Los futuros de las acciones en NY caen con las acciones europeas, ya que la preocupación por una política más estricta persiste al final de una semana volátil. Los mercados globales se han visto azotados esta semana por la volatilidad, ya que la Reserva Federal señaló un ajuste agresivo, mientras que las tensiones geopolíticas y una temporada de ganancias desigual se sumaron a las preocupaciones de los inversionistas. El sentimiento inversionista se vio reprimido cuando la economía de Alemania se contrajo más de lo esperado y la confianza de la zona euro cayó a un mínimo de nueve meses. Los mercados monetarios ahora están valorando casi cinco alzas de la Fed en 2022 luego de una postura agresiva del presidente Jerome Powell. Esto es mucho más que los tres incrementos que se esperaban en diciembre de 2021. A medida que todavía se cuenta con amplia liquidez y se espera un crecimiento más débil, tendremos una mayor volatilidad.
El mercado de valores en EE.UU. tiene precios agresivos en comparación con otros países desarrollados incluyendo mercados emergentes, y dado que las valoraciones aún son bajas en estos últimos, podrían convertirse en vientos a favor en lugar de vientos en contra.
El dólar (DXY) extiende las ganancias luego de la reunión de la FED, el índice gana 0.12% y cotiza sobre las 97.376 unidades. Mientras los inversores seguían valorando en el precio un endurecimiento agresivo de la política monetaria de la Fed. Los optimistas datos estadounidenses, que mostraron que la economía se expandió a una tasa anualizada del 6.9% en el cuarto trimestre, ayudaron al dólar a conservar su fortaleza en la segunda mitad del día. No obstante, los principales índices de Wall Street cerraron en territorio negativo, reflejando el impacto del anuncio de la Fed sobre el sentimiento de riesgo. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 97.10 – 97.5
El peso colombiano (COP), se debilitó un 0,83% frente al dólar y cerró la jornada de este jueves en $3963 por dólar. A medida que la divisa colombiana, está en medio de una mayor aversión a los activos de riesgo y un fuerte avance del dólar tras el comunicado del día miércoles de la Reserva Federal de Estados Unidos, además de la creciente incertidumbre que ha generado la cercanía de las elecciones en Colombia, a puertas de conocerse hoy el futuro de la tasa de política monetaria la cual se espera que aumente. Por lo anterior, esperamos un rango de negociación comprendido entre $3950 y $4000 para la jornada.
El peso méxicano (MXN) empieza su cotización en la jornada en los MX$20.8488 por dólar estadounidense. La divisa mexicana y la bolsa se mantuvieron a la baja luego de que la Reserva Federal anunciara su decisión el miércoles por la tarde. El peso llegó a depreciarse hasta los 20.86 unidades, su peor desempeño desde diciembre, a la par de una gran subida en el dólar a medida que los inversionistas descuentan una pronta subida en las tasas de interés. En concordancia a su estructura de mercado y la volatilidad del mercado del día de ayer, se prevé que el rango de cotización intradía esté acotado entre 20.68 y 20.9.
El peso chileno (CLP) abre la jornada apreciándose en 0.41%, cotizando a un nivel de 807.70 pesos chilenos por dólar. El peso chileno inicia la jornada con nuevos avances, en un contexto en donde las economías se encuentran afectadas por las últimas declaraciones por parte de la Fed. Se conoce que el índice de la bolsa de Santiago aumentó en 0.23% luego de que ésta decidiera aplicar una política monetaria contractiva que tomó por sorpresa al mercado. De igual forma se informó que se reducirá el ritmo mensual de compras de bonos estadounidenses. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 813.96 – 800.2.
El sol peruano (PEN) finalizó su jornada en el nivel de S/3.8394. La divisa se encuentra en un movimiento lateral sin cambios significativos en las últimas sesiones, finalizando 0.03% por encima de su último cierre. Su máximo intradía fue de 3.84 y su mínimo de 3.8275. En concordancia a su estructura de mercado se prevé que el rango de cotización intradía esté acotado entre 3.79 y 3.87.
El Yuan Chino (CNH) abre la sesión depreciándose, cotizando a un valor de 6.3729 yuanes por dólar, con el USD/CNH aumentando un 0.62%, por lo que el yuan cae al máximo en siete meses. El par abrió la sesión a la baja guiado por las salidas del mercado de valores de la nación y por los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el cual declaró que la Fed seguirá un camino de endurecimiento en la política monetaria. Por otra parte, la flexibilización monetaria anticipada, no logró evitar que la demanda del yuan se fortalezca de manera estacional antes de las vacaciones del Festival de Primavera. Por lo anterior, el dólar sigue ganando terreno mientras que los pares emergentes se debilitan. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.375 y 6.332.
El euro (EUR) inicia la jornada con una depreciación de 0.10% a un precio de cotización de US $1.1131. La divisa europea inicia la jornada con nuevos retrocesos, mientras el dólar continúa fuerte en el mercado luego de las declaraciones de la Fed. Se presenta la peor semana en meses y se espera que la moneda obtenga su mayor baja de cierre desde mayo del 2020. El mercado se encuentra observando el comportamiento de los bonos estadounidenses y de Wall Street y de igual manera, es de gran importancia datos de reporte de ingresos y gasto personal de Estados Unidos que serán publicados hoy. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.118 – 1.109.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando una leve depreciación de 0.03% llegando a 1.3382 dólares, por lo que vuelve a ubicarse en terreno negativo, alejándose del nivel de 1.3500. El par abrió la sesión a la baja, guiado por las declaraciones hechas por Jerome Powell durante la conferencia de prensa del miércoles, sobre la subida inminente que se puede dar en las tasas de interés en un futuro, a pesar de esto la decisión de la Fed fue dejar sin cambios la configuración de la política monetaria, lo que permitió el dólar se fortalecerse frente a las monedas más estables. Es evidente que la Fed sigue encaminada en endurecer su política monetaria para contrarrestar la inflación y es probable que el dólar continúe beneficiándose de ello, dado que no muestra signos de pérdida de su impulso alcista. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.345 – 1.334.
El Yen japonés (JPY) abre sesión al alza, subiendo 0.271 o 0.23%, ubicándose en el nivel de ¥115.638. A pesar de la decisión de una generación de tasas más rápidas y mayores en el corto plazo por parte de la Reserva Federal, el Banco de Japón se mantiene alejado y moderado. Como consecuencia, los negociadores de divisas buscan que sus flujos se dirijan hacia el dólar, depreciando las demás monedas. La tendencia principal sigue siendo alcista, luego de romper varios niveles clases (115 por ejemplo). Con base en el perfil de mercado esperamos un rango acotado entre 114.7 y 116.3.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un avance de 0.13% a un precio de cotización de 0.9318 francos por dólar. La divisa europea inicia la jornada en terrenos positivos, a la par que el dólar estadounidense. Todo esto debido al aumento de confianza en la moneda luego de que la Fed realizara su declaración el día martes, afirmando la posibilidad de lo que la mayoría espera, un aumento de tasa de interés. Disminuye el sentimiento inversionista gracias al aumento de la moneda refugio. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.936 – 0.927.
El dólar canadiense (CAD) alcanza un máximo de mes ubicándose en C$1.2775 debido a la baja en los precios del petróleo. El par de divisas se movió fuertemente al alza durante la sesión europea, arrastrado por un rebote en los máximos de 7 años por las materias primas y el sentimiento alcista que estos días prevalece en torno al dólar estadounidense. Los participantes del mercado se decepcionaron luego de la decisión dovish del Banco de Canadá sobre la tasa de interés, manteniéndose sin cambios. Correspondiente a su perfil de mercado esperamos un rango acotado entre 1.268 y 1.275.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con un retroceso de 0.61% llegando al nivel de 0.6978, mientras se aleja del 0.7000. El par inició la jornada en terreno negativo, moviéndose a la baja debido a las declaraciones hechas por Jerome Powell durante la conferencia de prensa del miércoles sobre la subida inminente que se puede dar en las tasas de interés en un futuro, a pesar de esto la decisión de la Fed fue dejar sin cambios la configuración de las políticas monetarias, lo que permitió el dólar se fortalecerse. Entre otros factores que han afectado al AUD se encuentra la caída de los precios de los metales. Los inversionistas se mantienen atentos a la publicación durante la jornada del índice de precios de exportación del cuarto trimestre y el índice de precios de importación para el mismo periodo. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.701 – 0.694.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada con retroceso de 0.70% negociándose en 0.6535. El par abrió la sesión a la baja guiado por las declaraciones hechas por Jerome Powell durante la conferencia de prensa del miércoles, sobre la subida inminente que se puede dar en las tasas de interés en un futuro, a pesar de esto la decisión de la Fed fue dejar sin cambios la configuración de las políticas monetarias, lo que permitió el dólar se fortalecerse frente a las monedas más estables. Es evidente que la Fed sigue encaminada en endurecer su política monetaria para contrarrestar la inflación y es probable que el dólar continúe beneficiándose de ello. Además, los mercados de Nueva Zelanda esperan la publicación del informe de inflación de los precios al consumidor del cuarto trimestre. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.658 – 0.651.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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