El sentimiento de riesgo continúa afectando a los mercados mundiales a medida que el conflicto en Ucrania se ha intensificado tras las crecientes sanciones contra Rusia. Los futuros de acciones estadounidenses caen junto con las acciones en Europa, mientras que los bonos se valorizan y el petróleo recupera los US$100 por barril ya que los operadores equilibraron la posible liberación de reservas de emergencia contra los temores de interrupción de las exportaciones de energía rusas. Las interrupciones en los suministros de materias primas como los granos y la energía amenazan con avivar la inflación ya alta y obstaculizar el crecimiento, justo cuando la FED se prepara para elevar las tasas de interés. Los bonos europeos subieron, y el rendimiento a 10 años de Alemania volvió a estar por debajo del cero% por primera vez desde enero. Los operadores están apostando a que el Banco Central Europeo -BCE- pospondrá el aumento de las tasas de interés hasta el 2023, ya que las consecuencias económicas de la invasión rusa de Ucrania afectan el crecimiento en la región. Los recursos básicos fueron el único sector en verde a medida que los precios de las materias primas extendieron un repunte. Esperanzas de un acuerdo negociado temprano sobre Ucrania se desvanecen después que Rusia prometiera continuar su ataque hasta que se cumplieran sus objetivos, y se viera a las tropas moviéndose en un gran convoy hacia la capital, Kiev. En el último desarrollo en el frente de las sanciones, la Unión Europea está discutiendo la exclusión de siete bancos rusos del sistema de mensajería financiera SWIFT, incluidos VTB Bank PJSC y Bank Rossiya, según una lista preliminar de la propuesta. Asia-Pacífico subió por tercera sesión, ayudado por un ascenso en Japón.
El dólar (DXY) extiende las ganancias al inicio de la semana y suma 0.29% del valor de cierre previo y cotiza levemente debajo de las 97 unidades, ubicándose en 96.983 unidades,el cambio positivo observado en el sentimiento de riesgo en la segunda mitad del lunes fue efímero, con Rusia aumentando su presencia militar en Ucrania. Los inversores se mantienen cautelosos a primera hora del martes y el dólar estadounidense mantiene su terreno frente a sus principales rivales. Además, se espera que la Reserva Federal de Estados Unidos publique las observaciones iniciales del testimonio del presidente del FOMC, Jerome Powell, del miércoles. Esperamos rangos de negociación acotados entre 96.5-97.3 durante la jornada.
El peso colombiano (COP) retrocede, depreciándose un 0.6% en la jornada del lunes, donde cerró en $3,937 por dólar. La divisa local se deprecia por un aumento en el sentimiento de riesgo global en medio del conflicto entre Rusia y Ucrania, por lo que los inversionistas toman una posición aversa al riesgo que fortalece a los activos de refugio seguro como el dólar. A pesar del aumento en los precios del crudo, el COP vuelve a estar en terreno negativo. En las próximas jornadas, es probable que los acontecimientos en torno a Rusia y Ucrania sigan impactando los mercados. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $3,920 – $3,970.
El peso mexicano (MXN) inicia la jornada con un movimiento al alza de 0.0382 cotizando en el nivel de MX$20.5074, con un máximo de 20.5319. y un mínimo de 20.3919 en su sesión europea. Los operadores estarán atentos al dato de actividad manufacturera de la economía mexicana reportado durante la jornada. El dato de enero fue de 46.1. Además, el día de hoy expiran opciones en el par de divisas por valor de $1.51 billones en el strike de 20.70. En concordancia a su estructura de mercado, se prevé un rango de cotización entre 20.2750 y 20.65.
El peso chileno (CLP) abre la jornada depreciándose en 0.34%, cotizando a un nivel de 800.70 pesos chilenos por dólar. El peso chileno inicia la jornada en medio del conflicto geopolítico entre Rusia y Ucrania y la volatilidad presentada en los mercados globales gracias a este suceso. De igual manera la divisa se vio afectada luego de conocerse que la actividad económica de Chile creció menos de lo esperado para el mes de enero en 9% y vuelve a expansiones de un dígito, según informó el Banco Central. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 809.738 – 785.822.
El sol peruano (PEN) cerró la jornada del lunes ubicándose en S/3.7810. El sol de Perú fue la divisa que más se depreció respecto al dólar, cayendo 1.16% borrando las ganancias de la jornada del viernes. Actualmente la divisa se encuentra afectada por la incertidumbre política y las recientes acusaciones que involucran al presidente Pedro Castillo, añadiendo el nerviosismo entre los operadores con respecto a los activos emergentes por la creciente coyuntura política. En concordancia a su estructura de mercado se prevé que el rango de cotización intradía esté acotado entre 3.70 y 3.825.
El yuan chino (CNH) abre sesión al alza, negociándose 0.0015 más arriba en el nivel de 6.3155, con un máximo de 6.3173 y un mínimo de 6.3069 en su sesión asiática. El yuan actualmente corre el riesgo de un retroceso más profundo una vez logre romper el nivel de 6.3000. Nuestras expectativas de que el par pruebe la resistencia en 6.3350′ no se materializaron ya que se negoció dentro de un rango de 6.3072/6.3275 antes de cerrar prácticamente sin cambios en 6.3133 (+0.04%). El tono subyacente se ha suavizado un poco y el par podría caer por debajo de 6.3050, pero es poco probable que se produzca una clara ruptura de 6.3000. Por el lado positivo, una ruptura de 6.3200 indicaría que la leve presión bajista actual ha disminuido En este contexto, se prevé un rango de cotización intradía entre 6.295 y 6.3260.
El euro (EUR) inicia la jornada con una depreciación de 0.42% a un precio de cotización de US $1.1171. La divisa europea inicia la jornada con nuevos retrocesos en medio de la incertidumbre por el conflicto presente entre Rusia y Ucrania y en vista a las reuniones entre estos dos países con el fin de llegar a acuerdos. Es así como la divisa para la jornada dependerá del avance de dicho acontecimiento y de las cifras del IPC alemán del cual se espera un aumento de 5.1% para el mes de febrero, consolidando las expectativas para la subida del BCE en el mes de septiembre. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.122 – 1.114.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando una apreciación de 0.04% llegando a 1,3414 dólares. El par amanece por encima de 1,3400 este martes después de aprovechar la mejora del estado de ánimo del mercado el lunes por la noche. Tras la decisión de las naciones occidentales de aumentar las sanciones contra Rusia durante el fin de semana, las delegaciones de Rusia y Ucrania se reunieron el lunes. Después de la reunión, las partes acordaron sentarse para la segunda ronda de conversaciones de paz, aliviando las preocupaciones sobre una guerra prolongada. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.346 – 1.335.
El Yen japonés (JPY) abre sesión apreciándose, con el USD/JPY retrocediendo 0.20%, cotizando alrededor de ¥114.77. El par, a pesar de comenzar marzo con una base positiva, reduce las ganancias intradía en torno a 115,10 antes de la sesión europea del martes. De esta forma el USD/JPY refleja la ansiedad del mercado en medio de preocupaciones mixtas sobre las luchas geopolíticas entre Rusia y Ucrania, a lo anterior se le suma el estado de ánimo cauteloso antes del PMI manufacturero del ISM de EE.UU. para febrero y el discurso sobre el Estado de la Unión del presidente de Estados Unidos, donde se espera que hable sobre la inflación según la última actualización de la Casa Blanco. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 115.146 – 114.368.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un retroceso de 0.09% a un precio de cotización de 0.9174 francos por dólar. La divisa europea inicia la jornada en terrenos positivos luego de que continuara la incertidumbre en torno al conflicto geopolítico entre Rusia y Ucrania. De esta manera, la divisa al ser una moneda refugio aumentó su valor por su alta demanda, al igual que el dólar. Todo esto a pesar de que se conocieran las sanciones que serán impuestas a Rusia por los ataques. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.921 – 0.913.
El dólar canadiense (CAD) empieza la jornada con un ligero cambio al alza de 0.0003 en el nivel de C$1.2778, con un máximo de 1.2685 y un mínimo de 1.2654 en su sesión europea. Recuerde que el miércoles el Banco de Canadá tiene en la agenda una reunión de política monetaria. El precio de la divisa se enfrenta a una presión bajista y ha alcanzado mínimos y máximos más bajos. Actualmente, el precio se ha acercado a la fuerte zona de soporte que lo ha rechazado varias veces en el pasado. Pero, dado que hay más presión a la baja en el precio en este momento, podemos esperar una ruptura a la baja en la zona de soporte. Los operadores deberían observar si la ruptura ocurre o no, luego, si sucedió, después de un retroceso y una nueva prueba, podemos esperar una caída en el par a 1.2575. En este contexto y en concordancia a su perfil de mercado, se prevé un rango de cotización acotado entre 1.263 y 1.2720.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con una depreciación de 0.15% llegando al nivel de 0.7276. El par al igual que el sentimiento de riesgo reciben un gran golpe después de que Rusia dijera que continuará sus operaciones en Ucrania hasta que logre su objetivo. Por su el AUD/USD continua con un avance, ya que los inversores se apresuraron a buscar seguridad en el dólar estadounidense, a pesar de que el Banco de la Reserva de Australia dejará sin cambios sus tasas de interés clave en 0.1%, pero dijo que la junta está preparada para ser paciente, dada la incertidumbre sobre la guerra entre Rusia y Ucrania. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.731 – 0.723.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada con una depreciación de 0.06% negociándose en 0.6774. El par sube alrededor del máximo de tres días, alcanzando el máximo y empezando un mes al alza. La confianza del mercado disminuye a medida que Rusia continúa bombardeando Ucrania, por su parte las conversaciones de paz se prolongaron durante la semana sin resultados sólidos. El par kiwi a pesar de lanzar una subida de tipos de 0.5%, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda mantuvo intacto el tono agresivo durante la última semana. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.682 – 0.674.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
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