Los futuros de las acciones en NY caen al cierre de la semana y las acciones globales extienden las caídas a medida que la inflación estadounidense avivó las apuestas por alzas más rápidas de las tasas de interés por parte de la FED en medio de una febril especulación sobre las perspectivas de la política monetaria. La inflación de EE.UU. alcanzó el 7,5% en enero, un nuevo máximo en cuatro décadas, con un aumento de los precios de los bienes y un repunte de los costos de los servicios. Los operadores apuestan que la Fed aumentará las tasas en 175 puntos básicos para fin de año. La venta masiva de bonos soberanos se detuvo, con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayendo alrededor de tres puntos básicos para situarse cerca del 2%. Los bonos soberanos europeos con tendencia mixta, con el rendimiento de Alemania a 10 años cayendo dos puntos básicos. Los futuros del S&P500 y Nasdaq 100 retroceden. El EuroStoxx600 cayó cerca de 1%, con las acciones de tecnología y bienes raíces liderando la caída, pero sigue en camino a su primer avance semanal este año.
Los bonos fueron golpeados el jueves por el sorpresivo salto en la inflación de EE.UU. que provocó comentarios agresivos del presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, quien dijo apoya el aumento de las tasas en un punto porcentual completo para principios de julio, incluido el primer aumento de medio punto desde 2000. Planteó la posibilidad de un movimiento entre las revisiones de política programadas. Sin embargo, otros funcionarios de la Fed están sin prisa para aumentar las tasas antes de su reunión del próximo mes, ni ven probable un movimiento de 50 puntos básicos en marzo. Los mercados intentan adaptarse al retiro del estímulo monetario de la era pandémica mientras las autoridades monetarias contra la inflación. El aplanamiento de la curva de rendimiento de los bonos del Tesoro sugiere que los inversionistas esperan una desaceleración del crecimiento económico a medida que la Fed aumente las tasas y reduzca la hoja de balance para frenar la inflación.
El dólar (USD) recorta los avances pero avanza +0.17% a las 95,713 unidades. El euro (EUR) cae -0.19% a US$1,1407 luego que Christine Lagarde hubiera advertido sobre cómo la prisa por endurecer la política monetaria, podría perjudicar el repunte económico de la región. La libra esterlina (GBP) avanza +0.20% a US$1,3584 después que los datos mostraron que la economía del Reino Unido se expandió al ritmo más rápido desde la Segunda Guerra Mundial en 2021. El yen japonés (JPY) registra pocos cambios -0.09% a US$115,91 luego que el BoJ finalmente actuó para mantener un límite a los rendimientos de los bonos, ofreciendo comprar una cantidad ilimitada de bonos el lunes a una tasa fija. Las monedas de países emergentes (EMFX) avanzan. El petróleo, aunque avanza, se encamina a la primera pérdida semanal desde mediados de diciembre cuando una ola de diplomacia aumentó la posibilidad de que se reviviera un acuerdo nuclear iraní, allanando el camino para una reanudación de los flujos oficiales de la nación. La referencia wti avanza +1.5% a US$91,22 por barril. La referencia Brent +1.31% a US$92,61 pb. Los futuros del oro avanzan +0.19% a US$1,830.23 la onza hoy.
En Colombia de acuerdo con la OCDE el envejecimiento de la población de Colombia significa que el país enfrenta un futuro en el que el crecimiento económico se desacelerará a menos que implemente reformas para facilitar el comercio y aumentar la productividad. Esta mañana, la Agencia Internacional de la Energía advirtió que la lucha “crónica” de la coalición OPEP+ por aumentar la producción significa que los precios mundiales del petróleo podrían seguir subiendo.
En Colombia: Presidente Iván Duque continúa visita a Europa * Subastas: Operaciones de expansión incluyen repos de 9 meses por COP1 billón y de 31 días por igual monto.
Internacional: 10am: EE.UU. sentimiento de consumidor U. Michigan feb. P; est. 67, anterior 67,2.
posible que este valor se encamine al descenso debido a las preocupaciones de la inflación estadounidense y a la probabilidad de que las conversaciones entre EE.UU e Irán lleguen a un aumento en la oferta global. De igual forma, el valor del commoditie aumento gracias a la eliminación de las restricciones sanitarias por la pandemia y la reactivación económica global que aumentarán la demanda.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro son en su mayoría más bajos, liderados por el extremo largo, reduciendo menos de la mitad del aumento del jueves. Los diferenciales de las curvas clave alcanzaron nuevos mínimos de varios meses. Los futuros de índices bursátiles están bajo presión debido a que las acciones tecnológicas y de bienes raíces lideran la caída y las acciones europeas también caen. La Fed está programada para anunciar el cronograma final de compras mensuales a las 3pm, y se espera que se reduzca a US $ 20mm y US $ 10mm MBS. El rendimiento de EE.UU. a 10 años ronda el 2% después de alcanzar el 2,052% el jueves; los rendimientos iniciales cambian poco, los rendimientos largos son más bajos en ~ 4pb; 2s10s en 40pb, 5s30s 32bp. Los precios de swaps de índice a un día en ~ 45pb de aumento de tasa de política para la reunión de la Fed de marzo, ~ 170pb para la reunión del FOMC de diciembre. La tasa de interés Libor dólar a tres meses +11,16pb a 0.50643%. El rendimiento de Alemania a 10 años cayó dos puntos básicos a 0.26%. El rendimiento a 10 años de Gran Bretaña cambió poco a 1.52%
el viernes. Perú levantó tasas de interés por séptimo mes consecutivo.México elevó su tasa de interés clave en medio punto porcentual por segunda reunión consecutiva. En Colombia el director del Banrep, Villar, no ve razón alguna para que la Junta del BanRepública tenga que tomar decisiones de tasas en febrero. Los TES registran desvalorizaciones la jornada del día de ayer. Sin embargo, tasas del 8% para títulos con vencimiento en 2 años proporcionan un fuerte atractivo a inversionistas, por lo cual niveles sobre el 8% serán difíciles de probar, sin embargo la tendencia se mantiene, por lo cual compras estructurales distan de ser la recomendación. Eperamos rangos de negociación acotados entre 7.85%-7.95% y 9.00%-9.10% para los TESTF24 y TESTF31 respectivamente para la jornada.
Antes del fin de semana, el FOMC presentará su Informe de Política Monetaria semestral al Congreso.Mientras tanto, el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, dijo a Bloomberg News que preferiría un subida de tipos de interés de 50 puntos básicos en marzo y agregó que querría que la entidad elevará su política de tipos en 100 puntos básicos para julio, lo que impulso más al dólar en la jornada. Esperamos rangos de negociación acotados entre 95.6-96.1 durante la jornada.
El euro (EUR) inicia la jornada con una depreciación de 0.29% a un precio de cotización de US $1.1393. La divisa europea inicia la jornada con nuevos retrocesos mientras el dólar se calma en el mercado. Es así como, funcionarios del Banco Central Europeo consideran que los mercados agrandaron las consecuencias frente al mensaje dado por el banco anteriormente, todo con el fin de calmar el mercado de bonos, la presidenta Lagarde, indicó en varias ocasiones que será un cambio gradual y no agresivo. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.146 – 1.138.
Luego de la publicación del dato de la inflación en EE.UU., la moneda local no se vió afectada, al contrario, se ve inmersa en un canal bajista, volviendo a niveles de diciembre, mientras el dólar continúa en un canal lateral. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $3890 – $3930.
Las acciones en Asia-Pacífico cayeron el viernes, ya que los inversionistas en la región reaccionaron a la publicación de un informe de inflación al consumidor de EE. UU. que impulsó el rendimiento del Tesoro a 10 años por encima del 2%. Las acciones de China continental cerraron a la baja, con el compuesto de Shanghai cayendo un 0.66% a 3,462.95 mientras que el componente de Shenzhen perdió un 1.546% a 13,224.38. El índice Hang Seng de Hong Kong disminuyó un 0.24%, a partir de su última hora de negociación. El Kospi de Corea del Sur cayó un 0.87% en el día a 2,747.71, y las acciones del desarrollador de juegos Krafton cayeron un 12.79% después de que anunciara el jueves una caída interanual del 84.9% en su beneficio neto del cuarto trimestre. El S&P/ASX 200 de Australia cerró con una caída del 0.98% a 7,217.30. El índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón cayó un 0.97%. Los mercados en Japón estuvieron cerrados el viernes por un feriado.
Los automóviles desafiaron la tendencia a la baja para agregar un 0.7%. Los informes de ganancias continúan impulsando el movimiento del precio de las acciones individuales en Europa. La empresa británica de ingredientes para alimentos y bebidas Tate & Lyle saltó más del 8.5% para liderar el Stoxx 600 después de publicar sólidos resultados trimestrales. En la parte inferior del índice europeo, la empresa alemana de entregas Delivery Hero cayó otro 9.9% después del 30% del jueves, ya que los inversores se opusieron a su orientación para 2022.
Los futuros de acciones bajaron en las operaciones de la mañana del viernes después de una fuerte liquidación el jueves en Wall Street impulsada por la lectura de inflación más alta en cuatro décadas que fue incluso más alta que las expectativas. Los futuros del Promedio Industrial Dow Jones cayeron 140 puntos, o un 0.4%. Los futuros del S&P 500 cayeron un 0.5% y los futuros del Nasdaq 100 cayeron un 0.7%. En acciones individuales, las acciones de Zillow subieron con fuerza en las operaciones previas a la comercialización el viernes, aumentando un 14% el día después de que el operador del sitio web de bienes raíces publicara una ganancia sorpresa de $1.07 frente a una pérdida esperada de 42 centavos por acción. El jueves, el Dow de primera línea cayó más de 500 puntos, rompiendo una racha ganadora de tres días con su peor desempeño diario desde el 18 de enero. El S&P 500 y el Nasdaq Composite cayeron un 1.8% y un 2.1%, respectivamente. Aún así, los principales promedios están en camino de publicar su tercera semana positiva consecutiva con ganancias modestas. El Dow subió un 0.4% esta semana, mientras que el Nasdaq ganó un 0.6%. El S&P 500 solo subió un 0.1% después de la caída del jueves.
- El Comité Técnico de BRC Ratings -S&P Global S.A. SCV en revisión periódica confirmó la calificación AAA de emisor a la Organización Terpel.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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