Las acciones a nivel global repuntan y el “vuelo a lo seguro” cede el martes en medio del optimismo de que las tensiones geopolíticas en Ucrania podrían estar disminuyendo. Los futuros de las acciones en NY suben después que Rusia anunció el inicio del retroceso de algunas de sus fuerzas tras los simulacros que alertaron sobre un posible asalto militar a su vecino. Las acciones de energía tuvieron un rendimiento inferior en Europa retrocediendo de los máximos de 2014 y los precios del gas natural caen a medida que se espera un enfriamiento de la crisis. Los esfuerzos diplomáticos continúan tratando de aliviar la crisis de Ucrania, con el canciller alemán Olaf Scholz listo para reunirse con el presidente ruso, Vladimir Putin. Si bien los funcionarios estadounidenses han advertido que una invasión rusa puede ser inminente, Moscú ha negado repetidamente que esté planeada. Intel Corp. sube en el prermarket al estar de acuerdo para comprar Tower Semiconductor Ltd. de Israel por US$5,400 millones. Las grandes empresas de tecnología de EE.UU. como Apple Inc., Tesla Inc. y Microsoft Corp. también suben. Delivery Hero SE lideró las ganancias en Europa, mientras que Glencore Plc saltó a un máximo de 10 años.
Los mercados se habrían agitado recientemente a medida que la crisis de Ucrania se sumó a las preocupaciones por la alta inflación y el retiro del estímulo por parte de la Reserva Federal. El enfoque de los inversionistas hoy estará en las cifras de inflación de los precios al productor, en busca de pistas sobre cuán agresiva se tornara la Fed para controlar su política monetaria.
Martes: PPI de EE.UU. Miércoles: Informe de inventario de petróleo crudo de la EIA. Minutas de la FED. IPC de China e IPP. Jueves: Los ministros de finanzas del G20 y los gobernadores de los bancos centrales se reúnen. La presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, y el presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard. Viernes: Foro de política monetaria de EE.UU.: oradores incluidos los funcionarios de la Fed Charles Evans, Christopher Waller y Lael Brainard.
En la región, Jonathan Heath, subgobernador del banco central de México, prevé que la Junta aumente el próximo mes su tasa de interés clave en un cuarto de punto, suponiendo que la Reserva Federal de Estados Unidos entregue un aumento del mismo tamaño y que no haya más sorpresas. En el futuro, es probable que las alzas de la Fed se conviertan en un “piso” para el Banco de México.
El dólar (USD) retrocede 0.37% a las 96,018 unidades. El euro (EUR) sube +0.34% a US$1,1345. El yen japonés (JPY) cae +0.11% a US$115,67. El yuan (CNH) avanza -0.13% a US$6,3494. La libra esterlina (GBP) sube +0.13% a US$1,3545. Las divisas de mercados emergentes (EMFX) avanzan. El mineral de hierro cae mientras China intensifica una campaña para detener el sobrecalentamiento de los precios. El petróleo de referencia Brent cae -2.75% a US$93,83 por barril. La referencia wti cae 3% a US$92,59. El oro al contado cae -0.94% a US$1,853.63 la onza hoy.
En Colombia, hoy el DANE presenta los datos del crecimiento de la economía del 4to trimestre y de todo 2021. En Acvaeconomía esperamos una expansión de 9.30% para el 4T21 con lo cual el crecimiento de 2021 se ubicaría en el 10.28% a /a. Dicho crecimiento, que se daría luego de la fuerte contracción en 2020 por la pandemia y los confinamientos, sería el mayor nivel alcanzado en más de un siglo. El jefe de misión del FMI para Colombia, Hamid Faruqee, ofrecerá una rueda de prensa sobre las conclusiones del organismo tras su revisión de la economía colombiana.
En Colombia: 11am: PIB 4T, t/t est. 2,6%, anterior 5.7%; a/a est. 9.3%, anterior 13.2%; año completo 2021, anterior -6.8% * 11am: Actividad económica ISE dic.; a/a est. 9.1, anterior 9.6% * BanRep encuesta de economistas * 4pm: Rueda de prensa FMI sobre conclusiones tras la consulta del Artículo IV * Presidente Duque en Estrasburgo * Subastas: 9:30am: COP$250 mm de TES de corto plazo * Operaciones de expansión incluyen repos de 30 días por COP$1B.
Internacional: 8:30am: EE.UU. IPP demanda final enero; m/m est. 0.5%, anterior revisado 0.3% * 8:30am: EE.UU. manufactura NY feb.; est. 12, anterior -0.7 * Agenda Fed: No tienen eventos públicos previstos hasta feb. 16 * Esta semana: Feb. 16: Fed minutas.
geopolíticos con Ucrania, regresando algunas de sus tropas a las bases de origen. Se espera que gracias a la situación se presente un descenso de casi 1.8 millones de barriles respecto a la semana pasada, lo que significa un alivio en términos de demanda.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro permanecen bajo presión, con pérdidas lideradas por el extremo largo de la curva, y el repunte de las acciones a nivel mundial ante las señales de que la crisis entre Rusia y Ucrania podría estar disminuyendo. Los rendimientos son 4pb-5pb más altos en el extremo largo de la curva, con un aumentos de 5s30 en ~ 2pb; el front-end tiene un rendimiento levemente superior al de los rendimientos a 2 años en menos de 1pb y 2s10s más pronunciados en casi 4pb. Los Bunds del sector a 10 años superan a EE.UU. en 2,7pb, los gilts en 6,3pb. El Ministerio de Defensa de Rusia dijo el martes que algunas tropas están comenzando a regresar a sus bases regulares después de completar los simulacros. La tasa de interés Libor dólar a tres meses +1,01pb a 0.46871%. No hay oradores de la Fed programados; esta semana incluye a Kashkari, Bullard, Mester, Evans y Williams. Las subastas de EE.UU. incluyen bonos a 20 años de US $19,000 millones el miércoles y TIPS de US $9,000 millones el martes.
Las tensiones en el este de Europa continúa impulsando los precios de las materias primas a nivel mundial. Esperamos rangos de negociación acotados entre 8.05%-8.17% y 9.05%-9.15% para los TESTF24 y TESTF31 respectivamente para la jornada.
después del vuelo a la seguridad del lunes, ya que los inversores siguen centrados en la geopolítica. El dólar está luchando por preservar su fuerza contra sus principales rivales y los valores futuros de Estados Unidos operan planos en la mañana europea. Esperamos rangos de negociación acotados entre 95.8-96.5 durante la jornada.
El euro (EUR) inicia la jornada con una apreciación de 0.35% a un precio de cotización de US $1.1345. La divisa europea inicia la jornada con nuevos avances mientras el apetito por el dólar se hace más pequeño. La moneda está en un momento en donde se encuentra a la expectativa de los eventos entre Rusia y Ucrania y del efecto que estos pueden tener sobre los rendimientos de los bonos del gobierno tanto de EE.UU como de Europa. De igual manera, se encuentra pendiente a datos como el del índice Empire manufacturero y el índice de precios al productor. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.139 – 1.131.
Sin embargo, la incertidumbre política sigue siendo alta. A medida que no se espera que esta prima de riesgo político se comprima en el corto plazo, es probable que los acontecimientos políticos sigan pesando sobre COP en el futuro cercano. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $3900 – $3950.
Las acciones en Asia-Pacífico se mezclaron el martes, ya que los inversores en la región continuaron monitoreando las tensiones entre Rusia y Ucrania. Las acciones japonesas cerraron en territorio negativo con el Nikkei 225 cayendo un 0.79% a 26,865.19 mientras que el índice Topix cayó un 0.83% a 1,914.70. La economía de Japón se expandió un 5.4% sobre una base anualizada en el último trimestre de 2021, según datos gubernamentales publicados el martes. Aún así, el crecimiento trimestral anualizado del producto interno bruto estuvo por debajo de un pronóstico medio del mercado de una ganancia del 5.8%. Las acciones de China continental, por otro lado, cerraron al alza. El compuesto de Shanghai ganó un 0.5% a 3,446.09 mientras que el componente de Shenzhen saltó un 1.695% a 13,345.63. El índice Hang Seng de Hong Kong disminuyó alrededor de un 1.1%, a partir de su última hora de negociación. Por otra parte, el Kospi de Corea del Sur terminó su día de operaciones con una caída del 1.03 % a 2,676.54, mientras que el S&P/ASX200 de Australia disminuyó un 0.51 %, cerrando en 7,206.90. El índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón perdió un 0.31%.
El índice Stoxx 600 subió un 1.4% durante las primeras horas de la tarde, y los automóviles sumaron un 1.9% para liderar las ganancias, ya que casi todos los sectores y las principales bolsas entraron en territorio positivo. El portavoz del Ministerio de Defensa ruso, Igor Konashenkov, confirmó el martes que las unidades militares de los distritos del sur y oeste de Rusia ya habían comenzado a regresar a sus guarniciones, una medida que podría reducir el febril enfrentamiento geopolítico entre Rusia y el oeste por Ucrania. Las ganancias siguen destacando en Europa, con Glencore, Engie, Randstad y DSM entre las empresas que informaron el martes. La empresa alemana de entrega de alimentos Delivery Hero subió un 11% para liderar el Stoxx 600 mientras que, en la parte inferior del índice europeo, la empresa suiza de software bancario Temenos cayó alrededor de un 9% después de no cumplir con las expectativas de ganancias del cuarto trimestre.
Los futuros de las acciones estadounidenses subieron el martes por la mañana después del enfriamiento de las tensiones geopolíticas que han derribado el mercado de valores en los últimos tres días. Los futuros vinculados al Promedio Industrial Dow Jones subieron 440 puntos, o un 1.3%. Los futuros del S&P 500 subieron un 1.6% y los futuros del Nasdaq 100 avanzaron un 2.1%. Los tres puntos de referencia principales bajaron en las tres sesiones anteriores. El S&P 500 está a un 8% de su máximo histórico. Las acciones de aerolíneas y cruceros lideraron las primeras ganancias previas a la comercialización, mientras que las compañías de energía fueron las mayores perdedoras a medida que caían los precios del petróleo. American Airlines subió un 4% en el comercio previo a la comercialización y Carnival Corp. agregó más del 4%. Wall Street viene de una volátil sesión de negociación del lunes. El Dow cerró a la baja en 171.89 puntos, o un 0.5%, después de caer más de 400 puntos en un punto. El S&P 500 cayó hasta un 1.2% antes de terminar el día con una caída del 0.4%. El Nasdaq Composite cayó un 0.9% antes de cerrar justo por debajo de la línea plana.
- La Asamblea General Extraordinaria del Grupo Bolívar aprobó el proyecto de conversión de acciones ordinarias en preferenciales sin derecho a voto. La decisión se dio con el voto favorable del 99.77% de las acciones presentes en la reunión y, además, autorizó trasladar de la reserva ocasional para protección de inversiones (que ha sido constituida con utilidades retenidas de años anteriores y que asciende a la suma de $8.39 billones al 30 de septiembre de 2021) la suma de $2 billones para constituir una reserva y readquirir acciones con dividendo preferencial y mantener la suma de $6.39 billones en la reserva ocasional para protección de inversiones.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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