Los futuros de las acciones en NY avanzan junto a sus pares en Europa luego que las conversaciones que buscan el alto al fuego entre Rusia y Ucrania alimentan el apetito por riesgo, después que los negociadores rusos califican las conversaciones como «constructivas» y aseguraron que se tomarán medidas para reducir la escalada del conflicto. Los rendimientos de los bonos del gobierno aumentaron, y las apuestas a un ajuste monetario agresivo de EE.UU. perjudicaron los vencimientos más cortos de los Bonos del Tesoro. Las inversiones a lo largo de la curva, donde algunas tasas a corto plazo superan los rendimientos a más largo plazo, apuntan a preocupaciones sobre una inminente recesión económica a medida que la FED sube tasas de interés para combatir la alta inflación. Los inversionistas están tratando de analizar los desarrollos en la guerra, los elevados costos de las materias primas y la lucha de la Fed contra las presiones de los precios.
El dólar (DXY) revierte parte del movimiento de inicio de la semana y cotiza debajo de las 99 unidades en 98.453, lo que equivale a una caída del -0.64% respecto al cierre de la jornada previa, donde los principales índices de Wall Street terminaron cerrando el primer día de la semana en territorio positivo, con el dólar estadounidense perdiendo algo de interés. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantiene relativamente tranquilo cerca del 2.5% después de alcanzar un máximo de varios años en el 2.55% el lunes. Más tarde en el día, el índice de confianza del consumidor del Conference Board y el índice de precios de la vivienda para enero se publicarán durante la sesión americana. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 98.2 – 98.9.
El peso colombiano (COP) avanza, apreciándose un 0.25% en la jornada del lunes, donde cerró en $3,785 por dólar, la devaluación de la tasa de cambio llega a 6.94% en lo que va del año. La divisa local se aprecia a pesar del descenso en los precios del petróleo. A su vez, los recientes confinamientos en China y la expectativa de la negociación entre Ucrania y Rusia, pueden seguir presionando los precios de los commodities a la baja. Lo anterior, afectaría los flujos de entrada al país. Mientras que, el déficit de cuenta corriente y la prima de riesgo político continúan siendo factores que limitan las valorizaciones de la moneda local. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $3,745 – $3,795.
El peso mexicano (MXN) inicia la jornada con un movimiento al alza de 0.1613 cotizando en el nivel de MX$19.9592, con un máximo de 20.12 y un mínimo de 19.9574 en su sesión europea. El peso mexicano se fortaleció 0,79% frente al dólar estadounidense, la mayor cantidad en cuatro días. El par se cotiza a 19.9611. El diferencial entre los rendimientos de los bonos a 10 años de EE.UU. y México se amplió 27 puntos básicos, liderado por México. La divisa mexicana retrocedió desde su mejor nivel en seis meses, mientras que la bolsa avanzó a niveles cercanos a su máximo histórico. Los operadores están atentos a las futuras consecuencias por el cierre económico de la ciudad de Shanghái por el coronavirus, la cual consiste en un confinamiento en dos fases para contener el virus. En concordancia a su estructura de mercado, se prevé un rango de cotización entre 19.7 y 20.22.
El peso chileno (CLP) abre la jornada apreciándose 0.64%, cotizando a un nivel de 772.75 pesos chilenos por dólar. La moneda inicia al alza gracias a la baja en la divisa a nivel mundial y la recuperación de los precios del cobre. De esta manera, el avance de la moneda se puede explicar por factores externos como el rendimiento del dólar frente a otras divisas los cual ha mostrado cierta debilidad y por otro lado es de importancia tener bajo la lupa la decisión del Banco Central de Chile sobre su tasa de interés en búsqueda de controlar la inflación. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 779.045 – 765.055.
El sol peruano (PEN) cerró la jornada de ayer ubicándose en el nivel de S/3.7294. Legisladores peruanos debatieron la destitución del presidente Pedro Castillo después de que los procedimientos se suspendieran brevemente el lunes en medio de escenas de desorden en el Congreso. El intento de la oposición de expulsar a Castillo por «incapacidad moral permanente» requiere el apoyo de al menos 87 de los 130 legisladores en la votación prevista para el lunes por la noche. El hecho de que el proceso se haya iniciado con el respaldo de 76 legisladores en el Congreso unicameral sugiere que la decisión estará cerrada. Se espera que la votación final tenga lugar alrededor de la medianoche en Lima, después de permitir más de cuatro horas de debate entre los legisladores. Si el Congreso retira a Castillo de la presidencia, la vicepresidenta Dina Boluarte asumiría la jefatura de Estado. Castillo, quien ya ha sobrevivido a un primer intento de juicio político en diciembre, presentó al Congreso sus argumentos de defensa antes del inicio del debate. Dijo a los legisladores que las acusaciones en su contra son especulaciones y culpó a medios sesgados por tratar de acusarlo. La constitución de Perú hace que sea más fácil expulsar a un jefe de Estado que en casi cualquier otro lugar. Otro presidente, Martín Vizcarra, fue acusado hace menos de dos años. Aún así, los inversionistas se han tomado la volatilidad política con calma. El sol se recuperó en más de 7% este año y el mercado de valores es el de mejor desempeño de 92 índices en términos de moneda local en 2022, con un aumento de más del 20%. En concordancia a su estructura de mercado se prevé que el rango de cotización intradía esté acotado entre 3.71 y 3.7525.
El yuan chino abre sesión a la baja, en el nivel de ¥6.3733, con un máximo de 6.3874 y un mínimo de 6.3715 en su sesión asiática. El Banco Central de China inyectó unos 130,000 millones de yuanes en operaciones de mercado abierto correspondiente a la fijación diaria de yuanes a un nivel más fuerte de lo esperado. El bloqueo de Shanghái tendrá incluso mayores ramificaciones para China y el mundo que el bloqueo de Shenzhen. Analistas comentan que unas cautelosas esperanzas sobre las conversaciones de alto en el fuego entre Ucrania y Rusia, debería ayudar a reafirmar el sentimiento hacia los mercados cambiarios asiáticos de los mercados emergentes. En este contexto, se prevé un rango de cotización diaria acotado entre 6.3640 y 6.3920.
El euro (EUR) inicia la jornada con una apreciación de 0.99% a un precio de cotización de US $1.1087. La divisa europea inicia la jornada subiendo a pesar de los máximos que se han presentado en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.De esta manera, la moneda europea se fortaleció por el cambio en un tono a favor del ajuste monetario por parte del Banco Central Europeo lo que llevó a que las tasas del mercado descuenten subidas hasta de 100 puntos en el próximo año. Es de tener en cuenta que la atención se centrará sobre la situación de Ucrania y lo que se pueda alcanzar en las negociaciones con Rusia. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.114 – 1.104.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando una depreciación de 0.29% llegando a 1,3136 dólares. El par fue testigo de algunas ventas intradía el martes en medio de un renovado interés de compra de USD. Las expectativas de la Fed Hawkish, el aumento de los rendimientos de los bonos de EE. UU. continuaron actuando como un viento de cola para el dólar. Un tono de riesgo positivo limitó las ganancias del refugio seguro USD y ayudó a limitar las pérdidas del par. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.319 – 1.309.
El Yen japonés (JPY) abre sesión apreciándose, con el USD/JPY retrocediendo -0.55%, cotizando alrededor de ¥123.22. El par parece estar tomando un respiro el martes temprano después de registrar su peor desempeño en 16 meses en la sesión anterior, ya que el Banco de Japón fija los rendimientos de los bonos en un momento en que están aumentando bruscamente en el resto del mundo. El banco central de Japón compró poco más de US $500 millones en bonos el lunes y prometió tres días más de compras ilimitadas para defender su objetivo de rendimiento a 10 años del 0.25%. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 124.12 – 122.948.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un retroceso de 0.10% a un precio de cotización de 0.9347 francos por dólar. La divisa europea inicia la jornada de manera negativa debido a las esperanzas sobre el progreso de las negociaciones entre Rusia y Ucrania y una posible solución diplomática para poner fin a la guerra que han impulsado la confianza de los inversores. De esta manera, el tono positivo del mercado socavó los activos de refugio seguro como el franco. Por otra parte, el comportamiento también se ha visto impulsado por el apoyo hacia el dólar en medio de las expectativas de política monetaria que la Fed podría adoptar como respuesta a la agresiva inflación. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.938 – 0.931.
El dólar canadiense (CAD) empieza la jornada con un cambio a la baja en el nivel de C$1.2512, con un máximo de 1.2530 y un mínimo de 1.2470 en su sesión europea. El dólar canadiense ha subido frente al dólar y Rusia ha subido a medida que aumenta el deseo de activos de mayor riesgo en el mercado mundial durante las negociaciones del alto el fuego. Actualmente, el comportamiento de los precios se acerca a la sobreventa y es probable que los compradores de dólares estadounidenses defienden su área de soporte por ahora. Los futuros de petróleo crudo WTI caen un 2.3% a 103.51 dólares por barril. Los rendimientos de Canadá a 2 años son 0.3 pb superiores a los de la contraparte estadounidense en comparación con la sesión anterior de 2.7 pb. rendimiento de 10 años expansión 8.4pb a favor de Looney frente a 5.1pb de la sesión anterior. Datos económicos Incluye el índice de precios de la vivienda FHFA y el indicador de confianza del consumidor de The Conference Board. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, y el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, hablarán. En este contexto y en concordancia a su perfil de mercado, se prevé un rango de cotización acotado entre 1.2460 y 1.2560.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con una depreciación de 0.19% llegando al nivel de 0.7502. El par atrajo algunas compras por caída el martes y fue respaldado por una combinación de factores. Datos australianos mejores de lo esperado y un tono de riesgo positivo benefició al dólar australiano percibido como más riesgoso. Las expectativas de la Fed Hawkish deberían limitar cualquier pérdida significativa del USD y limitar el alza para el par. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.755 – 0.747.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada con una depreciación de 0.17% negociándose en 0.6904. Las revisiones comerciales de Nueva Zelanda expresan cada vez más preocupaciones de que un aumento en la inflación se está convirtiendo en una amenaza para el crecimiento económico. El impulso alcista se debilitó mucho, el kiwi subió un poco, pero no logró alcanzar el borde del canal. Es posible otro intento de ir más alto, pero es más probable que entre en el rango lateral de 0.6850/6980. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.695 – 0.688.
Estamos convencidos que todo inversionista debe diversificar sus inversiones en una variedad de clases de activos, en cualquier entorno o tendencia de mercado, así como colaborar permanente y estrechamente con su asesor financiero, para asegurar que su cartera esté adecuadamente diversificada y que su plan financiero respalde sus objetivos a largo plazo, su horizonte temporal y tolerancia al riesgo, aunque, la diversificación no garantiza ganancias ni protege contra las pérdidas. La información que precede, así como las empresas y/o valores individuales mencionados, no deben interpretarse como un consejo de inversión, una recomendación de compra o venta, ni como una indicación de la intención de comercializar en nombre de cualquier producto de Acciones & Valores S.A.. Los valores que se mencionan pueden o no ser parte de los fondos de Acciones & Valores S.A. Para obtener una lista completa de las tenencias de cualquier cartera de Acciones & Valores S.A., consulte el informe anual, semestral o trimestral más reciente en nuestra página web. Este documento es de carácter informativo. Acciones y Valores, no se hace responsable de la interpretación de dicha información, dado que la misma, no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su decisión de participar en alguna transacción, dado que se presenta de manera abreviada. Es necesario que los inversionistas para efectos de contar con la total y absoluta precisión, consulten todos los documentos suministrados a través de la página web. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta, el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sustitutos a las calificaciones dadas por agencias de crédito certificadas tales como Moody’s o Standard & Poor’s. Estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones, estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los productos aquí mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden ser complementados o corregidos.
Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
Laura Daniela Triana Pulido Analista Renta Variable daniela.triana@accivalores.com
Daniel Herrera Hernandez Analista Renta Fija daniel.herrera@accivalores.com
Juan Pablo Bejarano Analista Sector Holding juan.bejarano@accivalores.com
Andres Felipe Campos Analista Sector Retail andres.campos@accivalores.com
Daniel Felipe Pardo Analista Sector Energetico daniel.pardo@accivalores.com
Juan Felipe Herrera Analista Sector Financiero juan.herrera@accivalores.com
Volver al blog
