Los más recientes datos de EE.UU. mostraron que la economía más grande del mundo inesperadamente retrocedió por primera vez desde 2020. Eso reflejó un aumento de las importaciones vinculado a una sólida demanda de los consumidores, lo que sugiere que el crecimiento volverá pronto. Los inversionistas están evaluando los riesgos de los continuos desafíos de Covid de China y los tambaleos económicos hasta el impacto de la FED en la economía de EE.UU. y la guerra de Rusia en Ucrania, cuando se conoce que Estados Unidos “apoyará firmemente” a Suecia y Finlandia si deciden unirse a la Organización del Tratado del Atlántico Norte, según un informe del Washington Post. El crecimiento de las ganancias del S&P500 sigue un 4.3% interanual, y el 86% de las empresas supera las estimaciones. El Nasdaq 100 ha bajado un -9,3% en lo que va de abril, el peor desempeño desde noviembre de 2008, ya que los temores de un aumento de las tasas de la FED perjudican las acciones de crecimiento y alimentan los riesgos para las ganancias futuras.
El dólar (DXY) revierte parte de las ganancias luego del acelerado incremento del valor del índice, perdiendo -0.30% y cotizando sobre las 103.316 unidades, con los inversores buscando retirar sus ganancias en el último día de negociación de abril. Los datos de inflación del PIB del primer trimestre y el HICP de la zona euro de abril serán observados de cerca por los participantes del mercado antes de la publicación del índice de gastos de consumo personal (PCE) y los datos de ingresos y gastos personales de EE.UU. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 103.0- 103.9.
El peso colombiano (COP) retrocede, depreciándose un 0.76% en la jornada del jueves, donde cerró en $3,984 por dólar. El comportamiento del par siguió la devaluación de las divisas emergentes en donde se presentó una caída de 0.31%. Sin embargo, el reciente aumento en los precios del petróleo debería proporcionar algún apoyo a la actividad económica y, al mismo tiempo, ayudar a los déficits fiscales y de cuenta corriente, aunque en el mediano plazo, el nuevo gobierno tiene la tarea de abordar desafíos de más largo plazo. Para el viernes, el mercado se encuentra a la espera de la decisión de tasas de interés por parte del BanRep. Mientras tanto, el índice DXY continúa por encima de las 103 unidades, lo que puede seguir presionando subidas en la tasa de cambio. En el transcurso de la semana, el COP acumula una depreciación de 3.31%. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $3,940 – $3,990.
El peso mexicano (MXN) inicia la jornada con un movimiento a la baja de 0.63% cotizando en el nivel de 20.3270. El par amanece luego de depreciarse el jueves tras la divulgación de decepcionantes cifras de la economía estadounidense, el principal socio de negocios del país latinoamericano, en línea con el débil desempeño del resto de las monedas de la región. El Departamento de Comercio estadounidense informó que el Producto Interior Bruto (PIB) se contrajo un 1.4% en el primer trimestre. De esta forma, los malos datos de crecimiento de Estados Unidos implican un riesgo para las exportaciones del país. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 20.449 – 20.182.
El sol peruano (PEN) inicia la jornada con un movimiento a la baja de 0.002% cotizando en el nivel de 3,8397. El par amanece luego de que el precio interbancario del dólar estadounidense en Perú continuará al alza y en el mercado paralelo llega a 3,86 soles por US$1, y el valor de la divisa estadounidense sigue apreciándose en comparación al sol peruano. Dentro de los factores que aumentan por la coyuntura local está la tendencia al alza a nivel global del dólar, tras las declaraciones que dio el presidente de la FED, respecto a medidas más agresivas que seguirá la autoridad monetaria. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 3.889 – 3.791.
El peso chileno (CLP) abre la jornada depreciándose en 0.73%, cotizando a un nivel de 851.60 pesos chilenos por dólar. La moneda inicia a la baja mientras se estima que el costo fiscal gracias al alza del salario mínimo en Chile podría llegar a ser hasta de US 850 millones, es así como el gobierno llegó a un acuerdo con la Central Unitaria de Trabajadores para de esta manera aumentar en 12.5% el salario mínimo hasta 470 dólares. Por otra parte, el avance del conflicto geopolítico en Ucrania y las expectativas sobre un aumento de tasas por la Fed serían factores fundamentales para el comportamiento de la moneda. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 858.518 – 843.582.
El yuan chino abre sesión a la baja, en el nivel de ¥6.6487 y con una variación de 0.91%, de esta manera, la moneda inicia la semana con una pérdida de valor luego de haber presentado un repunte gracias a que se confirmó que al menos 27 ciudades de China se encuentran sometidas a confinamientos totales o parciales por Covid.19. Esto demuestra que el impacto de las declaraciones del banco central de China frente a un alivio económico podrían no estar presentando el efecto esperado. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.582 – 6.659.
El euro (EUR) inicia la jornada con una apreciación de 0.33% a un precio de cotización de US $1.0531. La divisa europea inicia la jornada subiendo luego de que se conociera que el PIB preliminar aumentó hasta un nivel de 0.2% para el primer trimestre del año. De esta manera la moneda se comporta frente a una presión de venta impulsada de igual manera por los datos alemanes que revelaron que su economía avanzó a una tasa anualizada de 3.7% para el primer trimestre. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.06 – 1.05.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando una depreciación de 0.88% llegando a 1,2565 dólares. El par se negoció por última vez en la región de 1,2575, un 1.0% más en el día y más de un 1.3% frente a los mínimos intradiarios del jueves en 1,2410. Los próximos datos de inflación del PCE básico de EE. UU. para marzo en 1,330 BST serán de interés y es probable que reafirmen la escala del problema de inflación que actualmente afecta a la economía de EE. UU. Luego, la atención se centra en las reuniones de la Fed y el BoE de la próxima semana, cuyo examen superficial parecería implicar riesgos a la baja para el par GBP/USD. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.262 – 1.251.
El Yen japonés (JPY) abre sesión apreciándose, con el USD/JPY retrocediendo 0.56%, cotizando alrededor de ¥130,09. El par se corrigió desde un máximo de dos décadas en medio de una operación agresiva de desconexión larga del USD. El dólar estadounidense fue testigo de una negociación agresiva de largo plazo y rompió una racha ganadora de seis días hasta el máximo de cinco años. Esto, a su vez, fue visto como un factor clave que ejerció presión a la baja sobre el USD/JPY. Dicho esto, una gran divergencia en la postura de política monetaria adoptada por el Banco de Japón y la Reserva Federal ayudó a limitar las pérdidas. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 130.777 – 129.307.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un retroceso de 0.58% a un precio de cotización de 0.9745 francos por dólar. La divisa europea inicia la jornada de manera negativa en medio de la incertidumbre que sobre las tasas de interés de la Fed de la próxima semana las cuales se encuentran alimentando el repunte del dólar. Es así como en estos momentos los inversores se han centrado en el discurso de Jordan de SNB el cual está agendado para el viernes.
El dólar canadiense (CAD) empieza la jornada con una tasa de cambio al alza en el nivel de C$1.2856, con un aumento de 0.28%. El dólar canadiense se deprecia frente al dólar a medida que disminuye el deseo de activos de mayor riesgo en el mercado mundial en medio de un incremento en la aversión al riesgo global. Actualmente, el comportamiento de los precios se acerca a la sobreventa y es probable que los compradores de dólares estadounidenses defienden su área de soporte por ahora. En este contexto y en concordancia a su perfil de mercado, se prevé un rango de cotización acotado entre 1.285 – 1.27.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con una depreciación de 1.00% llegando al nivel de 0.7167. El par fue testigo de un rebote de cobertura corta en medio de una fuerte caída del USD desde el máximo de varios años. El dólar de EE. UU. fue testigo de un comercio agresivo de largo plazo y, por ahora, parece haber roto una racha ganadora de seis días al máximo de cinco años. Esto, junto con el estado de ánimo de riesgo, extendió el apoyo al dólar australiano percibido como más riesgoso y desencadenó cierta cobertura corta en torno al par AUD/USD. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.721 – 0.713.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada con una depreciación de 0.69% negociándose en 0.6534. El par rebota desde el mínimo de dos años, rompe la tendencia bajista de seis días. El kiwi inicialmente cayó aún más frente al dólar, en medio de una amplia fortaleza del USD durante la noche. Esto fue impulsado por la cifra del PIB de EE.UU. si bien la economía se contrajo en el primer trimestre, la demanda interna privada sigue siendo fuerte. Esto cristalizó las expectativas de línea dura para la Reserva Federal. De hecho, los precios de las subidas de la Fed aumentaron, lo que subyace a la fortaleza del USD. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.658 – 0.65.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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