Los futuros de las acciones en NY suben y las acciones europeas borran las pérdidas después que el Kremlin dijera que Rusia está lista para reanudar las conversaciones con Ucrania esta noche. En Europa, las acciones petroleras y mineras subieron, mientras que Ericsson lideró la caída de las acciones de telecomunicaciones después que el Departamento de Justicia de EE.UU. dijera que no hizo las revelaciones adecuadas sobre sus operaciones en Irak. Las acciones en Asia retrocedieron. La inflación alemana puede promediar un 5% este año, ya que la guerra de Rusia con Ucrania impulsará aún más los precios de la energía, según el Bundesbank. Los inversores analizan la invasión rusa de Ucrania para medir el impacto en el suministro de productos básicos y el crecimiento económico, a medida que las interrupciones pueden conducir a una crisis mundial de productos básicos. Los principales funcionarios del gobierno de China han emitido órdenes de priorizar la seguridad del suministro de energía y productos básicos. Los riesgos económicos están moderando las expectativas sobre la forma en que la FED aumentará las tasas de interés. Los mercados han descartado cualquier riesgo de un despegue de 50 pb en marzo. Los operadores en el Reino Unido y Europa también han retrocedido en las apuestas de alza de tasas. En su discurso ante los legisladores el miércoles, se espera que el presidente de la Fed, Jerome Powell, señale que el banco central de EE.UU. seguirá adelante con sus planes de subir las tasas este mes.
El dólar (DXY) extiende las ganancias al inicio de la jornada del día de hoy y suma 0.12% del valor de cierre previo y cotiza en 97.503 unidades. Los flujos de refugios seguros tomaron el control de los mercados en la segunda mitad del día el martes, ya que la continua agresión de Rusia contra Ucrania a pesar de las duras sanciones impuestas por las naciones occidentales obligó a los inversores a buscar refugio. Los participantes en el mercado están cada vez más preocupados por el posible impacto negativo de una prolongada guerra entre Rusia y Ucrania en la actividad económica mundial. Los datos de inflación de la zona del euro y el empleo del ADP en el sector privado en los EE. UU. se incluirán en el calendario económico del miércoles. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 97.2-97.9.
+El peso colombiano (COP) avanza, apreciándose un 1.37% en la jornada del martes, donde cerró en $3,883 por dólar. La divisa local se aprecia guiada por el aumento del precio del petróleo y por el anuncio de las nuevas OPAs del Grupo Gilinski, las cuales implican flujos adicionales de dólares al país. A pesar del acuerdo de la Agencia Internacional de la Energía de liberar 60M de barriles de petróleo de reservas, los inversionistas consideran que la cantidad es muy limitada para atenuar las preocupaciones por posibles interrupciones en la oferta de crudo, por lo que la referencia Brent llegó a los US$111 por barril. En las próximas jornadas, es probable que los acontecimientos en torno a Rusia y Ucrania sigan impactando los mercados y generando presiones al alza en el precio del crudo, lo que beneficiaría al COP. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $3,860 – $3,910.
El peso mexicano (MXN) inicia la jornada con un movimiento al alza de 0.0641 cotizando en el nivel de MX$20.7218, con un máximo de 20.7659 y un mínimo de 20.6343 en su sesión europea. De acuerdo con el Milenio, el peso se negoció en 20.67 unidades por dólar cerca del cierre de la sesión de este martes, con una depreciación de 1% o 20.5 centavos frente al precio de referencia del lunes; previamente llegó a avanzar un 0.31%. La divisa mexicana descendió en un mercado pesimista, mientras los inversores continúan evaluando las implicaciones para la economía global del conflicto armado en Ucrania y de las sanciones occidentales contra Rusia. Asimismo, de acuerdo con un reporte de Banco BASE, la mayoría de las divisas perdieron terreno frente al dólar, siendo el peso mexicano la quinta divisa más depreciada, por detrás del forinto húngaro, la corona sueca, la corona checa, el zloty polaco y el peso chileno. En concordancia a su estructura de mercado, se prevé un rango de cotización entre 20.50 y 20.82.
El peso chileno (CLP) abre la jornada apreciándose en 0.01%, cotizando a un nivel de 805.40 pesos chilenos por dólar. El peso chileno inicia la jornada en un buen panorama ante el avance en el precio del cobre y frente al conflicto geopolítico que continúa desarrollándose en Ucrania. De esta manera la divisa se encuentra a la espera de las declaraciones por parte del presidente de la Reserva Federal, el cual testificará al congreso y entregará una actualización sobre la futura decisión de política monetaria. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 815.297 – 792.283.
El sol peruano (PEN) cerró la jornada del martes ubicándose en el nivel de S/3.7880. El sol de Perú bajaba un 0.5% a 3.7990. El máximo del sol en lo que lleva del año fue de 3.6680 en febrero, por lo que ayer rompió ese máximo anterior. El dato de inflación de febrero es el catalizador local más importante de la semana. El consenso apunta a un alza de los precios de 0.33% en términos mensuales. En concordancia a su estructura de mercado se prevé que el rango de cotización intradía esté acotado entre 3.71 y 3.825.
El yuan chino (CNH) abre sesión al alza, negociándose 0.0019 más arriba en el nivel de 6.3209, con un máximo de 6.3243 y un mínimo de 6.3114 en su sesión asiática. El yuan actualmente corre el riesgo de un retroceso más profundo una vez logre romper el nivel de 6.3000. El tono subyacente se ha suavizado un poco y el par podría caer por debajo de 6.3050, pero es poco probable que se produzca una clara ruptura de 6.3000. Por el lado positivo, una ruptura de 6.3200 indicaría que la leve presión bajista actual ha disminuido En este contexto, se prevé un rango de cotización intradía entre 6.3060 y 6.33. Los indicadores de impulso son en su mayoría neutrales y es probable que el par se negocie lateralmente entre 6.3150 y 6.3250. El tono subyacente se ha suavizado, pero el yuan tiene que cerrar por debajo de 6.3000 antes de que sea probable una caída sostenida. La posibilidad de que el yuan cierre por debajo de 6.3000 no es alta por ahora, pero se mantendría intacta mientras el par no se mueva por encima de 6.3450 durante estas sesiones.
El euro (EUR) inicia la jornada con una depreciación de 0.16% a un precio de cotización de US $1.108. La divisa europea inicia la jornada con nuevos retrocesos por segundo día consecutivo mientras el dólar estadounidense presenta resultados mixtos antes de los datos de empleo de EE.UU y la declaración de Powell. De esta manera, se destaca el hecho de que la divisa continúa afectada por los presentes conflictos geopolíticos y se encuentra en cautela frente a la situación y sus posibles avances. Se conoció entonces que la inflación para la zona euro superó las expectativas y llegó a un nivel de 5.8%. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.114 – 1.106.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando una apreciación de 0.01% llegando a 1,3324 dólares. El par atrajo algunas compras por caída el miércoles y revirtió la caída inicial hasta el nuevo mínimo del año anterior. Mientras los inversionistas evalúan el impacto de las sanciones agresivas contra Rusia por su invasión de Ucrania, una buena recuperación en los mercados de valores socavó los activos tradicionales de refugio seguro el miércoles. Esto, a su vez, obligó al dólar estadounidense a reducir sus ganancias intradía al nivel más alto desde junio de 2020 y ayudó al par a atraer algunas compras cerca del nivel de 1,3270. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.338 – 1.327.
El Yen japonés (JPY) abre sesión depreciándose, con el USD/JPY avanzando 0.38%, cotizando alrededor de ¥115.33. El par, captó algunas ofertas el miércoles y fue respaldado por una fortaleza generalizada del USD. Una nueva escalada en el conflicto entre Rusia y Ucrania mantuvo a los inversores al límite, lo que, a su vez, se consideró un factor clave que benefició el estatus del dólar como moneda de reserva global. De hecho, los informes indicaron que Rusia ha intensificado el bombardeo de las ciudades ucranianas y que un gran convoy ruso se acercaba a la capital, Kiev. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 115.722 – 114.902.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un retroceso de 0.10% a un precio de cotización de 0.9195 francos por dólar. La divisa europea inicia la jornada en terrenos negativos luego de que se prestara atención a los comentarios realizados por el vicepresidente del Banco Nacional Suizo, el cual afirmó que es importante mantener las tasas de interés más bajas que otras para evitar una apreciación excesiva del franco. De igual forma se tiene en cuenta que la última subida del par de barómetros de riesgo puede estar relacionada con el optimismo cauteloso del mercado y que esto ha contribuido a que los rendimientos en los bonos del Tesoro de EE.UU sean más firmes. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.924 – 0.916.
El dólar canadiense (CAD) empieza la jornada con un ligero cambio a la baja de 0.0048 en el nivel de C$1.2695, con un máximo de 1.2745 y un mínimo de 1.2689 en su sesión europea. La posibilidad de una sorpresa en la reunión de política del Banco de Canadá del miércoles puede ser subestimada. Aún así, con inflación alta, y la actividad económica mostrándose fuerte en enero y un alza casi descontada, se espera que el Banco de Colombia opte por iniciar su ciclo de ajuste con un movimiento de 25 puntos básicos. La invasión rusa de Ucrania inclina los riesgos de inflación al alza. También plantea claros riesgos a la baja para la actividad y la confianza a pesar de la mínima exposición comercial directa. Con un largo camino por delante hacia una configuración de tasa de política más neutral, se espera que el Banco de Canadá gestione esos riesgos bilaterales con una secuencia gradual de alzas que se extiende hasta 2023. En este contexto y en concordancia a su perfil de mercado, se prevé un rango de cotización acotado entre 1.263 y 1.2750.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con una depreciación de 0.17% llegando al nivel de 0.7268. El par no logró capitalizar sus modestas ganancias intradía, retrocediendo más cerca de la marca de 0.7300. El AUD/USD luchó por preservar el terreno que había tomado más temprano en el día y se encontró con un nuevo suministro cerca de la región de 0.7280 en medio de un buen repunte en la demanda del dólar estadounidense. Una nueva escalada en el conflicto entre Rusia y Ucrania siguió pesando sobre la confianza de los inversores, lo que, a su vez, se consideró como un factor clave que beneficio al dólar de refugio seguro. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.731 – 0.723.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada con una depreciación de 0.2% negociándose en 0.6765. El par cedió parte importante de sus ganancias intradiarias y se vio por última vez cotizando justo por encima de la mitad de los 0.6700. A medida que los inversionistas evalúan el impacto de las sanciones agresivas contra Rusia por su invasión de Ucrania, un tono de riesgo más tranquilo beneficio al kiwi percibido como más arriesgado. Esto fue visto como un factor clave que ayudó al par NZD/USD a atraer algunas compras el miércoles, aunque el repunte careció de seguimiento en medio de la modesta fortaleza del dólar estadounidense. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.681 – 0.673.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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