Los futuros de las acciones en NY. señalan un nuevo repunte al cierre de la semana, un día después de que los principales índices mostraron resultados mixtos (Dow Jones (+) S&P 500 y Nasdaq (-)), a medida que nuevos datos mostraron que la inflación se estaría moderando. Asimismo, aún cuando los precios de la gasolina están bajando desde los máximos históricos de junio, los economistas consideran que un mes de datos a la baja, no marca una tendencia, por lo que sería muy optimista esperar que la Reserva Federal (FED) baje la guardia en la batalla contra la inflación, por lo que esperan nuevos incrementos de tasas en septiembre.
La próxima semana, conoceremos nueva información sobre cómo la inflación está afectando a los consumidores, cuando emisores como Walmart, Target, Home Depot y Lowe’s entre otros, informen sus resultados del 2T22. Los contratos en el Nasdaq 100 subieron un 0.5% a las 6:52 am en Nueva York, lo que encauza al S&P 500 para una cuarta semana de ganancias. No obstante, el Nasdaq ha subido un 20% desde sus mínimos de junio, a medida que las apuestas por una política monetaria menos agresiva impulsan el sentimiento en uno de los sectores más caros del mercado bursátil global.
El dólar (DXY) se encuentra en un valor de 105.59 unidades en la mañana de hoy. El repunte del riesgo que fue impulsado por los datos bajos de inflación de EE. UU. a mediados de semana perdió fuerza y la acción del mercado se tornó entrecortada estos últimos dos días.
- Es así que, aunque los datos de la inflación al productor aumentaron a un ritmo más suave de lo esperado en julio, el dólar logró mantenerse resistente frente a sus rivales en medio de un estado de ánimo cauteloso en el mercado.
- Ante la pérdida del optimismo del mercado, la divisa americana logra fortalecerse y consolidarse por encima de 105.4 . En ese sentido esperamos un rango de operación diario de 104.9-105.8.
El peso colombiano (COP) cerró a $4,231 pesos, con una apreciación de 1.01% con respecto al cierre anterior. La divisa tuvo una volatilidad diaria de $20, la menor registrada en el último par de meses.
- El COP encontró fuerza también por un pequeño rally alcista de los precios del petróleo el día de ayer, que se valorizó + 0.95%. La oferta de dólares provino de agentes del exterior y del mercado de derivados y la demanda provino del sector real.
- Ante la renovada fuerza del dólar y una pérdida en el momentum alcista de los precios del petróleo, esperamos que la tasa de cambio se encuentre con algo de dificultad para continuar con su valorización. En ese contexto esperamos un rango de operación diario acotado entre 4,220 – 4,300.
El euro (EUR) cotiza a un valor de US $1.0280 con un debilitamiento asociado de -0.36%.
- El EUR/USD pierde el control y vuelve por debajo de 1.03, ante las perspectivas de un endurecimiento de la política monetaria de parte de la FED.
- La producción industrial de la UME se expandió un 2.4% interanual en junio, superando el consenso inicial y disminuyendo el miedo de la recesión en la eurozona.
- La atención en la jornada de hoy estará puesta en la publicación de las impresiones preliminares del índice de la Universidad de Michigan, que mide el Sentimiento del Consumidor.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.023 – 1.035.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando un debilitamiento de -0.5336% llegando a 1.2135 dólares.
- Una combinación de factores debería ayudar a limitar cualquier pérdida adicional del USD y limitar el alza del par GBP/USD
- Disminuyendo las probabilidades de una mayor subida de tipos de la Fed en septiembre, el ánimo de riesgo socava al USD.
- Los recientes comentarios agresivos de los funcionarios de la Fed ayudan a revivir la demanda de USD y siguen siendo de apoyo.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.22 – 1.206.
El Yen japonés (JPY) abre sesión debilitamiento, con el USD/JPY avanzando 0.4436, cotizando alrededor de ¥ 133.5990.
- El par gana tracción el viernes y se aleja de un mínimo de una semana establecido el día anterior.
- La divergencia de políticas entre la Fed y el BoJ y un tono de riesgo positivo socavan el JPY.
- Los recientes comentarios agresivos de los funcionarios de la Fed ayudan a revivir la demanda de USD y siguen siendo de apoyo.
- Esperamos un rango de operación diario acotado entre 135.128 – 132.472.
El dólar canadiense (CAD) empieza la jornada debilitándose, con una tasa de cambio al alza, que se ubica en el nivel de C$1.2784 por dólar, aumentando 0.18% respecto a su cierre anterior.
- El USD/CAD atrae algunas compras con un movimiento alcista, ante un modesto repunte en la demanda del USD. Los comentarios recientes de varios funcionarios de la FED indican que el Banco Central de EE.UU seguirá endureciendo aún más su política monetaria, lo cual ha proporcionado un impulso al dólar el último día de la semana.
- El repunte de los precios del petróleo crudo de esta semana podría respaldar al CAD vinculado a las materias primas, limitando las ganancias del par USD/CAD. La dinámica del precio del petróleo en el corto plazo debería producir oprotunidades a corto plazo en torno al par USD/CAD.
- El calendario económico del viernes presenta la publicación del índice preliminar del sentimiento del consumidor de EE.UU. de Michigan. Esto puede influenciar el sentimiento de riesgo, que por el momento, al mantenerse alto, ha seguido impulsando la demanda del USD.
- Esperamos un rango de operación acotado entre 1.271 y 1.285.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con un debilitamiento de 0.0225%, cotizando alrededor de 0.7103 dólares.
- Catalizadores de riesgo atentos a direcciones inmediatas en medio de un calendario ligero en Asia, el Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan en EE. UU. es la clave.
- El IPP estadounidense más suave, el IPC australiano se unió a las acciones más firmes para favorecer a los compradores del par.
- Los fuertes rendimientos, los temores de peleas entre EE. UU. y China y el Fedspeak pusieron a prueba el impulso alcista.
- Esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.715 – 0.703.
El dólar neozelandés (NZD) empieza la jornada debilitándose, con una tasa de cambio a la baja que se ubica en el nivel de $0.6425 USD por NZD, disminuyendo -0.16% respecto al cierre anterior.
- Aunque se evidencia una leve presión a la baja, se espera que la tendencia alcista del par NZD/USD continúe, y se eleven los precios a un máximo de más de dos meses.
- El par continúa respaldado por un dólar estadounidense más débil que busca recuperarse desde su nivel más bajo desde finales de junio. La incertidumbre sobre el tamaño de la próxima subida de la FED parece limitar las ganancias del dólar, mientras que las expectativas sobre una política monetaria más restrictiva limitan las ganancias del par.
- El par NZD/USD sigue en camino de terminar la semana con fuertes ganancias y registra su cierre semanal más alto desde finales de mayo, en medio de una mejora en el sentimiento de riesgo. Por la sensibilidad del kiwi a la aversión al riesgo, los operadores deberán estar atentos a la publicación del Índice de Sentimiento del Consumidor de los EE.UU. de Michigan, que se publicará más tarde.
- Esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.638 y 0.647.
El franco suizo (CHF) abre la jornada debilitándose, cotizando a un valor de 0.9427 francos por dólar, con el USD/CHF avanzando en 0.18%.
- El par USD/CHF avanza ante un fortalecimiento generalizado del dólar en la sesión europea.El DXY está subiendo tras cuatro días con bajas.alcanza mínimos en varios meses, impulsado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro. A lo que se suma un menor apetito por el riesgo en los mercados de renta variable.
- En este contexto, se espera un rango de operación diario acotado entre 0.949 – 0.937.
El peso mexicano (MXN) empieza la jornada fortaleciéndose, con una tasa de cambio a la baja que se ubica en el nivel de $19.9217 pesos mexicanos por dólar, disminuyendo -0.03% respecto a su cierre anterior.
- Los datos del IPC de EE.UU. mostraron una desaceleración de la inflación lo que fortaleció las divisas de mercados emergentes el día de ayer y continúa haciéndolo en la mañana de hoy. Esto ante la disminución de las perspectivas de una política monetaria más restrictiva por parte de la FED.
- Las monedas de los mercados emergentes en general están subiendo frente al USD apoyadas también por la mejora del sentimiento de riesgo.
- El día de ayer, el Banco de México anunció su decisión de política monetaria, con un aumento del tipo de interés básico del 7.75% al 8.50%, dado que la inflación no muestra signos de desaceleración ante una crecimiento del IPC de 8.15% en Julio, la tasa anual más alta desde diciembre de 2022. Se espera que si la decisión de la FED resulta ser menos restrictiva que la de Banxico, el par se fortalezca aún más.
- Esperamos un rango de operación diario acotado entre 19.75 y 20.08.
El peso chileno (CLP) abre la jornada con una depreciación del 0.07%, cotizando a un nivel de 884.51 pesos chilenos por dólar. Para final de semana la divisa chilena alcanza un fortalecimiento del 2.4% frente al dólar.
- La alta incertidumbre por conocer la inflación en EE.UU y por tanto, el siguiente movimiento del DXY, dio por hecho una semana poco volátil para las divisas emergentes.
- Se espera una jornada tranquila puesto que no hay noticias relevantes que puedan impactar en la cotización.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 883.51 – 886.96.
El real brasileño (BRL) abre la jornada con un fortalecimiento del 0.19%, cotizando a un nivel de 5.1480 unidades por dólar.
- Para el cierre de la jornada el jueves, la divisa perdió valor en 1.28%. Un movimiento volátil que posiblemente se da luego de conocer los planes de gobierno de los candidatos presidenciales. La incertidumbre por conocer al nuevo presidente de Brasil en octubre es cada vez mayor.
- En este contexto, se espera un rango de operación diario acotado entre 5.1379 – 5.1635.
El sol peruano (PEN) abre la jornada con una depreciación del 0.40% ubicándose en 3.8763 unidades por dólar.
- Se espera una jornada volátil que pueda reflejar la perspectiva de los inversionistas luego de conocer la decisión de tipos de interés del BC. Un aumento de 50 pb situó la tasa en 6.5% el jueves en la noche.
- Las presiones inflacionarias siguen fuertes, alcanzando máximos históricos. Se esperan medidas contractivas de política monetaria que permitan detener el aumento de la inflación. El nerviosismo sigue vigente por conocer las decisiones del gobierno de Pedro Castillo y del Banco Central.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 3.8726 – 3.8765.
El yuan chino abre sesión fortaleciéndose, cotizando a un valor de 6.7425 yuanes por dólar, con el USD/CNH retrocediendo levemente en 0.03%.
- La jornada inició, en un contexto en el cual, alrededor de 200 empresas chinas cuyas acciones se negocian en los EE.UU., incluidas JD.com Inc. y Baidu Inc., se enfrentan a la exclusión de la lista porque los reguladores estadounidenses no pueden verificar sus auditorías financieras. Mientras China y EE.UU. continúan negociando el acceso a las auditorías, algunas empresas chinas no esperan ser expulsadas.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.7302 – 6.7456
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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Valentina Orozco Acuña Analista petroleo, minas y gas valentina.orozco@accivalores.com
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