Los futuros de las acciones en NY suben al cierre de la semana, ya que las conversaciones planificadas entre Rusia & EE.UU. sobre Ucrania aliviaron las tensiones de los inversionistas sobre los riesgos geopolíticos. El ministro de relaciones exteriores de Rusia, Sergei Lavrov, habría acordado reunirse con el secretario de Estado de EE.UU., Antony Blinken, para conversar en Europa la próxima semana. El presidente Joe Biden advirtió el jueves que la probabilidad de una invasión de Ucrania sigue siendo «muy alta», mientras que Rusia ha negado repetidamente que planee atacar. Los futuros marcaron un final optimista de una semana en la que los inversionistas rechazaron los activos de riesgo en términos geopolíticos y aumentaron las preocupaciones por la política monetaria futura. Las apuestas a un despegue más pronunciado de la tasa de interés de la Reserva Federal en marzo se han aliviado un poco a la luz de las tensiones geopolíticas. Si bien la tensión geopolítica alimentó la aversión al riesgo y ha ayudado a reducir el incremento descontado en el mercado, la falta de señales de un alza mayor en las minutas de la reunión de enero, significa que ahora se esperan subidas constantes en las tasas.
Esas preocupaciones sobre Ucrania eclipsaron las minutas de la Fed, en las que los funcionarios concluyeron que pronto comenzarán a subir las tasas y estaban en alerta por una inflación persistente que justificaría un endurecimiento más rápido. Hubo pocos detalles nuevos sobre los planes de desacumulación del balance general. Los inversores esperan al menos 150 puntos básicos de ajuste de la Fed en 2022, frente a los 75 puntos básicos de hace solo unas semanas, para combatir las presiones de los precios. La preocupación es si el alejamiento del estímulo de la era de la pandemia reducirá el crecimiento económico e inyectará más turbulencia en los activos.
El dólar (DXY) cotiza en una tendencia lateral con algunos flujos de demanda durante la sesión de Asia pero que no generan una tendencia direccional en el indicador, el índice pierde -0.01%, lo que lo ubica en las 95.794 unidades. El estado de ánimo del mercado parece haber mejorado a primera hora del viernes con Rusia anunciando una retirada de tropas antes de la reunión del presidente estadounidense Joe Biden con líderes de otros países. Esperamos rangos de negociación acotados entre 95.5-96.1 durante la jornada.
El peso colombiano (COP) avanza, apreciándose un 0.77% en la jornada del jueves, donde cerró en $3,933.7 por dólar. La divisa local se aprecia guiada por mayores flujos extranjeros y por una atenuación en la tensión geopolítica entre Rusia y Ucrania. En general, ha sido una semana positiva para los emergentes por lo que el COP puede estar presentando correcciones luego de una semana negativa. Sin embargo, es importante tener en cuenta que los fundamentales colombianos son un soporte para la moneda, pero el potencial de ganancias puede verse limitado. Dado que, la incertidumbre política sigue siendo alta, por lo que no se espera que la prima de riesgo político se comprima en el corto plazo, es probable que los acontecimientos políticos sigan pesando sobre el COP en el futuro cercano. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $3915 – $3955.
El peso mexicano (MXN) inicia la jornada con un movimiento a la baja de 0.0131 cotizando en el nivel de MX$20.2874, con un máximo de 20.3242 y un mínimo de 20.2660 en su sesión europea. El peso cotizó cerca de 20.30 pesos por dólar estadounidense cerca del cierre de la sesión, con una pérdida de 0.18%. En las horas de la mañana, el par llegó a retroceder hasta las 20.35 unidades tras alcanzar su mejor nivel desde finales de octubre. La divisa mexicana perdió mientras el mercado mostró cautela en medio de una menor preferencia por el riesgo por parte de los operadores por la incertidumbre en torno a Ucrania. En concordancia a su estructura de mercado, se prevé un rango de cotización entre 20.20 y 20.43.
El peso chileno (CLP) abre la jornada apreciándose en 0.18%, cotizando a un nivel de 793.25 pesos chilenos por dólar. El peso chileno inicia la jornada ganando posición luego de que EE.UU anunciara que Rusia aceptó reunirse la siguiente semana para aliviar el conflicto con Ucrania. Es así como la incertidumbre se ha ido reduciendo mientras los mercados se encuentran a la espera de las futuras declaraciones que darán varios funcionarios de la Reserva Federal acerca de las alzas en las tasas de interés para el mes de marzo. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 801.085 – 783.115.
El sol peruano (PEN) cerró la jornada del miércoles en el nivel de S/3.7275. En el caso del sol peruano, hay que mirar qué se viene hacia adelante entre la relación del Congreso y el nuevo Gabinete; si es que puede haber estabilidad y trabajo en equipo entre Ejecutivo y Legislativo. Dependiendo también de lo que se vaya conociendo vamos a tener volatilidad. Muy probablemente el sol peruano se mantendrá cerca de los niveles actuales durante las próximas semanas.En concordancia a su estructura de mercado se prevé que el rango de cotización intradía esté acotado entre 3.68 y 3.785.
El yuan chino (CNH) abre sesión a la baja, negociándose 0.0129 más abajo en el nivel de 6.3217, con un máximo de 6.3358 y un mínimo de 6.3182 en su sesión asiática. El banco de china reportó una compra de 176.6 billones de yuanes el mes de enero. Aún hay espacio para que el par caiga a 6.3270, y aunque todavía parece poco probable que el mínimo de enero cerca de 6.3230 se vea amenazado, se evidenció que el par de divisas cayó a 6.3284 antes de rebotar para cerrar con pocos cambios en 6.3342 (+0,02%). Es probable que el par se consolide por ahora y se espera que se negocie entre 6.3290 y 6.3420 para hoy.
El euro (EUR) inicia la jornada con una apreciación de 0.01% a un precio de cotización de US $1.1360. La divisa europea inicia la jornada con nuevos pequeños avances gracias a que existe una mejora en el sentimiento en torno a los activos de mayor riesgo el cual apoya las esperanzas de que se llegue a una solución diplomática al conflicto entre Rusia y Ucrania, después de la noticia sobre una reunión entre Blinken y Lavrov la semana siguiente. De igual forma ha influido el hecho de que los rendimientos del Bund alemán a 10 años hayan extendido su caída correctiva por debajo del 0.25%. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.14 – 1.132.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando una apreciación de 0.01% llegando a 1.361 dólares. El par empieza la jornada viéndose favorecida por los datos de las ventas minoristas del Reino Unido las cuales superaron las expectativas, allí se conoció un incremento de 1.9% que superó la cifra esperada de 1.2%. Es así como también se espera que el próximo comportamiento se centre en las palabras de varios funcionarios de la Reserva Federal y en la continuidad de las tensiones geopolíticas entre Rusia y Ucrania luego de que se anunciara un posible retroceso de las tropas rusas hacia las bases de origen que aún no se ha cumplido. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.367 – 1.357.
El Yen japonés (JPY) abre sesión depreciándose, con el USD/JPY retrocediendo en 0.20% y cotizando alrededor de ¥115,15. El par presenta este comportamiento debido a que el clima de cautela se encuentra muy presente entre los mercados globales luego de que se conociera que el Dow Jones se encontraba en uno de sus peores momentos esta semana. De igual manera se ha visto afectado por la actual situación entre Rusia y Ucrania de la cual se espera un alivio por la próxima reunión entre Blinken y Lavrov. Dicha moneda se encuentra a la espera de los próximos datos de vivienda y el reporte de confianza de consumidor del Conference Board además de las declaraciones de los distintos funcionarios de la Fed en torno a su situación y política monetaria.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un retroceso de 0.07% a un precio de cotización de 0.9206 francos por dólar. La divisa europea inicia la jornada en terrenos negativos mientras el dólar estadounidense también bordea a la baja. Todo esto gracias a que el sentimiento de riesgo se ha visto impulsado por la noticia de que Rusia y EE.UU hablaran acerca de la difícil situación geopolítica con Ucrania en la semana siguiente, lo cual se espera que sea una buena señal para que exista una solución diplomática al conflicto. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.924 – 0.917.
El dólar canadiense (CAD) empieza la jornada en el nivel de C$1.2696, con un cambio ligero a la baja de 0.012, rebotando del máximo de 1.2717 en su sesión europea. Actualmente, el par de divisas cotiza justo por debajo de la media móvil simple de 50 días ubicada en torno a 1.2706, ya que un período de consolidación de tres semanas parece tener al par cotizando lateralmente entre los límites de 1.2635 y 1.2796. Los movimientos neutrales de las medias simples móviles sugieren que la tendencia del precio se ha disuelto, dando como resultado que el par pueda continuar a la deriva por un tiempo más. En conclusión, el par muestra un tono de neutral a alcista por encima del soporte de 1.2635-1.2662, las medias móviles de 100 y 200 días a más largo plazo y la línea de tendencia ascendente. Dicho esto, una ruptura por debajo de los mencionados niveles o por encima de 1.2813 podría revelar la próxima dirección clara del precio. En este contexto y en concordancia a su perfil de mercado, se prevé un rango de cotización acotado entre 1.2650 y 1.2740.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con una depreciación de 0.42% llegando al nivel de 0.7215. El par mantienen ganancias cerca del máximo semanal, justo por encima de 0.7200 en medio de un tono de riesgo positivo. El AUD/USD recuperó algo de tracción positiva el viernes luego del alivio de las tensiones entre Rusia y Ucrania lo cual elevó el sentimiento de riesgo y socavó el dólar de refugio seguro. Por su parte, las apuestas de aumento de tasas del RBA inspiraron aún más a los alcistas australianos y siguieron apoyando el movimiento alcista. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.725 – 0.718.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada con una depreciación de 0.48% negociándose en 0.6720. El par, sensible al riesgo, está subiendo el viernes en medio de un tono de riesgo positivo. Dado el tono de riesgo positivo bajo el contexto geopolítico, el par socavó el USD de refugio seguro y beneficio al kiwi percibido como más riesgoso. Finalmente el secretario de Estados de EE.UU Antony Blinken, aceptó una invitación para unirse con el ministro de relaciones exteriores de Rusia. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.675 – 0.668.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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