Las acciones intentan recuperar las pérdidas iniciales al inicio de la semana al tiempo que los bonos repuntan así como las materias primas, en medio de una mayor incertidumbre después de una nueva ola de sanciones desde occidente contra Rusia por la invasión a Ucrania. Los futuros de índices estadounidenses caen, junto con los mercados europeos. Bancos con exposición a Rusia lideraron las caídas, mientras que las acciones de sectores de servicios públicos y defensa avanzan. Las grandes acciones tecnológicas de EE.UU. Mientras una delegación ucraniana encabezada por el ministro de Defensa comenzó charlas con funcionarios rusos en el quinto día de la invasión, el presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskiy, ha expresado su escepticismo de que las conversaciones arrojen resultados, pero dijo que estaba dispuesto a intentarlo si eso significaba alguna posibilidad de paz. Las conversaciones llegan al tiempo que se dan nuevas sanciones para aislar de las finanzas globales a Rusia, rica en materias primas, al tratar de evitar que su banco central use las reservas extranjeras para mitigar las sanciones. También excluyen a algunos prestamistas rusos del sistema de mensajería SWIFT. El Banco de Rusia actuó rápidamente para proteger su economía con un aumentó de su tasa de interés de referencia al 20%, la más alta en casi dos décadas, e impuso algunos controles sobre el flujo de capital. La escalada del conflicto y las sanciones más severas continúan agitando los mercados. Las hostilidades amenazan con avivar la inflación al poner en peligro los flujos de recursos como los granos, la energía y los metales, lo que exacerba las presiones de precios de la era de la pandemia que ya pesaban sobre el crecimiento mundial. La pregunta clave de estos días, es cómo se puede afectar el plan de la FED para normalizar la política monetaria a partir de marzo. Los mercados ahora ven menores posibilidades de un despegue agresivo de la Fed y anticipan cerca de seis alzas en 2022. En Rusia ante el riesgo de una corrida bancaria, una rápida venta de activos y la depreciación más pronunciada del rublo desde 1998, los formuladores de políticas también prohibieron a los corredores vender valores en poder de extranjeros a partir del lunes en la Bolsa de Moscú. Se ordenó a los exportadores rusos comenzar las ventas obligatorias de ingresos en divisas y se suspendió temporalmente la negociación de acciones en Moscú. En otra decisión que revirtió parcialmente un régimen de tipo de cambio de flotación libre vigente desde 2014, la moneda rusa no podrá romper un cierto rango a menos que el banco central cambie el corredor comercial, según un comunicado.
El dólar (DXY) gana 0.33% del valor de cierre del viernes y cotiza levemente debajo de las 97 unidades, ubicándose en 96.934 unidades, está capitalizando los flujos de refugio seguro a principios de semana en medio de crecientes tensiones geopolíticas. Durante el fin de semana, Estados Unidos y la UE junto con otras naciones occidentales decidieron excluir a algunas instituciones financieras rusas del sistema de pagos global SWIFT. Lo que es más preocupante es que el presidente ruso Vladimir Putin puso las fuerzas de disuasión, incluidas las armas nucleares, al más alto nivel de amenaza. Esperamos rangos de negociación acotados entre 96.7-97.7 durante la jornada.
El peso colombiano (COP) avanza, apreciándose un 0.34% en la jornada del viernes, donde cerró en $3,913 por dólar. La divisa local se aprecia guiada por el alza en el precio del petróleo y una atenuación en el sentimiento de riesgo por parte de los operadores. Sin embargo, nuevas sanciones contra Rusia por la invasión a Ucrania, reavivan la incertidumbre en el mercado, por lo que los inversionistas toman una posición aversa al riesgo que fortalece a los activos de refugio seguro como el dólar. En las próximas jornadas, es probable que los acontecimientos en torno a la guerra entre Rusia y Ucrania sigan impactando los mercados y aumentando el sentimiento de riesgo global. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $3,890 – $3,930.
El peso mexicano (MXN) inicia la jornada con un movimiento al alza de 0.1131 cotizando en el nivel de MX$20.4590, con un máximo de 20.6554 y un mínimo de 20.4522 en su sesión europea. El peso cotizó en 20.35 unidades por dólar cerca al cierre de la semana pasada, con una ganancia de 0.92 por ciento frente al precio de referencia del jueves, cuando retrocedió 1.56 por ciento, su peor jornada desde noviembre. Según La República, el par de divisas se apreció tras anotar en la víspera su caída diaria más pronunciada en tres meses , en medio de un comportamiento volátil de los mercados a nivel global tras la invasión de Rusia a Ucrania. El peso registraba un movimiento a la baja en la semana de 0.35% borrando una racha de tres alzas. El dólar cayó mientras los inversores evaluaban sanciones a Rusia y se consideraba que datos de inflación de Estados Unidos probablemente evitarían que la Reserva Federal fuera demasiado agresiva en su próxima reunión de política monetaria. En concordancia a su estructura de mercado, se prevé un rango de cotización entre 20.2750 y 20.80.
El peso chileno (CLP) abre la jornada depreciándose en 0.36%, cotizando a un nivel de 803.85 pesos chilenos por dólar. El peso chileno inicia la jornada perdiendo posición luego de los diversos enfrentamientos presentados el fin de semana entre Rusia y Ucrania. Por esta razón, la moneda ha perdido valor frente al dólar debido a que los inversores han decidido buscar el refugio, haciendo énfasis en el peso de las sanciones de distintos países hacia Rusia e ignorando la reunión que se dará el día de hoy sobre la frontera. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 813.978 – 793.722.
El sol peruano (PEN) cerró la jornada del viernes ubicándose en S/3.7375. El mercado local cerró la semana con ganancias tanto para el sol peruano como para la Bolsa de Valores de Lima. El par de divisas retrocedió un -1.67%. Días después de la turbulencia provocada por el aumento en las tensiones, los mercados volvieron a la calma mostrando ganancias gracias a las sanciones impuestas al Kremlin. En concordancia a su estructura de mercado se prevé que el rango de cotización intradía esté acotado entre 3.7075 y 3.7850.
El yuan chino (CNH) abre sesión a la baja, negociándose 0.001 más abajo en el nivel de 6.3140, con un máximo de 6.3278 y un mínimo de 6.3072 en su sesión asiática. El yuan en China subió a su nivel más alto desde 2018, superando a sus pares regionales afectados por el conflicto entre Rusia y Ucrania. El banco central fijó la fijación del yuan en un máximo de cuatro años, lo que indica su malestar limitado con el avance de la moneda. Según Bloomberg, la venta de dólares de los exportadores sigue siendo alta, pero se observó que algunos bancos estatales pujaron por el dólar cerca de los niveles de 6.31, lo que limita las ganancias del yuan, según operadores que pidieron no ser identificados porque no están autorizados a hablar públicamente. El panorama de las entradas, las salidas restringidas y el desempeño decente del FX de los mercados emergentes en general a los aumentos en los precios de la trayectoria de la tasa de la Fed en los últimos meses sugieren que la CNH seguirá siendo resistente en relación con sus pares en el próximo mes. En este contexto, se prevé un rango de cotización intradía entre 6.29 y 6.339.
El euro (EUR) inicia la jornada con una depreciación de 0.67% a un precio de cotización de US $1.1192. La divisa europea inicia la jornada con nuevos retrocesos mientras los inversores buscan refugio tras los preocupantes acontecimientos geopolíticos ocurridos el fin de semana. Es así como la moneda se ha visto afectada luego de que numerosas naciones occidentales sancionaran a Rusia y decidieran excluir a algunas instituciones financieras rusas del sistema de pagos global, dicha divisa se encuentra a la espera de que las delegaciones de Rusia y Ucrania se reúnan para conversar sobre la frontera. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.124 – 1.116.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando una apreciación de 0.03% llegando a 1.3401 dólares. El par comienza una nueva semana con el pie derecho presionado por otro vuelo hacia la seguridad en medio de las crecientes tensiones geopolíticas. Durante el fin de semana, el Reino Unido, junto con la UE y los EE. UU., decidieron excluir del sistema SWIFT a algunas instituciones financieras rusas. Además, el Reino Unido anunció el lunes por la mañana que prohibirá a cualquier persona física o jurídica del Reino Unido realizar transacciones financieras que involucren al Banco Central de Rusia. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.346 – 1.335.
El Yen japonés (JPY) abre sesión apreciándose, con el USD/JPY disminuyendo -0.01%, cotizando alrededor de ¥115,54. El par revirtió la apertura de la brecha bajista semanal en medio de una fortaleza generalizada del USD. La crisis entre Rusia y Ucrania benefició el estatus del USD como moneda de reserva mundial. Una fuerte caída en los rendimientos de los bonos estadounidenses limitó las ganancias adicionales para el dólar y el par. Por su parte, el par abrió con una brecha bajista en el primer día de la semana, aunque atrajo algunas compras cerca de la región 115,20 – 115,15 en medio de una fortaleza generalizada del dólar estadounidense. El empeoramiento de la situación en Ucrania resultó ser un factor clave que impulsó el estatus del dólar como moneda de reserva global. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 115.958 – 115.13.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un avance de 0.01% a un precio de cotización de 0.9222 francos por dólar. La divisa europea inicia la jornada en terrenos positivos luego de que los inversores respaldaran el dólar después de la escalada en la guerra entre Rusia y Ucrania. Es así como, la divisa se ha visto impulsada por la disuasión nuclear de Putin sobre Ucrania, la cual ha generado un impulso de aversión al riesgo en el mercado, mientras las naciones están listas para negociaciones sin condiciones previas.En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.926 – 0.918.
El dólar canadiense (CAD) empieza la jornada con un ligero cambio al alza de 0.0012 en el nivel de C$1.2726, con un máximo de 1.2810 y un mínimo de 1.2722 en su sesión europea. La reducción de las expectativas de subida de tipos del BoC antes de la reunión de política monetaria del miércoles. Hay más preocupación ahora de que el precio más alto del petróleo se convierta en un obstáculo para el crecimiento global en el futuro, lo que resultará en la destrucción de la demanda. El conflicto de Ucrania es visto como un shock de estanflación. Crea un contexto menos favorable para las monedas del petróleo que si los precios más altos fueran impulsados principalmente por el fortalecimiento de la economía mundial. La proximidad de la próxima reunión de política del BoC al conflicto de Ucrania ha aumentado la incertidumbre sobre el resultado. Se cree que los riesgos para las tasas canadienses todavía están sesgados a la baja en el corto plazo. Si bien no es el escenario de caso base, existe un riesgo no despreciable de que el BoC pueda retrasar el aumento de las tasas tan pronto como esta semana . Incluso si el BoC sube las tasas, la orientación política actualizada podría sonar más cautelosa que los precios actuales del mercado por un poco más de 100 pb de aumentos para el verano.En este contexto y en concordancia a su perfil de mercado, se prevé un rango de cotización acotado entre 1.27 y 1.2845.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con un retroceso de -0.14% llegando al nivel de 0.7222. El par comienza una semana luego de estar listo para unirse a sus aliados occidentales con más sanciones dirigidas a individuos rusos, Sin embargo, no están tan profundamente involucrados en el conflicto como el Reino Unido donde se envían tropas, barcos y armas. Por su parte Australia tiene una relación comercial muy limitada con Rusia y los críticos dijeron que las sanciones fueron en gran medida un movimiento simbólico. De esta forma el dólar australiano seguirá encontrando apoyo frente a la libra esterlina ya que el país está lejos del conflicto y no brinda apoyo militar. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.726 – 0.718.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada con una apreciación de 0,1% negociándose en 0.6737. El par de Nueva Zelanda volvió a subir por encima de la cifra de 0.6700 durante la sesión. Con una gran brecha bajista el primer día de una nueva semana en reacción a los últimos acontecimientos en torno a la crisis de Ucrania. El presidente de Rusia subió la apuesta y puso a las fuerzas con armas nucleares en alerta máxima. Esto, a su vez, impulsó la demanda del tradicional dólar estadounidense de refugio seguro y pesó mucho sobre el kiwi percibido como más riesgoso. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.678 – 0.67.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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