Los futuros de las acciones en NY caen y las acciones europeas cambian poco a medida que los operadores están en modo defensivo previo al informe de inflación en EE.UU. que pueden influir en las opiniones sobre cuán agresivamente la FED ajustará la política monetaria. Una lectura sorpresa para cualquiera de las partes podría cambiar las apuestas sobre el ritmo de los aumentos de las tasas de interés de la Fed e inyectar más volatilidad en acciones y bonos. El mercado está siendo algo optimista sobre lo que sucederá en el 2S2022 a medida que existe la expectativa de que la inflación disminuirá drásticamente. La presidenta de Fed Bank of Cleveland, Loretta Mester, y su homólogo de Atlanta, Raphael Bostic, aseguraron que todas las opciones están sobre la mesa para el tamaño del primer aumento de la tasa de interés de los formuladores de políticas en marzo, pero Mester no ve un “caso convincente» para un alza de 50 puntos base, pero indicaron que prefieren que la Fed comience a reducir su balance pronto.
El dólar (DXY) cotiza en una tendencia lateral al inicio de la semana y registra ganancias revirtiendo las pérdidas del día de ayer, el índice gana 0.03% y cotiza en los 95.527 puntos, mientras los inversores esperan el próximo catalizador significativo. La Comisión Europea publicará sus Previsiones de Crecimiento Económico durante las horas de negociación europeas. En la segunda mitad del día, los datos semanales de peticiones semanales de desempleo y el Índice de Precios al Consumo de enero (IPC) se presentarán en la agenda económica estadounidense. Esperamos rangos de negociación acotados entre 95.4-96.0 durante la jornada.
El peso colombiano (COP) avanzó 0.3%, cerrando el miércoles en $3,937.7 por dólar. La divisa local se apreció guiada por mayores flujos extranjeros que han entrado al país, mientras el par se beneficia de un mercado más confiado por el llamado a la calma del Banco Central Europeo respecto al comportamiento de la inflación. Según la institución, se espera que los precios se inicien una normalización antes del cierre de año. Adicionalmente, los inversionistas siguen a la espera de la publicación del IPC en EE.UU, por lo que el dólar considerado como refugio seguro, ha permanecido en un canal lateral y no ha conseguido ganancias en las últimas jornadas. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $3925 – $3975.
El peso mexicano (MXN) inicia la jornada con un movimiento a la baja de 0.0476 cotizando en el nivel de MX$20.4307, cerca de los mínimos de 20.4156 en su sesión europea. El peso se aprecia previo al dato de inflación y el anuncio de política monetaria del Banxico. El par de divisas se apreció ante un mayor apetito por activos de riesgo en medio de un retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro y un dólar más débil, antes de los datos de la inflación de Estados Unidos y el anuncio de política monetaria del Banco de México. Analistas comentaron que los datos de la inflación en Estados Unidos deberían cimentar expectativas de que la Fed elevará las tasas de interés el próximo mes. En concordancia a su estructura de mercado, se prevé un rango de cotización entre 20.40 y 20.69.
El peso chileno (CLP) abre la jornada apreciándose en 0.69%, cotizando a un nivel de 806.25 pesos chilenos por dólar. El peso chileno inicia la jornada ganando posición afectado por el precio del cobre que se ha disparado en las dos sesiones debido a los menores inventarios por cierres de fundiciones en Europa y China. De igual forma, otro factor que ha influido ha sido las expectativas de los inversionistas, creadas frente al dato del IPC estadounidense que será informado el día de hoy y que se conoce que dependiendo de su magnitud podría tener repercusiones sobre el aumento de tasas de la Fed. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 816.11 – 802.65.
El sol peurano (PEN) finalizó la jornada del día martes con una apreciación respecto al dólar en el nivel de S/3.8060. El par de divisas se apreciaba un 0.21%, acumulando más de cuatro sesiones de alzas. El mínimo del par es de 3.81. La decisión de la tasa de interés este jueves por parte del Banco Central es el catalizador clave para futuros movimientos. Los analistas esperan un aumento de 50 puntos básicos ubicándose en 3.5%. En concordancia a su estructura de mercado se prevé que el rango de cotización intradía esté acotado entre 3.77 y 3.87.
El yuan chino (CNH) permanece sin cambios en el rango entre 6.3400 y 6.3805, con su primer precio observado para la jornada en el nivel de 6.3611 y un máximo de 6.3679. Los operadores esperan que el par de divisas mantenga este rango en el horizonte a corto plazo. Ayer, se esperaba que se comerciara lateralmente entre 6.3620 y 6.3760. Posteriormente, la divisa se negoció entre 6.3600 y 6.3699 antes de cerrar con pocos cambios en 6.3618 (0.06%). La acción del precio no ofrece nuevas pistas por lo que se sigue esperando que el par se negocie lateralmente, probablemente dentro del rango de 6.3590-6.3740. Para las próximas sesiones, se espera que se forme una fase de consolidación con rangos acotados entre 6.3400 y 6.3805.
El euro (EUR) inicia la jornada con una apreciación de 0.11% a un precio de cotización de US $1.1436. La divisa europea inicia la jornada con nuevos avances, mientras el dólar retrocede frente a las expectativas de inflación estadounidenses, pues el día de hoy se dará a conocer el dato de IPC que también influirá en la decisión de política monetaria futura de la Fed. De igual manera, la moneda se ha visto afectada por la apertura de la posibilidad de alza en las tasas de interés del BCE mucho antes de lo esperado. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.148 – 1.14.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando una depreciación de 0.27% llegando a 1.3570 dólares, a puertas de poder alcanzar el nivel de 1.3600. El par continúa al margen de corto plazo antes de los datos del IPC en EE. UU, luego de experimentar un menor retroceso desde su máximo de principios de febrero en $1,3628 hasta el máximo de mediados de noviembre. Para la jornada se espera que se observen más transacciones laterales mientras se conocen las lecturas del IPC de EE. UU para el día de hoy. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $1.3505 – $1.3611.
El Yen japonés (JPY) abre sesión depreciándose, con el USD/JPY aumentando 0.26%, cotizando alrededor de ¥115.78. El par se mueve al alza al inicio de la jornada europea de hoy después de un modesto movimiento a la baja del día anterior, el par logró capturar nuevas compras este jueves acompañado por un tono positivo en torno a los mercados bursátiles los cuales han pesado sobre el yen japonés como un refugio seguro. Por su parte los inversores tomaron indicadores de los elevados rendimientos de los bonos del tesoro reforzado por las expectativas de los datos de IPC de EE. UU hoy. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre ¥115,317 – ¥116,116.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un retroceso de 0.06% a un precio de cotización de 0.9248 francos por dólar. La divisa europea inicia la jornada en terrenos negativos en un momento donde fue testigo de algunas ventas el miércoles luego de que se presentara una demanda moderada de USD, de igual manera, el estado de riesgo debilitó el franco como refugio seguro y ayudó a que su caída fuera limitada. Es así como para hoy los inversores se encuentran al tanto del informe donde se conocerá el dato de IPC estadounidense. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.929 – 0.921.
El dólar canadiense (CAD) empieza la jornada en el nivel de C$1.2674, con un cambio ligero al alza de 0.0006. El par de divisas permanece alrededor de 1.2675 mientras refleja la indecisión del mercado de cara a los datos del Índice de Precios al Consumidor de Estados Unidos de enero. Además, los precios del petróleo junto los recientes comentarios mixtos del gobernador del Banco de Canadá Tiff Macklem, logran restringir los movimientos del dólar en las últimas jornadas. Dicho esto, los temores de inflación son altos en la economía norteamericana., lo que empuja a la Reserva Federal hacia posibles aumentos de tasas más rápidos. Vale la pena señalar que Macklem de BOC dijo: «Los problemas de la cadena de suministro global pueden haber alcanzado su punto máximo». El formulador de políticas culpa a los problemas de la cadena de suministro por el aumento de la inflación y también dice que los canadienses deberían esperar una trayectoria ascendente de las tasas de interés. En este contexto y en concordancia a su perfil de mercado, se prevé un rango de cotización acotado entre 1.265 y 1.2742.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con un aumento de 0.3% llegando al nivel de 0,71201. El par logró revertir las pérdidas intradías y subió a un nuevo máximo diario durante la sesión europea temprana. El tono generalmente positivo en los mercados de valores resultó ser un factor clave que beneficio al australiano percibido como más riesgoso en medio de una demanda moderada de dólares estadounidenses, de igual forma el par se encuentra bajo un sentimiento cauteloso ante las cifras que serán publicadas durante la jornada sobre el IPC de EE. UU. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $0.7146 – $0.7232.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada con un aumento de 0.32% negociándose en 0,6698. El par se encuentra cerca del máximo de dos semanas, justo por debajo de 0,67 a la espera de conocer el IPC de EE. UU, de esta forma el par ganó por tercer día consecutivo y para la jornada podría estar buscando aprovechar su reciente recuperación desde el precio de 0,6530, acompañado por un tono generalmente positivo en los mercados el cual resultó ser un factor clave que beneficio al par percibido como más arriesgado en medio de una demanda moderada de dólares estadounidenses. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $0.6663 – $0.6723.
Estamos convencidos que todo inversionista debe diversificar sus inversiones en una variedad de clases de activos, en cualquier entorno o tendencia de mercado, así como colaborar permanente y estrechamente con su asesor financiero, para asegurar que su cartera esté adecuadamente diversificada y que su plan financiero respalde sus objetivos a largo plazo, su horizonte temporal y tolerancia al riesgo, aunque, la diversificación no garantiza ganancias ni protege contra las pérdidas. La información que precede, así como las empresas y/o valores individuales mencionados, no deben interpretarse como un consejo de inversión, una recomendación de compra o venta, ni como una indicación de la intención de comercializar en nombre de cualquier producto de Acciones & Valores S.A.. Los valores que se mencionan pueden o no ser parte de los fondos de Acciones & Valores S.A. Para obtener una lista completa de las tenencias de cualquier cartera de Acciones & Valores S.A., consulte el informe anual, semestral o trimestral más reciente en nuestra página web. Este documento es de carácter informativo. Acciones y Valores, no se hace responsable de la interpretación de dicha información, dado que la misma, no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su decisión de participar en alguna transacción, dado que se presenta de manera abreviada. Es necesario que los inversionistas para efectos de contar con la total y absoluta precisión, consulten todos los documentos suministrados a través de la página web. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta, el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sustitutos a las calificaciones dadas por agencias de crédito certificadas tales como Moody’s o Standard & Poor’s. Estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones, estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los productos aquí mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden ser complementados o corregidos.
Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
Laura Daniela Triana Pulido Analista Renta Variable daniela.triana@accivalores.com
Daniel Herrera Hernandez Analista Renta Fija daniel.herrera@accivalores.com
Juan Pablo Bejarano Analista Sector Holding juan.bejarano@accivalores.com
Andres Felipe Campos Analista Sector Retail andres.campos@accivalores.com
Daniel Felipe Pardo Analista Sector Energetico daniel.pardo@accivalores.com
Juan Felipe Herrera Analista Sector Financiero juan.herrera@accivalores.com
Volver al blog
