Los futuros de las acciones en NY. Intentan oscilan entre ganancias y pérdidas, mientras los inversionistas asimilan los últimos rumores agresivos de la FED, en medio de las crecientes señales de una desaceleración económica mundial. Los futuros del S&P500 y Nasdaq 100 fluctúan en un rango estrecho, con los mercados muy nerviosos antes de la retirada de los banqueros centrales de Jackson Hole a finales de esta semana.
Los inversionistas estudiarán detenidamente el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole el viernes para tener una idea de cuán agresivo será el banco central de EE.UU. frente a los crecientes desafíos económicos. Un repunte global en las acciones desde un mínimo de junio se ha estancado antes del evento ampliamente anticipado.
En Colombia: 9am: MinHacienda Ocampo en encuentro empresarial España – Colombia, 1pm: Reunión ponentes reforma tributaria * 11:15am: Reunión Petro con Sánchez de España * Confianza industrial julio, anterior 11.5 * Confianza minoristas julio, anterior 33.7 * Esta semana: Agosto 26: Reunión BanRep (no se espera decisión de tasas) * Conferencia ANIF y AS/COA, incluye la participación de Ocampo.
Internacional: 7:30am: Órdenes de bienes duraderos, julio P; est. 0.8%, anterior 2% * 9:30am: EE.UU. inventarios crudo agosto 19; est. -2.5m brls, anterior -7.06m brls * Agenda Fed: No tienen previstos eventos públicos hasta agosto 25 * Esta semana: Agosto 25-27: Evento de Fed en Jackson Hole * Agosto 26: Powell habla en Jackson Hole.
de una desaceleración económica en Europa y en EE.UU., el petróleo subió en forma significativa, teniendo el cierre diario más alto desde fines de julio. La posibilidad planteada por el ministro de Energía de Arabia Saudita de una menor producción impulsó la subida del precio, que se completó con un retroceso del dólar.
EE.UU.: Bonos del Tesoro mantienen los niveles del cierre de la jornada de negociación del día de ayer. Es así, que la curva de rendimientos se ve más plana con una inversión en el spread de 2-10 años de -29pb. El días de ayer, tras los datos del PMI manufacturero y de servicios y el aumento de los rumores el bono del Tesoro a 10 años alcanzó máximos mensuales de 3.07%. Hoy se mantiene cercano a 3.05%, y considerando la agenda económica del día esperamos que se mantenga buscando niveles más altos, con un próximo objetivo en 3.1%. Más tarde se llevará a cabo la subasta de bonos a 5 años con un cupo de US$45,000 millones. La subasta de ayer no encontró mucha demanda en el mercado.
Mercados Desarrollados: Los bonos de Reino Unido y de la zona euro obtienen pérdidas después de que el mercado descontará por primera vez una subida de 100 básicos en la tasa del Banco Central Europeo, de datos aún más desalentadores que los de EE.UU del PMI manufacturero de la región y de preocupaciones por las presiones de los precios de los energéticos. Así los gilts se desvalorizan en 10pb en promedio y los bunds y bonos franceses 5 pb en promedio.
Mercados Emergentes: Los bonos de mercados emergentes se desvalorizan luego de un aumento de la aversión al riesgo, por la especulación de la continuidad del endurecimiento de la política monetaria por parte de la FED. Los bonos Mexicanos obtienen pérdidas de 5.5pb en promedio a lo largo de toda la curva mientras que las pérdidas de los bonos
Colombia: Los TES obtienen ganancias en el belly de la curva al cierre de la sesión, mientras el resto de los nodos cerraron a niveles muy cercanos a los de apertura. Considerando la tendencia al alza de los rendimientos del Tesoro y una tasa de cambio con perspectiva bajista, esperamos que la curva busque niveles más altos durante la jornada de negociación del día de hoy. Adicional a esto, esperamos que la magnitud del movimiento sea mayor en el belly. Para el día de hoy esperamos un rango de operación de 10.90%-11.20% para los TES 24, de 11.70%-12.10% para los TES 27, de 12.00%-12.30% para los TES 31, de 12.20%-12.50% para los TES 42 y de 12.10%-12.40% para los TES 50.
El dólar (DXY) se encuentra cotizando alrededor de 108.9 unidades en la mañana de hoy. Después de haber interrumpido una racha de cuatro días de ganancias tras la publicación de datos decepcionantes el martes del PMI manufacturero, la divisa americana comenzó a subir a primera hora de la mañana en la sesión europea. En ausencia de publicaciones de datos de alto nivel, la acción del mercado se vuelve agitada, con los inversores manteniéndose cautelosos antes del Simposio de Jackson Hole a finales de esta semana. En la segunda mitad del día, los datos de las ventas pendientes de viviendas y los pedidos de bienes duraderos de julio figuran
El peso colombiano (COP) cerró a $4,358 pesos, con una apreciación de 0.95% con respecto al cierre anterior. La oferta de dólares provino del sector de hidrocarburos, mientras que la demanda provino del mercado de derivados. La primera mitad de la sesión estuvo marcada por pérdidas en el valor de la tasa de cambio colombiana, pero a medida que la sesión avanzaba y los precios del petróleo ganaban tracción al alza la divisa logró recuperarse. Para la sesión de hoy, con un dólar con menos momentum alcista, con precios del petróleo buscando niveles más altos y una prima de riesgo devolviendo las alzas de inicios de semana (con una disminución asociada de -3.68%), esperamos que el peso colombiano se mantenga buscando
El euro (EUR) cotiza a un valor de US $1.0060 con un debilitamiento asociado de -0.2875%. El par se debilita después de revelar los datos de inflación del productor de Alemania donde superaron las expectativas al llegar a 5.3%, lo que genera mayores preocupaciones sobre una posible recesión, acompañado de una posible política contractiva por parte de la FED en septiembre parecen sustentar la demanda del dólar estadounidense para la jornada de hoy. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.011 – 0.999.
Los futuros vinculados al Dow Jones Industrial Average, del S&P 500, y el Nasdaq 100 se han mantenido planos mientras los inversionistas esperan más información sobre las decisiones de la FED. Wall Street tuvo una sesión pesimista. Tanto el Dow Jones como el S&P 500 cayeron por tercera sesión consecutiva, 0.47% o 154 puntos y 0.22% ,respectivamente, en medio de volumenes de negociación relativamente bajos. El Nasdaq Composite tuvo un comportamiento lateral. El S&P 500 está casi plano en el mes después de subir más de 9% en julio.
Los mercados de Asia Pacífico cotizaron mixtos. El índice Hang Seng de Hong Kong bajó 1.07%, mientras el índice Hang Seng Tech perdió 2.72%, debido principalmente a la caída del 12% en las acciones del fabricante de vehículos eléctricos Xpeng después de presentar pérdidas mayores a las esperadas en el trimestre. En China continental el Componente de Shenzhen lideró las pérdidas regionales, cayendo 2.88% cerrando en 12,096.39. El Compuesto de Shanghái cayó 1.86% alcanzando 3,215.20. En el resto de Asia, el Nikkei 225 de Japón cayó 0.49% llegando a 28,313.47 y el Topix se negoció 0.22% más bajo para cerrar la sesión en 1,967.18. Por otro lado, el Kospi de Corea del Sur subió 0.5%% llegando a 2,447.45 y el S&P/ASX 200 de Australia creció 0.52% hasta 6,998.1.
El mercado europeo cotiza mixto mientras las decisiones de la FED mantienen a los inversionistas a la espera. El Stoxx 600 cotizó lateral, con las acciones de compañías de recursos básicos cayendo 1.4%, mientras las acciones de bienes de casas aumentaron 0.5% .El FTSE de Inglaterra cayó 0.33% alcanzando 7,463.66.
El índice MSCI terminó la jornada en terreno negativo, disminuyendo su cotización en -0.29%, llegando a 1,289.54 puntos. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $84,000.96 millones, donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Ecopetrol con un monto de COP $33,240.33 millones, Preferencial Bancolombia con un monto de COP $14,744.52 millones y por GEB con un monto de COP $8,012.72 millones.
- CredicorpCapital anunucia la distribución de los rendimientos del primer semestre del 2022, por valor total de COP $639,662,066. Dichos recursos serán pagados por concepto de utilidades a los accionistas el 30 de agosto de 2022.
- Se llegó a un acuerdo con los manifestantes del Urabá Antioqueño. Después de siete días de bloqueos, el gobierno logró negociar con los manifestantes que estaban impidiendo el acceso por carretera a la región. Con esto en mente, EPM podrá suministrar gas a los 53 mil hogares, en más de 10 municipios, que estaban sufriendo por la escasez en este recurso.
- Cementos Argos S.A. tendrá la calidad de garante temporal para un contrato de crédito por USD $750 millones a un plazo de 5 años suscrito por Argos North America Corp. De este modo, se espera refinanciar la deuda actual como parte de la iniciativa estratégica de Cementos Argos S.A. de listar y emitir acciones de Argos North America Corp en la bolsa de Nueva York, tal y como fue anunciado al mercado en meses anteriores.
- Davivienda reportó los resultados del 2T22 con cifras positivas. Los ingresos reportados alcanzaron los COP $3.5 billones con una variación a/a del 32%, mientras la utilidad neta se ubicó en los COP $657 mm, aumentando 52% a/a.
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Héctor Wilson Tovar García Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
Geiber David Gamba Leguizamón Analista Renta Variable geiber.gamba@accivalores.com
Paola Andrea Lama Velasquez Analista Renta Fija paola.lama@accivalores.com
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Juan Camilo Buendia Sector Holding juan.buendia@accivalores.com
Valentina Orozco Sector Energetico valentina.orozco@accivalores.com
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