Finaliza la primera semana del mes en terreno positivo, con los principales índices al alza, mostrando una rápida recuperación tras temporada de resultados corporativos. En la semana, el Dow Jones terminó al alza 1%, el S & P 500 finaliza arriba 1.6% y el Nasdaq 100 cierra en 2.4%. Las acciones de Amazon cerraron al alza con un movimiento de 13.5%, convirtiéndose en la mayor ganancia desde 2015, mientras que la reconocida empresa de Snapchat finaliza la jornada doblado su capitalización bursátil, con un movimiento de 58%. Estados Unidos reportó un fuerte crecimiento en los nuevos empleos, triplicando el dato estimado por los analistas. El número de inversionistas en posiciones cortas de futuros de letras del tesoro a 5 años fueron los más pequeños registrados desde la mitad del año pasado. Recuerde que el dato de inflación de la economía estadounidense se publica el jueves de la próxima semana el cual se espera que sea 7.2% anual, el número más alto desde 1982.
Por otro lado, el mercado europeo logró borrar la totalidad de sus ganancias semanales en la jornada del viernes, ya que los inversionistas mostraron una preocupación por un nuevo tono agresivo de los bancos centrales de la región y un aumento en los rendimientos de los bonos contrarrestaron los sólidos informes de ganancias corporativas. El índice Stoxx 600 Europe cayó 1.4%, por debajo de su media móvil de 200 días. El sector de energía fue el único sector que avanzó a medida que los precios del petróleo repuntaron a lo largo de la sesión. El Euro Stoxx 50 baja 1.3%, FTSE 100 baja 0.2%, DAX finaliza a la baja en 1.8%, CAC 40 baja 0.8%, FTSE MIB baja 1.8% y el IBEX 35 baja 1.2%. El principal índice de referencia de acciones europeas rebota fuertemente de máximos históricos en medio de las expectativas de que los bancos centrales reducirán el apoyo que impulsó el rally del año pasado de manera más agresiva de lo que se anticipó anteriormente.
El par de divisas EUR.USD cierra al alza un 0.06% a 1.1447, el índice del dólar sube un 0.11% a 95.48, el Brent finalizó 2.6% a $ 93,5, mientras que los metales preciosos como el cobre baja 0,3% a $ 9.805 y el oro sin cambios a $ 1.804,97.
Los bonos del Tesoro se liquidaron fuertemente en la jornada del viernes después de un sólido informe de empleos en enero, lo que generó un alza en los rendimientos iniciales a medida que los operadores comenzaron a valorar la perspectiva de un alza de tasas de 50 puntos básicos en la reunión de la Fed de marzo. Por otro lado, las pérdidas llevaron al rendimiento de 10 años al 1,92%, nivel donde se alcanza el precio más barato desde principios de 2020.
Los rendimientos de EE. UU. terminaron subiendo de 12pb a 8pb en toda la curva en un movimiento de aplanamiento bajista con diferenciales de 2s10s, 5s30s que se ajustaron en 1.8pb y 3pb en el día; Los rendimientos a 10 años terminaron cerca de los niveles más altos de la sesión en torno al 1.93%. En la parte delantera de la curva, los rendimientos a 2 años subieron 12pb, alcanzando un nivel de 1.315% a medida que la parte delantera comenzó a reevaluar la trayectoria de los aumentos de tasas. La acción del precio fue provocada por un número de nóminas de enero de 467k frente al estimado de 125k, mientras que el mes anterior se revisó de 199k a 510k, lo cual envía un sentimiento de seguridad al mercado si se da una pronta subida de tasas por parte de la Fed.
Los rendimientos británicos y alemanes aumentaron dadas las decisiones de aumentar tasas de política monetaria por parte del BCE y el BOE. El BOE aumentó su tasa de interés en un intento por contener la inflación más alta que se ha presentado en tres décadas, la tasa se fijó en 0.5%, con un aumento de 25pbs. Esta decisión, marca el comienzo de una nueva era en la que el BOE comenzará a deshacerse de US $1,2 billones de tenencias de bonos que acumuló durante la última década con el fin de estimular la economía. En el Reino Unido, los rendimientos de los Gilts a 10 años subieron 5.5pbs hasta el 1.423%, el más alto desde el año 2018. Por otro lado, los rendimientos alemanes a 5 años se volvieron positivos por primera vez desde mayo del 2018, los rendimientos a 10 años cerraron en 0.210%.
Ahora, dentro de los mercados emergentes en Brasil, la curva de rendimiento se aplanó en las operaciones del viernes. El rendimiento a 1 año subió 7.4pbs a 12.005%, el rendimiento a 7 años subió 27pbs a 11.476, y el rendimiento a 10 años subió 27pbs a 11.484%. Por el lado de los bonos en México, el rendimiento a 1 año subió 1.9pbs a 6.988%, el rendimiento a 10 años subió 1.5pbs a 7.641%, y el rendimiento a 30 años subió 0.6pbs a 8.035%.
En el mercado colombiano, los bonos terminaron mixtos la jornada, a medida que los principales rendimientos continúan su tendencia bajista de las últimas sesiones. El COLTES 24 cerró en 105.468 con su rendimiento en 7.45% aumentando 8.7 puntos básicos mientras que el COLTES 31 cerró 89.827 con su respectivo rendimiento en 8,65% bajando 9 puntos básicos.
El mercado accionario local finalizó la semana al alza. El índice de referencia MSCI Colcap subió 0.4049% cotizando a 1,522.41 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron Grupo Sura que aumentó 3.99%, Ecopetrol con un crecimiento de 2.22% e ISA con un incremento de 2.17%. Los valores que peor rendimiento tuvieron fueron Grupo Argos que disminuyó -3.54%, Pref. Cementos Argos que retrocedió -2.05% y Pref. Grupo Argos con una caída de -1.95%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $187,885 millones donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Grupo Sura con COP $63,459 millones, Grupo Argos con un monto de COP $33,046 millones y por último Ecopetrol con COP $28,268 millones.
El mercado estadounidense cierra la sesión en terreno mixto. El Dow Jones Industrial retrocedió -1.51% al nivel de los 35089.74 puntos acompañado por los sectores de productos de consumo no básico, industrial, salud, materiales y productos de primera necesidad durante la jornada. Los valores con mejor rendimiento fueron Salesforce.Com, que aumentó 3.04%, Jpmorgan Chase & Co. con un crecimiento de 2.60% y The Goldman Sachs Group con un incremento de 2.43%. Los valores con peor rendimiento fueron 3M Company que disminuyó -1.82%, Walgreens Boots Alliance que retrocedió -1.82% y The Home Depot, Inc. con una caída de -1.41%. El S&P 500 disminuyó -1.94% al nivel de los 4500.53 puntos liderado por el sector de materiales. Los valores con mejor rendimiento fueron Amazon.com, Inc. que aumentó 13.37%, Norton Lifelock Inc. con un crecimiento de 8.71% y Take-Two Interactive So con un incremento de 2.43%. Los valores con peor rendimiento fueron Xylem Inc. que disminuyó -12.03%, Qorvo, Inc. que retrocedió -10.33% y Fortive Corporation con una caída de -7.78%. El NASDAQ 100 creció +1.33% al nivel de los 14694.35078 puntos acompañado por gran parte de las empresas que componen el índice. Los valores con mejor rendimiento fueron Amazon.com, Inc. que aumentó 12.16%, Take-Two Interactive So con un crecimiento de 4.89% y Ebay Inc. con un incremento de 3.78%. Los valores con peor rendimiento fueron Skyworks Solutions que disminuyó -5.14%, Align Technology, Inc. que retrocedió -4.97% y Texas Instruments con una caída de -4.24%.
Las acciones europeas finalizaron la sesión en terreno negativo. El STOXX 600 retrocedió -3.12% al nivel de los 462.15 puntos acompañado por la mayoría de los sectores durante la sesión. Los valores con mejor rendimiento fueron Thg Plc que aumentó 18.04%, Banco De Sabadell, S.A. con un crecimiento de 7.30% y Assa Abloy Ab con un incremento de 6.98%. Los valores con peor rendimiento fueron Evotec Se que disminuyó -14.72%, Orpea que retrocedió -12.44% y Cofinimmo con una caída de -7.50%. El DAX alemán cayó -3.29% al nivel de los 15099.56 puntos liderado por el sector de materiales. Los valores con mejor rendimiento fueron Deutsche Bank Ag que aumentó 3.52%, Hellofresh Se con un crecimiento de 2.40% y Delivery Hero Se con un incremento de 1.53%. Los valores con peor rendimiento fueron Linde Plc que disminuyó -4.37%, Bayerische Motoren Werke que retrocedió -3.89% y Continental Ag con una caída de -2.88%. El FTSE 100 de Londres disminuyó -0.88% al nivel de los 7516.4 puntos con un índice liderado por el sector de bienes inmobiliarios con un retroceso de -2.06%. Los valores con mejor rendimiento fueron Bp Plc que aumentó 3.31%, Bt Group Plc con un crecimiento de 2.73% y Avast Plc con un incremento de 2.53%. Los valores con peor rendimiento fueron Kingfisher Plc que disminuyó -3.95%, Intermediate Capital Gr. que retrocedió -3.82% y Johnson Matthey Plc con una caída de -3.38%.
USD
El dólar (USD) termina la jornada mostrando un avance del 0.10% con una cotización del índice DXY de 95.47 unidades. La divisa norteamericana finaliza la jornada ganando valor luego de que se apostara por un aumento de las tasas de interés en EE.UU después de conocerse un dato positivo de empleo. De igual forma, la moneda se encuentra a la expectativa de lo que suceda con el aumento de casos a causa de la variante ómicron y de las posibles medidas tomadas por el gobierno para su control.
COP
El peso colombiano (COP) finaliza la jornada de hoy con una depreciación del 0.06% a un precio de negociación de COP $3,952. El peso colombiano finaliza la jornada con nuevos retrocesos luego de que se presentó el plan financiero por parte del ministro de hacienda y crédito público José Manuel Restrepo donde se afirmó que se espera una reducción más temprana en la deuda y que de igual forma es posible que se mejore la meta de déficit fiscal a -6.2%. En general se espera un crecimiento del 5% en la economía colombiana y una reducción de 26% en la emisión de títulos de deuda frente a lo ya estimando por MFMP. En cuanto a los fundamentales del país, el crudo finalizó avanzando en la referencia Brent, en casi 1.87% y subió en la referencia WTI en casi 1.93%, el café continúa al alza y los TES finalizan mixtos. De esta manera, la divisa cierra la jornada con un rango de cotización acotado entre $3,946 y $3,975.
EUR
El euro (EUR) termina la jornada con un avance de 0.12% a un precio de cotización de US $1.1451. La divisa europea finaliza la jornada con en terrenos favorables luego del reporte de NFP. Dicha moneda continúa avanzando buscando generar una ganancia del 2.8% y obteniendo su mejor comportamiento desde marzo de 2020, así, se vio afectada por los fuertes datos del mercado laboral en Estados Unidos y por el disparo de los mercados monetarios para cotizar hasta 50 puntos básicos de aumentos de tasas a finales de diciembre.
El petróleo de referencia WTI cerró la jornada con un precio de US $84,82 por barril, presentando un aumento de 2.1%. Para la semana, el mercado se encontró motivado por la disminución de los temores del impacto de la variante Omicrón en la demanda de petróleo y las interrupciones de suministro por parte de productores fundamentales; Nigeria y Libia que marcan una reducción en la oferta, sumado a la cotización del dólar en una semana de pérdida, entorno que permitió que el barril de crudo lograra máximos de 2 meses y cerrando con una ganancia semanal de 6.3%, por cuarta semana consecutiva en terreno positivo.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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