Las acciones estadounidenses registraron pocos cambios en medio de la renovada incertidumbre sobre el camino del ajuste monetario de la Reserva Federal y las perspectivas sobre la reapertura económica de China. Los futuros de Nasdaq 100 y S&P 500 se mantuvieron estables a las 5:32 am en Nueva York mientras los operadores evaluaban las minutas de la última reunión de la Fed que notado que los funcionarios vieron riesgos de endurecerse más de lo necesario, mientras que los comentarios del presidente Xi Jinping de que China lo hará persistir con la apertura de su economía también estaban en el centro de atención. Asimismo, en las operaciones previas a la comercialización en EE.UU, Cisco Systems Inc. avanzó después de dar un pronóstico alcista para las ventas trimestrales a medida que la escasez de suministro de chips disminuye y puede completar más pedidos.
Las acciones se habían recuperado en las últimas semanas, ya que los inversionistas apostaron a que la impresión de inflación más suave de julio permitiría a la Fed reconsiderar su ritmo agresivo de aumento de las tasas. El Nasdaq 100 había liderado el avance en medio de un alivio ante la perspectiva de una política más fácil, porque las tasas más altas significan un mayor descuento para el valor presente de las ganancias futuras, lo que perjudica a las acciones de crecimiento con las valoraciones más altas, como la tecnología.
El dólar (DXY) se encuentra en un valor de 106.61 unidades en la mañana de hoy. El índice avanza por quinta sesión consecutiva y extiende aún más el rebote desde los mínimos de 5 semanas de la semana pasada cerca de 104.60, a pesar de que devolvió un poco las ganancias.
- El dólar sigue apuntando a la barrera de 107.00 en medio de las moderadas ganancias de los rendimientos de los Tesoros estadounidenses, ya que los participantes del mercado siguen dirigiendo su atención a la publicación de las actas del FOMC el miércoles.
- Ante el aumento del pesimismo del mercado la divisa americana logra fortalecerse y consolidarse por encima de 106.3. En ese sentido esperamos un rango de operación diario de 107.3 – 106.1.
El peso colombiano (COP) cerró a $4,350 pesos, con una depreciación de 0.13% con respecto al cierre anterior. El movimiento de depreciación de la moneda continúa con en un día sin muchos alivios internacionales.
- La oferta de dólares fue del mercado de derivados y la demanda provino de algunos agentes extranjeros.
- El aumento de la aversión al riesgo a nivel global durante esta semana no debería desvanecerse, aunque en la sesión de negociación de hoy el dólar le ha dado algo de espacio a monedas emergentes a fortalecerse .
- En ese contexto esperamos un rango de operación diario acotado entre 4,340 – 4,430, con una velocidad de devaluación menor.
El euro (EUR) cotiza a un valor de US $1.0165 con un debilitamiento asociado de -0.1220%.
- El EUR/USD se debilita después de revelar los datos de inflación de la zona euro (8.9%) y las minutas de la FED, asimismo, las preocupaciones en torno a China, así como los rumores de que la nación se prepara para recibir más estímulos, parecen sustentar la demanda del dólar estadounidense para la jornada de hoy.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.024 – 1.012.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando un fortalecimiento de 0.1112% llegando a 1.2062 dólares.
- GBP/USD revierte rápidamente una caída intradiaria a niveles inferiores a 1.2000, o un nuevo mínimo mensual.
- Las expectativas de un aumento gradual de las tasas del BoE y los temores de recesión actúan como un viento en contra para la libra esterlina.
- El USD se mantiene estable cerca del máximo mensual y contribuye aún más a limitar el par.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.213 – 1.2.
El Yen japonés (JPY) abre sesión en fortalecimiento, con el USD/JPY avanzando -0.2332%, cotizando alrededor de ¥ 134.7860.
- El USD/JPY muestra una tendencia alcista de tres días, más firme en torno al máximo semanal.
- Ruptura sostenida de la línea de resistencia mensual, señal MACD alcista que favorece a los compradores.
- Los bajistas deben esperar una confluencia de triángulo ascendente para la convicción.
- Esperamos un rango de operación diario acotado entre 135.969 – 133.787.
El dólar canadiense (CAD) empieza la jornada fortaleciéndose, con una tasa de cambio a la baja, que se ubica en el nivel de C$1.2888 por dólar, disminuyendo -0.24% respecto a su cierre anterior.
- A pesar de las señales de alivio de la inflación en EE.UU., los inversores parecen convencidos de que la FED se apegará a su política de endurecimiento. En este caso, se esperaría un fortalecimiento del USD y un debilitamiento del par a lo largo de la jornada.
- Los precios del crudo continúan bajando, hasta alcanzar un mínimo de seis meses a principio de semana, lo que socava el dólar canadiense vinculado a las materias primas. Por ello, aunque el movimiento de la mañana de hoy parece corregir a la baja, el contexto fundamental favorece a los operadores alcistas y respalda las perspectivas de ganancias adicionales.
- Los operadores buscarán oportunidades de corto plazo con el calendario económico de EE.UU., que incluye la publicación del índice manufacturero de la FED de Filadelfia, las solicitudes iniciales semanales de desempleo y los datos de ventas de viviendas existentes.
- Esperamos un rango de operación acotado entre 1.283 y 1.295.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con un fortalecimiento de 0.4486%, cotizando alrededor de 0.6964 dólares.
- AUD/USD presenta un rebote desde un mínimo de más de una semana tocado a principios de este jueves.
- Una caída inesperada en el desempleo australiano ofrece algo de apoyo al dólar australiano.
- Un modesto retroceso del USD proporciona un impulso adicional en medio de una buena recuperación en el sentimiento de riesgo.
- Esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.701 – 0.69.
El dólar neozelandés (NZD) empieza la jornada fortaleciéndose, con una tasa de cambio al alza que se ubica en el nivel de $0.6304 USD por NZD, aumentando 0.45% respecto al cierre anterior.
- El último tramo del par NZD/USD muestra una tendencia a la baja, luego del anuncio de política del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda, que implementó una cuarta subida de tipos consecutiva, aumentando sus tasas en 50 pbs.
- Aunque parece haber una corrección al alza, el contexto fundamental apunta a una tendencia bajista, apoyado por las crecientes preocupaciones sobre una recesión mundial que presionan a la baja el kiwi sensible al riesgo. Adicionalmente, las expectativas de un endurecimiento de política monetaria por parte de la FED siguen respaldando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., y continúan dándole apoyo al USD.
- Los operadores buscarán oportunidades de corto plazo en el calendario económico de EE.UU., que presenta la publicación del índice manufacturero de la FED de Filadelfia, las solicitudes iniciales semanales de desempleo y las ventas de viviendas existentes.
- Esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.626 y 0.635.
El franco suizo (CHF) abre la jornada fortaleciéndose, cotizando a un valor de 0.9504 francos por dólar, con el USD/CHF retrocediendo en 0.15%.
- Después de varias jornadas al alza, el par toma una tendencia lateral con un leve sesgo a la baja. Esto tras las recientes especulaciones sobre las futuras decisiones de la Fed, que se cuestionan si continuará con su agresiva política contractiva enfocados en reducir la inflación o, si por el contrario, cederá ante datos desalentadores del desempeño económico.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.956 – 0.948.
El peso mexicano (MXN) empieza la jornada fortaleciéndose, con una tasa de cambio a la baja que se ubica en el nivel de $19.9724 pesos mexicanos por dólar, disminuyendo -0.08% respecto a su cierre anterior.
- Los resultados de las ventas minoristas de EE.UU. se mantuvieron sin cambios en julio en contra de la expectativa de una subida de 0.1%. Los detalles del reporte resultaron alentadores ya que las ventas del grupo de control sin tener en cuenta vehículos se establecieron por encima de las expectativas. Esto podría mejorar las perspectivas económicas, lo que le da fuerza a las divisas de mercados emergentes, como lo es el peso mexicano.
- Las subidas de tipos recientes del Banco de México son el principal factor detrás de la fortaleza del peso, y se anticipa que para el corto plazo se siga viendo un endurecimiento de la política monetaria que iguale el ritmo establecido por la FED.
- Algunos riesgos que pueden influenciar los movimientos del par incluyen el arbitraje del USMCA contra México por parte de Canadá y EE.UU., debido a la política energética, los riesgos de inflación para los flujos de remesas resistentes, y la debilidad de la inversión extranjera. Sin embargo, estos factores no parecen ser un viento en contra importante para el MXN durante este año calendario.
- Esperamos un rango de operación diario acotado entre 19.835 y 20.091
El peso chileno (CLP) abre la jornada con un fortalecimiento asociado al 0.41%, cotizando a un nivel de 894.00 pesos chilenos por dólar. La divisa recorta parte del fuerte movimiento del miércoles.
- El día de hoy se conoció el PIB para el 2T22, con una variación real de 5.4% frente a un esperado del 5.7%. Si bien la economía demuestra fortaleza y un constante crecimiento, ha sido más bajo de lo esperado. Por lo cual, la divisa podrá tener movimientos volátiles durante la sesión de hoy.
- La inflación continúa presionando al alza, pues para lo que va del año ya acumula un 8.5% y un 13.1% en 12 meses. De este modo, el gobierno tendrá que continuar tomando fuertes medidas de política monetaria que puedan controlar la situación. Así, el crecimiento del PIB en el mediano plazo se podrá ver afectado por una economía que se ralentiza poco a poco.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 892.25 – 897.60.
El real brasileño (BRL) abre la jornada con un fortalecimiento asociado al 0.45%, cotizando a un nivel de 5.1413 unidades por dólar. La divisa cae luego de la reunión del consejo monetario nacional.
- Las medidas del BCB han entregado buenos resultados. Con unos tipos de interés en 13.75% la inflación logra detener su aumento, con lo cual el gobierno estima un escenario optimista en el mediano plazo.
- En el comité celebrado a comienzos de agosto, afirmaron que se espera que para 2022 los tipos de interés cierren en 13.75% y en 11% para 2023. Lo anterior significa que existe una alta probabilidad de no ver más aumentos agresivos de los tipos, al contrario, se mantendrá fija para establecer un retorno estructural de la inflación a su meta.
- En este contexto, se espera un rango de operación diario acotado entre 5.1286 – 5.1704.
El sol peruano (PEN) abre la jornada con una depreciación del 0.45% ubicándose en 3.8447 unidades por dólar. El miércoles la volatilidad fue muy baja, tal que la divisa se mantiene en los mismo niveles en las últimas 3 sesiones.
- Luego de conocer un un crecimiento del PIB en 3.44% y una tasa de desempleo del 6.8%. La divisa no reacciona positivamente, pues los inversionistas parecen no dar la suficiente importancia a las estadísticas mencionadas.
- Las tensiones políticas en Perú a raíz de los escándalos del gobierno de Pedro Castillo, mantienen a la divisa a la expectativa.
- La venta de hogares en EE.UU podrá ser un dato que afecte el DXY en gran medida, en ese contexto, las divisas emergentes podrán tener un aumento de volatilidad durante la sesión de hoy.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 3.8416 – 3.8447.
El yuan chino abre sesión debilitándose, cotizando a un valor de 6.7928 yuanes por dólar, con el USD/CNH avanzando levemente en 0.02%.
- Esto en un contexto en el cual Estados Unidos y Taiwán acordaron, el miércoles, iniciar conversaciones comerciales bajo una nueva iniciativa, diciendo que querían llegar a acuerdos con «resultados económicamente significativos», en otra señal del mayor apoyo de Estados Unidos a la isla. En ese sentido, se está a la espera de la respuesta de China frente a la supuesta viloación de soberanía que esto significa.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.7850 – 6.8139.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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