Los mercados de valores estadounidenses terminaron a la baja borrando las ganancias de la tarde tras los comentarios del Pentágono afirmando que Rusia tiene más de 100,000 tropas en la frontera de Ucrania, generando miedo entre los operadores. El canciller de Alemania se pronunció respecto a la situación diciendo que si Rusia ataca, la Unión Europea y Estados Unidos responderán de manera inmediata para que así las sanciones se impongan rápidamente, manteniendo además su postura de continuar apoyando económicamente a Ucrania. Biden comentó que si Rusia invade el país vecino, no habrá Nord Stream 2. Los principales índices accionarios finalizaron en terreno negativo: El Nasdaq 100 cerró 99.41 puntos abajo ó 0.71% en 13,998.60, el S&P 500 finalizó 18.2 puntos abajo ó 0.4% en 4,482.33 y el Dow Jones terminó a la baja 18.45 puntos ó 0.05%.
Por otro lado, en el hemisferio oriental, el mercado de renta variable europeo subió a lo largo de la jornada debido a que los inversionistas buscaron activos de mayor riesgo y rentabilidad respaldando a las acciones las cuales fueron estimuladas por las crecientes perspectivas contractivas de los bancos centrales.
El Stoxx Europe 600 subió un 0.7% al cierre, reversando la caída de la jornada matutina de 0.2%. El FTSE MIB del mercado italiano fue el de peor desempeño en el continente europeo, con una caída del 1% a medida que los rendimientos de los bonos a 10 años del país aumentaron tras la decisión del BCE de la semana pasada. Las acciones europeas presentan un movimiento al alza después de casi cinco semanas de caídas impulsadas por el posicionamiento de los operadores para valorar el impacto de los bancos centrales en la recuperación. Si se presenta un escenario de tasas más bajas, puede existir la posibilidad de tentar a los compradores en medio de una temporada con menor volatilidad de resultados corporativos. El Euro Stoxx 50 sube 0.8%, FTSE 100 sube 0.8%, DAX sube 0.7%, CAC 40 subió 0.8% y el IBEX 35 baja 0.4%.
La tasa representativa de cambio del euro spot bajó un 0.07% a 1.1441, mientras que el índice del dólar finalizó a la baja en 0.06% a 95.43. Los futuros del Brent bajaron 0.6% a $92.7 y los metales precioso como el cobre bajó 0.4% a $9.802 y el oro subió 0.5% a $1.817.37
Los bonos del Tesoro cayeron concluyeron la jornada mixtos y más empinados, con rendimientos a 10 y 30 años llegando a máximos del año a la fecha, mientras que los rendimientos iniciales disminuyeron ligeramente. Una venta masiva de bonos del gobierno europeo pesó sobre los bonos del Tesoro durante la mañana de EE.UU., pero las caídas se redujeron, lo que dejó la mayoría de los rendimientos más allá de los 5 años a menos de 1pb más baratos en el día.
El rendimiento superior enriqueció los rendimientos a 2 años en casi 2 puntos básicos, con lo que la curva de 2s10 aumentó en 2,7 puntos básicos; la prima de alza de tasas se filtró de los swaps de front-end, con probabilidades de un movimiento de 50pb en marzo cayendo a alrededor del 30% desde cerca del 50% el viernes. Los rendimientos finalizaron la jornada así: el rendimiento a 1 año cayó 0.8pbs a 0.867%. El rendimiento a 10 años se mantuvo sin cambios en 1.914%. Por último, el rendimiento a 30 años subió 0.5pbs a 2.218%
Ahora, la curva de rendimiento subió en el Reino Unido, con los bonos a 1 año moviéndose al máximo en las operaciones del lunes por la tarde. El rendimiento a 1 año subió 4.5pbs a 1.194%. El rendimiento a 10 años tuvo pocos cambios para finalizar en 1,408% y el rendimiento a 30 años subió 1.2pbs a 1.493%. Por otra parte, los rendimientos alemanes a 10 años cerraron al alza en 2,3pb, ubicándose en 0.227 y los boneuropeos tuvieron un rendimiento muy inferior a medida que las expectativas de alza de tasas del BCE continúan creciendo.
Ahora, dentro de los mercados emergentes en Brasil, la curva se empinó en las operaciones del lunes, mientras los rendimientos caían. El rendimiento a 1 año cayó 4pbs a 11.973%. El rendimiento a 7 años cayó 7,1pb a 11,416% y el rendimiento a 10 años cayó 4.9pbs a 11.451%.
En el mercado colombiano, los rendimientos de los bonos finalizaron al alza a medida que los inversionistas digieren el dato del IPC, el cual superó las expectativas. El COLTES 24 cerró en 105.132 con su rendimiento en 7.590% aumentando 14 puntos básicos mientras que el COLTES 31 cerró 89.432 con su respectivo rendimiento en 8,720% subiendo 7 puntos básicos.
El mercado accionario local empezó la semana al alza. El índice de referencia MSCI Colcap subió 0.73% cotizando a 1,533.51 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron Pref. Bancolombia que aumentó 2.28%, Pref. Grupo Argos con un crecimiento de 2.09% y Pref. Grupo Sura con un incremento de 1.98%. Los valores que peor rendimiento tuvieron fueron Grupo Argos que disminuyó -1.39%, Banco de Bogotá que retrocedió -1.23% y Pref. Cementos Argos con una caída de -0.78%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $88,493 millones donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Ecopetrol con COP $21,640 millones, Pref. Bancolombia con un monto de COP $11,112 millones y por último Grupo Sura con COP $7,558 millones.
El mercado estadounidense cierra la sesión en terreno negativo. El Dow Jones Industrial se mantuvo en 0.0% al nivel de los 35091.13 puntos acompañado por sectores mixtos durante la jornada. Los valores con mejor rendimiento fueron Intel Corporation que aumentó 2.82%, The Boeing Company con un crecimiento de 2.53% y Cisco Systems, Inc. con un incremento de 2.38%. Los valores con peor rendimiento fueron Visa, Inc. que disminuyó -1.51%, Dow Inc. que retrocedió -1.14% y Walmart Inc. con una caída de -0.98%. El S&P 500 disminuyó -0.37% al nivel de los 4483.87 puntos liderado a la baja por el sector de servicios de comunicación. Los valores con mejor rendimiento fueron Tyson Foods que aumentó 10.90%, Norwegian Cruise Line H con un crecimiento de 6.15% y Royal Caribbean Cruises con un incremento de 2.38%. Los valores con peor rendimiento fueron Zimmer Biomet Holdings, que disminuyó -5.74%, Air Products And Chemic. que retrocedió -3.08% y Stanley Black & Decker, con una caída de -2.99%. El NASDAQ 100 cayó -0.84% al nivel de los 14571.248 puntos acompañado por gran parte de las empresas que componen el índice. Los valores con mejor rendimiento fueron Dollar Tree, Inc. que aumentó 3.37%, Trip.Com Group Limited con un crecimiento de 3.11% y Intel Corporation con un incremento de 2.82%. Los valores con peor rendimiento fueron Pinduoduo Inc. que disminuyó -4.51%, Meta Platforms, Inc. que retrocedió -4.34% y Take-Two Interactive So. con una caída de -3.79%.
Las acciones europeas finalizaron la sesión en terreno positivo. El STOXX 600 avanzó 0.68% al nivel de los 465.28 puntos acompañado por la gran mayoría de los sectores durante la sesión. Los valores con mejor rendimiento fueron Scatec Asa que aumentó 5.99%, Kone Oyj con un crecimiento de 5.93% y Flutter Entertainment P. con un incremento de 5.92%. Los valores con peor rendimiento fueron Evraz Plc que disminuyó -6.81%, Cofinimmo que retrocedió -5.91% y Samhällsbyggnadsbolaget. con una caída de -4.98%. El DAX alemán aumentó 0.71% al nivel de los 15206.64 puntos liderado por el sector de productos de primera necesidad. Los valores con mejor rendimiento fueron Hellofresh Se que aumentó 4.59%, Delivery Hero Se con un crecimiento de 3.22% y Airbus Se con un incremento de 2.37%. Los valores con peor rendimiento fueron Siemens Energy Ag que disminuyó -1.34%, Deutsche Wohnen Se que retrocedió -1.24% y Vonovia Se con una caída de -1.10%. El FTSE 100 de Londres creció 0.76% al nivel de los 7573.47 puntos con un índice liderado por el sector de finanzas con un avance de 1.57%. Los valores con mejor rendimiento fueron Just Eat Takeaway.Com N. que aumentó 4.61%, International Consolida con un crecimiento de 3.84% y Rio Tinto Plc con un incremento de 3.24%. Los valores con peor rendimiento fueron Evraz Plc que disminuyó -6.81%, Smith & Nephew Plc que retrocedió -3.73% y Spirax-Sarco Engineering. con una caída de -2.66%.
USD
El dólar (USD) termina la jornada mostrando un retroceso del 0.04% con una cotización del índice DXY de 95.44 unidades. La divisa norteamericana finaliza la jornada perdiendo valor luego de que la presidenta del BCE puso en pausa las expectativas del mercado acerca de un rápido aumento en las tasas de interés, lo que llevó a que los rendimientos en los bonos del tesoro estadounidense presentaran máximos. Todo esto ocurre mientras la divisa europea avanza por la posible necesidad de un ajuste de la política monetaria.
COP
El peso colombiano (COP) finaliza la jornada de hoy con una depreciación del 0.49% a un precio de negociación de COP $3,965. El peso colombiano finaliza la jornada con nuevos retrocesos, en un contexto en donde los futuros de índices de Estados Unidos se beneficiaron después de que los inversionistas evaluaran las perspectivas de política monetaria antes de que se anunciaran los datos importantes de inflación de la semana. De igual forma la moneda colombiana se vio afectada por la espera de un aumento de tasas de interés por parte del BCE antes de lo previsto. En cuanto a los fundamentales del país, el crudo finalizó retrocediendo en la referencia Brent, en casi 0.73% y bajó en la referencia WTI en casi 1.45%, el café continúa al alza y los TES finalizan al alza. De esta manera, la divisa cierra la jornada con un rango de cotización acotado entre $3,943 y $3,974.
EUR
El euro (EUR) termina la jornada con un avance de 0.01% a un precio de cotización de US $1.1443. La divisa europea finaliza la jornada con en terrenos desfavorables luego de que la presidenta del BCE Christine Lagarde afirmara que existía la posibilidad de que la inflación se mantuviera alta en el corto plazo y que no hay señales de que supere la meta del 2% en un mediano plazo, de igual forma se conoció que la producción industrial alemana de diciembre se hizo más pequeña en 0.3% cuando en las expectativas se estimaba que se presentara un aumento del 0.4%.
El petróleo de referencia WTI cerró la jornada con un precio de US $84,82 por barril, presentando un aumento de 2.1%. Para la semana, el mercado se encontró motivado por la disminución de los temores del impacto de la variante Omicrón en la demanda de petróleo y las interrupciones de suministro por parte de productores fundamentales; Nigeria y Libia que marcan una reducción en la oferta, sumado a la cotización del dólar en una semana de pérdida, entorno que permitió que el barril de crudo lograra máximos de 2 meses y cerrando con una ganancia semanal de 6.3%, por cuarta semana consecutiva en terreno positivo.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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Daniel Herrera Hernández Analista Renta Fija daniel.herrera@accivalores.com
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Daniel Felipe Pardo Analista Sector Energético daniel.pardo@accivalores.com Juan Pablo Bejarano Analista Sector Holdings juan.bejarano@accivalores.com
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