Los futuros de las acciones en NY. fluctúan, a medida que los mercados esperan más claridad sobre la trayectoria de la política monetaria de la FED cuando los banqueros centrales se reúnen en el simposio de Jackson Hole esta semana. Los futuros del S&P500 y Nasdaq 100 intentan recuperarse después de una caída importante en la jornada anterior. El EuroStoxx 600 cayó, en camino a un mínimo de tres semanas, después que la actividad económica de la eurozona habría fallado por segundo mes, lo que indica que los temores de una recesión ya pueden estar sucediendo, esto a medida que la inflación récord comprime la demanda. Las acciones del sector de energía avanzan gracias a una recuperación en el precio del petróleo, cuando se conoce la posibilidad de recortes de producción de la OPEP+. Las acciones de los mercados emergentes cayeron por cuarto día.
La caída en el índice de gerentes de compras de la zona del euro presenta un dilema para el Banco Central Europeo -BCE-, que está elevando las tasas de interés para frenar la inflación más alta en décadas, incluso cuando la incertidumbre sobre las perspectivas es alta y el impulso económico se desvanece. Mientras tanto, el índice de gerentes de compras de EE.UU. que se publicará hoy, proporcionará nuevas pistas sobre las perspectivas de la economía, después que datos desde Europa hasta Asia señalan un debilitamiento de la actividad.
Como quiera que sea el discurso de la FED esta semana, el sentimiento global es tanto asustadizo como volátil, por lo que vemos pocos argumentos para trades de oportunidad en el horizonte inmediato, con expectativas por la esperanza económica que aún no se afianza estructuralmente. Adicionalmente, el ajuste cuantitativo por parte del banco central de EE.UU. se pondrá en marcha en septiembre, presentando otro posible viento en contra para las acciones, a medida que el ciclo de rebaja de ganancias acaba de comenzar.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantiene arriba del 3% y el dólar (USD) en máximos de cinco semanas, luego que los inversionistas consideran nueva evidencia del aumento de precios y las secuelas de la guerra en Ucrania, que estarían llevando al mundo a una recesión.
En Colombia: 8am: Ocampo habla en foro organizado por La Republica * 10am: Ocampo en Congreso para discutir reforma tributaria * 9:30 am: Subasta de TES a corto plazo * Esta semana: 24 de agosto: confianza industrial, confianza minorista * 26 de agosto: Reunión de BanRep (no se espera una decisión sobre la tasa) * Conferencia ANIF y AS/COA, incluye la participación de Ocampo.
Internacional: 9am: ventas de casas nuevas en EE.UU. en julio; est. 575,000, anterior 590,000 * Agenda de la Fed: 6pm: Kashkari (Minneapolis) habla en el evento * Esto semana: 25 al 27 de agosto: evento de la Fed en Jackson Hole * 26 de agosto: Powell habla en Jackson Hole.
de oferta volvió a centrarse como resultado de que Arabia Saudita planteó la idea de recortes de producción de la OPEP+ para respaldar los precios y la perspectiva de una caída en los inventarios de crudo de Estados Unidos.
EE.UU.: Bonos del Tesoro extienden el aplanamiento de la curva, con pérdidas concentradas en el belly de la curva . Los Tesoros a 10 años cotizan alrededor de 3.06% alcanzando máximos del 21 de Julio. Ante esto la inversión de la curva en el spread de 2-10 años disminuye y se ubica en -30pb. El día de hoy hay subastas del Tesoro de 2 años con un cupo de US$44,000 millones.
Mercados Desarrollados: La curva de gilts se empina, luego de verse como una de las economías más afectadas por la inflación. La parte corta pierde en promedio 12pb, y el resto de la curva aproximadamente 8.5 pb en promedio. Los bonos franceses y los bunds obtienen pérdidas algo más conservadoras. Los datos de PMI manufacturero y de servicios de la zona euro mostraron resultados desalentadores.
Mercados Emergentes: México el mayor emisor de deuda en dólares en mercados emergentes, planea vender bonos Samurai, de acuerdo con Mizuho Securities , uno de los bancos contratados para la venta.
Colombia:Los TES obtuvieron pérdidas a lo largo de toda la curva, en un promedio de 15 pb. Los nodos más afectados son los del belly, de 9 años, y del largo plazo, de 20 años. Para el día de hoy esperamos un rango de operación de 10.70%-11.10% para los TES 24, de 11.70%-12.10% para los TES 27, de 11.80%-12.10% para los TES 31, de 12.10%-12.40% para los TES 42 y de 12.00%-12.30% para los TES 50.
El dólar (DXY) se encuentra cotizando por encima de las 109. unidades en la mañana de hoy. La divisa americana se acerca hoy a los máximos de varios años que estableció en 109.29 en julio, gracias a los flujos de refugio seguro. La recuperación del dólar repuntó el lunes durante el horario de negociación en Estados Unidos, mientras los principales índices de Wall Street abrieron en territorio negativo. Los inversores están cada vez más preocupados por una recesión mundial y podrían estar posicionándose para los comentarios de línea dura en el Simposio de Jackson Hole a finales de esta semana, tras las declaraciones de los responsables de la Fed de la semana pasada. Más tarde en el día datos positivos del PMI manufacturero podrían dar señales de una economía fortalecida,
El peso colombiano (COP) cerró a $4,399 pesos, con una depreciación de 0.53% con respecto al cierre anterior. La devaluación del peso colombiano se explica principalmente por la renovada fuerza del dólar (por el aumento de la aversión al riesgo) y por un aumento de la prima de riesgo país. La prima de riesgo aumentó un 4.31% hasta 270 más temprano para luego disminuir un poco.La oferta de dólares provino del mercado de derivados, mientras que la demanda fue del sector real.
El euro (EUR) cotiza a un valor de US $1.0060 con un debilitamiento asociado de -0.2875%. El par se debilita después de revelar los datos de inflación del productor de Alemania donde superaron las expectativas al llegar a 5.3%, lo que genera mayores preocupaciones sobre una posible recesión, acompañado de una posible política contractiva por parte de la FED en septiembre parecen sustentar la demanda del dólar estadounidense para la jornada de hoy. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.011 – 0.999.
Los futuros se mantienen laterales, mientras el mercado intenta recuperarse de su peor día desde julio. Los futuros vinculados al Dow Jones Industrial Average subieron 40 puntos, un 0.1%, así mismo los futuros del S&P 500, y el Nasdaq 100 subieron 0.1%. Wall Street tuvo una sesión pesimista, debido a que el repunte de verano continuó desvaneciendo en medio de crecientes preocupaciones por el aumento de las tasas. El Dow cayó 600 puntos el lunes, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq Composite cayeron 2%. Estas fueron las mayores caídas desde junio para estos índices. La caída fue generalizada, con 11 sectores del S&P 500 cerrando a la baja, liderados por caídas en las acciones de tecnología y consumo discrecional. Estas caídas en las acciones tecnológicas pesó al Nasdaq.
Los mercados de Asia Pacífico cotizaron levemente a la baja en medio de crecientes preocupaciones por el aumento de las tasas. El índice Hang Seng de Hong Kong bajó 0.78% mientras en China continental el Compuesto de Shanghái cerró ligeramente a la baja en 3,276.22 y el Componente de Shenzhen cayó 0.404% llegando a 12,455.15. En el resto de Asia, el Nikkei 225 de Japón cayó 1.19% llegando a 28,452.75 y el Topix se negoció 1.06% más bajo para cerrar la sesión en 1,971.44, el Kospi de Corea del Sur bajó 1.1% llegando a 2,435.34 y el A&P/ASX 200 cayó 1.21% hasta 6,961.8. El Stoxx 600 cotizó ligeramente a la baja en las transacciones de la tarde, a pesar de que las acciones de petróleo y gas resistieron
El índice MSCI terminó la jornada en terreno negativo, disminuyendo su cotización en -1.11%, llegando a 1,293.27 puntos. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $43,803.23 millones, donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Ecopetrol con un monto de COP $8,568.85 millones, Preferencial Bancolombia con un monto de COP $8,277.31 millones y por ISA con un monto de COP $7,010.83 millones.
- Corficolombiana tuvo resultados positivos, aumentando su sus ingresos 20.8% sumando COP $3.26 billones, debido al efecto positivo de la TRM, así mismo la recuperación hotelera y el buen desempeño del sector agroindustrial contribuyeron con los resultados del periodo. La utilidad neta sumó COP $625 mil millones, logrando un crecimiento del 16.3% frente al año anterior y alcanzando un margen de utilidad neta del 19%.
- Davivienda reportará resultados el día de hoy, como los demás bancos no se esperan resultados excepcionales, pero sí positivos.
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Héctor Wilson Tovar García Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
Geiber David Gamba Leguizamón Analista Renta Variable geiber.gamba@accivalores.com
Paola Andrea Lama Velasquez Analista Renta Fija paola.lama@accivalores.com
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Juan Camilo Buendia Sector Holding juan.buendia@accivalores.com
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