Los futuros de las acciones y bonos extienden una venta masiva hoy jueves, luego que la postura agresiva de los bancos centrales y un nuevo bloqueo por COVID en China acusan aún más los nervios de los inversores. La renta variable global alcanzó un mínimo de seis semanas cuando los futuros del Nasdaq caen después de la restricción que recibieron compañías como Nvidia Corp para vender a China. Las Mineras lideran las caídas en Europa, ya que las materias primas cayeron en medio de las preocupaciones de que un ajuste agresivo y la desaceleración de China reducirán la demanda. Los metales caen después de China ha bloqueado 21 millones de residentes de Chengdu para contener un brote de Covid-19.
El petróleo y el gas natural retroceden a medida que Europa considera varias medidas para intervenir en el mercado energético. Rusia estaría considerando un plan para comprar hasta US $ 70,000 millones en yuanes y otras monedas «amigas» este año para frenar el aumento del rublo, antes de cambiar a una estrategia a más largo plazo de vender sus tenencias de la moneda china para financiar la inversión. El nerviosismo del mercado viene después de pérdidas, lo que refleja los temores de una recesión económica junto con una política monetaria restrictiva para sofocar la inflación. Un bono global derrota vio el rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años toque 3.50% por primera vez desde 2007.
- 10am: Ocampo participa en foro en Barranquilla sobre reforma tributaria
- 3pm: Petro se reúne con miembros de la Alianza de Asociaciones y Gremios – Aliadas
- Davivienda PMI manufacturero
- Balanza de pagos 2T
- Esta semana: Sept. 2: Exportaciones
- 7:30: EE.UU. solicitudes de subsidios por desempleo ago. 27; est. 248,000, anterior 243,000
- 9am: EE.UU. índice ISM manufactura agosto; est. 51.9, anterior 52.8
- Agenda Fed: 2:30pm: Bostic (Atlanta) habla con estudiantes
marcado por los temores por una recesión global. Esto generó un aumento en los pronósticos de superávit del mercado petrolero. En China volvieron las cuarentenas por el COVID, en la ciudad de Chengdu de 21 millones de habitantes. Esto contribuyó al mal panorama para la actividad económica y por ende, para los precios del petróleo.
EE.UU.: Los rendimientos de Bonos del Tesoro continúan presionados al alza, luego de que las peticiones iniciales de desempleo se mantuvieran por debajo de las expectativas de mercado. Este indicador da cuenta de la necesidad de una mayor presión sobre la demanda agregada y por ende de una política monetaria más contractiva. La inversión en el spread 2-10 años disminuye principalmente porque los nodos a mediano y largo plazo descuentan más pérdidas (las expectativas de inflación de mediano y largo plazo se desanclan de la meta). Los tesoros a 10 años cotizan cerca de 3.25% con una próxima parada alrededor de 3.5% (máximos de junio) y los de 2 años se mantienen cerca de 3.5%. A cierre de mes los tesoros obtuvieron pérdidas mayores a las registradas en abril.
Mercados Desarrollados: La perspectiva negativa sobre la euro zona en general, con niveles de inflación en máximos históricos y el PMI manufacturero dando señales de desaceleración económica causa pérdidas importantes en el mercado de deuda. Los bunds se desvalorizan en promedio 4.7 pb y los bonos franceses se anclan a este comportamiento. Los gilts continúan liderando las pérdidas en emergentes y se desvalorizan en 9.7 pb.
Mercados Emergentes: El mercado de deuda de países emergentes está perdiendo valor con el ánimo de mercado manteniéndose pesimista. Los bonos de Sudáfrica concentran sus pérdidas en los nodos de mediano plazo y se desvalorizan 9.5pb en promedio. Brasil continúa revirtiendo la inversión de la curva con ganancias en la parte corta y pérdidas en los nodos a 10 años, principalmente por incertidumbre del mediano y largo plazo después de se anunciara una extensión de los recortes de impuestos que harán que las finanzas públicas
Colombia: El mercado local mostró un comportamiento negativo, con pérdidas generalizadas de los TES en toda la curva. Las pérdidas continuaron centradas en bonos con vencimientos menores a 8 años. Para el día de hoy, esperamos que la parte, en particular los COLTES 2042 se valoricen y cierren el spread de 50-42 que se encuentra en 15pb. Para el día de hoy esperamos un rango de operación de 10.90%-11.20% para los TES 24, de 11.70%-12.00% para los TES 27, de 11.90%-12.20% para los TES 31, de 12.20%-12.35% para los TES 42 y de 12.10%-12.20% para los TES 50.
Para este día, se espera que los datos del mercado laboral, al igual que los de la encuesta de productividad manufacturera estadounidenses salgan bajo lo esperado, de acuerdo con lo anterior, se espera que los inversionistas descuenten que las subidas en las tasas de interés serán menos severas que lo previsto después del discurso de Jackson Hole. Ante esto, los tenedores de renta fija y variable podrían permanecer invertidos y darle un alivio a la demanda por dólares, al no
Hay malestar político en el país, en tanto el partido liberal ha informado la posibilidad de retirar su apoyo al gobierno actual de Gustavo Petro. Por otra parte, hay pronunciamientos por parte del presidente de la Andi respecto a su desacuerdo con el gobierno en torno a puntos fundamentales de la reforma tributaria. Esta falta de cohesión política ante la regla fiscal del país, unida al incremento de la inflación local, en contraste con las expectativas de inflación futura en Estados unidos, debido a su cambio en la postura de política monetaria,
Con los resultados de la productividad en Alemania y la Eurozona, más bajos que lo esperado, se confirma la desaceleración de esta zona económica, lo cual pone sesgos bajistas sobre el Euro para el día de hoy. Por otra parte, se espera que los precios in crescendo de la energía, continúen poniendo presiones inflacionarias sobre las divisas, mientras los inversionistas en renta fija, previendo subidas en la tasa de interés de sus títulos, terminan liquidando sus posiciones, intercambiando las mismas por efectivo, para refugiarse en dólares, poniendo así continuidad a la devaluación del Euro. En línea con esto, proponemos un rango para el Euro en la sesión de hoy de entre USD $0.9982 por euro hasta USD $1.011 por euro.
Los futuros de acciones de EE. UU. cayeron el jueves, el primer día de septiembre, ya que los operadores continuaron preocupados por el potencial de tasas más altas de la Reserva Federal. Los futuros vinculados al Dow Jones Industrial Average cayeron 143 puntos o -0.4%, al tiempo que los futuros del S&P 500 y el Nasdaq 100 retrocedieron 0.4% y 0.7% respectivamente. Las acciones de Nvidia también contribuyeron a las pérdidas, cayendo más del 5% en las operaciones previas a la comercialización después de que el fabricante de chips dijera que el gobierno de EE. UU. está restringiendo algunas ventas en China. Frente a los índices, su caída se prolonga, el Dow Jones cayó un -0.9% y el S&P 500 perdió -0.8%. Así mismo, el Nasdaq Composite decreció -0.6%.
Las acciones en Asia-Pacífico cayeron con fuerza el jueves cuando los inversores asimilaron los resultados de una encuesta privada sobre la actividad fabril de China. Así, el índice Hang Seng de Hong Kong recortó sus ganancias en -1.79%, para cerrar en 19,597.31. En China continental el componente de Shenzhen en China continental perdió un -0.88% a 11,712.39, y el compuesto de Shanghái en China continental cayó un -0.54% a 3,184.98. En el resto de Asia, el Nikkei 225 de Japón perdió un -1.53% llegando a 27,661.47 y el Topix se negoció -1.41% más bajo, para cerrar la sesión en 1,935.49. El Kospi de Corea del Sur perdió un -2.28% llegando a 2,415.61, igualmente, el Kosdaq bajó -2.32% cerrando en 788.32. En Australia el S&P/ASX 200 bajó -2.02% cerrando en 6845.6. Por último, el índice MSCI amplio de Asia Pacifico sin Japón cotiza -1.76% más bajo.
Los mercados europeos tuvieron un comienzo negativo en el nuevo mes de negociación, habiendo cerrado agosto a la baja mientras los operadores se enfrentan a los temores de tasas de interés más altas y una recesión económica inminente.
El índice MSCI terminó la jornada de ayer en terreno negativo, disminuyendo su cotización en -3.3%, llegando a 1,228.33 puntos. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $236,912.8 millones, donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Preferencial Bancolombia con un monto de COP $62,894.2 millones, Ecopetrol con un monto de COP $54,553.5 millones y por Bancolombia con un monto de COP $40,841.9 millones
- La Junta Directiva de Empresas Públicas de Medellín en sesión del 31 de agosto aprobó la adición al presupuesto de ingresos por valor de $848,520 millones y al presupuesto de gastos por la suma de $1,292,395 millones, debido al incremento de variables macroeconómicas.
- El Grupo Energía Bogotá (GEB) recibió el aval de la Superintendencia del Regulador Antimonopolio de Brasil para finalizar la compra, a través de sus filiales, de cinco concesiones energéticas.
- CEMEX Colombia S.A. informa que ha concluido de manera exitosa la desinversión anunciada el 29 de diciembre de 2021 de la totalidad de las acciones que CEMEX Colombia S.A., junto con sus matrices, poseían en CEMEX Costa Rica, S.A.
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Héctor Wilson Tovar García Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
Geiber David Gamba Leguizamón Analista Renta Variable geiber.gamba@accivalores.com
Paola Andrea Lama Velasquez Analista Renta Fija paola.lama@accivalores.com
Estiven Hurtado Cortés Utilities estiven.hurtado@accivalores.com
Sarah Garces Anzola Analista Sector Retail sarah.garces@accivalores.com
Juan Camilo Buendia Sector Holding juan.buendia@accivalores.com
Valentina Orozco Sector Energetico valentina.orozco@accivalores.com
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