Los futuros de acciones de EE.UU. subieron antes del informe mensual de empleos de EE.UU. que probablemente avivará el debate sobre la recesión. Los rendimientos del Tesoro y el dólar se estabilizaron mientras los contratos del S&P 500 registraron ganancias modestas, asimismo, los del Nasdaq 100 registraron pocos cambios y apenas alcanzaron un rebote del 20% desde su mínimo de junio, cumpliendo así, con la definición técnica de un mercado alcista. Las acciones en Europa estaban en rojo, con el índice Stoxx Europe 600 ponderado por las empresas de energía y medios.
El índice de renta variable global está listo para un tercer avance semanal y cerca de un máximo de dos meses, en una recuperación de los mínimos del mercado bajista, ayudado por las sólidas ganancias de las empresas estadounidenses. La durabilidad del rebote sigue en duda a medida que los bancos centrales de todo el mundo aceleran los aumentos de tasas. Los rendimientos a dos y diez años se mantienen cerca de los niveles más profundos desde 2000, lo que presagia una recesión inminente.
El dólar (DXY) se encuentra en un valor de 106.5 unidades en la mañana de hoy. Ayer el dólar se debilitó frente a sus rivales en medio de la disminución de las tasas de los bonos del Tesoro de EE. UU, pero logró recuperar su tracción a principios de la jornada de negociación de hoy.
- Posterior al informe de empleo y nómina, que dejó como resultado un desempleo a la baja (señal de fuertes presiones inflacionarias), el dólar recupera su momentum alcista, esto ante el aumento de la incertidumbre y aversión al riesgo en medio de los inversionistas que se aseguran en la divisa americana.
- En ese contexto esperamos que la divisa se mantenga lateral con un rango de operación diario entre 106.5 y 107.3.
El peso colombiano (COP) cerró a $4,295 pesos, con una depreciación intradía de 0.54%. La oferta de dólares fue baja y provino del sector institucional y la demanda provino del sector real.
- El día de hoy, después del anuncio del dato de inflación que supera la expectativas de mercado, esperamos que la tasa de cambio retome su tendencia alcista de largo plazo continuando con el movimiento de devaluación del día de ayer.
- Esperamos que la velocidad de aumento de la tasa de cambio sea elevada considerando la nueva fuerza del dólar y los precios bajos del petróleo (Brent US$94). En este contexto, esperamos en un rango de operación diario acotado entre $4,290-$4,380.
El euro (EUR) cotiza a un valor de US $1.0164 con un debilitamiento asociado al -0.8559%. La cotización del euro se sostiene en un rango estrecho por debajo de 1.02.
- Los datos publicados recientemente, indican que las nóminas no agrícolas de EE. UU agregaron 528,000 puestos de trabajo durante julio, más del doble del consenso de una ganancia de 250,000 puestos de trabajo, lo que mantiene el euro a la defensiva.
- La producción industrial en Alemania aumentó inesperadamente en junio, según mostraron los datos oficiales el viernes, lo que sugiere que la actividad del sector manufacturero está ganando impulso de recuperación.
- La producción industrial aumentó un 0,4% intermensual, dijo la autoridad federal de estadísticas Destatis en cifras ajustadas por efectos estacionales y de calendario , frente al -0,3% esperado y al 0,2% anterior. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.029 – 1.017.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando un debilitamiento de -0.1143% llegando a 1.2144 dólares.
- El par atrae algunas compras en picado el viernes, aunque carece de convicción alcista
- Las sombrías perspectivas económicas del BoE siguen siendo un obstáculo para la libra esterlina.
- La modesta fortaleza del USD también contribuye a la limitación antes del informe NFP de EE. UU.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.221 – 1.208.
El Yen japonés (JPY) abre sesión fortaleciéndose, con el USD/JPY avanzando 1.2149%, cotizando alrededor de ¥134.6380.
- El par USD/JPY recupera tracción el viernes y fue respaldado por una combinación de factores.
- La divergencia de políticas entre la Fed y el BoJ y un tono de riesgo positivo socavan el JPY como refugio seguro.
- Un modesto repunte del USD sigue siendo de apoyo, aunque los alcistas parecen reacios antes de las NFP.
- Esperamos un rango de operación diario acotado entre 134.171 – 132.069
El dólar canadiense (CAD) empieza la jornada debilitándose, con una tasa de cambio al alza, que se ubica en el nivel de C$1.2933 por dólar, aumentando 0.54% respecto a su cierre anterior.
- El alza se debe a un aumento de las compras intradiarias del par por la reacción optimista en reacción al optimista informe mensual de empleo de EE.UU, agregando 528,000 empleos en julio y superando las expectativas más optimistas.
- Los precios del crudo WTI suben un 1.15% intradía, lo cual, junto con las ganancias del dólar, puede ser explicado por los temores de nuevos desafíos geopolíticos y las tensiones entre China y Estados Unidos. Sin embargo, el repunte en los precios no ha logrado brindar apoyo al CAD.
- Statistics Canadá informó que el número de personas empleadas en el país se redujo en 30,600 el mes de Julio, frente a las expectativas de un aumento de 20,000 puestos de trabajo. Estos datos más débiles del empleo canadiense pesan sobre la moneda nacional y aportan el aumento repentino del par, debilitándolo.
- Esperamos un rango de operación acotado entre 1.283 y 1.294.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con un debilitamiento de -0.1666% llegando al nivel de 0.6953.
- El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con un debilitamiento de -0.1666% llegando al nivel de 0.6953.
- El dólar australiano es testigo de algunas ventas el viernes y rompe una racha ganadora de dos días.
- La aparición de algunas ventas de USD ejerce cierta presión a la baja sobre el par.
- Esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.701 – 0.69.
El dólar neozelandés (NZD) empieza la jornada debilitándose, con una tasa de cambio a la baja que se ubica en el nivel de $0.6244 USD por NZD, disminuyendo -0.92% respecto al cierre anterior.
- El retroceso del NZD se puede explicar por el avance del DXY, que está ganando fuera a medida que miembros de la FED pintan un panorama más agresivo de su futura política monetaria.
- Stats NZ informó que la tasa de desempleo en Nueva Zelanda aumentó al 3.3%, frente a las estimaciones del 3.1%, y el 3.2% del segundo trimestre. Estos datos pesimistas pueden socavar la moneda neozelandesa y debilitar el par.
- Las crecientes tensiones diplomáticas entre EE.UU., y China frente a las amenazas de muerte a la presidenta de la cámara de representantes de EE.UU., Nancy Pelosi, aumentan el temor a una recesión mundial. Esto continúa fortaleciendo el dólar y debilitando las divisas más sensibles al riesgo como el NZD.
- Esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.626 y 0.634.
El franco suizo (CHF) abre la jornada debilitándose, cotizando a un valor de 0.9554 francos por dólar, con el USD/CHF avanzando levemente en 0.05%.
- Esto en un momento en el cual las tensiones entre China y EE.UU parecen no tener muchos efectos negativos puesto que la jornada da inicio con un dólar más fuerte frente a muchas monedas, al mismo tiempo que el franco suizo mantiene su tendencia lateral.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.96 – 0.951.
El peso mexicano (MXN) empieza la jornada debilitándose, con una tasa de cambio al alza que se ubica en el nivel de $20.4850 pesos mexicanos por dólar, aumentando 0.78% respecto a su cierre anterior.
- En México, se conoció una caída en la confianza del consumidor desde 43.0 a 41.3, reflejando el panorama de la economía mexicana. La próxima semana, se publicará el dato de inflación de México el martes seguido por la decisión de política monetaria de Banxico el jueves, que si se inclina hacia medidas más restrictivas, podría fortalecer el par.
- La decisión del Banco de Inglaterra de aumentar su tasa en un máximo de 27 años, junto con las crecientes tensiones diplomáticas entre China y Estados Unidos, aumentan los miedos de una recesión mundial. Así, el USD se fortalece, debilitando las monedas de los mercados emergentes, como el peso mexicano.
- Esperamos un rango de operación diario acotado entre 20.143 y 20.574.
El peso chileno (CLP) abre la jornada con una apreciación de 0.24%, cotizando a un nivel de 899.75 pesos chilenos por dólar. La divisa lograr romper nuevamente la barrera de los 900 pesos a la baja después de una semana poco volátil..
- Las fluctuaciones han sido acordes a un contexto de incertidumbre, donde las presiones inflacionarias siguen vigentes y la próxima semana se conocerá el IPC para el mes de julio.
- La intervención del dólar por parte del Banco Central, mantiene fuerte a la moneda en el corto y mediano plazo, se espera que la medida siga funcionando en orden con las expectativas del banco.
- En este contexto, se espera un rango de operación diario acotado entre 922.995 – 875.605.
El real brasileño (BRL) abre la jornada con un fortalecimiento del 0.11%, cotizando a un nivel de 5.2310 unidades por dólar, en un contexto expectante por conocer la inflación para el mes de julio la siguiente semana.
- A pesar de las caídas en el precio del petróleo, la divisa brasileña parece no reaccionar acorde a la situación. El crudo cotiza por debajo de los US$90 por barril, lo que indica un posible aumento de volatilidad en la divisa en el corto plazo.
- La divisa se mantiene en un rango macro a la espera de las elecciones presidenciales que se llevarán a cabo en octubre. Los candidatos ya iniciaron campaña y la tensión por conocer al nuevo mandatario es cada vez mayor.
- En este contexto, se espera un rango de operación diario acotado entre 5.2035 – 5.2653.
El sol peruano (PEN) cerró la jornada con un fortalecimiento asociado al 0.6%, cotizando a un nivel de 3.8932.
- La divisa se mantiene a la espera de la decisión respecto a los tipos de interés que tome el banco central la siguiente semana. Será un determinante para conocer la agresividad del banco para conseguir una reducción en la inflación en el mediano plazo.
- La situación de política interna, a raíz del presidente Pedro Castillo, ha ocasionado una oleada de pesimismo por parte de los inversionistas, que creen que la economía seguirá decayendo en el mediano plazo. Lo que induce, a un debilitamiento de la divisa.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 3.915 – 3.843.
El yuan chino abre sesión debilitándose, cotizando a un valor de 6.7511 yuanes por dólar, con el USD/CNH avanzando levemente en 0.02%.
- Esta jornada inicia con el anuncio por parte de China de sanciones contra la presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU., Nancy Pelosi, por su histórico viaje a Taiwán esta semana. Además, se dio a conocer una nueva polémica entre China y Japón ocasionada por declaraciones, según el ministro de relaciones exteriores de China, irresponsables frente a las tensiones generadas por la visita de Pelosi a Taiwán por parte de su homólogo japonés, quien expresó su preocupación por las acciones amenazantes en torno a esta situación.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.7460 – 6.7581.
Estamos convencidos que todo inversionista debe diversificar sus inversiones en una variedad de clases de activos, en cualquier entorno o tendencia de mercado, así como colaborar permanente y estrechamente con su asesor financiero, para asegurar que su cartera esté adecuadamente diversificada y que su plan financiero respalde sus objetivos a largo plazo, su horizonte temporal y tolerancia al riesgo, aunque, la diversificación no garantiza ganancias ni protege contra las pérdidas. La información que precede, así como las empresas y/o valores individuales mencionados, no deben interpretarse como un consejo de inversión, una recomendación de compra o venta, ni como una indicación de la intención de comercializar en nombre de cualquier producto de Acciones & Valores S.A.. Los valores que se mencionan pueden o no ser parte de los fondos de Acciones & Valores S.A. Para obtener una lista completa de las tenencias de cualquier cartera de Acciones & Valores S.A., consulte el informe anual, semestral o trimestral más reciente en nuestra página web. Este documento es de carácter informativo. Acciones y Valores, no se hace responsable de la interpretación de dicha información, dado que la misma, no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su decisión de participar en alguna transacción, dado que se presenta de manera abreviada. Es necesario que los inversionistas para efectos de contar con la total y absoluta precisión, consulten todos los documentos suministrados a través de la página web. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta, el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sustitutos a las calificaciones dadas por agencias de crédito certificadas tales como Moody’s o Standard & Poor’s. Estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones, estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los productos aquí mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden ser complementados o corregidos.
Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
Laura Daniela Triana Pulido Analista Renta Variable daniela.triana@accivalores.com
Paola Andrea Lama Velásquez Analista Renta Fija paola.lama@accivalores.com
Juan Camilo Buendia Delgado Analista Sector Holding juan.buendia@accivalores.com
Sarah Garcés Anzola Analista Sector Financiero sarah.garces@accivalores.com
Estiven Hurtado Analista Sector Utilities estiven.hurtado@accivalores.com
Valentina Orozco Acuña Analista petroleo, minas y gas valentina.orozco@accivalores.com
Volver al blog
