El repunte de las acciones mundiales se estancó mientras los operadores evalúan el riesgo de las tensiones geopolíticas remanentes en Ucrania y el impacto del aumento de la inflación en la política monetaria a medida que las lecturas de inflación tanto en EE.UU. y Reino Unido repuntaron, una sorpresa que destaca una brutal crisis del costo de vida que sólo empeorará este año, por lo que se descuentan gestiones rápidas para contenerlas. Los operadores están esperando las últimas actas de la FED hoy miércoles que pueden dar forma a las opiniones sobre qué tan rápido la Fed aumentará las tasas de interés y reducirá sus tenencias de bonos en los próximos meses. De otra parte, la Unión Europea ganó el derecho a usar nuevos poderes estrictos para negar a Polonia y Hungría miles de millones de euros de fondos de la UE por supuestamente no cumplir con los estándares democráticos del bloque.
El dólar (DXY) revierte parte de las ganancias de inicio de la semana y pierde -0.20% del valor de cierre previo, lo que obliga al indicador a cotizar sobre las 95.802 unidades. El cambio positivo observado en el sentimiento del mercado ante el aumento de las esperanzas de una desescalada del conflicto entre Rusia y Ucrania permitió que los flujos de riesgo dominaran los mercados financieros el martes. Más tarde en el día, los datos de las ventas minoristas y de la producción industrial de enero serán revelados. Esperamos rangos de negociación acotados entre 95.3-96.2 durante la jornada.
El peso colombiano (COP) retrocede por tercer día consecutivo, depreciandose un 0.15% en la jornada del martes, donde cerró en $3,950.9 por dólar. La divisa local se deprecia a pesar de que el martes se publicó el dato de crecimiento anual, el cual se ubicó en 10.6% para 2021, superando las expectativas del mercado. Por lo tanto, los fundamentales colombianos son un soporte para la moneda, pero el potencial de ganancias podría ser limitado. Dado que, el rápido crecimiento económico, los altos precios del petróleo y la posible mayor producción de crudo apuntan a mejores perspectivas sobre Colombia. Sin embargo, la incertidumbre política sigue siendo alta. Por lo que no se espera que la prima de riesgo político se comprima en el corto plazo, es probable que los acontecimientos políticos sigan pesando sobre COP en el futuro cercano. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $3925 – $3965.
El peso mexicano (MXN) inicia la jornada con un movimiento a la baja de 0.0200 cotizando en el nivel de MX$20.3766, con un máximo de 20.4123 y un mínimo de 20.3489 en su sesión europea. El peso cotizó en 20.38 unidades por dólar cerca del cierre de la sesión de este martes, con una apreciación de 0.08%, marcando su tercera jornada consecutiva de ganancias. La divisa mexicana avanzó tras un alivio en las tensiones entre Rusia y Ucrania, que devolvieron a los inversionistas globales el apetito por activos de riesgo. En las últimas tres jornadas, la moneda local acumuló un rendimiento del 0.75 por ciento. Rusia anunció que algunas de sus tropas estaban regresando a sus bases después de ejercicios cerca de Ucrania burlándose de las advertencias occidentales sobre una inminente invasión, aunque tanto la OTAN como Estados Unidos dijeron que aún no habían visto ninguna evidencia de una escalada que pueda evitar un conflicto. En concordancia a su estructura de mercado, se prevé un rango de cotización entre 20.32 y 20.53.
El peso chileno (CLP) abre la jornada apreciándose en 0.39%, cotizando a un nivel de 797.05 pesos chilenos por dólar. El peso chileno inicia la jornada ganando posición en un momento en donde las acciones globales se encuentran en aumento gracias al clima de optimismo acerca de que las tensiones geopolíticas entre Ucrania y Rusia se encuentran en retroceso. Es así como el peso se vio beneficiado por la reciente noticia sobre el regreso de las fuerzas militares rusas a sus bases de origen. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 806.093 – 787.107.
El sol peurano (PEN) cerró la jornada del lunes en el nivel de S/3.7990. Por segunda jornada consecutiva, el par de divisas repuntó para cotizar en S/ 3.80 (0.09%) en la jornada del martes de la tarde, según información del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP). En tanto, el tipo de cambio paralelo se ubicó entre los S/ 3,79 la compra y S/ 3,82 la venta. A pesar del resultado, el sol peruano solo se depreció un -0,13%; según Bloomberg. Durante la jornada, el Banco Central de Perú colocó subasta de CDV BCRP a 3 meses: S/ 600 millones a un margen promedio de 0.04% y CD BCRP a 1 mes por S/ 600 millones a una tasa de interés promedio de 3.48%. A ello se sumaron los Swap Cambiario Venta (tasa fija) por S/ 200 millones a 6 meses, a una tasa promedio de 0.52%. En concordancia a su estructura de mercado se prevé que el rango de cotización intradía esté acotado entre 3.72 y 3.865.
El yuan chino (CNH) abre sesión ligeramente al alza, negociándose 0.0035 más arriba en el nivel de 6.3402, cotizando cerca del máximo de 6.3421 en su sesión asiática. La fase de consolidación en el par parece haber terminado y el cruce ahora podría descender hasta el nivel de 6.3230 en las próximas semanas. Después de la semana pasada, el dólar estadounidense protagonizó una caída repentina y pronunciada al caer en picado a un mínimo de 6.3329 durante la sesión de Nueva York. La fase de consolidación ha terminado y es probable que el par se dirija a la baja y el nivel a monitorear está en el mínimo de enero cerca de 6.3230. Solo una fuerte ruptura del nivel de 6.3585, indicaría que el escenario de un dólar más bajo es incorrecto. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.30 y 6.3560.
El euro (EUR) inicia la jornada con una apreciación de 0.27% a un precio de cotización de US $1.1385. La divisa europea inicia la jornada con nuevos avances en medio del sentimiento de riesgo que aún se presenta debido al conflicto entre Rusia y Ucrania antes de que se publiquen las minutas de la Fed y los datos de ventas minoristas en EE.UU. Para el día de hoy la moneda se encuentra a la expectativa de posibles declaraciones de Vladimir Putin luego de los comentarios de escepticismo de Biden acerca del retiro de tropas rusas. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.142 – 1.134.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando una depreciación de 0.14% llegando a 1.3557 dólares, manteniéndose estable por encima de la mitad de los 1,3500. El par fue testigo de una serie de factores que lo apoyaron a subir por segundo día consecutivo. El retroceso de las tensiones entre Rusia y Ucrania socavó el USD de refugio seguro y extendió el apoyo. Un IPC británico más fuerte impulsó las apuestas de subida de tipos del BoE y proporcionó un impulso adicional a la principal. Finalmente, las incertidumbres del Brexit limitaron las ganancias antes de los datos macro de EE.UU. y las actas de la reunión del FOMC. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.361 – 1.351.
El Yen japonés (JPY) abre sesión depreciándose, con el USD/JPY aumentando 0.08%, cotizando alrededor de ¥115.72. El par continúa la racha ganadora de ganancias por tercer día siendo esta la más larga desde el 15 de diciembre. El tono de riesgo positivo sobre el JPY de refugio seguro ofrece un soporte al USD/JPY, acompañado por una modesta debilidad del USD manteniendo a los alcistas a la defensiva y limitando la tendencia alcista del par. Las expectativas optimistas de la Fed y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses deberían actuar como un viento en cola para el USD, mientras los inversores se concentran por el momento en las cifras de ventas minoristas de EE.UU. en busca de algún impulso antes de las minutas de la reunión del FOMC. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 116.118 – 115.33.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un avance de 0.08% a un precio de cotización de 0.9246 francos por dólar. La divisa europea inicia la jornada en terrenos positivos, en medio de nuevas noticias acerca del conflicto que se ha presentado entre Rusia y Ucrania en los últimos días. Es así como se ha visto beneficiada por la declaración de un posible alivio de la tensión entre estos dos países luego de que el distrito militar del sur de Rusia decidiera retirar sus fuerzas y volver a sus bases. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.929 – 0.922.
El dólar canadiense (CAD) empieza la jornada en el nivel de C$1.2680, con un cambio ligero a la baja de 0.0039, rebotando del máximo de 1.2729 en su sesión europea. Los operadores están atentos al dato de inflación de la economía canadiense publicado hoy en las horas de la mañana. El IPC dio un paso atrás en diciembre, con una lectura de -0.1% mes a mes. Sin embargo, se espera que la inflación haya saltado en enero, con un consenso de una fuerte ganancia del 0.6%. Una lectura dentro de las expectativas indicaría que la alta inflación sigue presente presionando al Banco de Canadá para que tome medidas agresivas para frenar la inflación. El gobernador del BoC, Tiff Macklem, ha dicho que vendrán más subidas de tipos para reducir la inflación hasta el objetivo del 2 % del banco central, y hay grandes expectativas de que el BoC igualará a la Reserva Federal en marzo y aumentará los tipos en 25 puntos básicos. En este contexto y en concordancia a su perfil de mercado, se prevé un rango de cotización acotado entre 1.2620 y 1.28.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con una depreciación de 0.38% llegando al nivel de 0.7179. El par sube a un nuevo máximo semanal, el potencial alcista parece limitado antes de las minutas del FOMC. El AUD/USD ganó terreno principalmente gracias a un tono de riesgo positivo lo cual socavó el USD de refugio seguro y beneficio al australiano percibido como más riesgoso. Las expectativas de la Fed Hawkish, los rendimientos de los bonos estadounidenses deberían limitar las pérdidas del USD y limitar el Par. Finalmente, los inversores esperan con ansias los datos de ventas minoristas de EE.UU. para obtener algo de impulso antes de las minutas del FOMC. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.722 – 0.714.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada con una depreciación de 0.17% negociándose en 0.6650, cambiando poco desde que cerró con un alza de 0.4% en Nueva York. El par continúa con un comercio dentro del rango de 0.6530/0.6891 registrado en enero con sesgo bajista ahora que la línea de tendencia asciende desde el mínimo de enero está rota. El precio medio de la leche entera en polvo rosa a US$4,503 por tonelada frente a US$4.324 en la subasta anterior y finalmente el rendimiento a 10 años sube 2pb a 2.84% al igual que el mercado está atento a que el gobierno de Nueva Zelanda presente el presupuesto 2022. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.669 – 0.662.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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