Los futuros de las acciones en NY caen junto a sus pares europeas al inicio de la semana y luego de los festivos tanto en Colombia como en EE.UU. ya que la preocupación por una posible recesión, está superando el optimismo sobre las conversaciones entre Estados Unidos & China destinadas a reducir los aranceles. El euro cae a un mínimo de 20 años frente al dólar. Los futuros de los índices S&P500 y Nasdaq 100 caen al menos un 0,5% cada uno. Las acciones europeas vinculadas a la actividad económica, como los fabricantes de automóviles y las empresas de productos básicos, registraron las mayores pérdidas entre sus pares. Los inversionistas buscan la seguridad del dólar, mientras que la venta masiva de bonos del Tesoro disminuye.
Funcionarios estadounidenses y chinos retenidos discusiones en medio de informes que Washington podría reducir algunos de los gravámenes comerciales impuestos por el expresidente Donald Trump. Si bien eso fue un alivio, los inversionistas continuaron preocupados por una posible recesión en Estados Unidos, una inflación obstinada y un ajuste monetario. Los informes económicos en Europa, incluidos los índices de gerentes de compras franceses, se ubicaron por debajo de las estimaciones.
El dólar (DXY) se encuentra en un valor de 106.292 unidades en la mañana de hoy, con un fortalecimiento asociado de 1.10% con respecto al día de ayer. Alcanzando su nivel más alto de casi dos decadas. El expediente económico de EE. UU. incluirá los datos de pedidos de fábrica de mayo. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años subió casi un 1 % a principios de la sesión europea, lo que ayudó al dólar a encontrar demanda. Mientras tanto, los futuros del índice bursátil de EE. UU. han subido modestamente, lo que apunta a un estado de ánimo ligeramente optimista en el mercado. Esperamos un rango de operación entre 105.9 y 106.6, con una tendencia principalmente alcista.
El peso colombiano (COP) cerró a $4,205 pesos, con una depreciación asociada de 1.29% frente al cierre anterior. El viernes se anunció el dato del PMI de mayo, que se ubicó por encima del dato de abril de 54.4 en 55.7 Durante la semana también se anunció el nombre del próximo ministro de Hacienda, José Antonio Ocampo y se conoció la decisión de la tasa de política monetaria del Banco de la República en 150pb, un aumento no visto desde 1994 ubicándose en un valor de 7.5%, valor no visto desde 2017.A pesar de que estos anuncios debían presentar un alivio para la carrera alcista de la tasa de cambio, no representaron cambios relevantes en la tendencia de la moneda. La demanda de dólares fue del sector real, el mercado de derivados y algunos agentes extranjeros. No se observaron altos flujos de oferta por parte de ningún agente. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $4,200 – $4,250.
El peso mexicano (MXN) inicia la jornada con un movimiento al alza de 0.66% cotizando en el nivel de 20.40. El par se debilita al tiempo que el jueves los mercados de renta variable tuvieron un mal comportamiento. Por lo que el retroceso en las bolsas no ha ayudado a las monedas de los mercados emergentes. Adicionalmente, las perspectivas negativas de crecimiento y de un ajuste monetario más agresivo por parte de la Fed pesan sobre divisas como el MXN, lo que a su vez, favorece activos de refugio seguro como el dólar estadounidense. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 20.382 – 20.097.
El peso chileno (CLP) abre la jornada depreciándose 1.14%, cotizando a un nivel de 939.05 pesos chilenos por dólar. El valor del dólar en Chile hoy sábado 2 de julio de 2022 es de $932 pesos chilenos, superando la barrera de los $900 pesos, lo que marca un nuevo récord histórico. A esto se le suma que en junio el peso chileno es la segunda moneda que más se despreció a lo largo del mundo. Mientras tanto, el precio del cobre sigue desplomándose, donde registró una baja de 3.27% a US$3.61 la libra en la Bolsa de Metales de Londres y es su menor nivel desde febrero de 2021, cuando se evaluó en US$3.59 por libra. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 951.519 – 929.601.
El Yuan Chino (CNH) abre sesión depreciándose, cotizando a un valor de 6.7149 yuanes por dólar, con el USD/CNH aumentando 0.33%, tras conocerse que China ha presentado su yuan digital a visitantes y atletas extranjeros durante los juegos olímpicos de invierno de 2022 en Pekin, en donde se debuto una prueba internacional para la moneda digital de su banco central (CBDC) en medio de las preocupaciones del senador estadounidense Pat Toomey sobre el potencial del yuan digital para eludir las sanciones estadounidenses. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.355 y 6.370.
El euro (EUR) inicia la jornada con un valor de 1.0288 con una depreciación asociada de -1.29%. La divisa europea permanece bajo una fuerte presión bajista el martes temprano y cotiza profundamente en territorio negativo por debajo de 1.0400. El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Madis Muller, y el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, dijeron el lunes que una subida de tipos de 25 pb en julio sería adecuada, a pesar que dados los datos inflacionarios se especula en el mercado una subida superior. En ese contexto esperamos un rango de operación entre 1.038-1.05.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando un debilitamiento de 0.9537% llegando a 1.1984 dólares. La libra esterlina se vio presionada por la preocupación de que el controvertido proyecto de ley del gobierno británico sobre el protocolo de Irlanda del Norte pueda desencadenar una guerra comercial con la Unión Europea en medio de la crisis del coste de la vida. Aparte de esto, las expectativas de que el Banco de Inglaterra adopte un enfoque gradual hacia la subida de los tipos de interés deberían actuar como un viento en contra de la libra esterlina. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.205 – 1.193
El Yen japonés (JPY) abre sesión debilitándose, con el USD/JPY avanzando 0.093%, cotizando alrededor de ¥135,787. El cambio en el sentimiento de riesgo beneficia al JPY como refugio seguro y limita la subida del par. La tendencia a la baja sigue soportada por la divergencia de la política monetaria adoptada entre el Banco de Japón y la Reserva Federal. Cabe recordar que el Banco de Japón ha señalado en repetidas ocasiones que mantendrá su política ultra flexible y se ha comprometido a mantener los costes de endeudamiento en los niveles «actuales o inferiores». En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 136.812 – 135.066.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un retroceso de 0.48% a un precio de cotización de 0.9777 francos por dólar. Esto, en un contexto en el cual el aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense continuó presentando un soporte para el dólar, lo que a su vez generó que el USD/CHF se viera beneficiado. Así, ha sido de importancia también el declive en el sentimiento de riesgo gracias a las expectativas de un endurecimiento de la política monetaria por parte de los bancos centrales. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.981 – 0.971.
El dólar canadiense (CAD) empieza la jornada debilitándose, con una tasa de cambio al alza que se ubica en el nivel C$1.2993 por dólar, aumentando 1.05% respecto a su cierre anterior. El dólar canadiense pierde terreno frente al dólar estadounidense como consecuencia de los temores de los inversionistas por una posible postura más agresiva de la Reserva Federal (Fed). Adicionalmente, el dólar canadiense presenta contracciones en la jornada del jueves, ya que se produjo un debilitamiento de la moneda en la jornada anterior, cuando la Administración de Información Energética de Estados Unidos comunicara que las reservas de combustibles aumentaron, lo cual muestra un impacto negativo en el precio del petróleo. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.3 – 1.29.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con un debilitamiento de 1.139% llegando al nivel de 0.6785. El dólar australiano ha reaccionado a la baja frente al dólar estadounidense después de conocerse que la Reserva del Banco de Australia (RBA) cumplía expectativas y aumentaba sus tasas de interés en 50 puntos básicos hasta el 1.35%. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.682 – 0.674
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada con un retroceso de 1.01% negociándose en 0.6143 dólares estadounidenses por dólar neozelandés (NZD/USD). El par pierde fuerza en un panorama donde las perspectivas de un endurecimiento más rápido de la política monetaria por parte de los principales bancos centrales para frenar el aumento de la inflación, junto con la actual guerra entre Rusia y Ucrania, han alimentado el temor a una posible recesión. Esto, a su vez, atenuó el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo, lo que se puso de contribuyó en una prolongada venta masiva en los mercados bursátiles. Esta combinación de factores ayudó al USD a acercarse a los máximos de 20 años alcanzados en junio y ejerció una fuerte presión a la baja sobre el par NZD/USD. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.62 – 0.612.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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