En Estados Unidos la jornada cerró en terreno positivo, las acciones suben mientras terminan un mes con una alta volatilidad. El promedio industrial Dow Jones cerró el día al alza en 1.2%. El S&P 500 subió un 1.89%, cerrando el mes con una caída del 5.3%. El Nasdaq recupera un 3.41%, lo cual le ayudó a disminuir sus pérdidas del mes, las cuales se ubicaron en un 8.9% durante enero. Las acciones tecnológicas fueron algunas de las más afectadas en el transcurso del primer mes del año, ya que los inversores temían que las tasas más altas expusieran sus elevadas valoraciones y aumentaran sus costos operativos. Los inversores estaban reconsiderando un poco esa noción a medida que finaliza el mes, especialmente después de un retroceso dramático en las acciones, lo anterior se apoya en la decisión que tomó la Fed de mantener sin cambios la tasa de interés por el momento. Ahora, los mercados se han visto afectados por la volatilidad en enero, los operadores se preocupan por la inflación, los problemas de la cadena de suministro y las próximas subidas de tipos de la Reserva Federal. Adicionalmente, la geopolítica también está en el centro de atención para los inversores, los cuales están atentos a los acontecimientos entre Rusia y Ucrania con el Consejo de Seguridad de la ONU programados para reunirse el lunes con el fin de discutir las tensiones actuales entre los vecinos en medio de una acumulación de soldados en la frontera de Rusia con Ucrania.
En Europa los mercados financieros terminaron la jornada al alza, mientras que los inversores consideran las próximas decisiones del banco central y las tensiones geopolíticas entre Rusia y Ucrania. El índice Stoxx 600 finalizó la jornada con una subida del 0.6%, en Alemania, el DAX terminó al alza en 0.99%, mientras que el CAC 40 de Francia cerró con un avance del 0.48%. El FTSE 100 de Londres cayó levemente un 0.02%, y el IBEX de España tuvo una ganancia del 0.03%. Las acciones tecnológicas subieron un 2,9 % para liderar las ganancias, ya que la mayoría de los sectores y las principales bolsas entraron en territorio positivo. Sin embargo, los diferentes índices de referencia están pasando por un mal momento, dado que sus cifras no eran tan bajas desde el mes de octubre de 2020, dado que los inversores reevalúan sus asignaciones en medio de temores sobre tasas de interés más altas. Por el momento, los mercados se han visto afectados por la volatilidad en enero, los operadores se preocupan por la inflación, los problemas de la cadena de suministro y las próximas subidas de tipos de la Reserva Federal. Adicionalmente, la geopolítica también está en el centro de atención para los inversores en Europa, los cuales están atentos a los acontecimientos entre Rusia y Ucrania con el Consejo de Seguridad de la ONU programados para reunirse el lunes con el fin de discutir las tensiones actuales entre los vecinos en medio de una acumulación de soldados en la frontera de Rusia con Ucrania.
El dólar cerró con una tendencia negativa, disminuyendo un 0.66% cotizándose en 96.63. El euro (EUR) se apreció en 0.88% ubicándose en 1.1233. El yen japonés (JPY) se registra al alza en un 0.10%, llegando a niveles de 115.13 por dólar. La libra esterlina (GBP) tuvo un retroceso negativo de 0.31%, negociándose en 1.3447.
Los hidrocarburos terminaron la jornada en terreno positivo. Por un lado, se registra un avance del 1.07% en la referencia BRENT el cual se ubicó en 89.47 dólares por barril, por otro lado, en la referencia WTI se da una apreciación del 1.74%, cotizándose en 88.33 dólares por barril. En cuanto al oro, tuvo un buen comportamiento y se apreció en 0.76% negociándose en 1,798.40 la onza.
En información relevante para Colombia, según el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (Dane), durante diciembre de 2021 la tasa de desempleo fue del 11%. En otras noticias, la familia Gilinski, a través de las firmas Nugil S.A.S. y JGDB Holding S.A.S., publicó los avisos de las segundas ofertas públicas de adquisición de acciones (OPA) de Nutresa y el Grupo Sura, respectivamente. Para las dos operaciones, el período de aceptación de ofertas será de 15 días hábiles, que irán entre el 8 y el 28 de febrero, en el horario comprendido entre las 9 de la mañana y la 1 de la tarde.
Los bonos del tesoro empezaron la semana con poco movimiento a medida que los operadores esperan los datos del empleo a finales de la semana. Los rendimientos a lo largo de la curva tuvieron un ligero movimiento al alza, con el rendimiento a 10 años subiendo 1.6 puntos básicos y el de 30 años 3.2 puntos básicos. El Departamento del Tesoro comentó hoy que espera tomar prestados más de 720.000 millones de dólares en el primer trimestre quedando con un saldo final de US$650.000, muy por encima de lo que los analistas habían estimado. Para el segundo trimestre, el endeudamiento es mucho menor (1/10 del primer trimestre específicamente) debido a la fecha límite para que los contribuyentes presenten las declaraciones de impuestos.
Por otro lado, en Europa los Gilts cayeron tanto en el corto como en el largo plazo a medida que los inversores descuentan al menos 125 puntos básicos de las subidas en la tasa de interés en diciembre a la par que se preparan de una gran posible venta de títulos por parte del Banco Central. El rendimiento a 10 y 30 años de los bonos de Reino Unido subieron 4.1 y 5.1 puntos básicos ubicándose en 1.285% y 1.421% respectivamente. En contraste, el rendimiento de los bonos de Alemania (Bunds) se tornan positivos por primera vez desde principios del 2020, cerrando en 0.015% luego de que el dato de inflación de la economía alemana cayera por debajo de la estimación media de los analistas. Los operadores aún continúan valorando un aumento de al menos 25 puntos básicos para el mes de diciembre, pronosticando que las tasas de equilibrio a 50 años se ubiquen por encima del nivel de 2%.
En Latinoamérica, la curva de rendimientos de Brasil mostró una tendencia a la baja en todos sus vencimientos, donde su principal rendimiento a 10 años bajó 11 puntos básicos (11.358%). El sector público registró por primera vez desde 2013 un superávit primario equivalente al 0.75% del producto interno bruto (PIB), mientras que se estima que la deuda neta brasileña alcanzó más del 57% del pib en el mes de diciembre. En México, la mayoría de los rendimientos subieron, a pesar de que en su jornada matutina abrieron a la baja. Los rendimientos a 10 y 30 años subieron ubicándose en 3.627% y 4.628% respectivamente. Los operadores continúan atentos a un posible período de recesión y una gran subasta de bonos el día 2 de febrero por más de MX$50 billones.
Por su parte, en el mercado colombiano los bonos siguieron su tendencia bajista de las últimas 5 sesiones luego de que los rendimientos se tornaran al alza después del dato de la tasa de interés publicada por el Banco de la República. El rendimiento del bono con vencimiento en 2024 se ubicó en 7.408% mientras que el de vencimiento en 2031 finalizó en 8.931%.
El mercado accionario local finalizó a la alza. El índice de referencia MSCI Colcap subió 0.4621% cotizando a 1,536.92 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron Canacol que aumentó 4.38%, Pref. Grupo Sura con un crecimiento de 2.24% y Grupo Bolívar con un incremento de 2.06%. Los valores que peor rendimiento tuvieron fueron GEB que disminuyó -1.13%, Promigas que retrocedió -0.54% y Pref. Grupo Argos con una caída de -0.34%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $76,132 millones donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Ecopetrol con COP $17,783 millones, Pref. Bancolombia con un monto de COP $11,938 millones y por último Pref. Grupo Sura con COP $7,686 millones.
El mercado estadounidense cierra la sesión en terreno positivo. El Dow Jones Industrial avanzó 1.17% al nivel de los 35131.86 puntos acompañado por la gran mayoría de sectores durante la jornada. Los valores con mejor rendimiento fueron Salesforce.Com, Inc. que aumentó 3.99%, Walt Disney Company con un crecimiento de 3.70% y 3M Company con un incremento de 3.18%. Los valores con peor rendimiento fueron Cisco Systems, Inc. que disminuyó -1.89%, The Home Depot, Inc. que retrocedió -1.86% y Visa, Inc. con una caída de -1.67%. El S&P 500 aumentó 1.89% al nivel de los 4515.55 puntos liderado al alza por el sector de productos de consumo no básico. Los valores con mejor rendimiento fueron Visa, Inc. que aumentó 10.60%, Mastercard, Inc. con un crecimiento de 9.12% y Dexcom, Inc. con un incremento de 3.18%. Los valores con peor rendimiento fueron L3Harris Technologies, que disminuyó -3.75%, Citrix Systems, Inc. que retrocedió -3.70% y Cvs Health Corporation con una caída de -3.34%. El NASDAQ 100 creció +3.29% al nivel de los 14930.052513 puntos acompañado por gran parte de las empresas que componen el índice. Los valores con mejor rendimiento fueron Pinduoduo Inc. que aumentó 12.80%, Netflix, Inc. con un crecimiento de 11.15% y Tesla, Inc. con un incremento de 10.27%. Los valores con peor rendimiento fueron Citrix Systems, Inc. que disminuyó -3.42%, Regeneron Pharmaceutica que retrocedió -2.61% y Cisco Systems, Inc. con una caída de -1.89%.
Las acciones europeas finalizaron la sesión en terreno positivo. El STOXX 600 avanzó 0.72% al nivel de los 468.88 puntos acompañado por la gran mayoría de sectores durante la sesión. Los valores con mejor rendimiento fueron Delivery Hero Se que aumentó 8.21%, Zur Rose Group Ag con un crecimiento de 7.24% y Hexpol Ab (Publ) con un incremento de 7.09%. Los valores con peor rendimiento fueron Orpea que disminuyó -7.35%, Carrefour que retrocedió -5.32% y Cd Projekt S.A. con una caída de -5.23%. El DAX alemán aumentó 0.99% al nivel de los 15471.2 puntos liderado por el sector de productos de primera necesidad. Los valores con mejor rendimiento fueron Delivery Hero Se que aumentó 8.21%, Sartorius Ag con un crecimiento de 7.27% y Hellofresh Se con un incremento de 6.06%. Los valores con peor rendimiento fueron Siemens Healthineers Ag que disminuyó -1.81%, Covestro Ag que retrocedió -1.17% y Basf Se con una caída de -1.06%. El FTSE 100 de Londres disminuyó -0.02% al nivel de los 7464.37 puntos con un índice liderado por el sector de tecnología de la información con un aumento de 1.81%. Los valores con mejor rendimiento fueron Just Eat Takeaway.Com N.. que aumentó 5.41%, Scottish Mortgage Inves.. con un crecimiento de 4.82% y Ocado Group Plc con un incremento de 4.70%. Los valores con peor rendimiento fueron Rio Tinto Plc que disminuyó -3.84%, Anglo American Plc que retrocedió -2.93% y J Sainsbury Plc con una caída de -2.86%.
USD
El dólar (USD) termina la jornada mostrando un retroceso del 0.64% con una cotización del índice DXY de 96.65 unidades. La divisa norteamericana finaliza la jornada perdiendo valor, presentando su mayor caída desde noviembre. Los mercados se encuentran a la espera de próximos datos como el de mercado laboral en Estados Unidos y con la mirada puesta en la Fed y la posibilidad de un aumento de tasas de interés para combatir la inflación en el mes de marzo. La moneda estadounidense de igual forma, tiene en la mira las nuevas noticias sobre la tensión geopolítica entre Ucrania y Rusia.
COP
El peso colombiano (COP) finaliza la jornada de hoy con una apreciación del 0.10% a un precio de negociación de COP $3,947. El peso colombiano finaliza la jornada con ganancias de valor, en un contexto en donde se aprobó la unión entre las bolsas de Colombia, Chile y Perú, siendo un proyecto que busca la integración de los tres mercados accionarios, sus plataformas de negociación, compensación y liquidación. También, ha tenido que ver el hecho de que el día viernes fuera aprobada la segunda OPA de Gilinsky por Sura, en donde buscan apropiarse de la participación de un 5% a un 6.25% extra. En cuanto a los fundamentales del país, el crudo finalizó avanzando en la referencia Brent, en casi 1.37% y bajando en la referencia WTI en casi 1.21%, el café continúa al alza y los TES finalizan en su mayoría, al alza. De esta manera, la divisa cierra la jornada con un rango de cotización acotado entre $3,935 y $3,958.
EUR
El euro (EUR) termina la jornada con un avance de 0.81% a un precio de cotización de US $1.1233. La divisa europea finaliza la jornada con en terrenos favorables, presentando un interés de compra en torno a la moneda por segundo día consecutivo. Dicho resultado es consecuencia de la publicación de datos positivos y de la revisión en los precios de los inversores acerca de un aumento en las tasas de interés del Banco Central Europeo a final de año. También, ha favorecido el hecho de que los rendimientos del Bund 10 años alemán avancen a niveles no observados desde 2019 por encima de 0.03% al mismo tiempo que los bonos del tesoro estadounidenses se encuentran sobre un 1.8%.
El petróleo de referencia WTI cerró la jornada con un precio de US $84,82 por barril, presentando un aumento de 2.1%. Para la semana, el mercado se encontró motivado por la disminución de los temores del impacto de la variante Omicrón en la demanda de petróleo y las interrupciones de suministro por parte de productores fundamentales; Nigeria y Libia que marcan una reducción en la oferta, sumado a la cotización del dólar en una semana de pérdida, entorno que permitió que el barril de crudo lograra máximos de 2 meses y cerrando con una ganancia semanal de 6.3%, por cuarta semana consecutiva en terreno positivo.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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Daniel Herrera Hernández Analista Renta Fija daniel.herrera@accivalores.com
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