En Estados Unidos la jornada cerró en terreno positivo, las acciones suben por tercer día consecutivo, intentando dejar atrás las pérdidas del primer mes del año. El promedio industrial Dow Jones cerró el día al alza en 0.8%. El S&P 500 subió un 0.7%. El Nasdaq recupera un 0.7%, lo cual le sigue ayudando a disminuir sus pérdidas del mes pasado, las cuales se ubicaron en un 8.9% durante enero. Las acciones bancarias lideraron el mercado al alza, con Goldman Sachs y JPMorgan Chase ganando un 2.6% y un 1.7%, respectivamente. Wells Fargo también avanzó más del 3.3%. Los bancos recibieron un impulso ya que el rendimiento de referencia del Tesoro a 10 años subió 2 puntos básicos para volver a superar el 1.8% en un punto. Ese movimiento se produjo incluso después de que los datos manufactureros de EE. UU. de enero mostraran más señales de una inflación creciente. Ahora, los operadores digieren detenidamente los datos mixtos de fabricación de EE. UU. El Instituto de Gerencia y Abastecimiento dijo que su índice manufacturero llegó a 57.6 en enero, 1.2 puntos menos que en diciembre. Los datos también mostraron que los precios subieron 7.9 puntos a 76.1 mes a mes, una señal del aumento de la inflación.
En Europa los mercados accionarios terminaron la jornada al alza, dando inicio a un nuevo mes de negociaciones. El índice Stoxx 600 finalizó la jornada con una subida del 1.1%, en Alemania, el DAX terminó al alza en 0.96%, mientras que el CAC 40 de Francia cerró con un avance del 1.43%. El FTSE 100 de Londres al igual que el DAX, subió un 0.96%, y el IBEX de España tuvo una ganancia del 1.32%. Los recursos básicos sumaron un 3.3% para liderar las ganancias, ya que casi todos los sectores y las principales bolsas terminaron en territorio positivo. La importante compañía suiza, UBS, informó el martes una caída en las ganancias trimestrales , pero superó las expectativas de los analistas y estableció nuevos y ambiciosos objetivos de rentabilidad como parte de una actualización estratégica, por lo que sus acciones subieron más del 8% para superar el Stoxx 600. Por el momento, los mercados siguen afectados por la volatilidad en enero dado que no se han recuperado de las pérdidas, los operadores se encuentran atentos a las próximas subidas de tipos de la Reserva Federal. Adicionalmente, el crecimiento de la zona euro es motivo de preocupación, después de que los datos preliminares del producto interno bruto (PIB) publicados el lunes mostraran que la producción económica se desaceleró en el cuarto trimestre de 2021, con un aumento del PIB del 0.3% intertrimestral para una ganancia anual del 4.6%.
El dólar cerró con una tendencia negativa, disminuyendo un 0.28% cotizándose en 96.27. El euro (EUR) se apreció en 0.34% ubicándose en 1.1272. El yen japonés (JPY) se registra al alza en un 0.35%, llegando a niveles de 114.70 por dólar. La libra esterlina (GBP) tuvo un retroceso negativo de 0.61%, negociándose en 1.3527.
Los hidrocarburos terminaron la jornada en terreno mixto. Por un lado, se registra un leve retroceso del 0.03% en la referencia BRENT el cual se ubicó en 89.23 dólares por barril, por otro lado, en la referencia WTI se da una apreciación del 0.17%, cotizándose en 88.30 dólares por barril. En cuanto al oro, tuvo un buen comportamiento y se apreció en 0.37% negociándose en 1,801.55 la onza.
En información relevante para Colombia, el Equipo de Investigaciones Económicas del Grupo Bolívar dio a conocer que el Índice de Gestión de Compras PMI del sector industrial colombiano de Davivienda alcanzó los 52,6 puntos en enero el cual retrocedió desde los 53,1 puntos de diciembre, alcanzando el nivel más bajo de los últimos siete meses. La información del PMI para enero va en línea con las expectativas para 2022: una desaceleración en el crecimiento económico global y de Colombia. Fruto de una normalización más rápida de las tasas de interés globales y de la moderación en los estímulos fiscales en la mayor parte del mundo, se espera que el crecimiento económico global se modere. En el caso de Colombia la preocupación más importante tiene que ver con el comportamiento de la inversión. El aumento en las tasas de interés, el incremento en la prima de riesgo país y el aumento de la devaluación contribuyen a un clima complicado para la inversión.
Los bonos del Tesoro muestran estabilidad después de un período de volatilidad donde se vió por primera vez en mucho tiempo un máximo de 1.9% en el rendimiento a 10 años mucho antes de retroceder. Los rendimientos tanto a 10 como a 30 años registraron hoy sus mayores ganancias semanales debido a que los inversionistas evalúan los datos del mercado laboral y un posible ciclo de aumentos de tasas por parte de la Reserva Federal, la cual señaló que posiblemente se harán en marzo. Las ofertas de empleo en Estados Unidos aumentaron a casi 11 millones frente a los 10.8 millones anteriores, mostrando menos renuncias por parte de los estadounidenses. El rendimiento de 10 y 30 años cerraron en 1.8% y 2.124% respectivamente.
En el Reino Unido, los rendimientos de los Gilts a 10 años cayeron 3 puntos básicos cerrando en el nivel de 1.297%. Hasta el día de hoy, los rendimientos del Reino Unido han subido 9 puntos básicos desde el inicio del 2022. La inflación de diciembre reportada en el país fue de 5.4%, continuando su tercer aumento consecutivo. El próximo dato reportado será el 16 de este mes. A su vez, en Alemania, el rendimiento de menor plazo subió por sexto día consecutivo, teniendo su mejor racha desde 2020 a medida que los operadores incrementan las apuestas en las alzas en los tipos de interés después del gran dato de inflación por parte de los franceses y las cifras del índice de manufacturación de Estados Unidos. El rendimiento alemán también supera la tasa mínima de depósito puesta por el BCE. El rendimiento a 10 años subió 2.6 puntos básicos ubicándose en 0.032%.
En nuestro hemisferio, específicamente en Brasil, la curva de rendimientos presentó un movimiento bajista a lo largo de sus vencimientos, siendo los rendimientos a 7 y 10 años los de mayor golpe (12.8 y 10.2 puntos básicos respectivamente). El gobierno brasilero hoy se mantuvo activo en las subastas de bonos vendiendo más de 1.3 millones en bonos LTF con vencimiento en 2028, al igual que vendió bonos NTN-B para vencimientos de 2025 y 2045. Simultáneamente, el mercado de renta fija mexicano se movió similar a Brasil, con todos los rendimientos a lo largo de la curva a la baja, donde la parte corta sufrió la mayor pérdida (2.2 puntos básicos – 2.645%). El rendimiento de referencia a 10 años cerró en 3.625%. El Banco Central Mexicano vendió CETES a 3, 6 y 12 meses con rendimientos promedios de 6.15%, 6.49% y 6.96% respectivamente.
En el mercado colombiano, los bonos se mantienen fuertes y al alza a medida que los principales rendimientos continúan su tendencia bajista de las últimas sesiones. El COLTES 24 cerró en 105.827 con su rendimiento en 7.3%, bajando 10.8 puntos básicos mientras que el COLTES 31 cerró 89.221 con su respectivo rendimiento en 8.755%, bajando 17.6 puntos básicos.
El mercado accionario local finalizó nuevamente a la alza. El índice de referencia MSCI Colcap subió 0.0716% cotizando a 1,538.02 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron Grupo Sura que aumentó 33.56%, Nutresa con un crecimiento de 21.07% y Banco de Bogotá con un incremento de 1.04%. Los valores que peor rendimiento tuvieron fueron Pref. Grupo Sura que disminuyó -4.66%, Grupo Argos que retrocedió -3.90% y Cemargos con una caída de -3.24%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $190,722 millones donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Grupo Sura con COP $103,911 millones, Ecopetrol con un monto de COP $14,654 millones y por último Pref. Bancolombia con COP $14,654 millones.
El mercado estadounidense cierra la sesión en terreno positivo. El Dow Jones Industrial avanzó 0.78% al nivel de los 35405.24 puntos acompañado por la gran mayoría de sectores durante la jornada durante la jornada. Los valores con mejor rendimiento fueron Dow Inc. que aumentó 3.48%, Visa, Inc. con un crecimiento de 2.74% y The Goldman Sachs Group con un incremento de 2.64%. Los valores con peor rendimiento fueron Unitedhealth Group que disminuyó -3.17%, Cisco Systems, Inc. que retrocedió -1.77% y Johnson & Johnson con una caída de -1.24%. El S&P 500 aumentó 0.69% al nivel de los 4546.54 puntos liderado al alza por el sector de energía. Los valores con mejor rendimiento fueron United Parcel Service I.. que aumentó 13.04%, The Mosaic Company con un crecimiento de 4.83% y Exxon Mobil Corporation con un incremento de 2.64%. Los valores con peor rendimiento fueron Paypal Holdings, Inc. que disminuyó -15.93%, Etsy, Inc. que retrocedió -4.89% y Electronic Arts Inc. con una caída de -4.52%. El NASDAQ 100 creció +0.60% al nivel de los 15019.677128 puntos acompañado por gran parte de las empresas que componen el índice. Los valores con mejor rendimiento fueron Xilinx, Inc. que aumentó 12.77%, Advanced Micro Devices,.. con un crecimiento de 11.09% y Alphabet Inc. con un incremento de 9.09%. Los valores con peor rendimiento fueron Paypal Holdings, Inc. que disminuyó -15.93%, Electronic Arts Inc. que retrocedió -4.52% y Starbucks Corporation con una caída de -4.19%.
Las acciones europeas finalizaron la sesión en terreno positivo. El STOXX 600 avanzó 1.28% al nivel de los 474.86 puntos acompañado por la gran mayoría de sectores durante la sesión. Los valores con mejor rendimiento fueron Cd Projekt S.A. que aumentó 8.33%, Ubs Group Ag con un crecimiento de 7.98% y Nexi S.P.A con un incremento de 7.82%. Los valores con peor rendimiento fueron Adler Group S.A. que disminuyó -8.10%, Zur Rose Group Ag que retrocedió -6.32% y Sig Combibloc Group Ag con una caída de -5.85%. El DAX alemán aumentó 0.96% al nivel de los 15619.39 puntos liderado por el sector de tecnología de la información. Los valores con mejor rendimiento fueron Delivery Hero Se que aumentó 4.06%, Mtu Aero Engines Ag con un crecimiento de 3.61% y Deutsche Bank Ag con un incremento de 3.53%. Los valores con peor rendimiento fueron Henkel Ag & Co. Kgaa que disminuyó -0.91%, Siemens Energy Ag que retrocedió -0.87% y Vonovia Se con una caída de -0.36%. El FTSE 100 de Londres creció 0.96% al nivel de los 7535.78 puntos con un índice liderado por el sector de energía con un aumento de 3.03%. Los valores con mejor rendimiento fueron Scottish Mortgage Inves.. que aumentó 3.57%, Glencore Plc con un crecimiento de 3.37% y Fresnillo Plc con un incremento de 3.15%. Los valores con peor rendimiento fueron Ocado Group Plc que disminuyó -5.04%, Johnson Matthey Plc que retrocedió -2.68% y Admiral Group Plc con una caída de -2.42%.
USD
El dólar (USD) termina la jornada mostrando un retroceso del 0.29% con una cotización del índice DXY de 96.26 unidades. La divisa norteamericana finaliza la jornada perdiendo valor, mientras el mercado responde a las expectativas del posible aumento de los inventarios de Estados Unidos en torno al petróleo, a las tensiones geopolíticas entre Rusia y Ucrania y a los futuros comunicados de la Fed acerca del aumento de sus tasas de interés para el mes de marzo. De igual manera, el comportamiento presentado se dió gracias a un aplanamiento en la curva de rendimientos de bonos del tesoro estadounidense.
COP
El peso colombiano (COP) finaliza la jornada de hoy con una apreciación del 0.40% a un precio de negociación de COP $3,925. El peso colombiano finaliza la jornada con nuevos avances mientras el dólar se debilita y se aplana la curva de los rendimientos de bonos del tesoro luego del mensaje de la Fed acerca del aumento en las tasas de interés para el mes de marzo. El día de hoy serán publicadas las minutas del Banco de la República en las cuales la mayoría de los miembros decidieron aumentar la tasa de política monetaria a 4%. De igual forma, se encuentra bajo la lupa el aumento de los precios de las acciones de Sura y Nutresa luego de la presentación de la segunda OPA por parte de Gilinsky. En cuanto a los fundamentales del país, el crudo finalizó retrocediendo en la referencia Brent, en casi 0.85% y bajando en la referencia WTI en casi 0.85%, el café continúa al alza y los TES finalizan en su mayoría, a la baja. De esta manera, la divisa cierra la jornada con un rango de cotización acotado entre $3,915 y $3,937.
EUR
El euro (EUR) termina la jornada con un avance de 0.36% a un precio de cotización de US $1.1274. La divisa europea finaliza la jornada con en terrenos favorables, en un contexto en donde los mercados de divisas están al pendiente de los últimos datos de la zona euro, y Estados Unidos. Mientras se puede observar un aumento en la inflación de Francia, Alemania y España y la posible respuesta agresiva del BCE para responder ante el riesgo. Se espera así, una probabilidad del aumento en los tipos de interés de 25 puntos básicos para el mes de octubre.
El petróleo de referencia WTI cerró la jornada con un precio de US $84,82 por barril, presentando un aumento de 2.1%. Para la semana, el mercado se encontró motivado por la disminución de los temores del impacto de la variante Omicrón en la demanda de petróleo y las interrupciones de suministro por parte de productores fundamentales; Nigeria y Libia que marcan una reducción en la oferta, sumado a la cotización del dólar en una semana de pérdida, entorno que permitió que el barril de crudo lograra máximos de 2 meses y cerrando con una ganancia semanal de 6.3%, por cuarta semana consecutiva en terreno positivo.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
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Daniel Herrera Hernández Analista Renta Fija daniel.herrera@accivalores.com
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