En Estados Unidos las acciones terminaron la jornada a la baja mientras los inversionistas procesan las declaraciones de la Reserva Federal, el último informe del PIB y las ganancias corporativas. El promedio industrial Dow Jones cerró el día con una leve caída de 0.02%. El S&P 500 tuvo un retroceso de 0.5%. Mientras que el Nasdaq tuvo una pérdida de 1.4%, volviendo al terreno negativo que tanto lo ha afectado desde que inició el año. Las acciones bajaron de sus máximos y los rendimientos del Tesoro subieron después de que Powell dijo en una conferencia de prensa que había un amplio espacio para subir las tasas de interés antes de que afectara al mercado laboral. Powell también dijo que los precios podrían seguir subiendo ya que “los riesgos de inflación siguen al alza”. Los inversores dirigieron el jueves una gran cantidad de lecturas económicas e informes de ganancias. El producto interno bruto del cuarto trimestre aumentó un 6,9% con respecto al año anterior , informó el jueves el Departamento de Comercio. Los economistas encuestados por Dow Jones esperaban que la economía creciera a un ritmo anualizado del 5,5% en los últimos tres meses de 2021. En el frente de las ganancias, Intel y Tesla publicaron cifras trimestrales sólidas. Sin embargo, sus acciones cayeron un 7% y un 11,6%, respectivamente. Los inversionistas siguen recibiendo informes corporativos mientras se mantienen atentos a las declaraciones de la Fed.
En Europa los mercados financieros terminaron la jornada levemente al alza a pesar de las recientes declaraciones hechas por la Fed. El índice Stoxx 600 finalizó la jornada con una subida del 0.7%, en Alemania, el DAX terminó al alza en 0.42%, mientras que el CAC 40 de Francia cerró con un avance del 0.6%. El FTSE 100 de Londres aumentó un 1.13%, y el IBEX de España tuvo una ganancia del 1.0%. Los mercados se recuperan de las pérdidas anteriores, ya que los datos del PIB de EE. UU. resultaron mejor de lo esperado por los analistas. Los servicios públicos fueron los de mejor desempeño, subiendo un 2%, mientras que las acciones de viajes se hundieron un 1,6%. En el continente, las noticias de ganancias fueron un factor clave en el movimiento del precio de las acciones individuales el jueves. Por el momento, los mercados globales siguen reaccionando a la declaración de la Reserva Federal el miércoles de que pronto podría subir las tasas de interés por primera vez en más de tres años, con el fin de contener la inflación más alta en casi 40 años.
El dólar (USD) cerró con una tendencia positiva de 1.36% cotizándose en 97.26. El euro (EUR) se depreció en 0.83% ubicándose en 1.1143. El yen japonés (JPY) se registra a la baja en un 0.63%, llegando a niveles de 115.35 por dólar. La libra británica (GBP) retrocedió en un 0.59%, negociándose en 1.3380.
Los hidrocarburos terminaron la jornada en terreno negativo. Por un lado, con una caída del 0.24% en la referencia BRENT el cual se ubicó en 88.53 dólares por barril, por otro lado, en la referencia WTI se da una depreciación del 0.34%, cotizándose en 87.06 dólares por barril. En cuanto al oro, tuvo un comportamiento contrario al del crudo y se apreció en 1.88% negociándose en 1,795.40 la onza.
En información relevante para Colombia, según el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (Dane), durante noviembre de 2021 las exportaciones de mercancías desde las zonas francas colombianas registraron un aumento de 60.9%. Esto último por cuenta de haber pasado de US$186.1 millones en noviembre de 2020 a US$299.4 millones en el mismo mes de 2021. Cuando se compara con el ejercicio de 2019, noviembre registró un aumento de 50.0 %, al pasar de US$199.6 millones a US$299.4 millones en el mismo mes de 2021. En otras noticias, Asobancaria aumentó sus perspectivas económicas para Colombia durante el 2022, luego de advertir que el PIB de Colombia terminaría el año repuntando a ritmos del 4%. El crecimiento cercano a los dos dígitos para la economía colombiana durante 2021 ayudará, según Asobancaria, a la reducción de la tasa de desempleo, que se espera vuelva a ubicarse por debajo de 10% en los últimos meses de 2022.
Los rendimientos del Tesoro en la jornada del jueves fueron mixtos, debido a que los inversionistas siguieron asimilando la decisión de política de la Reserva Federal el día miércoles. La curva se aplanó a niveles no vistos desde el año 2019, indicando que puede existir límites a medida que los directores pueden llegar a tomar sin crear temores sobre una inminente recesión. El rendimiento a corto plazo (2 años) marcó su mayor ganancia en casi dos años, mientras que los rendimientos a más largo plazo cayeron a mínimos semanales, siendo una posible señal de preocupación. El rendimiento a 10 años cerró en 1.81%.
En el continente europeo, los bonos recortaron sus caídas de la mañana ampliándose a lo largo de la curva con la parte a mayor plazo mostrando mayores ganancias, a medida que los creadores de mercado recortaron sus apuestas. Los Gilts redujeron su movimiento a medida que los mercados se enfocan en un posible aumento de la tasa de interés a 1% para el mes de junio por parte del Banco de Inglaterra. Los rendimientos de los Bunds a 10 años subieron a un máximo semanal debido a un posible descuento del alza de la tasa del BCE en los meses de septiembre por valor de 10 puntos básicos. El rendimiento de los Gilts a 10 años se ubicó en 1.226% mientras que el de los Bunds terminó en -0.056%.
Por su parte, en Latinoamérica los rendimientos del bono brasilero tuvieron una sesión mixta a lo largo de la curva, a la par de que el mercado de renta variable local subió 0.4%. El rendimiento a 10 años presentó su mayor movimiento en la jornada diurna, bajando 9.8 puntos básicos y ubicándose en el nivel de 11.42%. En México, los bonos tuvieron una sesión bajista debido al aumento de todos los rendimientos a lo largo de la curva. El rendimiento a corto plazo tuvo un enorme aumento subiendo 23.7 puntos básicos (2.616%) mientras que el de 10 y 30 años subió 1.1 y 1.9 puntos básicos respectivamente, mostrando una ligera ampliación en los spreads de los CDS a 5 años.
Ahora bien, en el mercado colombiano los rendimientos se mantuvieron al alza atentos a la decisión del viernes del Banco de la República. El COLTES con vencimiento en el 2024 cerró en 7.35%, mientras que el rendimiento del COLTES con vencimiento a 2031 se ubicó en el nivel de 9%.
El mercado accionario local finalizó nuevamente a la baja. El índice de referencia MSCI Colcap cayó -0.1071% cotizando a 1,520.63 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron ETB que aumentó 1.55%, Pref. Grupo Sura con un crecimiento de 0.98% y Canacol con un incremento de 0.91%. Los valores que peor rendimiento tuvieron fueron Promigas que disminuyó -1.32%, Pref. Cementos Argos que retrocedió -1.32% y Pref. Grupo Argos con una caída de -1.17%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $84,671 millones donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Pref. Bancolombia con COP $15,803 millones, Pref. Grupo Aval con un monto de COP $14,209 millones y por último Ecopetrol con COP $12,081 millones.
El mercado estadounidense cierra la sesión en terreno negativo. El Dow Jones Industrial retrocedió -0.02% al nivel de los 34160.78 puntos acompañado por una jornada mixta. Los valores con mejor rendimiento fueron Dow Inc. que aumentó 6.27%, Unitedhealth Group con un crecimiento de 3.03% y 3M Company con un incremento de 2.97%. Los valores con peor rendimiento fueron Intel Corporation que disminuyó -7.04%, The Boeing Company que retrocedió -2.33% y American Express Compay. con una caída de -1.95%. El S&P 500 disminuyó -0.54% al nivel de los 4326.51 puntos liderado a la baja por el sector de productos de consumo no básico. Los valores con mejor rendimiento fueron Servicenow, Inc. que aumentó 8.89%, Packaging Corporation O. con un crecimiento de 8.73% y Seagate Technology Hold. con un incremento de 2.97%. Los valores con peor rendimiento fueron Teradyne, Inc. que disminuyó -26.61%, Tesla, Inc. que retrocedió -7.99% y Intel Corporation con una caída de -6.30%. El NASDAQ 100 cayó -1.20% al nivel de los 14003.11 puntos acompañado por gran parte de las empresas que componen el índice. Los valores con mejor rendimiento fueron Broadcom Inc. que aumentó 4.30%, Microsoft Corporation con un crecimiento de 2.85% y Kla Corporation con un incremento de 2.83%. Los valores con peor rendimiento fueron Tesla, Inc. que disminuyó -11.68%, Kla Corporation que retrocedió -10.01% y Advanced Micro Devices con una caída de -7.39%.
Las acciones europeas finalizaron la sesión en terreno positivo. El STOXX 600 avanzó 0.65% al nivel de los 470.33 puntos acompañado por la mayoría de los sectores durante la sesión. Los valores con mejor rendimiento fueron Galapagos Nv que aumentó 22.29%, Zur Rose Group Ag con un crecimiento de 9.77% y Siemens Gamesa Renewable con un incremento de 7.65%. Los valores con peor rendimiento fueron Evolution Ab que disminuyó -10.66%, Orpea que retrocedió -9.44% y Man Group Plc con una caída de -8.39%. El DAX alemán aumentó 0.42% al nivel de los 15524.27 puntos liderado por el sector de servicios públicos y bienes inmobiliarios. Los valores con mejor rendimiento fueron Rwe Ag que aumentó 3.93%, Deutsche Bank Ag con un crecimiento de 3.50% y Vonovia Se con un incremento de 2.81%. Los valores con peor rendimiento fueron Sap Se que disminuyó -6.64%, Delivery Hero Se que retrocedió -4.33% y Zalando Se con una caída de -2.66%. El FTSE 100 de Londres creció 1.13% al nivel de los 7554.31 puntos con un índice liderado por el sector de salud con un aumento de 3.57%. Los valores con mejor rendimiento fueron Astrazeneca Plc que aumentó 4.48%, Standard Chartered Plc con un crecimiento de 4.47% y Ashtead Group Plc con un incremento de 3.76%. Los valores con peor rendimiento fueron Fresnillo Plc que disminuyó -7.79%, Polymetal International.. que retrocedió -5.28% y London Stock Exchange P.. con una caída de -3.68%.
USD
El dólar (USD) termina la jornada mostrando un avance del 1.35% con una cotización del índice DXY de 97.24 unidades. La divisa norteamericana finaliza la jornada ganando valor frente a las expectativas frente a las alzas de las tasas de la Fed. Luego del comunicado de la Fed del día de ayer el dólar tomó más fuerza y se generó un alza en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Se hizo énfasis en que aún no se ha tomado la decisión de política monetaria pero no se descarta el que se pueda considerar un alza de 50 puntos base a la tasa referencial.
COP
El peso colombiano (COP) finaliza la jornada de hoy con una depreciación del 0.99% a un precio de negociación de COP $3,963. El peso colombiano finaliza la jornada en terrenos negativos luego de que la Reserva Federal de Estados Unidos mantuviera sin cambios las tasas de interés y los futuros fluctuaron gracias al bajo sentimiento de compra. De igual forma, la crisis presentada en Ucrania ha impedido una caída más contundente en los precios puesto que es de gran preocupación la posible obstaculización de las entregas de petróleo. La divisa colombiana se encuentra a la espera del resultado de una reactivación económica casi total en el territorio a pesar del aumento de casos por Covid-19. En cuanto a los fundamentales del país, el crudo finalizó avanzando en la referencia Brent, en casi 0.66% y bajando en la referencia WTI en casi 0.68%, el café continúa al alza y los TES finalizan a la alza. De esta manera, la divisa cierra la jornada con un rango de cotización acotado entre $3,922 y $3,971.
EUR
El euro (EUR) termina la jornada con un retroceso de 0.83% a un precio de cotización de US $1.1143. La divisa europea finaliza la jornada con en terrenos negativos, en comparación al dólar, el cual toma fuerza para el día de hoy. La moneda europea presentó total dificultad para recuperarse y nuevamente registra mínimos dirigiéndose al cierre diario más pequeño desde junio de 2020. Todo esto presentado luego de que Jerome Powell luego de su declaración causara un aumento en los rendimientos de bonos en EE.UU y una disminución en las acciones. También influyó que se conociera el dato del PIB para el territorio noteamericano en el cuarto trimestre del año el cual indicó una expansión del 6.9%.
El petróleo de referencia WTI cerró la jornada con un precio de US $84,82 por barril, presentando un aumento de 2.1%. Para la semana, el mercado se encontró motivado por la disminución de los temores del impacto de la variante Omicrón en la demanda de petróleo y las interrupciones de suministro por parte de productores fundamentales; Nigeria y Libia que marcan una reducción en la oferta, sumado a la cotización del dólar en una semana de pérdida, entorno que permitió que el barril de crudo lograra máximos de 2 meses y cerrando con una ganancia semanal de 6.3%, por cuarta semana consecutiva en terreno positivo.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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Daniel Herrera Hernández Analista Renta Fija daniel.herrera@accivalores.com
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