por la gran mayoría de los sectores que lo componen durante la sesión. Los valores con mejor rendimiento fueron Ericsson que aumentó 7.96%, Fresenius Medical Care. con un crecimiento de 6.70% y Logitech International con un incremento de 5.41%. Los valores con peor rendimiento fueron Orpea que disminuyó -20.35%, Netcompany Group A/S que retrocedió -15.00% y Nel Asa con una caída de -9.91%. El DAX alemán aumentó 0.75% al nivel de los 15123.87 puntos liderado por el sector de servicios de comunicación. Los valores con mejor rendimiento fueron Fresenius Medical Care que aumentó 6.86%, Deutsche Bank Ag con un crecimiento de 3.31% y Fresenius Se & Co. Kgaa con un incremento de 2.56%. Los valores con peor rendimiento fueron Delivery Hero Se que disminuyó -2.76%, Deutsche Börse Ag que retrocedió -2.51% y Qiagen N.V. con una caída de -2.09%. El FTSE 100 de Londres creció 1.02% al nivel de los 7371.46 puntos con un índice liderado por el sector de energía con un aumento de 3.87%. Los valores con mejor rendimiento fueron Ocado Group Plc que aumentó 5.17%, Abrdn Plc con un crecimiento de 4.54% y Standard Chartered Plc con un incremento de 4.49%. Los valores con peor rendimiento fueron Just Eat Takeaway.Com N.. que disminuyó -3.38%, Auto Trader Group Plc que retrocedió -3.19% y Rightmove Plc con una caída de -2.55%.
El dólar (USD) termina la jornada mostrando un avance del 0.08% con una cotización del índice DXY de 96.00 unidades. La divisa norteamericana finaliza la jornada en terrenos positivos, próximo a la primera declaración oficial de política monetaria del año que por ahora es decisiva, pues se espera una declaración sobre el alza en las tasa de interés para el mes de marzo. La confianza se ve afectada de igual manera por los presentados enfrentamientos de Rusia y EE.UU con Ucrania y para hoy los futuros de las acciones se fueron a la baja y las acciones cotizan mixtas.
El peso colombiano (COP) finaliza la jornada de hoy con una apreciación del 0.09% a un precio de negociación de COP $3,968. El peso colombiano finaliza la jornada en terrenos positivos, mientras los futuros de acciones estadounidenses caen y las acciones cotizan mixtas. Se tiene que para el día de hoy se presentó una sobredemanda de 3.6 veces de Tes a corto plazo por un valor de $375 mil millones y que también ecopetrol está en busca de evitar el déficit de gas previsto para el año 2024 por medio de retomar el proyecto Medina Occidental. La moneda colombiana se encuentra al igual, en expectativa frente a las declaraciones del día de mañana que dará la Fed. En cuanto a los fundamentales del país, el crudo finalizó avanzando en la referencia Brent, en casi 1.85% y bajando en la referencia WTI en casi 2.40%, el café continúa al alza y los TES finalizan a la baja. De esta manera, la divisa cierra la jornada con un rango de cotización acotado entre $3,968 y $4,004.
El euro (EUR) termina la jornada con un retroceso de 0.19% a un precio de cotización de US $1.1301. La divisa europea finaliza la jornada con en terrenos negativos, descendiendo por segundo día consecutivo. Dicha caída se debe a la aversión que en estos momentos se presenta frente al riesgo, lo que ha impulsado a que aumente la demanda de los activos de refugio seguro. La contienda geopolítica entre Rusia y Ucrania y la decisión informada el día de mañana por la Fed, tiene pendiente a los inversores, esto viéndose reflejado en los últimos precios de las acciones estadounidenses las cuales se encuentran en rojo. Todo esto, mientras el dólar tiene una tendencia al alza.
El petróleo de referencia WTI cerró la jornada con un precio de US $84,82 por barril, presentando un aumento de 2.1%. Para la semana, el mercado se encontró motivado por la disminución de los temores del impacto de la variante Omicrón en la demanda de petróleo y las interrupciones de suministro por parte de productores fundamentales; Nigeria y Libia que marcan una reducción en la oferta, sumado a la cotización del dólar en una semana de pérdida, entorno que permitió que el barril de crudo lograra máximos de 2 meses y cerrando con una ganancia semanal de 6.3%, por cuarta semana consecutiva en terreno positivo.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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Daniel Herrera Hernández Analista Renta Fija daniel.herrera@accivalores.com
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Daniel Felipe Pardo Analista Sector Energético daniel.pardo@accivalores.com Juan Pablo Bejarano Analista Sector Holdings juan.bejarano@accivalores.com
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