Las acciones operan en terreno mixto el jueves a medida que los operadores vuelven a considerar los desarrollos geopolíticos en Ucrania y los recientes reportes de ganancias corporativas. Los refugios como el yen y el oro empujan al alza. El Ministerio de Relaciones Exteriores de Rusia negó la afirmación de EE.UU. y Gran Bretaña de que agregó hasta 7.000 soldados a lo que el presidente Joe Biden ha dicho que son alrededor de 150.000 soldados que ya están cerca de las fronteras de Ucrania. Los líderes de la Unión Europea discutirán las tensiones el jueves en Bruselas, antes de que los ministros de Relaciones Exteriores del G7 se reúnan en Munich el sábado.
Esas preocupaciones sobre Ucrania eclipsaron las minutas de la Fed, en las que los funcionarios concluyeron que pronto comenzarán a subir las tasas y estaban en alerta por una inflación persistente que justificaría un endurecimiento más rápido. Hubo pocos detalles nuevos sobre los planes de desacumulación del balance general. Los inversores esperan al menos 150 puntos básicos de ajuste de la Fed en 2022, frente a los 75 puntos básicos de hace solo unas semanas, para combatir las presiones de los precios. La preocupación es si el alejamiento del estímulo de la era de la pandemia reducirá el crecimiento económico e inyectará más turbulencia en los activos.
El dólar (DXY) gana valor al inicio de la jornada del jueves, pero registra volatilidades importantes ante la situación en Ucrania, el dólar registra una variación de 0.04% lo que ubica al índice en las 95.745 unidades. Los mercados se mantienen cautelosos el jueves mientras los inversores luchan por determinar si habrá o no un conflicto militar entre Rusia y Ucrania. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están bajando, el índice del dólar estadounidense está subiendo y los futuros de acciones estadounidenses están cayendo entre un 0.3% y un 0.5%. Esperamos rangos de negociación acotados entre 95.6-96.2 durante la jornada.
El peso colombiano (COP) retrocede por cuarto día consecutivo, depreciandose un 0.34% en la jornada del miércoles, donde cerró en $3,964.4 por dólar. La divisa local se deprecia guiada por la tensión geopolítica entre Rusia y Ucrania, la cual se reavivó luego de que la OTAN anunciara que las fuerzas rusas no habían retornado hacia sus bases. El COP no ha podido llevarse ganancias esta semana, a pesar de que el martes se publicó el dato de crecimiento anual, el cual se ubicó en 10.6% para 2021, dato que superó las expectativas del mercado. Por lo tanto, es importante tener en cuenta que los fundamentales colombianos son un soporte para la moneda, pero el potencial de ganancias puede verse limitado. Dado que, la incertidumbre política sigue siendo alta, por lo que no se espera que la prima de riesgo político se comprima en el corto plazo, es probable que los acontecimientos políticos sigan pesando sobre el COP en el futuro cercano. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $3945 – $3985.
El peso mexicano (MXN) inicia la jornada con un movimiento a la baja de 0.0306 cotizando en el nivel de MX$20.2455, con un máximo de 20.3377 y un mínimo de 20.2438 en su sesión europea. El peso cotizó en 20.28 unidades por dólar cerca del cierre de la sesión de este miércoles, con una apreciación de 0.52% frente al precio de referencia del martes, en su cuarta jornada consecutiva de ganancias. La divisa mexicana ganó tras conocerse la minuta de la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos, mientras inversionistas aparentemente se mostraban menos preocupados por el riesgo de que Rusia invada a Ucrania. En concordancia a su estructura de mercado, se prevé un rango de cotización entre 20.32 y 20.53.
El peso chileno (CLP) abre la jornada depreciándose en 0.37%, cotizando a un nivel de 800.25 pesos chilenos por dólar. El peso chileno inicia la jornada perdiendo posición después de que el día de ayer se dieran a conocer las minutas de la más reciente reunión de la Fed. Allí, no se habló acerca de una nueva guía que los mercados no tuvieran internalizados, lo que jugó en contra pues se esperaba más información acerca de las futuras decisiones sobre la política monetaria. De igual manera la moneda se vio beneficiada por los presentes conflictos geopolíticos Rusia y Ucrania que han tomado fuerza luego de que no se viera efectivo el retorno de las fuerzas rusas hacia sus bases. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 809.899 – 790.501.
El sol peurano (PEN) cerró la jornada del miércoles en el nivel de S/3.7479. Se sumó otro factor clave para algunas economías regionales, sobre todo las andinas: el precio de materias primas como el cobre, metal clave para Perú y Chile, repuntó este miércoles mientras disminuían los temores respecto al conflicto geopolítico en Europa del Este. La moneda que lideró las ganancias en la región fue el sol de Perú, que subió un 1,39% al culminar la sesión. El repunte que se dio en el precio del dólar en Perú los últimos tres días se debió a una demanda de dólares que hubo por parte de agentes corporativos y offshores para pagar un cupón de bonos globales. En concordancia a su estructura de mercado se prevé que el rango de cotización intradía esté acotado entre 3.72 y 3.865.
El yuan chino (CNH) abre sesión al alza, negociándose 0.0024 más arriba en el nivel de 6.3348, cotizando cerca del máximo de 6.3378 en su sesión asiática. El impulso a la baja no ha mejorado mucho, pero hay espacio para que el dólar estadounidense caiga a 6.3270. El mínimo de enero cerca de 6.3230 todavía parece poco probable que se vea amenazado. La resistencia está en 6.3365 seguida de 6.3430. Como se dijo ayer, la fase de consolidación reciente ha terminado y es probable que el par se dirija a la baja hacia 6.3230. En una nota a más corto plazo, 6.3490 ya es un nivel de resistencia bastante fuerte.
El euro (EUR) inicia la jornada con una depreciación de 0.01% a un precio de cotización de US $1.1372. La divisa europea inicia la jornada con nuevos retrocesos y con una caída mínima en dos días. Es así como la moneda se ha visto afectada por la reanudación de la aversión al riesgo entre los inversores y avances del dólar estadounidense como refugio seguro, de igual manera, ha presentado este comportamiento debido al nuevo nerviosismo frente al conflicto geopolítico entre Rusia y Ucrania, luego de que no se viera efectivo el desplazamiento de las fuerzas rusas hacia sus bases. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.143 – 1.133.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando una depreciación de 0.19% llegando a 1.3605 dólares. El par empieza la jornada probando niveles clave después de conocerse los datos de empleo e inflación mejores de lo esperado a principios de semana. Esto se suma a la agresiva perspectiva de ajuste para el Banco de Inglaterra (BoE), con los mercados descontando aproximadamente seis aumentos de tasas de interés este año. Las minutas del FOMC de ayer fueron recibidas por los mercados con optimismo, aunque las minutas están un poco desactualizadas y han visto nuevos datos desde entonces. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.367 – 1.357.
El Yen japonés (JPY) abre sesión apreciándose, con el USD/JPY disminuyendo -0.37%, cotizando alrededor de ¥115,07. El par continúa cayendo por segunda sesión consecutiva. Las minutas de la última reunión de la Fed fueron menos agresivas de los esperado de un aumento de la tasa de 50 puntos básicos se enfriaron, empujando al dólar a la baja, de igual forma, el yen japonés está siendo impulsado por los flujos de refugio seguro a medida que Rusia y Ucrania temen construir, así como la OTAN reprendió las afirmaciones rusas de que estaba retirando tropas de la frontera, las afirmaciones sin fundamento de disparar contra los rebeldes respaldados por Rusia se sumaron al tono de aversión al riesgo. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 115.376 – 114.624.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un avance de 0.18% a un precio de cotización de 0.9209 francos por dólar. La divisa europea inicia la jornada en terrenos positivos en medio de las tensiones geopolíticas entre Rusia y Ucrania que han sacudido los mercados a nivel global y que han actuado como benefactor del franco como refugio seguro. Todo esto después de que EE.UU y la OTAN aseguraran que hasta el momento no han habido indicios de un desplazamiento de las tropas rusas hacia sus bases. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.924 – 0.917.
El dólar canadiense (CAD) empieza la jornada en el nivel de C$1.2699, con un cambio ligero al alza de 0.011, rebotando del máximo de 1.2734 en su sesión europea. El par de divisas recortó una parte de sus ganancias intradiarias y se vio por última vez cotizando alrededor de la marca de 1.2700, casi un 0.20% antes de la sesión de América del Norte. El par atrajo algunas compras el jueves y se basó en el rebote durante la noche desde el área de 1.2665, o el mínimo semanal, aunque una combinación de factores limitó cualquier alza significativa. La intensificación del conflicto entre Rusia y Ucrania hizo subir los precios del crudo y apoyó al dólar canadiense vinculado a las materias primas. Esto, junto con la aparición de nuevas ventas de dólares estadounidenses, actuó como un obstáculo para el par de divisas. En este contexto y en concordancia a su perfil de mercado, se prevé un rango de cotización acotado entre 1.275 – 1.264.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con una depreciación de 0.38% llegando al nivel de 0.7179. El par sube a un nuevo máximo semanal, el potencial alcista parece limitado antes de las minutas del FOMC. El AUD/USD ganó terreno principalmente gracias a un tono de riesgo positivo lo cual socavó el USD de refugio seguro y beneficio al australiano percibido como más riesgoso. Las expectativas de la Fed Hawkish, los rendimientos de los bonos estadounidenses deberían limitar las pérdidas del USD y limitar el Par. Finalmente, los inversores esperan con ansias los datos de ventas minoristas de EE. UU. para obtener algo de impulso antes de las minutas del FOMC. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.722 – 0.714.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada con una depreciación de 0,42% negociándose en 0.6708. El par de Nueva Zelanda alcanza un máximo de una semana, al igual que los alcistas esperan una fortaleza sostenida por encima de la marca de 6.700. El par atrajo cierta caída de compras el jueves y se volvió positivo por tercer día consecutivo en medio de la aparición de nuevas ventas alrededor del dólar estadounidense. La reacción inicial del mercado a la noticia del bombardeo de Ucrania se desvaneció con bastante rapidez, lo que se evidenció por la modesta recuperación en el sentimiento de riesgo global, alejando los flujos de los activos refugio tradicionales, y beneficiando al kiwi percibido como más riesgoso. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.675 – 0.668.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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