Los futuros de las acciones en NY. avanzan a medida que disminuye la ansiedad de los inversionistas por los tensos lazos entre EE.UU y China, luego que la presidenta de la Cámara de EE.UU., Nancy Pelosi, completó una visita a Taiwán que ha provocado una respuesta enojada de China. Los bonos del Tesoro extienden pérdidas tras comentarios agresivos de la FED. El petróleo se recupera de las pérdidas anteriores luego que los ministros de la OPEP+ recomendaron un pequeño aumento de la producción (100 kbpd) y los futuros del S&P500 y Nasdaq 100 avanzan +0,4%. En el premarket Airbnb Inc. cayó después de estimar pérdidas en las reservas. De igual forma, Match Group Inc. presenta caídas después de ofrecer un pronóstico de ingresos débil en el futuro cercano. Finalmente, PayPal Holdings Inc. avanza después de anunciar que el inversionista Elliott Investment Management es uno de sus principales accionistas.
La bolsa amanece con mercados más tranquilos en comparación con la ola de ansiedad que se extendió por los activos antes de la llegada de Nancy Pelosi a Taiwán. El EuroStoxx 600 de Europa registra pocos cambios ya que los operadores evaluaron las últimas ganancias de la compañía BMW que reflejan el debilitamiento de la demanda, mientras que Societe Generale SA se recuperó después de describir sus nuevos objetivos. El índice MSCI de Asia-Pacífico de cayó 0.2% en un día mixto que incluyó un salto en las acciones tecnológicas chinas.
El dólar (DXY) se encuentra en un valor de 106.25 unidades en la mañana de hoy, con una apreciación de aproximadamente 1 unidad.
- El dólar rompió una racha de pérdidas de cuatro días el martes, ya que las crecientes tensiones geopolíticas permitieron que los flujos de refugio seguro siguieran dominando los mercados financieros.
- Parece haber una mejora modesta en el estado de ánimo de riesgo en la primera jornada de negociación con la divisa estadounidense consolidando sus ganancias de recuperación por encima de 106.00. Los inversores seguirán de cerca los acontecimientos políticos, el PMI de servicios y también el Fedspeak.
- En general, esperamos que aumentos en el pesimismo económico o de tensiones políticas y discursos hawkish por parte de la FED contribuyan con el fortalecimiento del día. En ese sentido, esperamos un rango de operación diario entre 105.9 y 106.7.
El peso colombiano (COP) cerró a $4,324 pesos, con una depreciación asociada de 1.09% con respecto al cierre anterior. La oferta de dólares provino del sector institucional y la demanda fue del mercado de derivados.
- El día de ayer se conoció el dato de exportaciones en junio que sumaron USD 5,547 millones y presentaron un aumento de 74.3% en relación con junio de 2021.
- A pesar de los resultados positivos de las exportaciones, la moneda encontró dificultades para mantenerse fortalecida, cuando los precios del petróleo se mantuvieron bajos y el dólar renovó su fortaleza por la tensiones geopolíticas de la visita de Nancy Pelosi a Taiwan.
- Considerando que el dólar mantiene su fortaleza en las primeras horas de negociación de hoy, esperamos que el peso colombiano continúe perdiendo valor en el día. En este contexto, esperamos en un rango de operación diario acotado entre $4,280-$4,360.
El euro (EUR) cotiza a un valor de US $1.018 con un fortalecimiento asociado al 0.20%.
- La cotización del euro se sostiene en un rango estrecho por debajo de 1.02. Los datos publicados recientemente, indican que las ventas minoristas disminuyeron en 1.2% para el mes de junio. Lo que señala una breve ralentización en la economía de la UE.
- Las señales contractivas de Alemania e Italia, impulsadas directamente por el aumento en costos de energía y alimentos, lo que deja al euro en una situación débil.
- A pesar de los anuncios en horas de la mañana, la divisa europea logra mantenerse fuerte frente al dólar, después de que el DXY abriera a la baja, cotizando por debajo de 106.50 puntos. En este sentido, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.025 – 1.013.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando un fortalecimiento de 0.2475% llegando a 1.2192 dólares.
- GBP/USD rebota desde el mínimo semanal tocado el miércoles en medio de una modesta debilidad del USD.
- Está previsto que el Banco de Inglaterra anuncie su decisión de política monetaria el jueves y se espera que suba los tipos de interés en 50 pb, lo que supone el mayor aumento desde 1995
- Esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.224 – 1.211.
El Yen japonés (JPY) abre sesión debilitándose, con el USD/JPY avanzando 0.3785%, cotizando alrededor de ¥133.6430.
- El par USD/JPY lucha por ganar una tracción significativa y se mantiene por debajo del máximo semanal.
- La debilidad modesta del USD resulta ser un factor clave que actúa como viento en contra para la principal.
- La política de divergencia Fed-BoJ, un tono de riesgo positivo socava el JPY y ofrece apoyo.
- Esperamos un rango de operación diario acotado entre 134.652 – 132.64.
El dólar canadiense (CAD) empieza la jornada fortaleciéndose, con una tasa de cambio a la baja, que se ubica en el nivel de C$1.2846 por dólar, disminuyendo -0.33% respecto a su cierre anterior.
- Un repunte en los precios del petróleo genera una presión al alza del dólar canadiense, fortaleciendo el par. Esto se da por las expectativas de que los productores de la OPEP+ mantendrían su nivel de producción estable.
- Una recuperación en el sentimiento de riesgo global, genera un tono positivo en el mercado de valores y debilita el dólar como activo de refugio, fortaleciendo el par USD/CAD.
- La valorización de los bonos del Tesoro de EE.UU., impulsada por los comentarios agresivos de algunos funcionarios de la FED, podría revivir la demanda del USD y limitar cualquier fortalecimiento adicional del par.
- Los detalles mensuales de empleo de EE.UU. y de Canadá, que se siguen de cerca, están programados para el viernes, por lo que los inversores podrían abstenerse de realizar apuestas agresivas antes de estas publicaciones macroeconómicas.
- Esperamos un rango de operación acotado entre 1.279 y 1.289.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con un fortalecimiento de 0.2660% llegando al nivel de 0.6936.
- AUD/USD presenta un rebote modesto desde un mínimo de casi dos semanas tocado a principios de este miércoles.
- Los sólidos datos nacionales, el PMI chino optimista y un tono de riesgo positivo ofrecen algo de apoyo al dólar australiano.
- Los comentarios agresivos de la noche a la mañana por parte de los funcionarios de la Fed podrían revivir la demanda del USD y limitar la tendencia alcista.
- Esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.698 – 0.689.
El dólar neozelandés (NZD) empieza la jornada fortaleciéndose, con una tasa de cambio al alza que se ubica en el nivel de $0.6258 USD por NZD, aumentando 0.59% respecto al cierre anterior.
- El dólar neozelandés rebota desde el mínimo de la semana tras la publicación de los datos de empleo, que muestran aumentos inesperados en la tasa de desempleo hasta el 3.3% en el segundo trimestre, eclipsando los datos de crecimiento de salarios, que se aceleraron al 3.4%. Esta aceleración sugiere que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda puede necesitar seguir aumentando las tasas de interés, lo cual fortalecería el par.
- Los inversores continúan con miedo a una recesión mundial, y las tensiones diplomáticas por la visita a Taiwán de la presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU., Nancy Pelosy, limitan los movimientos optimistas de los mercados. Esto, junto con las perspectivas de una subida de tasas por parte de la FED, puede fortalecer el dólar y limitar las ganancias del par NZD/USD a lo largo de la semana.
- Los inversores están a la espera de la publicación el día de hoy el PMI de servicios de EE.UU., que podrían afectar el rendimiento de los bonos e influir en la dinámica del precio del USD y cambiar los movimientos del par.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.622 y 0.630.
El franco suizo (CHF) abre la jornada debilitándose, cotizando a un valor de 0.9592 francos por dólar, con el USD/CHF avanzando levemente en 0.19%.
- Por un lado, la subida en los rendimiento de bonos del Tesoro da apoyo al dólar USD frente a muchas monedas, entre ellas, el franco suizo.
- Además, hoy se publicará el PMI de servicios de EE.UU. y el viernes el reporte de empleo, razón por la cual, se mantiene la cautela en los mercados y los flujos seguros siguen apoyando al USD.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.964 – 0.956.
El peso mexicano (MXN) empieza la jornada fortaleciéndose, con una tasa de cambio a la baja que se ubica en el nivel de $20.681 pesos mexicanos por dólar, disminuyendo -0.64% respecto a su cierre anterior.
- El peso mexicano gana valor en medio de un debilitamiento global del dólar por las perspectivas de que la FED tendrá que implementar una política monetaria menos restrictiva. Sin embargo, los comentarios recientes más agresivos de miembros de la FED pueden indicar que este debilitamiento del dólar cese pronto, debilitando el par USD/MXN.
- Se espera que la tendencia del par sea alcista, en respuesta a las tensiones entre China y Estados Unidos, ante la visita a Taiwán de Nancy Pelosi, presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU. Esto generaría un aumento en el sentimiento de riesgo en el mundo y se aumentaría la demanda del dólar como activo refugio, debilitando el par.
- A corto plazo, se espera un incremento de 75 pbs a la tasa de interés en la próxima reunión en Banxico, lo que afectaría la dinámica en el movimiento del par.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 20.589 y 20.813.
El peso chileno (CLP) abre la jornada con una apreciación de 0.47%, cotizando a un nivel de 904.75 pesos chilenos por dólar. La divisa chilena logra recuperar los 900 pesos después de 6 sesiones consecutivas cayendo.
- No hay noticias nacionales que puedan impactar la cotización de la moneda, por lo que se espera una jornada de poca volatilidad
- Los países latinoamericanos están reduciendo la emisión de deuda externa. No obstante, Chile, junto con México, representan la emisión de bonos más grande en lo que va de 2022. Lo que incrementa su deuda y por tanto, la probabilidad de default.
- En este contexto, se espera un rango de operación diario acotado entre 928.222 – 876.178.
El real brasileño (BRL) abre la jornada con un fortalecimiento en 0.32%, cotizando a un nivel de 5.2616 unidades por dólar. Se esperan fuertes movimientos en la sesión de hoy, pues la divisa se mantiene a la expectativa respecto a las decisiones tomadas en la OPEP.
- Un aumento en la producción de petróleo, aumentaría su oferta, lo que podría desatar fuertes caídas en el precio. De ese modo, la divisa se vería perjudicada enfrentan desvalorizaciones a corto plazo
- El día de hoy se dará a conocer la decisión de tasas de interés del banco central. Se espera un aumento de 50 pb. Lo que implica que la divisa pueda reaccionar con movimientos volátiles.
- En este contexto, se espera un rango de operación diario acotado entre 5.2461 – 5.2832.
El sol peruano (PEN) abre la jornada con una depreciación asociada al 0.34%, cotizando a un nivel de 3.8963. Las presiones inflacionarias son cada vez más fuertes y la divisa se ve perjudicada en el corto plazo.
- Para la sesión de hoy, no se esperan noticias importantes que puedan impactar en el precio.
- Si bien en Lima, la inflación marcó un máximo histórico. Alrededor de todo el Perú, la inflación mensual retrocedió pasando de 1.19% en junio a 0.94% en julio. Sin embargo, los inversionistas parecen no estar del todo convencidos ante las cifras mencionadas. La divisa no reacciona.
- El empleo precario ha ocasionado que 6 de cada 10 peruanos esté en la pobreza, de este modo, la inflación juega un papel fundamental en el bienestar de la población. El banco central deberá tomar medidas de política monetaria que permitan lograr la convergencia hacia la meta de inflación.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 3.958 – 3.873.
El yuan chino abre sesión fortaleciendo, cotizando a un valor de 6.7574 yuanes por dólar, con el USD/CNH retrocediendo levemente en 0.29%.
- A pesar de las tensiones entre EE.UU. y China por la visita de la presidenta de la Cámara de Representantes Nancy Pelosi, el yuan comienza la jornada sin mayores afectaciones.
- Por otro lado, la publicación del PMI de servicios Caixin mostró una expansión de 55.5 puntos en julio frente a los 48.0 esperados, es decir, que la oferta y la demanda en el sector de servicios se expandieron. Aunque las restricciones por el Covid perjudicaron los negocios de algunas compañías de servicios, las consecuencias económicas de esta ronda de brotes se desvanecieron. Los indicadores de actividad empresarial y de nuevas empresas se situaron en julio en territorio de expansión, alcanzando sus lecturas más altas en 15 y 9 meses respectivamente.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.7528 – 6.7799.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
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Paola Andrea Lama Velásquez Analista Renta Fija paola.lama@accivalores.com
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Valentina Orozco Acuña Analista petroleo, minas y gas valentina.orozco@accivalores.com
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