Los futuros de las acciones en NY avanzan junto a sus pares europeas y se detuvo la venta masiva de bonos soberanos, lo que dio un respiro a los mercados azotados en las últimas semanas por las preocupaciones sobre el endurecimiento de la política monetaria global. Los inversionistas están sopesando las ganancias corporativas aún sólidas frente a las preocupaciones sobre una rápida retirada del estímulo de la era de la pandemia. Se espera que los datos de esta semana muestren que la inflación de EE.UU. continúa repuntando, lo que podría avivar las apuestas en un despegue más agresivo de la Fed en marzo.
El dólar (DXY) cotiza en una tendencia lateral al inicio de la semana y registra pérdidas revirtiendo las ganancias del día de ayer, el índice pierde -0.21% y cotiza en los 95.438 puntos. El índice del dólar estadounidense se mueve lateralmente cerca de 95.50 después de registrar pequeñas ganancias el martes y los inversores esperan la subasta de bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años antes de los datos críticos de inflación del jueves. El estado de ánimo del mercado sigue siendo optimista a principios de la sesión europea, con los futuros bursátiles estadounidenses subiendo entre un 0.3 % y un 0.5 %. Esperamos rangos de negociación acotados entre 95.2-95.8 durante la jornada.
El peso colombiano (COP) avanzó 0.4%, cerrando el martes en $3,948.00 por dólar. La divisa local se apreció guiada por mayores flujos extranjeros que han entrado al país, mientras el sentimiento de riesgo se atenúa en los mercados, por lo que el dólar considerado como refugio seguro, no ha conseguido ganancias en las últimas jornadas. Por otro lado, según una nota de Fitch Ratings Colombia puede necesitar medidas adicionales para reducir significativamente sus indicadores de deuda a partir de 2023, por lo cual los inversionistas se mantienen a la expectativa, en tanto, la inflación seguirá teniendo un papel relevante en la economía. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 3930 – 3970.
El peso mexicano (MXN) inicia la jornada con un movimiento a la baja de 0.0631 cotizando en el nivel de MX$20.5515, cerca de los mínimos de 20.5108 en su sesión europea. En México, las presiones sobre los precios al consumidor probablemente se desaceleraron, pero se mantienen muy por encima del objetivo. Se espera que Banxico eleve las tasas en 50 puntos básicos el jueves, un pequeño aumento en comparación con otros países latinoamericanos. La inflación mexicana de enero fue de 7.01% abajo de las expectativas de 7.36% En concordancia a su estructura de mercado, se prevé un rango de cotización entre 20.48 y 20.69.
El peso chileno (CLP) abre la jornada apreciándose en 0.40%, cotizando a un nivel de 823.55 pesos chilenos por dólar. El peso chileno inicia la jornada ganando posición luego de dejar atrás el retroceso a causa del IPC del mes de enero y siendo beneficiado por la caída en el cobre. Se afirma de esta manera que, si bien el alza en los precios genera expectativas sobre el aumento de tasas de interés, el mercado ya venía internalizando dicha posibilidad para un impacto de muy corto plazo. No se descarta la posibilidad de un cambio en el comportamiento de la moneda gracias a los datos inflacionarios de EE.UU que se conocerán el jueves. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 821.045 – 832.235.
El sol peurano (PEN) finalizó la jornada del martes con una apreciación respecto al dólar en el nivel de S/3.8364. Los operadores siguen atentos a las futuras decisiones del gabinete por parte del presidente. Recuerde que el jueves el Banco Central pública su decisión de la tasa de interés. Los analistas esperan un aumento de al menos 50 puntos básicos en 3.5%. En concordancia a su estructura de mercado se prevé que el rango de cotización intradía esté acotado entre 3.8275 y 3.8575.
El yuan chino (CNH) sube con pares asiáticos a medida que entran flujos en los mercados bursátiles. Se espera que el yuan aumente por primera vez en las últimas sesiones a medida que se reanudan las entradas de inversionistas extranjeros en el mercado local. La acción de la moneda también se vio respaldada por la debilidad del dólar antes de los datos de la inflación de la economía estadounidense. El par de divisas cambió poco ubicándose en 6.3667, con un máximo de 6.3707 en su sesión asiática. El yuan llegó a registrar niveles altos frente a una canasta de pares el mes pasado. El Banco Popular de China estableció la tasa de cambio a 6.3653 por dólar, en gran medida en línea con los 6.3659 estimados en una encuesta de Bloomberg. Con base al perfil de mercado, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.358 y 6.376.
El euro (EUR) inicia la jornada con una apreciación de 0.14% a un precio de cotización de US $1.1431. La divisa europea inicia la jornada con nuevos avances, mientras el dólar estadounidense se debilita por una pequeña baja en los bonos del Tesoro y la subida en los mercados de renta variable. La moneda se encuentra a la expectativa de próximos comentarios de los funcionarios del BCE y de la Fed luego del anuncio de que Christine Lagarde expusiera la posibilidad de un aumento de tasas de interés antes de lo esperado. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.1386 – 1.147.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando una apreciación de 0.22% llegando a 1.3577 dólares, a puertas de poder alcanzar el nivel de 1.3600. El par continúa bajo una semana tranquila buscando dirección ya que existe mucha incertidumbre política tanto en el Reino Unido como en el extranjero, pero la libra permanece en terrenos tranquilos. Las tensiones por una temida invasión rusa de Ucrania no han generado movimientos relevantes sobre el par, ni tampoco los acontecimientos en el número 10 de Downing Street luego de que Boris Johnson reorganizara el gabinete el martes. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.3516 – 1.3618.
El Yen japonés (JPY) abre sesión apreciándose, con el USD/JPY disminuyendo 0.09%, cotizando alrededor de ¥115.44, extendiendo el impulso alcista después de romper al alza a principios de la semana desafiando el precio de los 115.5 yenes a corto plazo. El par avanza por segunda sesión consecutiva ya las intenciones del Banco de Japón están cada vez más enfocadas, luego de que los rendimientos de los bonos del gobierno japonés hayan aumentado lo suficiente como para que el JBG a 10 años este desafiando el límite de rendimiento junto con los rendimientos de los bonos globales. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 115.12 – 115.84.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un avance de 0.20% a un precio de cotización de 0.9229 francos por dólar. La divisa europea inicia la jornada en terrenos positivos en un momento en donde los mercados estadounidenses se encuentran a la expectativa del dato de IPC que será proporcionado el jueves, de igual forma la moneda se vio beneficiada por un leve aumento en los rendimientos de los bonos del tesoro estadounidense y el repunte de los mercados de renta variable. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.9208 – 0.9266.
El dólar canadiense (CAD) empieza la jornada en el nivel de C$1.2689, con un cambio ligero a la baja de 0.0020, cotizando cerca de los máximos de 1.2715 en su sesión europea. Una combinación de fuerzas divergentes no logró ayudar al par de divisas a capitalizar el rebote de la jornada pasada desde el área de 1.2450 conduciendo a una acción del precio limitada al rango el miércoles. Las expectativas de que la reactivación de un acuerdo nuclear internacional podría devolver más de 1 millón de barriles por día de petróleo iraní en los mercados pesaron sobre los precios del crudo. Esto, a su vez, debilitó el dólar canadiense vinculado a las materias primas y actuó como un fuerte impulso para el par limitado por una debilidad del dólar estadounidense. En este contexto y en concordancia a su perfil de mercado, se prevé un rango de cotización acotado entre 1.2655 y 1.2745.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con un aumento de 0.4% llegando al nivel de 0.7179, luego de que el apetito por el riesgo elevará al dólar australiano al máximo de dos semanas. El par extiende su avance por tercer día consecutivo, impulsado por un nuevo apetito por el riesgo que elevó las acciones y la reapertura de las fronteras de Australia, a su vez los mercados están lentos con las acciones de EE.UU atrapados en el rango mientras se esperan los datos del IPC de EE.UU mañana. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.7125 – 0.7211.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada con un aumento de 0.6% negociándose en 0.6688. El par se cotiza al alza por tercera sesión consecutiva el miércoles, lo cual lo ubica en una posición para cambiar la tendencia principal al alza por primera vez desde el 21 de enero. Los rendimientos de los bonos del gobierno local se encuentran a máximos de tres años, generando que el kiwi sea una inversión mucho más atractiva para la jornada. Sin embargo los riesgos se encuentran a la espera sobre las expectativas de si el mercado de alzas de tasas en EE.UU se mantiene. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.6621 – 0.6725.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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