Los futuros de las acciones caen cuando las decepcionantes ganancias y los pronósticos de los líderes tecnológicos detuvieron un repunte en las acciones globales. Los débiles números de Meta a Qualcomm Inc. y Spotify Technology SA sacudieron a los inversionistas que habían apostado a que una temporada de ganancias fuertes mantendría las acciones atractivas y contrarrestaría algunas de sus preocupaciones persistentes, incluido el ajuste de la FED y la inflación obstinada. Los futuros del S&P500 retroceden -1,2%. El Eurostoxx600 cayó cerca de su promedio móvil de 100 días. Las ganancias de las empresas de telecomunicaciones y servicios públicos limitaron la caída. Esto ha estancado las mayores ganancias de cuatro días en el indicador de acciones mundiales de MSCI Inc. y ha motivado la preferencia por acciones de valor menos costosas.
Las cifras del mercado laboral provenientes de la agencia ADP que antecede al informe esperado de empleos oficiales del viernes mostraron que el empleo en las empresas en EE.UU. se redujo en enero en su mayor parte desde los primeros días de la pandemia. La variante del virus omicron asestó un golpe rápido pero probablemente temporal al mercado laboral. El Banco de Inglaterra elevó las tasas de interés por segunda reunión consecutiva, elevando la tasa clave 25 puntos básicos a 0,5%. Los funcionarios también señalaron que comenzarían a reducir sus tenencias de bonos, detener las reinversiones en su pila de oro y deshacerse de su cartera de bonos corporativos.
El Banco Central Europeo (BCE) no movió como se esperaba los tipos de interés de referencia en su reunión de este jueves (0,00%). El tipo de la facilidad de depósito se mantiene igualmente en el -0,50% y el tipo de facilidad marginal del crédito sigue en el 0,25%. Ahora, la atención se centra en la presidenta del organismo, Christine Lagarde, y en su rueda de prensa. El BCE debería reiterar su voluntad de ser, como la Fed, pragmático y ágil, y estar dispuesto a intervenir si la inflación sigue siendo demasiado alta en relación con su objetivo del 2%. Entre las herramientas a disposición del BCE, la primera sería detener las compras netas. Creemos que sólo después de que se hayan detenido las compras de activos netos, se considerarán los criterios para aumentar los tipos de interés
Informes de ganancias de Amazon, Ford Motor. Jueves: Banco de Inglaterra, decisiones de tasas del Banco Central Europeo -BCE-. Audiencia de confirmación de la Junta de Gobernadores de la Fed. Órdenes de fábrica de EE.UU., solicitudes iniciales de desempleo, bienes duraderos. Viernes: Informe de nóminas de EE.UU. para enero. Juegos Olímpicos de Invierno comienzan en China, el presidente de Rusia, Vladimir Putin, asiste a la ceremonia de apertura
El dólar (USD) avanza +0.31% a las 96.22 unidades. El euro (EUR) retrocede -0,27% a US$1,1276. La libra esterlina (GBP) avanza +0,13% a US$1,3594 después que el Banco de Inglaterra -BoE- elevara su tasa de referencia y comenzara a deshacer su flexibilización cuantitativa. El yen japonés (JPY) cae + 0,43% a US$114,91. Las divisas de mercados emergentes (EMFX) registran pocos cambios. El petróleo cae de un máximo de siete años mientras los operadores esperaban para ver si la OPEP+ puede cumplir con su último aumento prometido en la oferta. La referencia WTI cae -1,18% a US$87,21 por barril mientras la referencia Brent retrocede -1,05% a US$88,53 pb. Los futuros del oro caen -0,44% a US$1.802,30 la onza troy.
En la región, el banco central de Brasil señaló que el ciclo de ajuste monetario más agresivo del mundo está cerca de su fin después de lograr su tercer aumento consecutivo de la tasa de interés de 150 puntos básicos, con lo que los costos de endeudamiento superan el 10% por primera vez en casi cinco años. Los formuladores de políticas subieron el miércoles la Selic a 10,75% como parte de una campaña contra la inflación que ha aumentado los costos de endeudamiento en 875 puntos básicos desde marzo, la mayor cantidad entre los principales bancos centrales a raíz de la pandemia. En su comunicado, los miembros de la junta escribieron que tienen la intención de disminuir el ritmo de los aumentos de tasas, aunque no especificaron cuánto.
En Colombia, Empresas Públicas de Medellín -EPM- anunció que la primera unidad del proyecto de generación eléctrica Hidroituango comenzará a operar el 26 de julio. El mercado laboral cerró el 2021 con un estancamiento, registrando la oferta laboral más baja para un diciembre en los últimos 14 años. La tasa de desempleo urbana fue 11,6%, mejorando -4pp respecto a la observada en el mismo mes de 2020. Por su parte, la tasa global de participación –TGP (oferta de trabajo) se ubicó en 61% en diciembre, -3pp por debajo de la registrada en diciembre de 2020 y -5pp respecto a 2019. En los últimos meses se presentó un estancamiento en la recuperación del empleo, lo que incluso llevó a una moderación de las ganancias que se habían logrado en la primera parte del año. El mercado laboral tiene un fuerte rezago con respecto a la recuperación de la actividad económica. El año anterior se caracterizó por un fuerte repunte de la actividad, con un empleo que se estancó hacia el 2S2021, moderando las ganancias obtenidas por la mayor reactivación. Para este año se espera que el empleo retome su recuperación, aunque podría verse afectado por la incertidumbre electoral y los problemas de producción asociados a los cuellos de botella, por lo que con una alta probabilidad el desempleo de todo el año se mantendría en dos dígitos tanto en la métrica nacional como en la urbana.
En Colombia: No se publican datos macro relevantes hasta feb. 5 * Subastas: Operaciones de expansión incluyen repos de 6 meses por COP1 billón * Esta semana: Feb. 4: Ministerio de Hacienda presenta el plan financiero 2022 *Feb. 5: Inflación enero *
Internacional: 7:45am: Decisión tasas de BCE * 8:30am: EE.UU. solicitudes iniciales de subsidios al desempleo enero 29; est. 245.000, anterior 260.000 * 10am: EE.UU. órdenes fábricas dic.; est. -0,4%, anterior 1,6% * 10am: EE.UU. órdenes de bienes duraderos, dic. F; est. -0,9%, anterior -0,9% * Agenda Fed: 8:45am: Comisión bancaria del Senado sostiene audiencia para nominaciones de gobernadores Fed
relacionado con un acuerdo sobre la nueva apertura de compuertas y los datos de las reservas estadounidenses. Se sabe de igual manera que se realizará un ajuste sobre el nivel de producción para el mes de marzo y que por esto los mercado se encuentran preocupados acerca de si la organización posee la capacidad de realizar aumentos.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro suben en la primera sesión de EE.UU. luego de que el Banco de Inglaterra subiera las tasas por 25pb en una votación de 5-4, con cuatro miembros a favor de un aumento de 50pb. La conferencia de prensa del gobernador del BOE, Bailey, está a las 7:30 am ET, y la decisión sobre la tasa del Banco Central Europeo se espera a las 7:45 am, seguida de la conferencia de prensa del presidente Lagarde a las 8:30 am. Los rendimientos de los bonos del Tesoro son 1pb-2pb más altos en toda la curva, a 10 años cerca de 1.80% frente a un aumento de 6.5pb para el rendimiento del Reino Unido a 10 años; El rendimiento de la deuda pública a 2 años aumentó hasta 10pb hasta el 1.129%. La tasa de interés Libor dólar a tres meses +0.44pb a 0.31500%.
El banco central de Brasil señaló que el ciclo de ajuste monetario más agresivo del mundo está más cerca de un final después de lograr su tercer aumento consecutivo de la tasa de interés de 150 puntos básicos. Se ve el Banco de la Reserva de Sudáfrica aumentando su tasa de interés de referencia en otros 50 puntos básicos este año y 75 puntos básicos el próximo año. En Colombia Minhacienda subastó TES UVR por $450,000. Se recibieron ofertas de compra por $1.1 billones, 3.6 veces el monto convocado. La demanda permitió activar cláusulas de sobre adjudicación del 50% del monto inicialmente subastado. Las tasas de interés de corte de la subasta fueron: 3.218% para vencimiento 2029, 3.908% para vencimiento 2037 y 4.020% para el vencimiento 2049, con descensos de 25, 13 y 12 puntos básicos respectivamente frente al corte de la subasta anterior. Esperamos rangos de negociación acotados entre 7.25%-7.35% y 8.60%-8.70% para los TESTF24 y TESTF31 respectivamente para la jornada.
Antes de los muy esperados anuncios del Banco de Inglaterra (BOE) que aumentó su tasa de interés 25pb y el Banco Central Europeo (BCE), donde se espera ampliamente que el BCE mantenga sus ajustes políticos sin cambios después del reunión de política monetaria de febrero, los principales pares de divisas permanecen relativamente tranquilos.Mientras tanto, los índices de valores futuros de Estados Unidos han caído. Esperamos rangos de negociación acotados entre 95.8-96.6 durante la jornada.
El euro (EUR) inicia la jornada con una depreciación de 0.20% a un precio de cotización de US $1.1280. La divisa europea inicia la jornada con nuevos retrocesos luego de presentar cuatro subidas diarias consecutivas desde el día jueves. Todo esto luego de conocer el dato de inflación situado debajo del objetivo del 2% por parte del Banco Central Europeo esta semana y considerarla como un tema transitorio y no permanente. Lo que se presenta en un contexto en donde el dólar avanza. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.134 – 1.124.
A pesar del fortalecimiento relativo de los precios del petróleo, el sentimiento pesimista con el que inician las acciones a nivel global y en medio de un proceso de ajuste monetario que deja la atención en los bancos centrales desarrollados esperamos un rango de negociación comprendido entre $3920 y $3960 para la jornada.
Los mercados de Asia-Pacífico cotizaron mixtos el jueves en medio de algunas preocupaciones persistentes sobre el crecimiento global y las tensiones geopolíticas en curso. En Australia, el ASX 200 recortó las pérdidas anteriores para cotizar un 0.14% más bajo, cerrando en 7,078. Sin embargo, las acciones de las principales mineras subieron cuando Rio Tinto avanzó un 2.43 %, Fortescue subió un 3.27% y BHP añadió un 3.09%. El Nikkei 225 de Japón cayó un 1.06% a 27,241.31 mientras que el índice Topix bajó un 0.86% a 1,919.92. En Corea del Sur, el Kospi resistió la tendencia a la baja y subió un 1.67% hasta los 2,707.82 mientras que el Kosdaq avanzó un 2.15% hasta los 891.60. El índice Straits Times de Singapur ganó un 1.72% en las operaciones de la tarde. Varios mercados importantes, incluidos los de China continental y Hong Kong, permanecen cerrados durante las vacaciones del Año Nuevo Lunar. La sesión del jueves en Asia siguió a las ganancias de la noche en Wall Street, que fueron impulsadas por un salto en las acciones tecnológicas.
El Stoxx 600 cayó un 0.5% por debajo de la línea plana en las primeras operaciones, y las acciones tecnológicas perdieron un 1.6% para liderar las pérdidas, mientras que las acciones de petróleo y gas agregaron un 0.4%. En términos de movimiento de precios de acciones individuales, la compañía británica de catering Compass Group subió más del 8% en las primeras operaciones después de un sólido informe de ganancias, en el que los ingresos trimestrales casi regresaron a los niveles previos a la pandemia. En la parte inferior del índice europeo, el fabricante sueco de rodamientos y sellos SKF cayó un 4.6% después de su informe de ganancias del cuarto trimestre y el anuncio de un nuevo marco estratégico.
Los futuros de acciones de EE. UU. cayeron el jueves temprano, mientras los operadores analizaban detenidamente el último lote de ganancias corporativas, que incluía números decepcionantes de Meta Platforms. Los futuros vinculados al Nasdaq 100 cayeron un 2.1% y los futuros del S&P 500 cayeron un 1.1%. Los futuros del Promedio Industrial Dow Jones cayeron 97 puntos, o un 0.3%. Las acciones de Meta Platforms, matriz de Facebook, se desplomaron más del 20% en las operaciones previas a la comercialización después de que las ganancias trimestrales de la compañía no alcanzaran las expectativas. La compañía también emitió una guía de ingresos más débil de lo esperado para el trimestre actual. Otros nombres de redes sociales, incluidos Snap y Twitter, siguieron a las acciones de Facebook a la baja. Las acciones de Snap cayeron un 14.7 % antes de la comercialización y Twitter cayó casi un 7%. Mientras tanto, Spotify Technology cayó un 7.8% después de que las últimas cifras trimestrales de la compañía mostraran una desaceleración en el crecimiento de suscriptores premium. Alphabet, matriz de Google, que ganó un 7.5% el miércoles tras las ganancias de gran éxito, cayó un 1.4% antes de la comercialización el jueves. Los movimientos del jueves se producen después de que los principales promedios registraran una racha ganadora de cuatro días durante la sesión regular. El Dow subió más de 200 puntos en la jornada, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq Composite avanzaron un 0.9% y un 0.5%, respectivamente. Esas ganancias fueroon impulsadas por un salto en las acciones tecnológicas, que fueron lideradas por un repunte de Alphabet.
Pref. Bancolombia con un crecimiento de 0.78% y Pref. Corficolombiana con un incremento de 0.71%. Los valores que peor rendimiento tuvieron fueron Pref. Grupo Argos que disminuyó -4.09%, Banco de Bogotá que retrocedió -3.31% y Pref. Grupo Sura con una caída de -2.99%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $134,707 millones donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Grupo Sura con COP $21,618 millones, Pref. Bancolombia con un monto de COP $19,426 millones y por último Ecopetrol con COP $19,141 millones. Bajo este escenario, esperamos un rango de negociación para Ecopetrol entre 2,850 – 2,890.
- Por 5° año, ISA fue reconocida entre las empresas del S&P Global Sustainability Yearbook, medición que valora el aporte y progreso en temas Ambientales, Sociales y de Gobierno de las empresas a nivel mundial.
- Grupo Energía Bogotá cerró en Brasil la compra de Rialma III. Con la adquisición de este proyecto de transmisión de energía eléctrica, el GEB sumará la operación de más de 2,800 kilómetros de líneas en Brasil.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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