Los futuros de las acciones en NY. avanzan mientras las acciones en Europa disminuyen tras el resurgimiento del Covid-19 en China y en otros lugares, lo que se suma a las preocupaciones sobre la guerra en Ucrania y el inminente endurecimiento de la FED. Los bloqueos en las principales ciudades chinas están atenuando las perspectivas de crecimiento económico y planteando riesgos para la demanda de energía y materias primas, al igual que las preocupaciones sobre la relación del país con Rusia lo que deja una venta masiva de acciones. El virus también regresó a Europa: Alemania estableció el martes un nuevo récord de tasas de infección por cuatro días consecutivos. Austria también ha alcanzado nuevos máximos, mientras que los casos en los Países Bajos se han duplicado desde que levantaron las restricciones el 25 de febrero. Los brotes de Covid-19 en China han llevado al país a imponer un nuevo bloqueo en la ciudad de Shenzhen, un importante centro tecnológico, y también en la provincia norteña de Jilin.
El dólar (DXY) revierte parte de las ganancias de la semana pasada y pierde 0.26% en la apertura de la sesión en EE.UU. mientras está teniendo dificultades para encontrar demanda a primera hora del martes luego de que los mercados evalúan las últimas noticias sobre la guerra entre Rusia y Ucrania y las implicaciones de los crecientes casos de coronavirus en Asia. Más tarde en el día, los datos de producción industrial de enero de la zona del euro, la encuesta ZEW de Alemania y el índice de precios al productor IPP de febrero desde Estados Unidos centrarán la atención de los inversores. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 98.6 – 99.4.
El peso colombiano (COP) avanza, apreciándose un 0.59% en la jornada del lunes, donde cerró en $3,797 por dólar. La divisa local se aprecia después de conocerse el resultado de las elecciones legislativas y de las consultas interpartidistas, aún no se tiene una clara señal de cómo el mercado está digiriendo estos importantes resultados. Sin embargo, por el momento se puede evidenciar que el nerviosismo de los inversionistas se contrae levemente. Mientras tanto, los mercados financieros podrían permanecer cautelosos a medida que la incertidumbre electoral en torno a la presidencia avanza. Ahora, con los recientes retrocesos en los precios del petróleo, las ganancias del COP pueden verse limitadas. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $3,780 – $3,830.
El peso mexicano (MXN) inicia la jornada con un movimiento a la baja de 0.0594 cotizando en el nivel de MX$20.8538, con un máximo de 20.9300 y un mínimo de 20.8460 en su sesión europea. La divisa mexicana se depreció retrocediendo en un mercado errático atento a la situación geopolítica entre Rusia y Ucrania, mientras que los inversionistas esperan la reunión de política monetaria de la Reserva Federal estadounidense esta semana. Analistas también dijeron que la atención de los mercados estuvo puesta en noticias sobre un avance de los contagios de covid en el país chino, obligando a las autoridades a anunciar nuevas restricciones. En concordancia a su estructura de mercado, se prevé un rango de cotización entre 20.70 y 21.0.
El peso chileno (CLP) abre la jornada con una depreciación de 0.02%, cotizando a un nivel de 813.18 pesos chilenos por dólar. El peso chileno inicia la jornada desfavorablemente en medio de la incertidumbre sobre el avance de las conversaciones entre Rusia y Ucrania que podrían darle fin al conflicto. Es así como la divisa se ha visto levemente afectada al presentarse también una debilidad en el dólar y al encontrarse a la espera de la próxima decisión de política monetaria por parte de la Reserva Federal. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 822.622 – 803.938.
El sol peruano (PEN) cerró la jornada del viernes ubicándose en el nivel de S/3.7327. Según Bloomberg, el Banco Central de Reserva del Perú informó que el déficit fiscal anual continúa reduciéndose, al pasar de 8.9% del PBI en febrero de 2021 a 2.4% del PBI en el segundo mes del año en curso. Esto se debe, principalmente, al crecimiento de los ingresos corrientes del Gobierno general, por la coyuntura favorable de los precios de exportación y la recuperación de la actividad económica, a lo que se suman los ingresos extraordinarios por deudas tributarias y fiscalización. Además, el banco informó que la recaudación del impuesto a la renta tuvo un incremento del 16% en febrero de este año, frente a similar mes del 2021. A detalle, la recaudación del impuesto a la renta de personas jurídicas creció en 25.3% anual el mes pasado. Los pagos a cuenta de los contribuyentes domiciliados y no domiciliados tuvieron la misma tasa de crecimiento interanual. Por su parte, en casi dos meses y medio, el dólar se alejó de los S/4.00 y ha perdido frente al sol peruano -7.17% tras un 2021 marcado por la pandemia, la inflación e incertidumbre política que reinó durante y después del proceso electoral. En concordancia a su estructura de mercado se prevé que el rango de cotización intradía esté acotado entre 3.71 y 3.7550.
El yuan chino abre sesión al alza, en el nivel de ¥6.4038, con un máximo de 6.4108 y un mínimo de 6.3865 en su sesión asiática. El yuan tocó un mínimo de cuatro meses antes de reducir las pérdidas después de que el banco central fijara la tasa de referencia para la moneda en un nivel más débil de lo esperado en medio de los vientos en contra de los brotes de Covid y el aumento de los precios de las materias primas. El yuan en el extranjero cayó a su nivel más débil desde octubre de 2021 antes de recortar la caída, ya que el Banco Popular de China estableció la tasa de referencia diaria para el yuan en un nivel más débil de lo previsto por segundo día consecutivo. La decepción por la falta de un recorte de la tasa de los préstamos a mediano plazo también había afectado a los mercados de divisas y de valores de la segunda economía más grande del mundo. El yuan en el extranjero cayó hasta 2% a 6.4097 por dólar antes de reducir su pérdida a 0.1%, mientras que las acciones chinas también recuperaron parte de sus caídas. La recuperación fue ayudada por datos que mostraron que la economía de China comenzó los primeros dos meses del año con una base sólida. El crecimiento de la producción industrial, las ventas minoristas y la inversión estuvieron muy por encima del pronóstico de consenso de los economistas. Sin embargo, se considera que el resurgimiento de los casos de Covid-19 en el país y los cierres para frenar las infecciones perjudican la economía. Los riesgos geopolíticos derivados de la guerra en Ucrania y el aumento de los precios de las materias primas son otro riesgo para el crecimiento. En este contexto, se prevé un rango de cotización diaria acotado entre 6.3650 y 6.4150.
El euro (EUR) inicia la jornada con una apreciación de 0.52% a un precio de cotización de US $1.0996. La divisa europea inicia la jornada con nuevos avances ante la debilidad del dólar y a pesar de la caída en los mercados a nivel global. Es por esto que la divisa europea se ha visto beneficiada en medio de la reunión de dos días de la Reserva Federal de las cuales se expresara la decisión el miércoles, de igual forma, la moneda obtuvo un efecto positivo pese al estancamiento de la producción industrial de la Zona Euro que presentó una caída de 1.3% con respecto al año anterior. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.106 – 1.094.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando una depreciación de 0.45% llegando a 1.3063 dólares. El par continuó rompiendo tres días consecutivos de la racha perdedora al nivel más bajo desde noviembre de 2020. El repunte fue patrocinado por el surgimiento de algunas ventas de dólares estadounidenses y fue apoyado detalles de empleo mensuales en el Reino Unido mejores de lo esperado. Los datos reafirmaron las expectativas del mercado de que el Banco de Inglaterra subirá las tasas de interés en su próxima reunión del jueves y respaldaron a la libra esterlina. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.314 – 1.3.
El Yen japonés (JPY) abre sesión apreciándose, con el USD/JPY retrocediendo -0.24%, cotizando alrededor de ¥117,89. El par presenció una serie de factores generando a los alcistas a eliminar parte de la toma de ganancias. Una nueva ola del comercio global de aversión al riesgo extendió algunos apoyos al yen japonés de refugio seguro. Aparte de esto, la retirada de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. resultó ser otro factor que inspiró a los operadores bajistas y contribuyó a la caída intradía. El sentimiento del mercado sigue siendo frágil ante el riesgo de una mayor escalada en el conflicto entre Rusia y Ucrania y el último brote de COVID-19 en China. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 118.305 – 117.501.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un retroceso de 0.02% a un precio de cotización de 0.9387 francos por dólar. La divisa europea inicia la jornada en terrenos negativos en medio de la fragilidad del mercado ante el riesgo a gran escala del conflicto entre Rusia y Ucrania y por el último brote de COVID-19 en China que han contribuido a la presencia en el sentimiento de riesgo. De igual manera, la moneda se ha visto afectada por la expectativa de la decisión de política monetaria que será anunciada por la Fed. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.943 – 0.935.
El dólar canadiense (CAD) empieza la jornada con un ligero cambio al alza de 0.0009 en el nivel de C$1.2833, con un máximo de 1.2871 y un mínimo de 1.2812 en su sesión europea. El par de divisas entregó una parte importante de sus ganancias intradía a un máximo de varios días y se vio por última vez cotizando solo unos pocos pips por encima del mínimo diario, alrededor de la región 1.2830-1.2825. El par ganó algo de tracción positiva durante la primera mitad de la negociación del martes, aunque el repunte intradía se desvaneció cerca de la región de 1.2870 en medio de una modesta debilidad del dólar estadounidense . Las esperanzas de progreso en las conversaciones de paz entre Ucrania y Rusia, junto con rendimientos más débiles de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, impulsaron algunas tomas de ganancias del dólar y limitaron el repunte inicial del par de divisas. En este contexto y en concordancia a su perfil de mercado, se prevé un rango de cotización acotado entre 1.2780 y 1.29.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con un avance de +0.29% llegando al nivel de 0.7211. El par amanece luego de que China informará el martes un crecimiento mejor de lo esperado en las ventas minoristas, la inversión en activos fijos y los datos de producción industrial. Esto, junto con el surgimiento de algunas ventas de dólares estadounidenses, ayudó al par a detener su reciente retroceso, de igual forma la caída del USD podría atribuirse a cierta toma de ganancias en medio de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU acompañado por un sentimiento del mercado frágil ante el riesgo de una mayor escalada en el conflicto entre Rusia y Ucrania y el último brote de COVID-19 en China. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.725 – 0.717.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada con una depreciación de 0.45% negociándose en 0.6775. El par se recuperó desde 0.6730 ya que las autoridades chinas publicaron un sólido crecimiento anual en las ventas minoristas para febrero. Las ventas minoristas de China registraron un 6.7%, mucho más que las estimaciones del mercado del 3% y la cifra anterior del 1.7%. Además, los casos crecientes de la variante Omicron han obligado a la administración china a cerrar la ciudad de Shenzhen. Por su parte el kiwi está sintiendo la presión de las materias primas más débiles, las acciones asiáticas más débiles y los rendimientos estadounidenses más altos. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.682 – 0.674.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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