Los mercados terminan la semana con una nota positiva, con los futuros de las acciones en NY al alza y las acciones europeas repuntando después de dos días de caídas provocadas por el plan de la FED de adoptar un ajuste agresivo de política monetaria. El bloqueo en Shanghái, que registró más de 21.000 nuevos casos de virus diarios, se ha convertido en uno de los mayores del presidente Xi Jinping. Crecen las expectativas de que China tomará medidas para apoyar su economía. Mientras que el presidente de la FED de St. Louis, James Bullard dijo que prefiere aumentar la tasa de política a 3% -3,25% en el 2S2022, el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, y su homólogo de Atlanta, Raphael Bostic, dijeron que favorecen el aumento de las tasas a un nivel neutral mientras se monitorea el desempeño de la economía.
Mientras tanto, los funcionarios estadounidenses advirtieron que la guerra en Ucrania podría durar semanas o incluso años. Los países de la Unión Europea acordaron prohibir importaciones de carbón de Rusia, la primera vez que las sanciones del bloque se centran en los ingresos energéticos cruciales de Moscú. Los precios mundiales de los alimentos están aumentando al ritmo más rápido de la historia a medida que la guerra en Ucrania ahoga los suministros de cultivos, acumulando más dolor inflacionario en los consumidores y empeorando la crisis mundial de hambre.
El dólar (DXY) se consolida sobre las 99 unidades y cotiza lateralmente sobre los 99.92 puntos ganando 0.21% del cierre previo,tocando su nivel más alto desde mayo de 2020. Además de las actas de línea dura del FOMC, los comentarios de los formuladores de políticas de la Fed impulsaron el dólar el jueves por la noche. La agenda económica de EE.UU. no ofrecerá ninguna publicación de datos de alto impacto antes del fin de semana y no sería sorprendente que los mercados permanezcan relativamente tranquilos. También vale la pena señalar que la primera ronda de las elecciones presidenciales francesas se llevará a cabo el domingo. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 99.7 – 100.3.
El peso colombiano (COP) retrocede, depreciándose un 0.47% en la jornada del jueves, donde cerró en $3,769 por dólar. La divisa local se depreció siguiendo el comportamiento de otras monedas de la región como el peso chileno (-0.75%) y el real (-0.60%). A su vez, la caída en los precios del petróleo implica unos menores flujos de entrada al país, donde la demanda de dólares por parte del sector real no logró compensarse por la oferta de los sectores de hidrocarburos e institucional. Mientras que, la prima de riesgo político continúa siendo un factor que limita las valorizaciones de la moneda local. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $3,740 – $3,790.
El peso mexicano (MXN) inicia la jornada con un movimiento a la baja de 0.08% cotizando en el nivel de 20.1157. El par superó a los pares de Latam durante la jornada de ayer. Por su parte los datos de inflación podrían confirmar las opiniones más agresivas de algunos encargados de política monetaria, de esta forma el peso mexicano registró pocos cambios el jueves, pero superó a las monedas de la región luego que una inflación que fue mayor que las expectativas aumentará la presión sobre las decisiones de política monetaria del banco central. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 20.251 – 19.986.
El sol peruano (PEN) inicia la jornada con un movimiento a la baja de 0.06% cotizando en el nivel de S/3.7146. El par amanece luego de que la moneda subiera un 1.5%, por la preocupación de que la agitación pueda reavivar la crisis política que busca la destitución de Castillo. El sol de Perú tuvo su peor desempeño en seis semanas debido a la preocupación de los comerciantes por el impacto político y económico de las crecientes protestas anti inflacionarias que llevaron al presidente Pedro Castillo a imponer un toque de queda en Lima y declarar el estado de emergencia en la cercana ciudad portuaria de Callao. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 3.768 – 3.661.
El peso chileno (CLP) abre la jornada apreciándose 0.45%, cotizando a un nivel de 799.25 pesos chilenos por dólar. La moneda inicia al alza en medio de la recuperación en las bolsas a nivel mundial tras las sesiones de volatilidad que fueron marcadas por las minutas de la Fed acerca de un alza en las tasas de interés. De esta forma el comportamiento de la moneda se ve justificado principalmente por la pérdida del enfoque gradual en el aumento de la Fed y el movimiento hacia una postura más neutral. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 807.588 – 792.852.
El yuan chino abre sesión a la baja, en el nivel de ¥6.3693 y con una variación de 0.12%, de esta manera, el comportamiento de la divisa se sustenta mientras las ciudades principales de China continúan en un confinamiento estricto con el fin de contener los contagios por Covid-19 los cuales han ido en ascenso en el último mes. De esta forma, se ha visto afectada la economía a nivel mundial por el cambio que ha provocado esto en la producción y exportación de commodities como el petróleo. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.3609 – 6.3728.
El euro (EUR) inicia la jornada con una depreciación de 0.17% a un precio de cotización de US $1.0859. La divisa europea inicia la jornada bajando y sin poder recuperarse ante un dólar firme. Es así como las minutas de la última reunión del BCE afectaron el comportamiento de la moneda, haciendo que varios bancos muevan su pronóstico acerca de una subida en las tasas de interés para septiembre hasta el mes de diciembre. Por otra parte, es de importancia el hecho del aumento que se ha presentado en las últimas sesiones en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.092 – 1.081.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando una apreciación de 0.38% llegando a 1,3026 dólares. El par está terminando la semana con un paso atrás y apunta a una prueba de los mínimos de marzo en el área de 1,3000. A medida que el dólar estadounidense avanza hacia el final de la semana con firmeza en la delantera, ya que los rendimientos de los EE. UU. continúan presionando al alza a raíz de las actas de línea dura de la Fed/comentarios de los responsables políticos de esta semana, el par GBP/USD parece estar a punto de romper por debajo de 1,3000. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.307 – 1.298.
El Yen japonés (JPY) abre sesión depreciándose, con el USD/JPY avanzando 0.29%, cotizando alrededor de ¥124.34. El par subió por quinto día consecutivo y alcanzó un máximo de más de una semana el viernes. Una combinación de factores ayudó al par USD/JPY a revertir una caída intradía a la región de 123.65 y subir por quinto día consecutivo el viernes. La brecha de tipos de interés cada vez mayor entre Japón y Estados Unidos, junto con un buen repunte en los mercados de valores mundiales, pesaron sobre el yen japonés, refugio seguro. Aparte de esto, el sentimiento alcista predominante en torno al dólar estadounidense actuó como un viento de cola para los precios al contado. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 124.725 – 123.653.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un retroceso de 0.11% a un precio de cotización de 0.93505 francos por dólar. La divisa europea inicia la jornada de manera negativa mientras el índice del dólar repunta al aumentar las apuestas acerca de la agresiva respuesta de la Fed para combatir la inflación. Por otra parte, el comportamiento de la divisa se ve justificado gracias a que Rusia dejó de ser miembro del Consejo de Derechos Humanos de la ONU, acompañado por las nuevas sanciones que serán impuestas a dicho país. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.939 – 0.931.
El dólar canadiense (CAD) empieza la jornada con una tasa de cambio al alza en el nivel de C$1.2559, con un aumento de 0.17%. El dólar canadiense se deprecia frente al dólar a medida que disminuye el deseo de activos de mayor riesgo en el mercado mundial en medio de un incremento en la aversión al riesgo global. Actualmente, el comportamiento de los precios se acerca a la sobreventa y es probable que los compradores de dólares estadounidenses defienden su área de soporte por ahora. En este contexto y en concordancia a su perfil de mercado, se prevé un rango de cotización acotado entre 1.262 – 1.251.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con una apreciación de 0.23% llegando al nivel de 0.7463. El par bajó por tercer día consecutivo en medio de un interés sostenido de compra de USD. Luego de una breve consolidación durante la primera mitad de la negociación del viernes, el par AUD/USD se encontró con una nueva oferta y entró en territorio negativo por tercer día consecutivo. La perspectiva agresiva de la Fed llevó al dólar estadounidense a su nivel más alto desde mayo de 2020, lo que, a su vez, se consideró un factor clave que ejerce una presión a la baja sobre los precios al contado. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.751 – 0.743.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada con una apreciación de 0.48% negociándose en 0.6852. El par fue testigo de ventas por tercer día consecutivo y retrocedió aún más desde el máximo YTD. La perspectiva de línea dura de la Fed, los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses respaldaron al USD y ejercieron presión. Un tono de riesgo positivo podría limitar el USD de refugio seguro y limitar las pérdidas para el kiwi percibido como más riesgoso. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.69 – 0.682.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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