Las acciones caen a nivel global al inicio de semana a medida que los riesgos geopolíticos sobre Ucrania se extendieron por los mercados mundiales, lo que se suma a las preocupaciones sobre la inflación y la perspectiva de una agresiva Reserva Federal con aumentos de tasas de interés para contenerlas. Los futuros en EE.UU. muestran aerolíneas cayendo en el premarket así como empresas expuestas a Rusia y Europa del Este. Mientras tanto, los bancos registraron las mayores caídas en Europa, cediendo su lugar al sector de energía con el mejor desempeño de la región en 2022. Los precios europeos del gas natural saltaron mientras el petróleo fluctúa, con los bonos soberanos avanzando como activos refugio.
Las tensiones por la acumulación militar de Rusia cerca de Ucrania entran a una semana potencialmente decisiva, luego que EE.UU. advirtiera sobre una invasión inminente mientras el presidente Vladimir Putin acusa a EE.UU. de no cumplir con sus demandas y sigue negando sobre los planes de invadir a su vecino, por lo que el despliegue diplomático para tratar de resolver la situación continúa; esta semana el canciller alemán Olaf Scholz viaja a Kiev, un día antes de dirigirse a Moscú. Los precios más altos de la energía ya han aumentado la inflación en toda Europa, provocando una crisis del costo de la vida que ha llevado a varios gobiernos a intervenir para ayudar a amortiguar el golpe de las crecientes facturas de energía para los consumidores. Los precios europeos del gas natural saltaron a medida que las instalaciones de almacenamiento se están agotando y hay preocupación por cualquier interrupción en el suministro de Rusia, la principal fuente del continente.
El dólar (DXY) gana al inicio de la semana y se valoriza por alrededor de 0.16% y se ubica en 96.237 luego de que las tensiones en torno a ucrania se incrementaran al cierre de la semana pasada.Los flujos monetarios de refugio seguro dominaron la mercados financieros antes del fin de semana en medio de renovados temores por un conflicto militar entre Rusia y Ucrania. Los inversores se mantienen cautelosos a primera hora del lunes. El calendario económico no contará con ninguna publicación de datos de alto impacto y es probable que la percepción del riesgo siga siendo el principal motor de los mercados financieros. Esperamos rangos de negociación acotados entre 95.8-96.7 durante la jornada.
El peso colombiano (COP) retrocede al inicio de la semana, depreciándose un 0.13% en la jornada del viernes, donde cerró en $3,928 por dólar. La divisa local se deprecia guiada por menores flujos extranjeros que entraron al país. El par se puede ver afectado al inicio de la jornada por la tensión geopolítica presentada entre Rusia y Ucrania, luego de las declaraciones de EE.UU. sobre una invasión inminente. Mientras que, el dólar al ser considerado refugio seguro recupera terreno y vuelve a superar el nivel de las 96.00 unidades, lo que perjudica a la moneda local. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $3900 – $3950.
El peso mexicano (MXN) inicia la jornada con un movimiento a la baja de 0.1050 cotizando en el nivel de MX$20.4328, cerca de los mínimos de 20.4236 en su sesión europea. El tipo de cambio negociaba el viernes a la baja tras los datos de la inflación de Estados Unidos los cuales superaron las expectativas de los analistas, reforzando apuestas de que la Reserva Federal podría aumentar las tasas de interés en el corto plazo. Recuerde que el Banco de México (Banxico) subió el jueves la tasa clave en 50 puntos base, al nivel de 6%, como esperaba la gran mayoría del mercado, revisando sus proyecciones de inflación, que en enero se mantuvo elevada acelerándose a su mayor nivel desde septiembre de 2001. Además, en las horas de la mañana del pasado viernes se conoció que la actividad industrial de México subió un 1.2% en diciembre contra el mes previo y creció un 3% en términos anuales. En concordancia a su estructura de mercado, se prevé un rango de cotización entre 20.36 y 20.67.
El peso chileno (CLP) abre la jornada depreciándose en 0.24%, cotizando a un nivel de 811.00 pesos chilenos por dólar. El peso chileno inicia la jornada perdiendo posición luego de que el mercado global se viera afectado por la presente tensión geopolítica presentada entre Rusia y Ucrania, existiendo una gran probabilidad de que inicien los ataques. Es así como también la moneda ha sido sensible a una expectativa de alza en las tasas de interés de Chile luego de que la semana pasada se diera a conocer el dato inflacionario de Estados Unidos para el mes de enero. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 817.189 – 801.871.
El sol peruano (PEN) se convirtió este jueves en la moneda regional más apreciada frente a la divisa de Estados Unidos. Según el Banco Central de Reserva, el precio del sol finalizó la jornada en S/3.740. Por tanto, el sol se apreció un 1.81% a lo largo de la sesión, continuando su tendencia bajista respecto al dólar de las últimas semanas. Además, el Banco Central de Perú vuelve a subir en 50 puntos básicos la tasa de interés a 3.50%. Más allá del ruido que se ha percibido a lo largo de estos meses ha sido clave el rol del Congreso como fuerza opositora y la designación del nuevo ministro de Economía y Finanzas, Óscar Graham, generando más tranquilidad sobre la posibilidad de que no haya cambios radicales en el modelo económico del país. En concordancia a su estructura de mercado se prevé que el rango de cotización intradía esté acotado entre 3.68 y 3.80.
El yuan chino (CNH) abre sesión a la baja negociándose 0.0067 más bajo en el nivel de 6.3588, con un máximo de 6.3676 y un mínimo de 6.3567 en su sesión asiática. Los indicadores técnicos de impulso son en su mayoría neutrales reflejando una posible consolidación del par, por lo que se espera un movimiento lateral para las próximas sesiones con el par negociando entre 6.3400 y 6.3805. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.3550 y 6.3730.
El euro (EUR) inicia la jornada con una depreciación de 0.41% a un precio de cotización de US $1.1302. La divisa europea inicia la jornada con nuevos retrocesos mientras el dólar continúa firme en medio de la persistente aversión al riesgo. Es así como la moneda se ve afectada por el foco de atención que se le está dando a los rendimientos del Bund alemán a 10 años y su comportamiento a la baja después de presentar máximos, ampliando el diferencial con los bonos estadounidenses. Los ojos de los inversores están puestos sobre el discurso que dará Lagarde más tarde el día de hoy. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.134 – 1.126.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando una apreciación de 0.37% llegando a 1.3511 dólares, a puertas de poder alcanzar el nivel de 1.3500. El par empieza la jornada tras una semana marcada por una vela de incertidumbre, siendo testigo de ventas agresivas este lunes cayendo a un mínimo de una semana durante la primera mitad de la sesión europea. Las tensiones sobre el protocolo de Irlanda del Norte del acuerdo Brexit, junto con el decepcionante informe del PIB del Reino Unido del viernes, resultaron ser un factor clave que actuó como un obstáculo para la libra esterlina. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.356 – 1.346.
El Yen japonés (JPY) abre sesión apreciándose, con el USD/JPY disminuyendo -0.22%, cotizando alrededor de ¥115,16. El par luego de un repunte temprano sobre el área de 115,6 bajó por segundo día consecutivo este lunes y fue presionado por una combinación de factores. El impulso de aversión al riesgo en los mercados benefició al estatus de refugio seguro del yen japonés y actuó como un obstáculo para la principal. Los operadores bajistas siguieron más pistas de un retroceso intradiario en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. aunque un dólar estadounidense más fuerte ayudó a limitar las pérdidas más profundas. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 115.607 – 114.809.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un avance de 0.03% a un precio de cotización de 0.9254 francos por dólar. La divisa europea inicia la jornada en terrenos positivos, en un momento donde las tensiones geopolíticas beneficiaron la posición de la moneda refugio y lograron un impulso no tan significativo. Es así como la moneda se vio afectada por las preocupaciones de invasión de Rusia a Ucrania y por el apoyo creciente de un aumento de tasas de interés de la Fed en 50 puntos básicos en marzo luego de conocerse el dato de IPC estadounidense. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.929 – 0.922.
El dólar canadiense (CAD) empieza la jornada en el nivel de C$1.2745, con un cambio ligero al alza de 0.0008, rebotando del máximo de 1.2784 en su sesión europea. El par de divisas logró obtener nuevas ofertas durante la sesión europea rompiendo su fase de consolidación intradiaria, con los alcistas ahora buscando aprovechar el rebote de la semana pasada desde el mínimo mensual. A pesar de la creciente tensión geopolítica entre Rusia y Occidente por Ucrania, los precios del crudo retrocedieron desde un máximo de más de siete años alcanzado este lunes. Esto, a su vez, depreció el dólar canadiense vinculado a las materias primas y proporcionó un buen impulso al par en medio de nuevas compras. En este contexto y en concordancia a su perfil de mercado, se prevé un rango de cotización acotado entre 1.2685 y 1.279.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con una disminución de -0.58% llegando al nivel de 0.7094. El par empieza la jornada en la zona del mercado bajista, acompañado por una nueva semana la cual comenzó con el fortalecimiento del dólar, mientras que los principales índices bursátiles estadounidenses y europeos reanudaron su caída. Estos últimos están cayendo, incluso debido a la amenaza de una escalada de tensión en la frontera ruso-ucraniana. La caída de hoy en los precios del petróleo y otras materias primas también ejerce presión sobre las divisas de las materias primas, una de las cuales es el dólar australiano. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.713 – 0.706.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada con una apreciación de 0,81% negociándose en 0.6593. El par de Nueva Zelanda fue el que más cayó entre sus pares del Grupo de los 10 luego de los débiles datos de servicios y el aumento de los casos de Covid-19 en la nación. Los fondos apalancados aumentan las posiciones cortas de kiwi, además de que la prestación del índice de servicios de Nueva Zelanda cayó a 45,9 en enero desde 49,8 revisado en diciembre, por su parte los cinco subíndices disminuyeron, todos ahora están por debajo de 50 y los precios de los alimentos registró el mayor aumento en cinco años en enero. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.663 – 0.656.
Estamos convencidos que todo inversionista debe diversificar sus inversiones en una variedad de clases de activos, en cualquier entorno o tendencia de mercado, así como colaborar permanente y estrechamente con su asesor financiero, para asegurar que su cartera esté adecuadamente diversificada y que su plan financiero respalde sus objetivos a largo plazo, su horizonte temporal y tolerancia al riesgo, aunque, la diversificación no garantiza ganancias ni protege contra las pérdidas. La información que precede, así como las empresas y/o valores individuales mencionados, no deben interpretarse como un consejo de inversión, una recomendación de compra o venta, ni como una indicación de la intención de comercializar en nombre de cualquier producto de Acciones & Valores S.A.. Los valores que se mencionan pueden o no ser parte de los fondos de Acciones & Valores S.A. Para obtener una lista completa de las tenencias de cualquier cartera de Acciones & Valores S.A., consulte el informe anual, semestral o trimestral más reciente en nuestra página web. Este documento es de carácter informativo. Acciones y Valores, no se hace responsable de la interpretación de dicha información, dado que la misma, no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su decisión de participar en alguna transacción, dado que se presenta de manera abreviada. Es necesario que los inversionistas para efectos de contar con la total y absoluta precisión, consulten todos los documentos suministrados a través de la página web. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta, el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sustitutos a las calificaciones dadas por agencias de crédito certificadas tales como Moody’s o Standard & Poor’s. Estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones, estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los productos aquí mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden ser complementados o corregidos.
Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
Laura Daniela Triana Pulido Analista Renta Variable daniela.triana@accivalores.com
Daniel Herrera Hernandez Analista Renta Fija daniel.herrera@accivalores.com
Juan Pablo Bejarano Analista Sector Holding juan.bejarano@accivalores.com
Andres Felipe Campos Analista Sector Retail andres.campos@accivalores.com
Daniel Felipe Pardo Analista Sector Energetico daniel.pardo@accivalores.com
Juan Felipe Herrera Analista Sector Financiero juan.herrera@accivalores.com
Volver al blog
