El índice de renta variable de EE.UU. cayó cuando los inversionistas evaluaron si un sólido desempeño de las ganancias puede continuar a pesar de las recientes decepciones. Los contratos en el Nasdaq 100 cayeron un 0.6% luego de las pérdidas en el indicador subyacente impulsadas por Nvidia Corp. Pues hubo pérdida de ingresos y un pronóstico sombrío del fabricante de chips Micron Technology Inc. Los futuros del S&P 500 también estaban en números rojos. Los bonos del Tesoro cayeron, y el rendimiento de referencia a 10 años aumentó cuatro puntos básicos mientras los operadores esperan el informe de inflación del miércoles para evaluar el camino del ajuste de la Reserva Federal.
La atención se centra en la pregunta de si el índice de precios al consumidor de EE.UU. tendrá su mayor caída en más de dos años para julio. Una lectura explosiva para las nóminas no agrícolas ha aliviado las preocupaciones sobre una recesión, mientras que el desempeño corporativo sigue siendo estelar. El repunte de las acciones estadounidenses se ha vuelto frágil, con datos económicos más fuertes de lo esperado que opacan el optimismo de que la Fed moderará el ritmo de las subidas de tasas. Aún así, muchos están obteniendo confianza de las ganancias corporativas para las compañías del S&P 500 que han superado o cumplido las expectativas en el 81% de los casos.
El dólar (DXY) se encuentra en un valor de 106.05 unidades en la mañana de hoy. El índice retrocedió -0.26% respecto al cierre de ayer, con una caída por segundo día consecutivo.
- El índice del dólar retrocede mientras los operadores buscan pistas para extender la subida del viernes desde la publicación de los resultados de empleo en EE.UU. Adicionalmente, la caída de los temores sobre la tensión entre EE.UU. y China por Taiwán disminuye la demanda del USD como activo refugio y ejerce una presión a la baja sobre el indicador del dólar.
- El DXY se mantiene moderado, subastando en un estrecho rango desde la apertura. Teniendo en cuenta la publicación del dato de inflación de EE.UU. el próximo miércoles, con estimaciones que se han recordado a 8.7% desde 9.1%, una ruptura alcista conlleva más apuestas.
- Considerando una agenda económica a la espera de la publicación de la inflación del consumidor de EE.UU. el miércoles, esperamos que la divisa se mantenga lateral, cotizando en general por encima de las 106 unidades en un rango de operación diario de 105.581-106.749.
El peso colombiano (COP) cerró a $4,306.96 pesos, con una apreciación de 0.50% con respecto al cierre anterior. La oferta de dólares fue de algunos agentes extranjeros, mientras que la demanda fue del sector real y del mercado de derivados.
- Después de la posesión de Gustavo Petro como nuevo presidente de Colombia, el dólar registró una tendencia a la baja, ubicándose en 4,307.39 en promedio.
- Uno de los aspectos que influyó en esta tendencia fue la radicación de la reforma tributaria, a cargo del nuevo ministro de Hacienda, José Antonio Ocampo, con la cual se busca hacer frente a los mayores gastos sociales. En ese contexto esperamos un rango de operación diario acotado entre 4,344.522 – 4,269.398.
El euro (EUR) cotiza a un valor de US $1.0234 con un fortalecimiento asociado de 0.4081%.
- El EUR/USD avanza por segunda sesión consecutiva y extiende el optimismo visto al comienzo de la semana, ya que el dólar continúa cediendo sus ganancias posteriores a las nóminas no agrícolas del martes.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.028 – 1.016.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando un fortalecimiento de 0.2782% llegando a 1.2110 dólares.
- GBP/USD recupera tracción el martes en medio de algunas ventas de USD por segundo día consecutivo.
- Un tono de riesgo generalmente positivo parece ser un factor clave que pesa sobre el dólar de refugio seguro.
- Las sombrías perspectivas económicas del BoE podrían actuar como un obstáculo para la libra esterlina y limitar la tendencia alcista.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.216 – 1.203.
El Yen japonés (JPY) abre sesión fortaleciéndose, con el USD/JPY avanzando -0.0296%, cotizando alrededor de ¥134.8810.
- El par USD/JPY es testigo de un modesto retroceso desde un máximo de una semana tocado a principios de este lunes.
- El retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses mantiene a los alcistas del USD a la defensiva y actúa como un obstáculo para el par.
- La divergencia de políticas entre la Fed y el BoJ debería ayudar a limitar las desventajas en medio de una configuración técnica alcista.
- Esperamos un rango de operación diario acotado entre 136.379 – 133.757.
El dólar canadiense (CAD) empieza la jornada debilitándose, con una tasa de cambio al alza, que se ubica en el nivel de C$1.2862 por dólar, aumentando 0.04% respecto a su cierre anterior.
- Los precios del petróleo crudo más débiles socavan el dólar canadiense y presionan el par al alza. Los inversores siguen preocupados de que una desaceleración económica mundial pueda afectar la demanda de combustible. Además, el último progreso para reactivar el acuerdo nuclear con Irán podría despejar el camino para impulsar el suministro de crudo, presionando el precio aún más a la baja.
- Un tono de riesgo generalmente positivo a nivel mundial sigue disminuyendo la demanda del dólar como refugio seguro, lo cual debería presionar el par a la baja. Sin embargo, la política agresiva de endurecimiento ha ayudado a limitar las pérdidas.
- El enfoque del mercado debería permanecer atento a las cifras de inflación del consumidor de EE.UU., que se publicarán el miércoles. Este brindará información importante acerca de la política monetaria de corto plazo de la Reserva Federal, que si se vuelve más restrictiva podría continuar debilitando el par USD/CAD.
- Esperamos un rango de operación acotado entre 1.280 y 1.293.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con un fortalecimiento de -0.1146% llegando al nivel de 0.6972.
- El dólar australiano (AUD) se mantiene a la defensiva en medio de los riesgos inminentes de China-Taiwán.
- Los precios más altos del cobre y el mineral de hierro se combinaron con las pérdidas del aussie con límite de USD más débiles.
- Los alcistas mantienen la esperanza por encima de 100 DMA antes de los datos clave de inflación de EE. UU.
- Esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.702 – 0.692.
El dólar neozelandés (NZD) empieza la jornada debilitándose, con una tasa de cambio a la baja que se ubica en el nivel de $0.6278 USD por NZD, disminuyendo -0.19% respecto al cierre anterior.
- Las preocupaciones sobre una recesión económica mundial y las tensiones entre EE.UU. y China por Taiwán, mantienen limitado el sentimiento optimista de los mercados y actúan como una presión a la baja para el kiwi sensible al riesgo.
- Los mercados están a la expectativa de la subida de tasas por parte de la FED, lo cual ha sido reafirmado por los comentarios de la gobernadora de la FED, Michelle Bowman, con una postura más agresiva. Por esto, el mercado deberá estar muy atento al informe de IPC de EE.UU., que será un determinante importante para la decisión de política monetaria, que en caso de ser más restrictiva, debilitará más el par.
- Esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.624 y 0.632.
El franco suizo (CHF) abre la jornada fortaleciéndose, cotizando a un valor de 0.9537 francos por dólar, con el USD/CHF retrocediendo en 0.14%.
- De esta manera, el CHF se encuentra entre las monedas más fuertes del día. A pesar de que el viernes, el dólar subió tras la publicación del informe sobre el empleo en EE.UU., que superó las expectativas, el lunes perdió la mayor parte de esas ganancias. En cuanto a los datos, la atención se centra ahora en el IPC de julio que se publicará el miércoles.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.96 – 0.949.
El peso mexicano (MXN) empieza la jornada fortaleciéndose, con una tasa de cambio a la baja que se ubica en el nivel de $20.2381 pesos mexicanos por dólar, disminuyendo -0.08% respecto a su cierre anterior.
- Los movimientos positivos del peso mexicano en la semana continúan ante un mejor clima en los mercados.
- Las monedas de mercados emergentes están subiendo contra el dólar, siendo apoyadas por una subida en la bolsa, con un incremento del Dow Jones y el Nasdaq de 0.65% y 0.99% respectivamente. Las materias primas también han generado presiones a la baja del par, fortaleciéndolo.
- El dato de empleo optimista de EE.UU., publicado el viernes, le dio fuerza al dólar. Sin embargo, esta presión se ha desvanecido por el momento, y los mercados deberán estar atentos al dato clave de inflación de EE.UU. que será publicado el miércoles.
- En México, el martes se publicará el dato de inflación, que podría mostrar una subida anual superior al 8%. El jueves será la reunión del Banco de México, con expectativas de una nueva subida en la tasa de interés de 75 pbs, llegando a 8.5%. Si la política monetaria se muestra más restrictiva que la de la FED, se esperaría un mayor fortalecimiento del peso mexicano frente al dólar estadounidense.
- Esperamos un rango de operación diario acotado entre 20.063 y 20.425.
El peso chileno (CLP) abre la jornada con un fortalecimiento asociado al 0.77%, cotizando a un nivel de 898.50 pesos chilenos por dólar. La divisa sobrepasa el nivel de los 900 y logra consolidar por debajo.
- A pesar de conocer el IPC para el mes de julio con un valor de 1.4%, indicando un aumento en la inflación. La divisa no ha reaccionado negativamente, de hecho, se ha fortalecido frente a un dólar (DXY) que se mantiene a la expectativa para comienzos de semana.
- La intervención del dólar por parte del banco central parece estar jugando a favor de la moneda. La apreciación ya alcanza un 15% desde su máximo histórico a la altura de los 1,061 pesos chilenos por dólar.
- En este contexto, se espera un rango de operación diario acotado entre 926.604 – 882.516.
El real brasileño (BRL) abre la jornada con un fortalecimiento del 0.26%, cotizando a un nivel de 5.1016 unidades por dólar, rozando la barrera de los 5 reales.
- La divisa brasileña abrió con movimientos positivos luego de conocer una reducción en la inflación para el mes de julio. En ese contexto, el IPC reportado fue de -0.68%.
- Las medidas contractivas por parte del banco central están surtiendo efecto en pro de lograr la convergencia hacia la meta de inflación en el mediano plazo. Con unos tipos que alcanzaron el 13.75. La economía brasileña parece encontrar un respiro.
- En este contexto, se espera un rango de operación diario acotado entre 5.0936 – 5.1293.
El sol peruano (PEN) abre la jornada con una depreciación del 0.43% ubicándose en 3.9281 unidades por dólar. La divisa parece tener intenciones de romper la barrera de los 3.93 soles
- Pese a no conocer aún la decisión de tipos de interés por parte del banco central, la moneda peruana presiona negativamente con intenciones de buscar de nuevo su máximo histórico.
- La inflación no cesa, y los conflictos políticos internos no ayudan a mejorar la situación. Los inversionistas se mantienen nerviosos frente al futuro económico de Perú, incitando a una mayor devaluación del sol peruano.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 3.958 – 3.874.
El yuan chino abre sesión fortaleciéndose, cotizando a un valor de 6.7575 yuanes por dólar, con el USD/CNH retrocediendo levemente en 0.07%.
- A poco tiempo del anuncio de inflación de EE.UU. la cautela se mantiene en los mercados, de manera que, las apuestas no son muy optimistas. Dicho esto, la moneda estadounidense ha retrocedido frente a un gran canasta de monedas y se espera que después del anuncio se defina una tendencia.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.7545 – 6.7654.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
Laura Daniela Triana Pulido Analista Renta Variable daniela.triana@accivalores.com
Paola Andrea Lama Velásquez Analista Renta Fija paola.lama@accivalores.com
Juan Camilo Buendia Delgado Analista Sector Holding juan.buendia@accivalores.com
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Valentina Orozco Acuña Analista petroleo, minas y gas valentina.orozco@accivalores.com
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