Los futuros de las acciones en NY emulan a sus pares en Europa con ligeras ganancias y los rendimientos de los bonos del Tesoro retroceden luego que el rendimiento a 10 años subiera a 2,83% su nivel más alto desde 2018, luego de la lectura de inflación de marzo que sigue reforzando el caso para un ajuste agresivo de la FED. Las acciones bancarias estuvieron entre las mayores caídas en Europa, ya que la preocupación por el impacto de la guerra en Ucrania y la posibilidad de una recesión comenzaron a afectar las estimaciones de ganancias. Las acciones rusas cayeron por tercer día. El optimismo sobre el crecimiento mundial se encuentra en un mínimo histórico y los temores de una recesión aumentan, según la encuesta más reciente de administradores de fondos de BofA. El porcentaje de inversionistas que espera que la economía se deteriore es el más alto de la historia y las expectativas de estanflación subieron al mayor nivel desde agosto de 2008. El Peterson Institute for International Economics también dio la voz de alarma, afirmando que el riesgo de una recesión mundial a fin de año está aumentando.
El dólar (DXY) se consolida sobre las 100 unidades y cotiza lateralmente sobre los 100.188 unidades , ganando 0.27% y consolidando una racha de jornadas consecutivas al alza, luego del dato de inflación levemente sobre las expectativas del mercado.Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidenses a 10 años se encuentra en su nivel más alto desde diciembre de 2018, por encima del 2.8%, lo que fortalece adicionalmente al indicador. El Ministerio de Defensa del Reino Unido dijo el martes que esperaban que los combates en el este de Ucrania se intensificaran en las próximas dos o tres semanas, lo que podría socavar el sentimiento de riesgo las próximas jornadas. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 99.9 – 100.5.
El peso colombiano (COP) avanza, apreciándose un 0.48% en la jornada del lunes, donde cerró en $3,739 por dólar. El comportamiento de la divisa fue positivo a pesar del descenso en los precios del petróleo. El rendimiento superior del peso colombiano en un entorno un tanto difícil refleja la capacidad de resistencia del COP, así como la preferencia de los inversionistas de buscar activos a buen precio. Mientras que, la prima de riesgo político continúa siendo un factor que limita las valorizaciones de la moneda local. Sin embargo, ante el reciente fortalecimiento de los precios del crudo, la divisa local se puede ver favorecida. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $3,710 – $3,750.
El peso mexicano (MXN) inicia la jornada con un movimiento a la baja de 0.19% cotizando en el nivel de 19.8682. El par amanece luego de que el presidente mexicano, Andrés Manuel López Obrador, celebrará el lunes una victoria aplastante en un referéndum sobre su liderazgo que él mismo convocó, y acusó a las autoridades electorales de intentar socavar la votación en medio de una participación muy baja. Por otro lado, se espera que Banxico probablemente suba casi en conjunto con la Fed, tratando de proteger un poco el peso, y el fuerte crecimiento de Estados Unidos beneficiará a México en el corto plazo. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 19.979 – 19.741.
El sol peruano (PEN) inicia la jornada con un movimiento a la baja de 0.05% cotizando en el nivel de S/3.7078. El par amanece en medio de protestas por alzas de precios en alimentos y combustibles, según un sondeo difundido la noche del domingo por la prensa y redes sociales. Por su parte, el gobierno recurrió a un toque de queda de 22 horas en Lima para frenar la protestas, que tuvo que revocar ante la presión popular que desacató la medida. El incremento de precios de los alimentos de primera necesidad así como el de los combustibles se gatilló por la invasión de Rusia a Ucrania. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 3.738 – 3.678.
El peso chileno (CLP) abre la jornada apreciándose 0.21%, cotizando a un nivel de 814.40 pesos chilenos por dólar. La moneda inicia al alza en medio de los datos acerca de una mayor inflación al productor y consumidor en China lo cual es posible que genere un impacto económico en un corto plazo y debilite las materias primas. De esta forma, de manera general los mercados globales operan plano frente a la espera del dato de inflación de Estados Unidos. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 823.997 – 808.903.
El yuan chino abre sesión al alza, en el nivel de ¥6.3760 y con una variación de 0.17%, de esta manera, en medio de las manifestaciones que se han llevado a cabo con el fin de relajar las restricciones que se han impuesto por el gobierno con el fin de contener los contagios crecientes por Covid-19 del último mes. Es así como se ha mirado la posibilidad de hacer menos riguroso el actuar frente a este evento inesperado y contribuir a que los mercados globales y la demanda vuelvan a su normalidad. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.3703 – 6.3862.
El euro (EUR) inicia la jornada con una depreciación de 0.19% a un precio de cotización de US $1.0862. La divisa europea inicia la jornada bajando mientras la aversión al riesgo vuelve a dominar los mercados frente al creciente optimismo por las conversaciones entre Rusia y Ucrania. De esta manera, otros hechos importantes frente al comportamiento de la moneda son las expectativas acerca de los datos ZEW de sentimiento de la zona euro y Alemania y el índice de Precios al Consumidor de alemán el cual se incrementó en 7.3% de forma interanual. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.092 – 1.082.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando una apreciación de 0.08% llegando a 1,3018 dólares. El par ha revertido su dirección tras el escaso intento de recuperación del lunes y ha tenido problemas para sacudirse la presión bajista después del informe de empleo del Reino Unido el martes temprano. La Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) del Reino Unido informó el martes que la tasa de desempleo de la OIT bajó a 3.8% en febrero desde 3.9% en enero. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.306 – 1.297.
El Yen japonés (JPY) abre sesión depreciándose, con el USD/JPY avanzando 0.08%, cotizando alrededor de ¥125.48. El par se negoció con un ligero sesgo positivo durante la primera mitad de la sesión europea y se vio por última vez rondando la región de 125,65-125,70, con una subida de más del 0,25 % para el día. La ampliación del diferencial de rendimiento de los bonos gubernamentales de EE. UU. y Japón actuó como un viento de cola. Las condiciones de sobrecompra impidieron que los alcistas hicieran nuevas apuestas antes del informe del IPC de EE. UU. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 125.957 – 124.995.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un retroceso de 0.24% a un precio de cotización de 0.9328 francos por dólar. La divisa europea inicia la jornada de manera negativa luego de que un miembro del FOMC afirmara que se espera un aumento de la tasa de interés de 200 puntos básicos para este año. Es de esta manera que la impresión sobre una inflación más alta creará un respaldo sobre el aumento de la tasa de interés de 50 puntos básicos. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.936 – 0.929.
El dólar canadiense (CAD) empieza la jornada con una tasa de cambio al alza en el nivel de C$1.2636, con un aumento de 0.06%. El dólar canadiense se deprecia frente al dólar a medida que disminuye el deseo de activos de mayor riesgo en el mercado mundial en medio de un incremento en la aversión al riesgo global. Actualmente, el comportamiento de los precios se acerca a la sobreventa y es probable que los compradores de dólares estadounidenses defienden su área de soporte por ahora. En este contexto y en concordancia a su perfil de mercado, se prevé un rango de cotización acotado entre 1.269 – 1.258.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con una depreciación de 0.32% llegando al nivel de 0.7440. El par atrajo algunas compras cerca de la marca de 0.7400, o el mínimo de tres semanas tocado a principios de este martes y, por ahora, parece haber roto una racha de cuatro días de pérdidas. El par se aferró a sus modestas ganancias de recuperación durante la primera mitad de la sesión europea y fue visto por última vez cotizando alrededor de la región 0.7430-0.7435, más de un 0.20% para el día. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.748 – 0.74.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada con una depreciación de 0.16% negociándose en 0.6841. El par atrajo algunas compras en la vecindad de la marca de 0.6800 y protagonizó una modesta recuperación intradiaria desde el mínimo de cuatro semanas tocado este martes. El repunte, sin embargo, careció de seguimiento y perdió impulso antes de mediados de los 0.6800 en medio de un interés sostenido de compra de dólares estadounidenses, reforzado por la perspectiva agresiva de la Reserva Federal. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.689 – 0.681.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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