Los futuros de las acciones en NY avanzan luego que un fuerte comienzo de la temporada de informes de resultados disipa los temores de una recesión en los EE.UU. La compra de bonos del Tesoro se detuvo con un debate en torno a si la inflación está llegando a su punto máximo. Los osos de los bonos han regresado después del repunte del miércoles en los bonos del Tesoro impulsado por algunos inversionistas, incluidos Bank of America Corp. y Nomura Asset Management, quienes dijeron que el pánico por la inflación y las apuestas al alza de tasas habían ido demasiado lejos. Sin embargo, una encuesta de la FED mostró que las presiones inflacionarias se mantuvieron fuertes. Si bien el debate sobre la inflación máxima se está intensificando, es poco probable que descarrile a los bancos centrales mundiales de su camino de ajuste, ya que la escasez de productos básicos por la guerra en Ucrania mantiene los precios elevados. La inflación de Nueva Zelanda se aceleró en el primer trimestre al ritmo más rápido en 32 años, validando la búsqueda del banco central de un ciclo de ajuste agresivo.
Los inversores hasta ahora lucen decepcionados tras las decisiones de los hacedores de política en China para contrarrestar el impacto económico de los bloqueos. La economía estadounidense creció a un ritmo moderado hasta mediados de abril, pero el aumento de los precios y los desarrollos geopolíticos crearon incertidumbre y nublaron las perspectivas de crecimiento futuro, dijo la Fed en su encuesta del Libro Beige publicada el miércoles.
El dólar (DXY) revierte parte de la racha al alza y registra una variación de -0.15%, lo que lo ubica en torno a 100.235, presionado por la fuerte caída observada en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. el dólar se debilitó frente a sus principales rivales el miércoles, mientras los inversores esperan que el presidente del FOMC, Jerome Powell, y a la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, hablen en la reunión de primavera del FMI. El calendario económico europeo incluirá la revisión final de las cifras de inflación de marzo. En la segunda mitad del día, la publicación de las solicitudes iniciales de desempleo semanales y la encuesta manufacturera de la Fed podrían generar un nuevo impulso. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 99.8- 100.71.
El peso colombiano (COP) retrocede, depreciándose un 0.26% en la jornada del miércoles, donde cerró en $3,759 por dólar. El comportamiento de la divisa siguió la volatilidad de los mercados internacionales. La oferta de dólares provino del sector real, mientras que la demanda fue del sector de hidrocarburos y algunos agentes extranjeros. Para la jornada del jueves, la reciente caída del DXY y el aumento en el precio del crudo, pueden fortalecer al COP, el cual acumula 3 días seguids de pérdidas. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $3,730 – $3,780.
El peso mexicano (MXN) inicia la jornada con un movimiento al alza de 0.49% cotizando en el nivel de 20.0730. El par amanece luego de registrar una escasa variación el miércoles, tras quedar rezagado frente a los avances observados entre sus pares latinoamericanos mientras se mantenía en una barrera clave a corto plazo en el nivel de $20. El retroceso del dólar y los rendimientos en Estados Unidos impulsaban a la mayoría de las monedas de mercados emergentes. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 20.201 – 19.896.
El sol peruano (PEN) inicia la jornada con un movimiento a la baja de 0.09% cotizando en el nivel de 3.7090. El par amanece luego de que el Gobierno comentará este miércoles que el uso de mascarillas será facultativo y se anulará su uso obligatorio en las regiones que superaron el 80% de aplicación de la tercera dosis de la vacuna contra el covid-19. Por lo cual ya no será obligatorio el uso de cubrebocas en las siguientes regiones: Lima Metropolitana, Lima Provincia, Callao, Ica y Áncash. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 3.739 – 3.679.
El peso chileno (CLP) abre la jornada depreciándose 0.20%, cotizando a un nivel de 820.90 pesos chilenos por dólar. La moneda inicia a la baja en un contexto en el cual los futuros de Wall Street se encuentran avanzando y los resultados corporativos han sido determinados por las presiones inflacionarias. De esta manera, la moneda se ha visto afectada por los comentarios agresivos, pues se han señalado aumentos en tasas de interés de un mayor nivel a 0.75%, aunque no se descarta la posibilidad de mover rápidamente en tipo de interés a un nivel neutral. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 820.649 – 807.111.
El yuan chino abre sesión a la baja, en el nivel de ¥6.4708 y con una variación de 0.44%, de esta manera, la moneda inicia la semana con una pérdidas de valor luego de que el ministro de defensa chino dijera acerca del conflicto geopolítico actual que Estados Unidos y Ucrania deben respetarse mutuamente para coexistir de manera pacífica para evitar la confrontación. De esta manera también, ha sido poco beneficioso el hecho de que se presentaron protestas en Shanghái por enviar a los ancianos a campamentos de Covid para evitar el contagio. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.432 – 6.4798.
El euro (EUR) inicia la jornada con una apreciación de 0.32% a un precio de cotización de US $1.0885. La divisa europea inicia la jornada subiendo luego de las declaraciones presentadas por Christine Lagarde para la entrega en la quinta reunión del Comité Monetaria Internacional y Financiero en donde afirmó que la economía se está reabriendo y el mercado laboral continúa mejorando y que los altos niveles de ahorros acumulados durante la pandemia se pueden usar para amortiguar parte del impacto en los precios de la energía y el amplio soporte de la política vigente. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.094 – 1.084.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando una apreciación de 0.26% llegando a 1,3029 dólares. El par desvaneció un pico alcista de la mitad de la sesión europea a un mínimo de una semana y cayó a un nuevo mínimo diario. El dólar estadounidense recibió apoyo de una nueva etapa alcista en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., impulsado por las expectativas de línea dura de la Fed, y ahora ha recuperado una parte importante de sus pérdidas iniciales hasta el mínimo semanal. Esto, a su vez, fue visto como un factor clave detrás de la fuerte caída intradía del GBP/USD de más de 50 pips. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.309 – 1.299.
El Yen japonés (JPY) abre sesión depreciándose, con el USD/JPY avanzando 0.33%, cotizando alrededor de ¥128.36. El par recuperó la tracción positiva el jueves y revirtió una parte de la caída de la noche. Un tono de riesgo positivo, el movimiento del BoJ para controlar el riesgo en los rendimientos pesó sobre él JPY como refugio seguro. Un repunte en los rendimientos de los bonos de EE. UU. y un modesto repunte en la demanda de USD siguieron siendo de apoyo. Los inversores ahora esperan con ansias el discurso del presidente de la Fed, Powell, en busca de algunas oportunidades comerciales. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 128.862 – 127.298.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un retroceso de 0.14% a un precio de cotización de 0.9494 francos por dólar. La divisa europea inicia la jornada de manera negativa y con una perspectiva de giro alcista en el mediano plazo. De esta manera la moneda de refugio seguro se debilitó al conocerse las nuevas declaraciones por parte del Banco Central Europeo el cual indicó que espera que los altos precios de las materias primas y el petróleo puedan ser compensados, aliviando un poco el sentimiento de riesgo de los inversores. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.954 – 0.945.
El dólar canadiense (CAD) empieza la jornada con una tasa de cambio al alza en el nivel de C$1.2641, con un aumento de 0.21%. El dólar canadiense se deprecia frente al dólar a medida que disminuye el deseo de activos de mayor riesgo en el mercado mundial en medio de un incremento en la aversión al riesgo global. Actualmente, el comportamiento de los precios se acerca a la sobreventa y es probable que los compradores de dólares estadounidenses defienden su área de soporte por ahora. En este contexto y en concordancia a su perfil de mercado, se prevé un rango de cotización acotado entre 1.268 – 1.257.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con una apreciación de 0.23% llegando al nivel de 0.7429. El par intenta un rebote en medio de un mejor estado de ánimo del mercado. El alza renovada en el dólar australiano se debe en gran parte a las nuevas ventas observadas en el dólar estadounidense, ya que el dólar detiene su rebote frente a sus principales pares en medio de un estado de ánimo optimista en el mercado. El dólar no logra sostener el rebote a pesar de la recuperación de los rendimientos del Tesoro de EE. UU. a lo largo de la curva. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.748 – 0.74.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada con una apreciación de 0.37% negociándose en 0.6782. El par ha sido testigo de una gran caída a cerca de 0.6776 después de la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Nueva Zelanda en 6.9%. Estadísticas de Nueva Zelanda han informado que la inflación anual de Nueva Zelanda es inferior al consenso del mercado del 7.1 %, pero significativamente superior al dato anterior del 5.9%. Mientras que la impresión trimestral del IPC de Nueva Zelanda ha aterrizado en 1.8%. Una lectura preliminar se vio en 2% y la cifra anterior fue de 1.4%. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.683 – 0.675.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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