El dólar (DXY) revierte parte de las ganancias de la semana pasada luego de la reunión de la FED, el índice pierde -0.27% y cotiza sobre las 96.277 unidades. El movimiento a la baja en el dólar se produce después de que el índice alcanzara nuevos máximos cerca de 97.50 el viernes pasado y se mantiene acompañado por el tono suave en los rendimientos estadounidenses a través de la curva. La renta variable estadounidense extendió el rebote el lunes en el contexto de un sentimiento perseverante de riesgo, mientras que los comentarios no tan optimistas de los oradores de la Fed también colaboraron con el tono positivo en los mercados bursátiles. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 96.00 – 96.60.
El dólar (DXY) revierte parte de las ganancias de la semana pasada luego de la reunión de la FED, el índice pierde -0.27% y cotiza sobre las 96.277 unidades. El movimiento a la baja en el dólar se produce después de que el índice alcanzara nuevos máximos cerca de 97.50 el viernes pasado y se mantiene acompañado por el tono suave en los rendimientos estadounidenses a través de la curva. La renta variable estadounidense extendió el rebote el lunes en el contexto de un sentimiento perseverante de riesgo, mientras que los comentarios no tan optimistas de los oradores de la Fed también colaboraron con el tono positivo en los mercados bursátiles. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 96.00 – 96.60.
El peso colombiano (COP) se valorizó 0,26% a $3.947,78, por lo que finalizó con una precisión de 1,18% en el primer mes del año. La divisa local incorporó los efectos del incremento de la tasa de referencia al 4% por parte del emisor, en momentos que el petróleo mantiene precios elevados y el sentimiento global se ve beneficiado por los positivos resultados corporativos en los EE.UU. Para la jornada esperamos un rango de negociación comprendido entre $3920 y $3970.
El peso mexicano (MXN) empieza su cotización del último día del mes en el nivel de MX$20.8440 presentando volatilidad en su sesión europea, con un máximo y mínimo de 20.8469 y 20.7339 respectivamente. El crecimiento anual del PIB para 2021 fue de 4.8%. En noticias relevantes, México cae en recesión con 0.1% de contracción para el cuarto trimestre. Los datos generan preocupación sobre el crecimiento futuro de la economía mexicana, pero con la inflación aún en la mira, es poco probable que en el corto plazo cambie significativamente las perspectivas de la política monetaria. En concordancia a su estructura de mercado se prevé que el rango de cotización intradía esté acotado entre 20.67 y 20.85.
El peso chileno (CLP) abre la jornada depreciándose en 0.26%, cotizando a un nivel de 797.80 pesos chilenos por dólar. El peso chileno inicia la jornada con nuevos retrocesos luego de presentar su mejor jornada desde 2019 el día de ayer. Esta pérdida de valor se da en un contexto en donde el temor por el aumento de tasas de interés por parte de la Fed ha provocado una venta masiva de acciones para el mes de enero. Existe así, una preocupación por la presencia de una posible tendencia bajista. Por otro lado, los accionistas de la Bolsa de Santiago aprueban la integración con las bolsas de Perú y Colombia y se encuentran a la espera de su comportamiento después de dicha alianza. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 803.415 – 789.585.
El sol peruano (PEN) finalizó la semana en el nivel de S/3.8510. Se espera que la inflación de la economía peruana se desacelera en enero debido a la acción entre los precios no subyacentes y efectos en la base, aunque esta parte subyacente pueda extender su tendencia alcista mostrando una presión persistente y futuros riesgos para la inflación. En concordancia a su estructura de mercado se prevé que el rango de cotización intradía esté acotado entre 3.82 y 3.87.
El Yuan Chino (CNH) abre la sesión apreciándose, cotizando a un valor de 6.3673 yuanes por dólar, con el USD/CNH disminuyendo un 0.03%, por lo que el yuan vuelve a registrar ganancias después de varias jornadas negativas. El par abrió la sesión al alza guiado por las salidas del mercado de valores de la nación y por los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el cual declaró que la Fed seguirá un camino de endurecimiento en la política monetaria. Por otra parte, los desalentadores datos de PMI de China publicados el fin de semana se encontraron por debajo de lo esperado, la última ola de Covid-19, ha afectado la recuperación de China. Por lo anterior, el dólar sigue ganando terreno mientras que los pares emergentes se debilitan. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.3834 y 6.3639.
El euro (EUR) inicia la jornada con una apreciación de 0.38% a un precio de cotización de US $1.1276. La divisa europea inicia la jornada con nuevos avances por tercera semana consecutiva, mientras el dólar sigue retrocediendo debido al rally presentado la semana pasada. Esto se debe a la baja en los rendimientos de los bonos estadounidenses frente a la presentada moderación sobre la trayectoria esperada del ajuste monetario por parte de la Reserva Federal. De igual forma, se dieron a conocer datos como el 5.5% de ventas minoristas de Alemania y una baja en el desempleo hasta llegar al 5.1%. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.133 – 1.123.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando una apreciación de 0.39% llegando a 1.3497 dólares, por lo que vuelve se ubica en terreno positivo, acercándose al nivel de 1.3500. El par abrió la sesión al alza, guiado por las expectativas de que el Banco de Inglaterra suba las tasas de interés en su reunión del jueves beneficiaron a la libra esterlina. Además, una recuperación en el sentimiento de riesgo global provoca cierta toma de ganancias en torno al USD de refugio seguro. Sin embargo, hay que tener en cuenta que el reciente drama político del Reino Unido podría impedir que los inversores abran posiciones alcistas agresivas en torno al par y limiten su subida. Se espera que el informe sobre las supuestas fiestas durante el confinamiento en Downing Street se publique esta semana, lo que podría decidir el destino del primer ministro Boris Johnson. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.355 – 1.343.
El Yen japonés (JPY) abre sesión al alza, subiendo 0.18 ubicándose en el nivel de ¥115.43 con un máximo de 115.59 en su sesión europea. La divisa se encuentra en un terreno frágil que refleja en gran medida una mayor búsqueda de riesgo por parte de los operadores, acompañado de unos datos débiles en Japón. La cotización ha logrado mantenerse por debajo de los máximos semanales pero muy por encima de los mínimos de 113.47. Las futuras decisiones del Banco de Japón y la Reserva Federal continuarán respaldando al USDJPY, siempre que los mercados descuenten múltiples alzas en las tasas para 2022 en la economía global. Con base en el perfil de mercado esperamos un rango acotado entre 114.9 y 115.8.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un retroceso de 0.67% a un precio de cotización de 0.9207 francos por dólar. La divisa europea inicia la jornada en terrenos negativos junto al dólar. Todo esto, luego de que la divisa estadounidense se disparará la semana pasada ante las expectativas de que la Reserva Federal aumentará para el mes de marzo sus tasas de interés. De igual manera, la depreciación obtenida el día de hoy ha incentivado a una mejora en el sentimiento inversionista, por tratarse de una moneda refugio. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.925 – 0.916.
El dólar canadiense empieza su jornada en el nivel de C$1.2694, con un cambio ligeramente a la baja y un mínimo de 1.2655 en su sesión europea. A medida que las acciones comienzan a mostrar signos de estabilidad, las divisas de de alta volatilidad como el dólar canadiense han recuperado la compostura impulsados por la recuperación de las ganancias del dólar estadounidense a fin de mes. La divisa está tratando de ponerse al día con los precios del petróleo y seguirá siendo una moneda popular entre los comerciantes, dado el contexto de un posible banco central agresivo, que a pesar de abstenerse de apretar el gatillo la semana pasada, el BoC fue lo más agresivo posible. Correspondiente a su perfil de mercado esperamos un rango acotado entre 1.263 y 1.276.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con un avance de 0.64% llegando al nivel de 0.7109, mientras vuelve a superar el nivel de 0.7100. El par inició la jornada en terreno positivo, moviéndose al alza debido a que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) anunció que terminará su programa de compras ante una aceleración de la inflación y los ajustes del mercado laboral. La forma de actuar del RBA estaba descontada en el mercado por lo que no generó sorpresa, pero sí contribuye a la subida del par. El avance del AUD/USD también se asocia con un mejor ánimo en los mercados y las bajas en los rendimientos de los bonos del Tesoro que están debilitando al dólar. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.714 – 0.706.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada con avance de 0.64% negociándose en 0.6616. El par abrió la sesión al alza guiado por las declaraciones hechas por Jerome Powell durante la conferencia de prensa del miércoles, sobre la subida inminente que se puede dar en las tasas de interés en un futuro, lo cual ha generado en la última jornada que los pares ganan terreno contra el dólar. Además, los mercados de Nueva Zelanda recibieron de buena manera la publicación del informe de inflación de los precios al consumidor del mes de diciembre, donde la variación del IPC se ubicó en un 0.4%, lo cual es inferior a lo esperado por los analistas, lo que da como resultado una tasa de inflación trimestral del 1.4%. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.665 – 0.657.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
Laura Daniela Triana Pulido Analista Renta Variable daniela.triana@accivalores.com
Daniel Herrera Hernandez Analista Renta Fija daniel.herrera@accivalores.com
Juan Pablo Bejarano Analista Sector Holding juan.bejarano@accivalores.com
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Daniel Felipe Pardo Analista Sector Energetico daniel.pardo@accivalores.com
Juan Felipe Herrera Analista Sector Financiero juan.herrera@accivalores.com
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